融資融券業(yè)務(wù)投資者手冊(cè)(新版)

保證金交易投資者手冊(cè)中信建投證券有限公司2011年11月目錄首先，什么是保證金交易？4第二，保證金交易和股票交易有什么區(qū)別？4三。與普通證券交易相比，融資融券的具體風(fēng)險(xiǎn)是什么？4融資融券交易中投資者與證券公司之間是什么關(guān)系？5五、哪些證券公司可以進(jìn)行融資融券交易？5六、哪些投資者可以參與融資融券交易？5七、投資者如何申請(qǐng)開展保證金交易？5八、投資者申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)需要提供哪些信用信息？5九、什么是信用額度？7十、投資者獲得信用額度后，在開展融資融券交易前還應(yīng)辦理哪些業(yè)務(wù)？7什么是信用證券賬戶？7什么是信用基金賬戶？7十三、如何取消信用賬戶？7十四、投資者取代證券公司開展融資融券交易，如何處理原信用賬戶？8十五，押金是多少？8十六、什么是保證金證券及轉(zhuǎn)換率？817.利潤(rùn)率是多少？818、可用的保證金余額是多少？9十九、如何計(jì)算存款的可用余額？9二十、投資者如何提交保證金？10信用賬戶的交易模式是什么？10二十二、信用賬戶能做什么操作？1123.哪些操作不能在信用賬戶上執(zhí)行？11什么是基礎(chǔ)證券？11什么是合同？11合同的最長(zhǎng)期限是什么？11二十七、投資者買賣證券保證金已調(diào)整到證券公司的標(biāo)的證券清單，原合同如何處理？1128.在什么情況下需要調(diào)整融資融券合同的期限？如何調(diào)整？1229.如何使用信用額度？12賣空的要求是什么？12三十一、償還債務(wù)的優(yōu)先順序是什么？1232.證券交易所對(duì)保證金交易的規(guī)模有什么限制？13三十三、保證金合同如何結(jié)算？1334.當(dāng)投資者購(gòu)買和回報(bào)的證券數(shù)量大于他們實(shí)際借入的證券數(shù)量時(shí)，他們應(yīng)該怎么做？13三十五、投資者需要承擔(dān)融資融券交易的成本嗎？13三十六、融資融券利息、融資融券成本如何計(jì)算？13三十七、如何收取保證金利息、保證金手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)？14三十八、罰息是如何產(chǎn)生的？如何收費(fèi)？14三十九，什么是抵押品？14四十、什么是維持保證率？14維持擔(dān)保比率的作用是什么？1442.當(dāng)投資者信用賬戶中的擔(dān)保比率發(fā)生變化時(shí)，有哪些交易限制？1543.在什么情況下，投資者需要額外的抵押品？如何添加？1544.什么是強(qiáng)制清算？15四十五、當(dāng)發(fā)生什么情況時(shí)，證券公司采用強(qiáng)制清算？1546.強(qiáng)制清算的范圍是如何確定的？15四十七、如何實(shí)施強(qiáng)制清算？16四十八、實(shí)行強(qiáng)制清算，對(duì)信用賬戶有哪些交易限制？16四十九、如何計(jì)算強(qiáng)制清算的完成情況？1650.如何處理投資者信用賬戶中擔(dān)保證券的權(quán)益？16五十一、投資者向證券公司投入證券，在證券返還之前，標(biāo)的證券的股權(quán)分配情況，如何處理？17五十二，合同的有效期有多長(zhǎng)？18五十三、如何續(xù)簽合同？18通知的方法有哪些？1855.如果投資者對(duì)通知有異議，他們應(yīng)該怎么做？1856.投資者在融資融券交易中如何維護(hù)自己的合法權(quán)益？18首先，什么是保證金交易？融資融券交易，即證券信用交易，是指投資者向證券公司提供擔(dān)保，借入資金購(gòu)買上市證券或借入上市證券并出售的行為。保證金交易分為保證金交易和賣空交易。第二，保證金交易和股票交易有什么區(qū)別？融資融券交易與普通證券交易在很多方面都有很大的不同，可以概括如下：保證金交易普通證券交易法律關(guān)系委托代理關(guān)系、特定財(cái)產(chǎn)信托關(guān)系委托代理關(guān)系交易模式支付一定比例的保證金后，你可以從證券公司借入資金或證券。證券的買賣必須提前足額存款。杠桿作用是不交易對(duì)象證券公司指定的標(biāo)的證券所有在證券交易所上市交易的證券交易術(shù)語(yǔ)合同期限是6個(gè)月。無(wú)限的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)除了普通證券交易所的風(fēng)險(xiǎn)之外，還有虧損擴(kuò)大和強(qiáng)制清算等風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)除了投資者的承諾，它還可能給證券公司帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)該承擔(dān)自己的責(zé)任。三。與普通證券交易相比，融資融券的具體風(fēng)險(xiǎn)是什么？與普通證券交易相比，融資融券交易除了具有普通證券交易所的風(fēng)險(xiǎn)外，還具有自身的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.投資損失放大的風(fēng)險(xiǎn)。由于融資融券的獨(dú)特放大效應(yīng)，一度成為投資者的投資策略如果出現(xiàn)錯(cuò)誤，他們將遭受更大的損失。同時(shí)，投資者還將承擔(dān)融資融券的利息和賣空成本，其交易成本高于普通證券。2.強(qiáng)制清算的風(fēng)險(xiǎn)。投資者從事融資融券交易時(shí)，合同約定強(qiáng)制清算的證券公司強(qiáng)制清算可能給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，影響投資者的信用記錄。3.交易成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。投資者從事融資融券交易期間，中國(guó)人民銀行規(guī)定的期限如果提高金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率，證券公司將相應(yīng)提高融資融券利率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。4.被追蹤的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資者從事融資融券交易時(shí)，如果他們的信用賬戶中的所有資產(chǎn)都已入賬如果清算仍不足以清償債務(wù)，證券公司將處置其普通賬戶中的資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)債權(quán)。如果仍不足以清償債務(wù)，證券公司還將進(jìn)一步行使債權(quán)。融資融券交易中投資者與證券公司之間是什么關(guān)系？在融資融券交易中，投資者與證券公司之間存在特定的財(cái)產(chǎn)信托關(guān)系。投資者是委托人，證券公司是受托人。投資者利用其信用賬戶中的保證金、通過(guò)融資融券交易購(gòu)買的全部證券、融資融券交易獲得的全部資金以及上述全部證券所得資金和利息，為證券公司的融資融券債務(wù)提供擔(dān)保。證券公司以證券公司的名義持有。證券公司享有信托財(cái)產(chǎn)的擔(dān)保權(quán)益，投資者享有信托財(cái)產(chǎn)的收益權(quán)。五、哪些證券公司可以進(jìn)行融資融券交易？根據(jù)證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法，只有獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的融資融券業(yè)務(wù)的證券公司才能開展融資融券業(yè)務(wù)。六、哪些投資者可以參與融資融券交易？投資者開展融資融券業(yè)務(wù)必須具備以下基本條件：1、按照法律法規(guī)的規(guī)定，允許個(gè)人或法人開立證券賬戶；2.交易結(jié)算資金已納入第三方托管；3.在證券公司開戶18個(gè)月以上(含18個(gè)月)；4、個(gè)人投資者證券資產(chǎn)50萬(wàn)元(含)以上，機(jī)構(gòu)投資者證券資產(chǎn)100萬(wàn)元(含)以上；5.對(duì)證券公司沒(méi)有逾期債務(wù)；6.監(jiān)管部門和證券公司規(guī)定的其他條件。七、投資者如何申請(qǐng)開展保證金交易？投資者需要向證券營(yíng)業(yè)部提交申請(qǐng)，并按要求提供信用信息。八、投資者申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)需要提供哪些信用信息？根據(jù)我公司的規(guī)定，投資者提交的信用信息分為兩類：強(qiáng)制性提交和選擇性提交。必須提交的信用信息是投資者申請(qǐng)融資融券資格時(shí)必須提交的材料2、機(jī)構(gòu)投資者必須提交信用信息(1)投資者填寫的融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表（個(gè)人）；(2)原普通證券賬戶卡；(三)營(yíng)業(yè)執(zhí)照原件及加蓋公章的復(fù)印件；(四)組織機(jī)構(gòu)代碼證原件及加蓋公章的復(fù)印件；(五)稅務(wù)登記證原件及加蓋企業(yè)公章的復(fù)印件；(六)法定代表人的授權(quán)委托書；(七)法定代表人身份證明和法定代表人有效身份證原件；(八)授權(quán)代理人的有效身份證明文件和簽名樣本；(九)投資者在申報(bào)日打印的普通證券賬戶對(duì)賬單；(10)投資者填寫的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查表；(十一)經(jīng)合格中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的最新財(cái)務(wù)報(bào)告。提供符合以下要求的可選提交材料將有助于提高投資者的信用評(píng)級(jí)：1、個(gè)人投資者可以有選擇地提交信用信息信用信息信用信息標(biāo)準(zhǔn)收入證明1.稅務(wù)登記部門出具的最近一年的個(gè)人所得稅收據(jù)；2.銀行最近連續(xù)三個(gè)月以上發(fā)放工資的銀行卡收據(jù)、代銀行發(fā)放工資的活期存折等。3、當(dāng)前單位人事部門或勞動(dòng)部門出具的加蓋公章的收入證明。資產(chǎn)證明文件1.銀行存款憑證應(yīng)為在中國(guó)境內(nèi)加蓋銀行業(yè)務(wù)印章的本地和外幣憑證、活期存折、存單等憑證；2.提供的股權(quán)、基金、期貨權(quán)益憑證應(yīng)當(dāng)是加蓋證券營(yíng)業(yè)部專用章的報(bào)表、加蓋基金公司專用章的基金份額憑證、加蓋期貨公司結(jié)算專用章的交易報(bào)表等相關(guān)資產(chǎn)權(quán)益憑證。3.債券資產(chǎn)憑證應(yīng)當(dāng)是政府債券、公司債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等加蓋銀行或者證券公司專用章的憑證。4.黃金資產(chǎn)證書應(yīng)為蓋有銀行印章的紙質(zhì)黃金證書。5.金融產(chǎn)品(計(jì)劃)的資產(chǎn)證明應(yīng)為與商業(yè)銀行、證券公司、信托公司等機(jī)構(gòu)簽訂的相關(guān)協(xié)議或上述機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)證明。個(gè)人信貸報(bào)告融資融券業(yè)務(wù)知識(shí)測(cè)試問(wèn)卷注：投資者提供的信用信息發(fā)布日期與開戶申請(qǐng)日期之間的間隔不得超過(guò)兩個(gè)月。2、機(jī)構(gòu)投資者可以有選擇地提交信用信息(一)經(jīng)合格中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的最近三年財(cái)務(wù)報(bào)告；(二)外部信用評(píng)級(jí)報(bào)告；(3)中國(guó)人民銀行征信中心信用記錄。九、什么是信用額度？信用額度是指證券公司根據(jù)投資者的信用狀況、抵押品價(jià)值、市場(chǎng)狀況和自身財(cái)務(wù)安排等因素，授予投資者整合資金或證券的最高限額。證券公司將根據(jù)投資者資格的變化及時(shí)調(diào)整授信額度；投資者也可以根據(jù)自己的需要申請(qǐng)?jiān)黾踊驕p少信用額度。我公司的授信額度分為融資融券額度、融資融券額度和融資融券額度。十、投資者獲得信用額度后，在開展融資融券交易前還應(yīng)辦理哪些業(yè)務(wù)？開展融資融券交易前，還應(yīng)做好以下準(zhǔn)備工作：1.簽名融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表（機(jī)構(gòu)）和融資融券業(yè)務(wù)知識(shí)測(cè)試問(wèn)卷。2.開立信用證券賬戶和信用基金賬戶。3.辦理銀行第三方存管業(yè)務(wù)。什么是信用證券賬戶？信用證券賬戶是指投資者在參與融資融券交易時(shí)向證券公司申請(qǐng)開立的實(shí)名信用證券賬戶。投資者只能有一個(gè)信用證券賬戶來(lái)交易在證券交易所上市的證券。什么是信用基金賬戶？信用基金賬戶是指投資者在證券公司融資融券柜臺(tái)系統(tǒng)中開立的實(shí)名信用基金賬戶。投資者只能在證券公司開立信用基金賬戶。十三、如何取消信用賬戶？投資者可以向證券公司申請(qǐng)注銷信用賬戶，證券公司也可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定和合同約定注銷投資者的信用賬戶。信用證券賬戶和信用基金賬戶必須是ca取消信用賬戶前，投資者應(yīng)結(jié)清所有融資融券交易并終止合同。融資融券交易結(jié)束后，如有剩余資產(chǎn)，投資者應(yīng)將剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)出信用賬戶。最后，投資者將在柜臺(tái)辦理相關(guān)的注銷手續(xù)。十四、投資者取代證券公司開展融資融券交易，如何處理原信用賬戶？投資者變更證券公司進(jìn)行融資融券交易的，應(yīng)當(dāng)在向新的證券公司申請(qǐng)開立信用賬戶之前，注銷在原證券公司開立的相關(guān)信用賬戶。十五，押金是多少？融資融券交易前，投資者應(yīng)當(dāng)向證券公司提交一定比例的保險(xiǎn)資金。保證金可以是現(xiàn)金或可用作保證金的證券。十六、什么是保證金證券及轉(zhuǎn)換率？融資融券是指證券公司在融資融券業(yè)務(wù)中批準(zhǔn)的可用于融資融券的證券。轉(zhuǎn)換率是指投資者使用證券作為保證金時(shí)，計(jì)算證券市場(chǎng)價(jià)值所使用的轉(zhuǎn)換率。證券公司可以隨時(shí)調(diào)整可用作保證金的證券的范圍和轉(zhuǎn)換率。17.利潤(rùn)率是多少？保證金比率是指保證金比率和保證金比率的總和。融資融券比率：指投資者為其購(gòu)買融資時(shí)所提供的保證金與融資交易金額之間的比率。它的計(jì)劃公式是：融資保證金比率=保證金/(通過(guò)融資購(gòu)買的證券數(shù)量的購(gòu)買價(jià)格)100%例如，如果投資者的信用賬戶中有50萬(wàn)元的保證金，并且打算以80%的保證金比率為購(gòu)買證券A融資，那么投資者理論上可以為購(gòu)買市值為62.5萬(wàn)元的證券A融資(50萬(wàn)元保證金的80%)。保證金比率：指投資者賣出保證金時(shí)所交付的保證金與保證金交易金額的比率。計(jì)算公式為：保證金比率=保證金/(保證金賣出證券的售價(jià))100%例如，如果投資者的信用賬戶中有50萬(wàn)元的保證金，并且打算以80%的保證金比率出售證券B，那么理論上投資者可以出售市值為62.5萬(wàn)元的證券B(50萬(wàn)元保證金的80%)。投資者買賣保證金時(shí)，保證金比例或保證金比例不得低于證券公司規(guī)定的比例。18、可用的保證金余額是多少？可用保證金余額是指投資者用于沖抵保證金的現(xiàn)金、證券市值和公開融資融券交易產(chǎn)生的浮動(dòng)利潤(rùn)，減去投資者在公開融資融券交易中占用的保證金余額及相關(guān)利息和費(fèi)用后的余額。投資者的可用保證金余額根據(jù)證券公司發(fā)布的最新可用保證金證券的轉(zhuǎn)換率或保證金比率實(shí)時(shí)計(jì)算。投資者用于融資融券的保證金不得超過(guò)可用保證金余額。十九、如何計(jì)算存款的可用余額？可用保證金余額=現(xiàn)金(用于抵銷保證金的證券市值的換算率)”(通過(guò)保證金購(gòu)買的證券市值-通過(guò)保證金購(gòu)買的證券的換算率 (通過(guò)保證金出售的金額的換算率-通過(guò)保證金出售的證券的市值)-通過(guò)保證金出售的金額的換算率-通過(guò)保證金出售的金額-通過(guò)保證金購(gòu)買的證券的金額-通過(guò)保證金出售的證券的保