2015年最新電大專科《金融市場(chǎng)》期末總復(fù)習(xí)重點(diǎn)考試小抄

電大?？平鹑谑袌?chǎng)期末總復(fù)習(xí)重點(diǎn)考試小抄名詞解釋總復(fù)習(xí)1回購協(xié)議指的是在出售證券時(shí)，與證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。2預(yù)期假說長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)。因而收益率曲線反映所有金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。3同業(yè)拆借市場(chǎng)也可以稱為同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。同業(yè)拆借市場(chǎng)交易量大，能敏感地反應(yīng)資金供求關(guān)系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場(chǎng)利率的，因此，它是貨幣市場(chǎng)體系的重要組成部分。4市場(chǎng)分割假說期限不同的證券的市場(chǎng)是完全分離的或獨(dú)立的，每一種證券的利率水平在各自的市場(chǎng)上，由對(duì)該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預(yù)期收益變動(dòng)的影響。5衍生金融工具是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期等。衍生金融工具的價(jià)格以原生金融工具的價(jià)格為基礎(chǔ)，主要功能在于管理與原生金融工具緊密相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)。6完美市場(chǎng)是指在這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場(chǎng)參與者都是價(jià)格的接受者。在這個(gè)市場(chǎng)上，任何力量都不對(duì)金融工具的交易及其價(jià)格進(jìn)行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過自由競(jìng)爭(zhēng)決定交易的所有條件。7票據(jù)指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，它由于體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系并具有流動(dòng)性，是貨幣市場(chǎng)的交易工具。8投資基金是通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的基金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。9遠(yuǎn)期外匯交易是指在外匯買賣成交時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。10外匯套利交易一般也稱利息套匯方式，是指利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放、從中獲取利息差額收益。11遠(yuǎn)期利率協(xié)議買賣雙方同意在未來一定時(shí)間清算日，以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。12金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一定現(xiàn)金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時(shí)具備利率互換和貨幣互換特征的交叉貨幣互換）。13金融期貨是指交易雙方簽定的在未來確定的交割月份按確定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約，它與遠(yuǎn)期合約的主要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。14看漲期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的金融工具權(quán)利的合同。為取得這種買的權(quán)利，期權(quán)購買者需要在購買期權(quán)時(shí)支付給期權(quán)出售者一定的期權(quán)費(fèi)。15看跌期權(quán)是指期權(quán)購買者擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以敲定價(jià)格向期權(quán)出售者賣出規(guī)定的金融工具。為取得這種賣的權(quán)利，期權(quán)購買者需要在購買期權(quán)時(shí)支付給期權(quán)出售者一定的期權(quán)費(fèi)。16貨幣經(jīng)紀(jì)人貨幣經(jīng)紀(jì)人又稱貨幣市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人，即在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人。17債券是債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。18基金證券基金證券又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。由此可看出，基金證券是投資基金發(fā)起人發(fā)行的一種投資工具。19非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)無關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它是某一企業(yè)或某一個(gè)行業(yè)特有的那部分風(fēng)險(xiǎn)。例如，管理能力、勞工問題、消費(fèi)者偏好變化等對(duì)于股票收益的影響。非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)相聯(lián)系，因此，無論投資者如何分散投資資金都無法消除和避免這一部分風(fēng)險(xiǎn)；非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)無關(guān)，投資者可以通過投資分散化來消除這部分風(fēng)險(xiǎn)。不僅如此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與投資收益呈正相關(guān)關(guān)系。投資者承擔(dān)較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以獲得與之相適應(yīng)的較高的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并不能得到的收益補(bǔ)償。20市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，它是由影響所有同類股票價(jià)格的因素所導(dǎo)致的股票收益的變化。經(jīng)濟(jì)、政治、利率、通貨膨脹等都是導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括購買力風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和貨幣市場(chǎng)等。21店頭市場(chǎng)亦稱柜臺(tái)交易。這是場(chǎng)外交易最主要和最典型的形式。它可以在證券商的營業(yè)點(diǎn)內(nèi)，由購銷雙方當(dāng)面議價(jià)進(jìn)行交易，也可以通過電話、電腦等現(xiàn)代通訊手段進(jìn)行交易。22市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，它是由影響所有同類股票價(jià)格的因素所導(dǎo)致的股票收益的變化。經(jīng)濟(jì)、政治、利率、通貨膨脹等都是導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括購買力風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和貨幣市場(chǎng)等。二、判斷題總復(fù)習(xí)1金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。（）（交割）2議價(jià)市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)和第四市場(chǎng)，都是需要經(jīng)紀(jì)人的市場(chǎng)。（）（不需要）3政府除了是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者，因而在金融市場(chǎng)上的身份是雙重的。（）4美國的商業(yè)票據(jù)屬本票性質(zhì)，英國的商業(yè)票據(jù)則屬匯票性質(zhì)。（）5貨幣市場(chǎng)共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時(shí)購買和贖回。（）（開放型可以）6以發(fā)起方式設(shè)立公司，可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票。（）（私募方式）7一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要低于開放式基金。（）（高于）8新興成長基金與積極成長基金一樣，追求的是資本的長期利潤，而不是當(dāng)前收入。（）9購買力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期原因。（）（長期原因）10按照交易場(chǎng)所不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場(chǎng)內(nèi)交易。（）（場(chǎng)外交易）11金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，是金融市場(chǎng)的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是供求機(jī)制。（）（價(jià)格機(jī)制）12在對(duì)公司增資擴(kuò)股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)。（）（普通股）13按照對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)既屬于外部風(fēng)險(xiǎn)也屬于個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。（）14利率預(yù)期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。（）（市場(chǎng)分離假說）15債券等價(jià)收益率低于真實(shí)年收益率，但高于銀行貼現(xiàn)收益率。（）16收入型基金持有較少量現(xiàn)金，資金大部分投入市場(chǎng)。（）（成長型基金）17保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承擔(dān)。（）（保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人）18外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額，而是交易者所持貨幣的期限。（）19金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組成。（）（四部分，還包括結(jié)算公司）20一般遠(yuǎn)期利率協(xié)議以當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)利率作為參照利率。（）（倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（LIBOR）21金融中介性媒體不僅包括存款性金融機(jī)構(gòu)、非存款性金融機(jī)構(gòu)以及作為金融市場(chǎng)監(jiān)管者的中央銀行，而且包括金融市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人。（）22商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的根本區(qū)別，是它接受活期存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。（）23按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票。（）（商業(yè)票據(jù)和銀行票據(jù)）24債券的價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也同時(shí)下降。（）（收益率上升）25場(chǎng)外交易是股票流通的主要組織方式。（）（場(chǎng)內(nèi)交易）26外匯市場(chǎng)的效率機(jī)制主要體現(xiàn)在外匯市場(chǎng)的遠(yuǎn)期匯率能夠準(zhǔn)確地反映未來即期匯率的變化，為外匯交易者提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考。（）27外匯的成交，是指購買外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。（）（交割）28在最大誠信原則中，棄權(quán)和禁止反言是對(duì)投保人的約束。（）（保險(xiǎn)人）29互換的一大特點(diǎn)是它是一種按需定制的交易方式?；Q的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。（）（現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)）30按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（）按期權(quán)到期日劃分31金融市場(chǎng)被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，這實(shí)際上指的就是金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能。（）（反映功能）32資本市場(chǎng)是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對(duì)象的短期金融市場(chǎng)。（）（一年以上、長期金融市場(chǎng)）33政府部門是一國金融市場(chǎng)上主要的資金需求者，為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字，一般是在次級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。（）（初級(jí)市場(chǎng)）34機(jī)構(gòu)投資者和家庭部門一樣，是主要的資金供給者，兩部門在資本市場(chǎng)的地位是互為促進(jìn)。（）（互為消長）35商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的根本區(qū)別，是它接受活期存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。（）36傭金經(jīng)紀(jì)人不屬于任何會(huì)員行號(hào)，而僅以個(gè)人名義在交易廳取得席位，是我們通常所說的自由經(jīng)紀(jì)人，這類經(jīng)紀(jì)人在美國最為流行。（）（居間經(jīng)紀(jì)人）37匯票、本票和支票都是需要承兌后方為有效的票據(jù)。（）（本票無需承兌）38任何金融產(chǎn)品的收益性與流動(dòng)性都是成反比例變動(dòng)，即收益性越強(qiáng)，流動(dòng)性越差。（）（股票除外）39一般來說，銀行可用于貸款和投資的資金數(shù)額可以大于負(fù)債額減法定存款準(zhǔn)備金余額。（）（只能小于或等于）40一般而言，債權(quán)私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式，而公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。（）三、單項(xiàng)選擇題總復(fù)習(xí)1按（D）劃分金融市場(chǎng)為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市場(chǎng)。A交易范圍B交易方式C定價(jià)方式D交易對(duì)象2金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不包括（B）。A分配功能B財(cái)富功能C調(diào)節(jié)功能D反映功能3（A）一般沒有正式的組織，其交易活動(dòng)不是在特定的場(chǎng)所中集中開展，而是通過電信網(wǎng)絡(luò)形式完成。A貨幣市場(chǎng)B資本市場(chǎng)C外匯市場(chǎng)D保險(xiǎn)市場(chǎng)4（C）金融市場(chǎng)上最重要的主體。A政府B家庭C企業(yè)D機(jī)構(gòu)投資者5家庭在金融市場(chǎng)中的主要活動(dòng)領(lǐng)域（B）。A貨幣市場(chǎng)B資本市場(chǎng)C外匯市場(chǎng)D黃金市場(chǎng)6（B）成為經(jīng)濟(jì)中最主要的非銀行金融機(jī)構(gòu)。A投資銀行B保險(xiǎn)公司C投資信托公司D養(yǎng)老金基金7商業(yè)銀行在投資過程當(dāng)中，多將（D）放在首位。A期限性B盈利性C流動(dòng)性D安全性8（C）貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。A官方利率B市場(chǎng)利率C拆借利率D再貼現(xiàn)率9一般來說，（C）出票人就是付款人。A商業(yè)匯票B銀行匯票C本票D支票10下列哪種有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)性最高（A）。A普通股B優(yōu)先股C企業(yè)債券D基金證券11基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（C）。A產(chǎn)權(quán)關(guān)系B債權(quán)關(guān)系C信托關(guān)系D保證關(guān)系12回購協(xié)議中所交易的證券主要是（C）。A銀行債券B企業(yè)債券C政府債券D金融債券13最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（B）。A美洲銀行B花旗銀行C匯豐銀行D摩根銀行14目前，在國際市場(chǎng)上較多采用的債券全額包銷方式為（C）。A協(xié)議包銷B俱樂部包銷C銀團(tuán)包銷D委托包銷15利率預(yù)期假說與市場(chǎng)分割假說的根本分歧在（C）。A市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的B投資者是否是理性的C期限不同的證券是否可以完全替代D參與者是否具有完全相同的預(yù)期16債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（C）。A利率風(fēng)險(xiǎn)B購買力風(fēng)險(xiǎn)C信用風(fēng)險(xiǎn)D稅收風(fēng)險(xiǎn)17股票的買賣雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱為（D）。A場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)B柜臺(tái)市場(chǎng)C第三市場(chǎng)D第四市場(chǎng)18（A）對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大，也最直接。A利率B匯率C股息、紅利D物價(jià)19下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征（C）。A由共同因素引起B(yǎng)影響所有股票的收益C可以通過分散投資來化解D與股票投資收益相關(guān)20投資基金的特點(diǎn)不包括（B）。A規(guī)模經(jīng)營B集中投資C專家管理D服務(wù)專業(yè)化21按照（C）不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。A是否可以贖回B組織形式C經(jīng)營目標(biāo)D投資對(duì)象22在我國，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購到基金總額的（A），該基金不能成立。A50B60C70D8023一般而言，開放型基金按計(jì)劃完成了預(yù)定的工作程序，正式成立（B）后，才允許投資者贖回。A1個(gè)月B3個(gè)月C6個(gè)月D12個(gè)月24影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（A）。A基金資產(chǎn)凈值B基金市場(chǎng)供求關(guān)系C股票市場(chǎng)走勢(shì)D政府有關(guān)基金政策25以（B）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的主要力量。A各國中央銀行B外匯銀行C外匯經(jīng)紀(jì)商D跨國公司26按承保風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，保險(xiǎn)可以分為（A）。A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)B個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn)C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)D自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)27按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為（C）。A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)B個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn)C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)D自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)28（B）對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有保險(xiǎn)利益，保險(xiǎn)合同無效。A保險(xiǎn)人B投保人C被保險(xiǎn)人D受益人29從學(xué)術(shù)角度探討，（C）是衍生工具的兩個(gè)基本構(gòu)件。A遠(yuǎn)期和互換B遠(yuǎn)期和期貨C遠(yuǎn)期和期權(quán)D期貨和期權(quán)30利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價(jià)格隨市場(chǎng)利率波動(dòng)的（B）。A股票產(chǎn)品B債券產(chǎn)品C基金產(chǎn)品D外匯產(chǎn)品31（C）的市場(chǎng)功能使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。A金融遠(yuǎn)期B金融互換C金融期貨D金融期權(quán)32金融期權(quán)交易最早始于（A）。A股票期權(quán)B利率期權(quán)C外匯期權(quán)D股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)33（B）是經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心命題。A民主B效率C公平D正義34下列哪項(xiàng)是有效市場(chǎng)的充分條件（D）。A股票價(jià)格隨機(jī)行走B不可能存在持續(xù)獲得超額利潤的交易規(guī)則C價(jià)格迅速準(zhǔn)確反映信息D股票市場(chǎng)沒有交易成本35投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好狀況與該投資者風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)構(gòu)成是（C）。A正相關(guān)B負(fù)相關(guān)C無關(guān)的D皆有可能36同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比，（C）不是政府短期債券的市場(chǎng)特征A違約風(fēng)險(xiǎn)小B流動(dòng)性強(qiáng)C面額較大D收入免稅37財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（D）的保險(xiǎn)。A保險(xiǎn)價(jià)值B保險(xiǎn)責(zé)任C保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)D保險(xiǎn)標(biāo)的38從股票的本質(zhì)上講，形成股票價(jià)格的基礎(chǔ)是（A）。A所有者權(quán)益B供求關(guān)系C市場(chǎng)利率D股息收益39決定債券內(nèi)在價(jià)值現(xiàn)值的主要變量不包括（D）。A債券的期值B債券的待償期C市場(chǎng)收益率D債券的面值40（B）指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。A資產(chǎn)股B藍(lán)籌股C成長股D收入股41家庭在金融市場(chǎng)中的主要活動(dòng)領(lǐng)域（B）。A貨幣市場(chǎng)B資本市場(chǎng)C外匯市場(chǎng)D黃金市場(chǎng)42（B）成為經(jīng)濟(jì)中最主要的非銀行金融機(jī)構(gòu)。A投資銀行B保險(xiǎn)公司C投資信托公司D養(yǎng)老金基金43商業(yè)銀行在投資過程當(dāng)中，多將（D）放在首位。A期限性B盈利性C流動(dòng)性D安全性44（C）貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。A官方利率B市場(chǎng)利率C拆借利率D再貼現(xiàn)率45一般來說，（C）出票人就是付款人。A商業(yè)匯票B銀行匯票C本票D支票46下列哪種有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)性最高（A）。A普通股B優(yōu)先股C企業(yè)債券D基金證券47基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（C）。A產(chǎn)權(quán)關(guān)系B債權(quán)關(guān)系C信托關(guān)系D保證關(guān)系48回購協(xié)議中所交易的證券主要是（C）。A銀行債券B企業(yè)債券C政府債券D金融債券49最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（B）。A美洲銀行B花旗銀行C匯豐銀行D摩根銀行50目前，在國際市場(chǎng)上較多采用的債券全額包銷方式為（C）。A協(xié)議包銷B俱樂部包銷C銀團(tuán)包銷D委托包銷51利率預(yù)期假說與市場(chǎng)分割假說的根本分歧在（C）。A市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的B投資者是否是理性的C期限不同的證券是否可以完全替代D參與者是否具有完全相同的預(yù)期52債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（C）。A利率風(fēng)險(xiǎn)B購買力風(fēng)險(xiǎn)C信用風(fēng)險(xiǎn)D稅收風(fēng)險(xiǎn)53股票的買賣雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱為（D）。A場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)B柜臺(tái)市場(chǎng)C第三市場(chǎng)D第四市場(chǎng)54（A）對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大，也最直接。A利率B匯率C股息、紅利D物價(jià)55下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征（C）。A由共同因素引起B(yǎng)影響所有股票的收益C可以通過分散投資來化解D與股票投資收益相關(guān)56投資基金的特點(diǎn)不包括（B）。A規(guī)模經(jīng)營B集中投資C專家管理D服務(wù)專業(yè)化57按照（C）不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。A是否可以贖回B組織形式C經(jīng)營目標(biāo)D投資對(duì)象58在我國，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購到基金總額的（A），該基金不能成立。A50B60C70D8059一般而言，開放型基金按計(jì)劃完成了預(yù)定的工作程序，正式成立（B）后，才允許投資者贖回。A1個(gè)月B3個(gè)月C6個(gè)月D12個(gè)月60影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（A）。A基金資產(chǎn)凈值B基金市場(chǎng)供求關(guān)系C股票市場(chǎng)走勢(shì)D政府有關(guān)基金政策61以（B）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的主要力量。A各國中央銀行B外匯銀行C外匯經(jīng)紀(jì)商D跨國公司62按承保風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同保險(xiǎn)可以分為（A）。A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)B個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn)C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)D自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)63按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為（C）。A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)B個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn)C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)D自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)64（B）對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有保險(xiǎn)利益，保險(xiǎn)合同無效。A保險(xiǎn)人B投保人C被保險(xiǎn)人D受益人四、多項(xiàng)選擇題總復(fù)習(xí)1金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能包括（ABCE）A聚斂功能B財(cái)富功能C流動(dòng)性功能D分配功能E交易功能2保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)按保障范圍可分為（ABCD）A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)B人身保險(xiǎn)C責(zé)任保險(xiǎn)D保證保險(xiǎn)3股票一般具有以下特點(diǎn)（ABC）A無償還期限B代表股東權(quán)利C風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)D流動(dòng)性差4回購利率的決定因素有（ABCD）A用于回購的證券的質(zhì)地B回購期限的長短C交割的條件D貨幣市場(chǎng)其它子市場(chǎng)的利率水平5證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（CD）。A開放型基金B(yǎng)封閉型基金C契約型基金D公司型基金6對(duì)一個(gè)國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于（ACD）。A商品和勞務(wù)的出口收入B對(duì)國外投資C國外單方面轉(zhuǎn)移收入D國際資本的流入7影響匯率變動(dòng)的因素有（ABCDE）。A國際收支狀況B通貨膨脹率差異C利率差異D政府干預(yù)E心理預(yù)期8財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常包括（ABD）A財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)B責(zé)任保險(xiǎn)C年金保險(xiǎn)D信用保證保險(xiǎn)9遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)主要有（ABD）。A市場(chǎng)效率較低B流動(dòng)性較差C靈活性較小D違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高10在現(xiàn)實(shí)中，為方便起見，人們常將（AD）當(dāng)作無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A1年期的國庫券B長期國債C證券投資基D貨幣市場(chǎng)基金11金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是（ABCD）A信貸B投機(jī)與套利C完美而有效地市場(chǎng)D不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng)12票據(jù)具有如下特征（BCD）A有因債權(quán)證券B設(shè)權(quán)證券C要式證券D返還證券13基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別（ABCDE）A投資地位不同B風(fēng)險(xiǎn)程度不同C收益情況不同D投資方式不同E投資回收方式不同14債券的實(shí)際收益率水平主要決定于（ABC）。A債券償還期限B債券票面利率C債券的發(fā)行價(jià)格D債券的發(fā)行發(fā)式15影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要包括（ABDE）。A經(jīng)濟(jì)增長B利率C股息、紅利D物價(jià)E匯率16投資基金的特點(diǎn)包括（ACD）。A規(guī)模經(jīng)營B集中投資C專家管理D服務(wù)專業(yè)化17開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別（ABCD）。A基金規(guī)模的可變性不同B基金單位的買賣方式不同C基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D基金的投資策略不同E基金的融資渠道不同18從主客觀上講，進(jìn)行套匯交易必須具備的條件包括（ABCD）。A存在著不同的外匯市場(chǎng)和匯率差異B從事套匯者必須擁有一定數(shù)額的資金C套匯者必須具備一定的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)D信息傳遞及時(shí)、準(zhǔn)確19有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有（ABCDE）。A完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C投資者可以無成本地得到信息D交易無費(fèi)用E資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng)20外匯期貨的投機(jī)交易，主要是通過（CD）等方式進(jìn)行的。A空頭交易B多頭交易C買空賣空交易D套利交易21在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列哪些關(guān)系（ABCD）A委托代理關(guān)系B債權(quán)債務(wù)關(guān)系C信任關(guān)系D買賣關(guān)系22債券按籌集資金的方法可分為（DE）A政府債券B公司債券C金融債券D公募債券E私募債券23股票投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括那些（BCD）A企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)B貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D購買力風(fēng)險(xiǎn)24第四市場(chǎng)這種交易形式的優(yōu)點(diǎn)在于（ABCD）。A信息靈敏，成交迅速B交易成本低C可以保守交易秘密D不沖擊股票行市25影響利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的主要因素（ABD）A違約風(fēng)險(xiǎn)B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C發(fā)行規(guī)模D稅收因素26根據(jù)中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例，外匯是指（ABCDE）A外國貨幣B外幣支付憑證C外幣有價(jià)證券D特別提款權(quán)E其他外匯資產(chǎn)27按保險(xiǎn)保障范圍劃分，人身保險(xiǎn)可以分為（ABCD）A人壽保險(xiǎn)B年金保險(xiǎn)C意外傷害保險(xiǎn)D健康保險(xiǎn)28按敲定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同，期權(quán)可分（ABD）。A價(jià)內(nèi)期權(quán)B平價(jià)期權(quán)C溢價(jià)期權(quán)D價(jià)外期權(quán)29利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間的關(guān)系是（AD）。A利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水B利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水C利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水D利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水30金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則主要包括以下幾個(gè)方面（ABCDE）。A規(guī)范的期貨合約B保證金制度C期貨價(jià)格制度D交割期制度E期貨交易時(shí)間制度和傭金制度31在經(jīng)濟(jì)體系中運(yùn)作的市場(chǎng)基本類型有（ACD）。A要素市場(chǎng)B服務(wù)市場(chǎng)C產(chǎn)品市場(chǎng)D金融市場(chǎng)32金融市場(chǎng)按交易與定價(jià)方式可以分為（ABCD）。A公開市場(chǎng)B議價(jià)市場(chǎng)C店頭市場(chǎng)D第四市場(chǎng)33同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（ABD）。A投資管理專業(yè)化B投資結(jié)構(gòu)組合化C投資金額不定化D投資行為規(guī)范化34一般來說，在金融市場(chǎng)上，主要的機(jī)構(gòu)投資者為（BCD）。A商業(yè)銀行B保險(xiǎn)公司C投資信托公司D養(yǎng)老金基金35證券公司具有以下職能（ACD）。A充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人B充當(dāng)證券市場(chǎng)資金供給者C充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人D提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率36債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含以下（ACD）基本要素。A債券面值B債券價(jià)格C債券利率D債券償還期限37、證券公司主要從事以下哪些業(yè)務(wù)（ABCD）。A、承銷業(yè)務(wù)B、代理買賣業(yè)務(wù)C、自營買賣業(yè)務(wù)D、投資咨詢業(yè)務(wù)38、證券交易所是一個(gè)有組織的買賣證券的公開市場(chǎng)，具有以下哪些基本特點(diǎn)（ABCDE）。A、自身并不持有和買賣證券，也不參與制定價(jià)格B、交易采用經(jīng)紀(jì)方式C、有嚴(yán)格的規(guī)章制度和定型的運(yùn)作規(guī)程D、交易按照公開競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行E、證券交易的過程全部公開39、同業(yè)拆借市場(chǎng)的參加者有（ABCE）A中央銀行B商業(yè)銀行C非銀行金融機(jī)構(gòu)E拆借中介機(jī)構(gòu)40、大多數(shù)國家同業(yè)拆借市場(chǎng)的相同之處是（BDE）。B、信用拆借為主D、計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)辦理E、銀行間拆借為主41、在拆借市場(chǎng)上，可以作為拆借抵押品的主要有（ACD）。A、短期國債C、金融債券D、銀行承兌匯票42、同業(yè)拆借市場(chǎng)具有（ABCDE）。A、期限短B、交易手段先進(jìn)C、流動(dòng)性高D、利率敏感E、交易額大43、按發(fā)行主體不同，債券主要分為（ABC）A、公司債券B、政府債券C、金融債券44商業(yè)票據(jù)的發(fā)行成本主要由（ABCDE）幾個(gè)方面構(gòu)成。A、利息B、承銷費(fèi)C、簽證費(fèi)D、保證費(fèi)E、評(píng)級(jí)費(fèi)45、大額定期存單具有（ABCE）特點(diǎn)。A、發(fā)行人是大銀行B、面額固定起點(diǎn)大C、可轉(zhuǎn)讓流通E、可獲得接近金融市場(chǎng)利率的利息收益46、銀行承兌匯票的價(jià)格是（AC）。A貼現(xiàn)率C承兌費(fèi)用率14、債券的實(shí)際收益率水平主要取決于（ABC）。A、債券償還期限B、債券的票面利率C、債券的發(fā)行價(jià)格47、債券的現(xiàn)貨交易是（BCD）。B、不完全是現(xiàn)金交易C、要即時(shí)交割D、可以次日交割48、以下關(guān)于對(duì)短期國債闡述正確的是（ABCD）。A、在英國、美國稱為國庫券B、其典型發(fā)行方式是公開發(fā)行的方式C、新發(fā)行的國庫券主要有3、6、9個(gè)月和1年期四種D、短期國債是貨幣市場(chǎng)上最活躍、流動(dòng)性很高的短期證券49、以下對(duì)債券公私募發(fā)行利弊的比較正確的是（BCDE）。B、私募節(jié)省發(fā)行費(fèi)用，而公募必須支付承銷費(fèi)用C、私募不必向社會(huì)公布發(fā)行者內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況等信息，公募發(fā)行必須公開D、私募發(fā)行不利于提高知名度E、公募發(fā)行可以提高發(fā)行者的知名度和信用度50、一國外匯供給的主要來源有（ABCDE）。A、商品出口B、將外幣兌換成本國貨幣C、增加外匯儲(chǔ)備D、服務(wù)出口E、外國向本國進(jìn)行長期投資51、引起一國外匯需求的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有（ABCDE）。A、商品進(jìn)口B、無形商品進(jìn)口C、向外國提供援助D、外國對(duì)本國的單方轉(zhuǎn)移E、增加外匯儲(chǔ)備52、如果投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯匯率上漲，先買進(jìn)期匯，等到匯率上漲后再賣出現(xiàn)匯的投機(jī)活動(dòng)稱為（AC）。A、做多頭C、買空53、1998年3月，我國兩支具有特別意義的證券投資基金是（AB）。A開元證券B金泰證券54、各國場(chǎng)外交易的形式主要有（BCD）。B、第三市場(chǎng)C、第四市場(chǎng)D、店頭市場(chǎng)55、關(guān)于對(duì)第四市場(chǎng)的優(yōu)點(diǎn)表述錯(cuò)誤的是（BC）。B、交易成本高C、以保守秘密56、股份有限公司的普通股東具有以下法定權(quán)利ABCDEA經(jīng)營管理參與權(quán)B優(yōu)先認(rèn)股權(quán)C盈利分配權(quán)D剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)E公司管理層任免權(quán)57、影響債券票面利率的因素有ABCEA市場(chǎng)利率B債券期限C籌資者信用級(jí)別E還本付息的方式58、下列（ABCD）是A股上市的條件包括A、公司股本總額不少于人民幣5000萬元B、公司成立時(shí)間必須在一年以上C、發(fā)起人持有的股份不少與公司股份總額的35D、持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東數(shù)不少于1000人59、目前，世界上著名的股票價(jià)格指數(shù)有（ABCDE）。A、道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)C、英國金融時(shí)報(bào)指數(shù)D、日經(jīng)指數(shù)E、恒生指數(shù)60、影響股票價(jià)格的外部因素有（ABD）等。A、財(cái)政政策B、貨幣政策D、宏觀經(jīng)濟(jì)取向61、目前，世界上股票價(jià)格指數(shù)的計(jì)算方法有（ABCDE）。A、算術(shù)股價(jià)指數(shù)法B、算術(shù)平均法C、加權(quán)平均法D、除數(shù)修正法E、基數(shù)修正法62、廣義的外匯是指一切以外幣表示的金融資產(chǎn)。包括（ABCDE）A、外國貨幣B、外幣支付憑證C、外幣存款憑證D、外幣有價(jià)證券E、特別提款權(quán)等63、大額可轉(zhuǎn)讓存單的特點(diǎn)是（ACE）。A、面額大C、期限固定E、可以自由轉(zhuǎn)讓64、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ABDF）。A、金融期貨B、金融期權(quán)D、利率互換F、股票指數(shù)期貨65、根據(jù)投資標(biāo)的劃分，基金可分為（ABCDE）。A、國債基金B(yǎng)、股票基金C、貨幣基金D、黃金基金E、衍生證券基金66、在以下關(guān)于套期保值遵循的原則中，表述正確的是AB。A均等且相對(duì)B避險(xiǎn)的不完全性67、中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將BCE。B縮小銀行信用C抑制貨幣需求E收緊銀根68、股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系是ACE。A、發(fā)行市場(chǎng)是基礎(chǔ)，是前提C、沒有發(fā)行市場(chǎng)，就不會(huì)有流通市場(chǎng)E、流通市場(chǎng)決不是無足輕重、可有可無，它對(duì)發(fā)行市場(chǎng)有著重要的促進(jìn)和推動(dòng)作用四、簡(jiǎn)答題總復(fù)習(xí)1金融工具的特征及其相互關(guān)系金融工具具有的一些重要的特性，即期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性。期限性是指?jìng)鶆?wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價(jià)值增值的特性。流動(dòng)性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性相互之間矛盾的平衡體。一般來說，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長，收益越高，反之亦然。流動(dòng)性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動(dòng)性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流動(dòng)性和安全性就相對(duì)要差一些。正是期限性、流動(dòng)性、安全性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對(duì)“四性”的不同偏好。2股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系從股票與債券的相互聯(lián)系看首先，不管是股票還是債券，對(duì)于發(fā)行者來說，都是籌集資金的手段。其次，股票和債券主要是中長期債券共處于證券市場(chǎng)這一資本市場(chǎng)當(dāng)中，并成為證券市場(chǎng)的兩大支柱，同在證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。最后，股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是互相影響的。從股票與債券的相互區(qū)別看，主要有以下不同一性質(zhì)不同股票表示的是一種股權(quán)或所有權(quán)關(guān)系；債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。二發(fā)行者范圍不同股票只有股份公司才能發(fā)行；債券則任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都能發(fā)行。債券的適用范圍顯然要比股票廣泛得多。三期限性不同股票一般只能轉(zhuǎn)讓和買賣，不能退股，因而是無期的；債券則有固定的期限，到期必須歸還。四風(fēng)險(xiǎn)和收益不同股票的風(fēng)險(xiǎn)一般高于債券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在較高風(fēng)險(xiǎn)，是由其不能退股及價(jià)格波動(dòng)的特點(diǎn)決定的。五責(zé)任和權(quán)利不同股票持有人作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理和決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有者雖是發(fā)行單位的債權(quán)人，但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利，只能定期收取利息和到期收回本金。當(dāng)企業(yè)發(fā)生虧損或者破產(chǎn)時(shí)，股票投資者將得不到任何股息，甚至連本金都不能收回；但在企業(yè)景氣時(shí)，投資者可以獲得高額收益。債券的利息是固定的，公司盈利再多，債權(quán)人也不能分享。2、遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn)相對(duì)于即期外匯交易而言，外匯遠(yuǎn)期交易有以下幾個(gè)特點(diǎn)一是買賣雙方簽訂合同時(shí)，無須立即支付外匯或本國貨幣，而是按合同約定延至將來某個(gè)時(shí)間交割。二是買賣外匯的主要目的，不是為了取得國際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。三是買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。四是外匯銀行與客戶簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。4債券發(fā)行利率的影響因素（1）債券的期限。一般來講，債券的期限越長，發(fā)行利率就越高；反之，期限越短，發(fā)行利率就越低。（2）債券的信用等級(jí)。債券信用等級(jí)的高低，在一定程度上反映債券發(fā)行人到期支付本息的能力。如果等級(jí)高，就可相應(yīng)降低債券的利率；反之，就要相應(yīng)提高債券的利率。（3）有無可靠的抵押或擔(dān)保。在其他情況一定的條件下，有抵押或擔(dān)保，債券的利率就可低一些；如果沒有抵押或擔(dān)保，債券的利率就要高一些。（4）當(dāng)前市場(chǎng)銀根的松緊、市場(chǎng)利律水平及變動(dòng)趨勢(shì)，同類證券及其他金融工具的利率水平等。如果當(dāng)前市場(chǎng)銀根很緊，市場(chǎng)利率可能會(huì)逐步升高，銀行存款、貸款利率及其他債券的利率水平比較高，由此，債券發(fā)行人就應(yīng)考慮確定較高的債券發(fā)行利率。（5）債券利息的支付方式。一般來講，單利計(jì)息的債券，其票面利率應(yīng)高于復(fù)利計(jì)息和貼現(xiàn)計(jì)息債券的票面利率。（6）金融管理當(dāng)局對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu)。5有效市場(chǎng)的三種形式弱式有效市場(chǎng)WEAKFORMMARKETEFFICIENCY如果市場(chǎng)價(jià)格充分反映了市場(chǎng)中的一切歷史信息，或者說一切歷史信息都已經(jīng)反映到了當(dāng)前的價(jià)格之中，那么這個(gè)市場(chǎng)就稱為弱式有效市場(chǎng)。半強(qiáng)式有效市場(chǎng)SEMISTRONGFORMMARKETEFFICIENCY如果市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中一切歷史信息，同時(shí)還充分地反映了除了歷史信息之外的其它一切公開信息，如市場(chǎng)宏觀信息、企業(yè)微觀信息等，則這個(gè)市場(chǎng)就稱為半強(qiáng)式有效市場(chǎng)。強(qiáng)式有效市場(chǎng)STRONGFORMMARKETEFFICIENCY如果市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中的一切公開信息，還充分地反映了一切內(nèi)幕信息，則這個(gè)市場(chǎng)就是達(dá)到了強(qiáng)式有效。6什么是金融市場(chǎng)，其具體內(nèi)涵如何金融市場(chǎng)通常是指以市場(chǎng)方式買賣金融工具的場(chǎng)所。這里包括四層含義其一，它是金融工具進(jìn)行交易的有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)的總和。在通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)日益發(fā)展和普及的情況下，金融市場(chǎng)不受固定場(chǎng)所、固定時(shí)間的限制。其二，它表現(xiàn)金融工具供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系，反映資金盈余者與資金短缺者之間的資金融通的過程。其三，金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，是金融市場(chǎng)的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是價(jià)格機(jī)制，金融工具的價(jià)格成為金融市場(chǎng)的要素。其四，由于金融工具的種類繁多，不同的金融工具交易形成不同的市場(chǎng)，如債券交易形成債券市場(chǎng)，股票交易形成股票市場(chǎng)等等，故金融市場(chǎng)又是一個(gè)由許多具體的市場(chǎng)組成的龐大的市場(chǎng)體系，這是金融市場(chǎng)的外延。7外匯在世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮哪些重要作用（1）作為國際購買手段進(jìn)行國際間貨物、服務(wù)等產(chǎn)出的買賣；（2）作為國際支付手段進(jìn)行國際商品、國際金融、國際勞務(wù)、國際資金等方面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)關(guān)系的清償；（3）作為國際儲(chǔ)備手段用于償還債務(wù)，維持本幣匯率的穩(wěn)定，促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；（4）作為國際財(cái)富的代表，持有國外債權(quán)，并可轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)。8比較本票、匯票、支票之間的異同（1）匯票、本票主要是信用證券；而支票是支付證券。（2）匯票、支票的當(dāng)事人有三個(gè)，即出票人、付款人和收款人；而本票則只有兩個(gè)，即出票人和收款人。（3）匯票有承兌必要；本票與支票則沒有。（4）支票的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提；匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關(guān)系。（5）支票的付款人是銀行；本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務(wù)人。（6）支票有保付、劃線制度；匯票、本票均沒有。（7）支票的出票人應(yīng)擔(dān)保支票的支付；匯票的出票人應(yīng)擔(dān)保承兌和擔(dān)保付款；本票的出票人則是自己承擔(dān)付款責(zé)任。（8）本票、支票的背書人負(fù)有追償義務(wù)；匯票的背書人有擔(dān)保承兌及付款的義務(wù)。（9）支票只能見票即付，沒有到期日記載；匯票和本票均有到期日記載，不限于見票即付。（10）匯票有預(yù)備付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票則都沒有。9同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下哪些不同1定期存款記名、不可流通轉(zhuǎn)讓；而大額定期存單則是不記名的、可以流通轉(zhuǎn)讓。2定期存款金額不固定，可大可小；而可轉(zhuǎn)讓定期存單金額較大，在美國向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的CD面額最少為10萬美元，二級(jí)市場(chǎng)上的交易單位為100萬美元，但向個(gè)人投資者發(fā)行的CD面額最少為100美元。在香港最少面額為10萬港元。3定期存款利率固定；可轉(zhuǎn)讓定期存單利率既有固定的，也有浮動(dòng)的，且一般來說比同期限的定期存款利率高。4定期存款可以提前支取，提前支取時(shí)要損失一部分利息；可轉(zhuǎn)讓存單不能提前支取，但可在二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。10國庫券的四個(gè)投資特征是1違約風(fēng)險(xiǎn)小由于國庫券是國家的債務(wù)，因而它被認(rèn)為是沒有違約風(fēng)險(xiǎn)的。相反，即使是信用等級(jí)最高的其他貨幣市場(chǎng)票據(jù)，如商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單等，都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，尤其在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期。國庫券無違約風(fēng)險(xiǎn)的特征增加了對(duì)投資者的吸引力。2高度的可流通性國庫券的第二個(gè)特征是具有高度的可流通性。這一特征使得國庫券能在交易成本較低及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)較低的情況下迅速變現(xiàn)。國庫券之所以具有這一特征，是由于它是一種在高組織性、高效率和競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上交易的短期同質(zhì)工具。11投資基金的特點(diǎn)1規(guī)模經(jīng)營低成本投資基金將小額資金匯集起來，其經(jīng)營具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可以降低交易成本，籌資方來說，也可有效降低其發(fā)行費(fèi)用。2分散投資低風(fēng)險(xiǎn)投資基金可以將資金分散投到多種證券或資產(chǎn)上，通過有效組合最大限度地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。3專家管理更多的投資機(jī)會(huì)投資基金是由具有專業(yè)化知識(shí)的人員進(jìn)行管理，特別是精通投資業(yè)務(wù)的投資銀行的參與，從而能夠更好地利用各種金融工具，抓住各個(gè)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，創(chuàng)造更好的收益。4服務(wù)專業(yè)化更加方便投資基金從發(fā)行、收益分配、交易、贖回都有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，特別是可以將收益自動(dòng)轉(zhuǎn)化為再投資，使整個(gè)投資過程輕松、簡(jiǎn)便。12、影響匯率變動(dòng)的因素有哪些答1、國際收支狀況；2、通貨膨脹差異；3、利率差異；4、政府干預(yù)；5、重大國際事件；6、心理預(yù)期；13、影響債券票面發(fā)行利率的因素有哪些答1、債券的期限；2、債券的信用等級(jí)；3、有無可靠的抵押和擔(dān)保；4、當(dāng)前市場(chǎng)銀根的松緊、市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì)，同類證券及其他金融工具的利率水平等；5、債券利息的支付方式；6、金融管理當(dāng)局對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu)；14、簡(jiǎn)述基金證券與股票、債券的區(qū)別與聯(lián)系。答聯(lián)系1、均為證券投資；2、基金證券形式上與股票、債券相似；3、股票、債券是基金證券的投資對(duì)象；區(qū)別1、投資地位不同；2、風(fēng)險(xiǎn)程度不同；3、收益情況不同；4、投資方式不同；5、價(jià)格取向不同；6、投資回收方式不同；15、試述開放式基金和封閉型基金的區(qū)別。答1、基金規(guī)模的可變性不同；2、基金單位的買賣方式不同；3、基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同；4、基金的投資策略不同；16、影響股票價(jià)格變動(dòng)的主要因素有哪些答1、宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1）國民經(jīng)濟(jì)的增長率；（2）經(jīng)濟(jì)周期或經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)；（3）利率；（4）貨幣供應(yīng)量；（5）財(cái)政收支因素；（6）投資與消費(fèi)因素；（7）物價(jià)因素；（8）國際收支因素；（9）匯率因素。2、政治因素及自然因素（1）戰(zhàn)爭(zhēng)因素；（2）政局因素；（3）國際政治局勢(shì)；（4）勞資糾紛；（5）自然災(zāi)害；3、行業(yè)因素；4、心理因素；5、公司自身因素（1）公司利潤因素；（2）股息、紅利因素；（3）股票的分割因素；（4）股票是否初次上市因素；（5）重大人事變動(dòng)因素；（6）投資者因素；6、其他因素（1）不正當(dāng)投機(jī)操作；（2）信用交易因素；（3）政策調(diào)整與限制性規(guī)定；17、試述證券投資基金的投資優(yōu)勢(shì)。答1、規(guī)模經(jīng)營低成本；2、分散投資低風(fēng)險(xiǎn)；3、專家管理具有更多的投資機(jī)會(huì)；4、服務(wù)專業(yè)化更方便；18、簡(jiǎn)述外匯管制的目的。答1、維持國際收支收入平衡，改變國際收支狀況；2、維持本國貨幣和利率的穩(wěn)定；3、維持本國經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)的穩(wěn)定；19、試述影響金融市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)分析。答1、出現(xiàn)了國際化和全球一體化趨勢(shì)；2、內(nèi)部有了空前發(fā)展和變化；3、發(fā)展中國家和地區(qū)紛紛建立和開放金融市場(chǎng)；4、國際融資證券化趨勢(shì)進(jìn)一步發(fā)展；5、金融創(chuàng)新增加了金融市場(chǎng)的不可預(yù)測(cè)性；20、試述外匯管制的利弊。答利1、可以防止資本外逃，有助于資本項(xiàng)目的資本平衡；2、由于外匯管制可以控制外匯流到國外，所以一國外匯短缺的情況下，可以集中外匯自裁，節(jié)約外匯支出，有利于國際收支平衡；弊1、實(shí)行外匯管制，匯率由官方?jīng)Q定，外匯嚴(yán)禁自由買賣，尤其外匯的供求收到嚴(yán)格限制；2、市場(chǎng)機(jī)制的作用不能充分發(fā)揮，整個(gè)經(jīng)濟(jì)很難在外匯供求平衡、匯率與利率自由浮動(dòng)的條件下實(shí)現(xiàn)均衡；3、由于各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展很不平衡，所以資金的余缺狀況由很大的不同，客觀上由調(diào)節(jié)余缺的必要，外匯管制限制了資本國際化的趨勢(shì)；21、試述在紙幣流通條件下匯率的決定基礎(chǔ)。答購買力理論，利率平衡理論，國際收支理論、資產(chǎn)組合平衡理論等決定了匯率的內(nèi)在、本質(zhì)的基礎(chǔ)。22、當(dāng)代證券市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)有哪些答案（1）金融證券化；（2）證券投資者法人化；（3）證券交易多元化；（4）市場(chǎng)自由化；（5）市場(chǎng)國際化；（6）市場(chǎng)電腦化。五、案例分析題總復(fù)習(xí)案例一、投資基金起源于英國，盛行于美國。美國是當(dāng)今全球投資基金發(fā)展最發(fā)達(dá)、規(guī)模最大、基金運(yùn)作最規(guī)范、法律監(jiān)管制度最完善的國家。目前全球基金的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過7萬億美元，其中美國共同基金投資總額超過了6萬億美元。截至2000年7月底，美國擁有投資基金7929種，其中封閉式基金不足500只、投資總額只有1500多億元。中國的證券投資基金初創(chuàng)于20世紀(jì)90年代初期，規(guī)范于90年代末期，在短短的十余年里，中國證券投資基金從無到有，經(jīng)歷了初創(chuàng)到規(guī)范、規(guī)范與發(fā)展并重的歷程。經(jīng)過十多年的發(fā)展，我國證券投資基金取得了長足的進(jìn)步。截至2004年，我國共有基金管理公司38家，其中合資基金管理公司10家，管理規(guī)模合計(jì)251273億（其中封閉式基金817億，開放式基金169573億）。證券投資基金在穩(wěn)定市場(chǎng)、倡導(dǎo)理性投資等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問題1證券投資基金價(jià)格的主要決定因素2開放型基金和封閉型基金的主要區(qū)別3當(dāng)前我國發(fā)展證券投資基金的主要政策答案參考1（1）基金資產(chǎn)凈值（2）基金市場(chǎng)供求關(guān)系（3）股票市場(chǎng)走勢(shì)（4）封閉期長短（5）政府有關(guān)基金政策2（1）基金規(guī)模的可變性不同。（2）基金單位的買賣方式不同。（3）基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同。（4）基金的投資策略不同。3我國對(duì)基金的扶持，主要體現(xiàn)在稅收和費(fèi)用上。從國內(nèi)基金稅收情況看，我國現(xiàn)行稅收政策只對(duì)基金管理公司征收所得稅和營業(yè)稅，不對(duì)基金和基金投資人征稅，不存在重復(fù)征稅的問題。在印花稅上，投資者買賣基金是免征印花稅的。從未來發(fā)展情況看，基金的稅收政策發(fā)展方向是，使基金投資者通過基金管理公司買賣證券的實(shí)際稅負(fù)不高于投資者直接投資于證券的稅負(fù)。從國內(nèi)基金的有關(guān)費(fèi)用方面看，對(duì)基金實(shí)行優(yōu)惠政策，原則是盡量減少基金和基金管理公司的負(fù)擔(dān)。（要求理論聯(lián)系實(shí)際。）案例二、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海宣告成立，成為中國內(nèi)地首家金融衍生品交易所，及首家采用公司制為組織形式的交易所。中國金融期貨交易所是經(jīng)國務(wù)院同意，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的金融期貨交易所。中國金融期貨交易所成立后，將對(duì)期貨合約、業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行充分論證，并開展技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試和仿真交易，在充分做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作后，適時(shí)推出股指期貨產(chǎn)品。在開發(fā)股指期貨、期權(quán)的同時(shí)，中國金融期貨交易所還將加強(qiáng)對(duì)國債期貨和外匯期貨等衍生品的研究開發(fā)力度，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)中國金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問題1什么是股票指數(shù)期貨2股票指數(shù)套期保值的原則3簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的功能答案參考1股票價(jià)格指數(shù)期貨（又稱股指期貨）是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。2股票指數(shù)套期保值的原則是股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤可用于彌補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時(shí)資金不足無法購買，那么他可以先用較少的資金在期貨市場(chǎng)買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購買股票所發(fā)生的損失。3（1）套期保值，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。（2）投機(jī)牟利，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤滑市場(chǎng)。（3）使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。案例三、2005年7月21日起，我國開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。購買力平價(jià)理論是關(guān)于匯率決定的主要理論。從購買力評(píng)價(jià)看，自1994年以來，人民幣就一直釘住美元，兌美元匯率在83人民幣元/美元上下小幅波動(dòng)。十一年中，中國經(jīng)濟(jì)增長速度約為9，是美國的3倍，通貨膨脹率和美國基本一致，工資和生產(chǎn)率增長率大大高于美國，這意味著和美元相比，人民幣的購買力已大大提高，中美之間的相對(duì)購買力需要調(diào)整，目前的人民幣匯率水平的確被低估。2006年，匯率政策的調(diào)整要在綜合考慮我國經(jīng)濟(jì)承受能力的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)外匯市場(chǎng)建設(shè)，著重完善匯率形成機(jī)制，穩(wěn)定匯率升值預(yù)期。僅僅依靠匯率機(jī)制的調(diào)整