金融風險管理作業(yè)1

金融風險管理作業(yè)1一、單項選擇題1.按金融風險的性質(zhì)可將風險劃為(C)。A.純粹風險和投機風險B.可管理風險和不可管理風險C.系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險D.可量化風險和不可量化風險2.(A)是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。A.信用風險B.市場風險C.操作風險D.流動性風險3.(C)是在風險發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的風險轉(zhuǎn)移給其他人承擔。A.回避策略B.抑制策略C.轉(zhuǎn)移策略D.補償策略4.下列各種風險管理策略中，采用(A)來降低非系統(tǒng)性風險最為直接、有效?A.風險分散B.風險對沖C.風險轉(zhuǎn)移D.風險補償5.依照“貸款風險五級分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為(C)。A.關(guān)注類貸款B.次級類貸款C.可疑類貸款D.損失類貸款二、多項選擇題1.按金融風險主體分類，金融風險可以劃分為(ABC)。A.國家金融風險B.金融機構(gòu)風險C.居民金融風險D.企業(yè)金融風險2.金融風險的特征是(ABCD)。A.隱蔽性B.擴散性C.加速性D.可控性3.信息不對稱又導致信貸市場的(AC)，從而導致呆壞帳和金融風險的發(fā)生。A.逆向選擇B.收入下降C.道德風險D.逆向撤資4.金融風險管理的目的主要包括(ABCD)。A.保證各種金融機構(gòu)和體系的穩(wěn)健安全B.保證國家宏觀貨幣政策貫徹執(zhí)行C.保證金融機構(gòu)的公平競爭和較高效率D.維護社會公眾利益5.根據(jù)有效市場假說理論，可以根據(jù)市場效率的高低將資本市場分為(BCD)。A.無效市場B.弱有效市場C.強有效市場D.中度有效市場三、判斷題(判斷正誤，并對錯誤的說明理由)1.風險就是指損失的大小。()錯誤理由：風險是指產(chǎn)生損失后果的不確定性2.20世紀70年代以后的金融風險主要表現(xiàn)為證券市場的價格風險和金融機構(gòu)的信用風險及流動性風險。()錯誤理由：主要表現(xiàn)出金融的自由化、金融行為的證券化和金融的一體化特征3.風險分散只能降低非系統(tǒng)性風險，對系統(tǒng)性風險卻無能為力。()正確依據(jù)：風險分散只能降低非系統(tǒng)風險；風險轉(zhuǎn)移可以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風險和系統(tǒng)風險；風險對沖不僅對沖非系統(tǒng)風險也可以對沖系統(tǒng)風險；風險規(guī)避就直接避免了系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。4.對于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當期債券價格正向相關(guān)。()錯誤理由：到期收益率與當期債券價格反向相關(guān)5.一項資產(chǎn)的值越大，它的系統(tǒng)風險越小，人們的投資興趣就越高，因為可以靠投資的多樣化來消除風險。()錯誤理由：值越大，它的系統(tǒng)風險越大四、計算題1.一種1年期滿時償付1000元人民幣面值的中國國庫券，如果年初買入的價格為900元人民幣，計算其到期收益率i是多少？(計算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))解：到期收益率%2.如果某公司已12%的票面利率發(fā)行5年期的息票債券，每年支付一次利息，5年后按票面價值償付本金。當前的市場價格是76元，票面價格為100元。請問該債券的到期收益率i是多少？(列出計算公式即可)解：計算公式如下3.如果某種資產(chǎn)的值為1.5，整個市場的預(yù)期回報率Rem為8%，且無風險利率Rf為2%。試從CAPM方程式推算這種資產(chǎn)的風險升水Pr和預(yù)期回報率Re。解：風險升水Pr和預(yù)期回報率Re分別如下4.假定一筆貸款違約的概率d為20%，如果無風險債券的利率r為2%，則該筆風險貸款的價格(利率)r*應(yīng)該為多少？解：該筆風險貸款的價格(利率)275.01%)201/(%)21(1)d1/()r1(r*=+=+=5.某商業(yè)銀行表內(nèi)加權(quán)風險資產(chǎn)為7400萬美元，表外加權(quán)風險資產(chǎn)為6000萬美元，一級資本額為600萬美元，二級資本額為500萬美元。試計算：(1)風險調(diào)整資產(chǎn)是多少？(2)一級資本充足率是多少？(3)總資本充足率是多少？(計算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))解：(1)風險調(diào)整資產(chǎn)=表內(nèi)加權(quán)風險資產(chǎn)+表外加權(quán)風險資產(chǎn)=7400+6000=13400萬美元(2)一級資本充足率=一級資本額/風險調(diào)整資產(chǎn)100%=600/13400100%=4.48%(3)總資本充足率=(一級資本額+二級資本額)/風險調(diào)整資產(chǎn)100%=(600+500)/13400100%=8.21%五、簡答題1.金融風險產(chǎn)生的原因有哪些？答：金融風險產(chǎn)生的原因包含以下幾點(1)信息的不完全性與不對稱性；(2)金融機構(gòu)之間的競爭日趨激烈；(3)金融體系脆弱性加大；(4)金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度；(5)金融機構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷；(6)金融機構(gòu)的內(nèi)控制度不健全；(7)經(jīng)濟體制原因使然；(8)金融投機行為；(9)國際金融風險的轉(zhuǎn)移；(10)金融生態(tài)環(huán)境惡化；(11)金融有效監(jiān)管放松。2.信息不對稱、逆向選擇和道德風險的主要含義是什么？答：信息不對稱是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息，信息不對稱的含義有兩點：(1)有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對稱的，例如在銀企關(guān)系中，企業(yè)對自身的經(jīng)營狀況、前景和償還債務(wù)的能力要比銀行更清楚；(2)處于信息劣勢的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險：逆向選擇是指貸款市場上，由于借貸雙方的信息不對稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項目的平均風險水平?jīng)Q定貸款利率。這樣，那些風險低于平均水平的項目由于收益率一般較低就會退出借貸市場，剩下來的愿意支付較高利率費用的項目一般是風險水平高于平均水平的項目。最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風險水平提高，平均收益反倒降低，呆賬增加。道德風險是指在達成契約后，由于一方缺乏另一方的信息，這時擁有信息方就可能會利用信息優(yōu)勢，從事使自己利益最大化，而損害另一方利益的行為。在金融自由化和放松管制的背景下，企業(yè)可能會利用對項目的信息優(yōu)勢，利用銀行監(jiān)管放松的事實，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤，用破產(chǎn)、合資等方式逃費銀行債務(wù)。3.貸款五級分類的類別如何劃分？答：劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類，后三種為不良貸款。正常是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時償還。關(guān)注是指盡管目前借款人有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。次級是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法作惡償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能造成一定損失?？梢墒侵附杩钊藷o法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也肯定要造成較大損失。損失是指在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息任然無法收回，或只能收回極少部分。六、論述題試述金融風險管理策略的主要內(nèi)容。答：金融風險管理策略包括回避策略、防范策略、抑制策略、分散策略、轉(zhuǎn)移策略、補償策略和風險監(jiān)管。回避策略是一種事前控制，指決策者考慮到風險的存在，主動放棄或者拒絕承認該風險。這是保守的風險控制手段，回避了風險的損失，同樣也意味著放棄了風險收益的機會。防范策略是指預(yù)防風險的產(chǎn)生。金融機構(gòu)通過對風險事故發(fā)生的條件、原因進行分析，盡量現(xiàn)值事故發(fā)生條件的產(chǎn)生，從而使風險事故發(fā)生的可能性盡量減少直至完全消除。抑制策略又稱消縮策略，是指金融機構(gòu)承擔風險后，采取種種積極措施以減少風險發(fā)生的可能性和破壞程度，常用語信用放款。分散策略指管理者通過承擔各種性質(zhì)不同的風險，利用七相關(guān)程度來取得最有風險組合，使加總后的總體風險水平最低。商業(yè)銀行的風