金融里的擔保圈

1、金融里的擔保圈一、什么是擔保圈擔保圈是指多家企業(yè)通過相互擔保或連環(huán)擔保連接到一起而形成的以擔保關系為鏈條的特殊利益體。隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模不斷增長，保證擔保貸款也隨之增加，客戶問互保或連環(huán)擔保彤成了擔保圈貸款。擔保圈的形成使原本不相連的公司變得息息相關，圈內(nèi)一個企業(yè)的風險會沿擔保鏈條擴散傳導，引發(fā)圈內(nèi)其他企業(yè)貸款風險。在擔保罔的概念中，有兩個關鍵詞，一是“互保”，二是“連環(huán)擔?！薄Ｋ^互保，即債務人與擔保人之間的彼此擔保行為。所謂連環(huán)擔保，即若干債務人之間形成的債務人為債務人提供擔保的行為。由于擔保圈涉及的債權(quán)債務及或有債權(quán)債務關系相當復雜和隱蔽，其范圍也在不斷發(fā)生變化，因此對于商業(yè)銀行而言，

2、所有以保證方式辦理的信貸業(yè)務(包括表內(nèi)表外業(yè)務)均應納入擔保圈管理范圍。二、擔保圈的分類擔保圈按其擔保鏈條形態(tài)可以分為簡單互保、連環(huán)擔保、交叉擔保、“倒金字塔”式擔保、“家族式”擔保。1.簡單互保。即A企業(yè)為B企業(yè)提供保證，同時B企業(yè)為A企業(yè)提供保證二者構(gòu)成一對互保關系。2.連環(huán)擔保。即A企業(yè)為B企業(yè)提供保證，B企業(yè)為C企業(yè)提供保證，C企業(yè)為D企業(yè)提供保證等等圈內(nèi)企業(yè)戶數(shù)一般超過3戶，共同構(gòu)成一條擔保鏈。3.交叉擔保。即A企業(yè)為B企業(yè)提供保證，B企業(yè)為C企業(yè)提供保證，C企業(yè)為D企業(yè)提供保證，同時，C企業(yè)又為A企業(yè)或B企業(yè)提供保證。較之連環(huán)擔保，交叉擔保的擔保關系更加錯綜復雜。4.“倒金字塔”式

3、擔保。即母公司為若干個子公司提供保證，子公司又為更多個孫公司提供保證，從擔保鏈條形態(tài)上看類似“倒金字塔”，或稱“集團式擔?！薄?.“家族式”擔保。即家族企業(yè)集團內(nèi)部各成員單位彼此提供保證。三、擔保圈的成因分析從擔保圈的成因分析來看，主要可以概括為三個方面：（一）是市場環(huán)境制約。受制于現(xiàn)行金融環(huán)境銀行貸款仍是企業(yè)融資主要渠道直接融資市場規(guī)模有限。尤其在上市公司中，互保、關聯(lián)擔?，F(xiàn)象更為普遍。擔保圈中的上市公司互相擔保，或為大股東及關聯(lián)公司擔保獲得大筆貸款，而貸款則大部分流向大股東，或通過投資流出，如“德隆系”擔保圈、“天寶系”擔保圈等等。（二）是法令制度缺陷。現(xiàn)行擔保法規(guī)定，“債權(quán)人有權(quán)要求多個

4、擔保人中的任何一個保證人承擔全部保證責任，且保證人有權(quán)要求債務人提供反擔?！薄Ｉ虡I(yè)銀行經(jīng)營實踐中，很多反擔保人都是債務人本身，這就導致了互保關系的普遍存在，且現(xiàn)行的監(jiān)管法規(guī)中，對互保、連環(huán)擔保圈內(nèi)保證關系的對數(shù)、金額、涉及的企業(yè)戶數(shù)也沒有限制性規(guī)定，有些關系復雜的擔保圈涉及的債權(quán)債務總額甚至高達數(shù)百億。（三）是商業(yè)銀行的風險控制偏好。擔保分為人的擔保和物的擔保。商業(yè)銀行從風險控制的角度出發(fā)在企業(yè)不能或不愿提供抵質(zhì)押物的擔保情況下，也認為人的擔?！坝锌偙葲]有好”。即便對于一些信用等級較高的企業(yè)，也要求提供保證擔保而不愿發(fā)放信用貸款，客觀上也導致?lián)ＨΦ男纬桑胰菀壮霈F(xiàn)“用擔保圈壘流動資金貸款”、

5、“用流動資金貸款壘大戶”的情況。四、防范擔保圈危機的對策(一)完善公司治理，做強企業(yè)。“擔保圈”危機最終來自企業(yè)本身，解鈴還須系鈴人，因此做強做大企業(yè)是關鍵。在發(fā)展企業(yè)中，應逐步完善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理結(jié)構(gòu)。適當分散大股東的股權(quán)，使小股東的股權(quán)又相對集中，股東之間形成比較有效的相互制衡機制。加強公司的董事會制度、獨立董事制度和監(jiān)事會制度的建設，讓這些機構(gòu)真正發(fā)揮監(jiān)督管理作用，使公司的經(jīng)營決策反映大多數(shù)股東的意志，形成一個有效的、真正為上市公司利益著想的決策管理層。同時盡快健全完善公司治理的相關法律法規(guī)，建立股東代表訴訟制度，提高我國上市公司經(jīng)營者的責任意識和風險意識。(二)完善資本市場，加

6、快信用體系建設?！皳ＨΑ蔽C源于資本運作，一個流通渠道暢通、供需平衡的資本市場是激活經(jīng)濟的重要力量。目前我國的資本市場低迷，存在大量的呆帳壞帳，市場中造假行為泛濫，信用缺失，嚴重影響我國經(jīng)濟的健康發(fā)展。完善資本市場，一方面要進行商業(yè)銀行的制度改革，實行嚴格的內(nèi)部控制、謹慎的外部監(jiān)管，改善和加強風險管理與控制，提高資金運作效益，實現(xiàn)銀行體系安全與效率的目標；另一方面，在全社會倡導并加強信用建設，建立一個有效的評估監(jiān)測機構(gòu)，為建設良好的社會信用環(huán)境提供保障，提高全社會的信用意識。同時講誠信不可能是自發(fā)的，必須制定相關的法規(guī)，施以嚴刑峻法，增加造假違規(guī)的成本，強化對資本市場的監(jiān)管，以建立社會信用體

7、系，解決信用缺失問題。只有這樣才能挽回投資者的信心，拓寬資金入市渠道，保證資本市場良好的運轉(zhuǎn)。(三)制定法規(guī)政策，加強證券市場的監(jiān)。管。證券市場的波動必定影響經(jīng)濟的正常發(fā)展，加快經(jīng)濟的發(fā)展需要一個運轉(zhuǎn)良好的股市。而我國目前的證券市場存在弊端，股市運作的不規(guī)范需要外部力量的監(jiān)督管理。中國的證監(jiān)會必須樹立新的監(jiān)管理念，健全監(jiān)管法規(guī)、嚴格監(jiān)管制度、改進監(jiān)管方式、強化監(jiān)管手段、完善“事前問責、依法披露和事后追究”的監(jiān)管制度，全面提高證券發(fā)行和上市公司監(jiān)管水平。同時加大違法違規(guī)行為的打擊力度，從嚴、從快、從重查處作假行為。進一步發(fā)揮注冊會計師、評估師、財務顧問等中介機構(gòu)的作用，培育市場約束機制，發(fā)揮市場自我約束的功能，杜絕不法行為的發(fā)行，培育合格的富有誠信責任的投資主體，促進我國證券市場