2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》題庫綜合試題D卷.doc

省（市區(qū)） 姓名 準(zhǔn)考證號 密.封線內(nèi).不. 準(zhǔn)答. 題 2019年期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析題庫綜合試題D卷考試須知：1、考試時(shí)間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。 3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價(jià)格持續(xù)走高，有關(guān)專家預(yù)計(jì)石油價(jià)格不久將突破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會(huì)首先導(dǎo)致（ ）A、成本推動(dòng)型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對2、某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（ ）A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)3、短期國庫券期貨屬于（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨4、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（ ）A、基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差B、基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C、當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負(fù)或零5、度量經(jīng)濟(jì)“熱度”最直觀的指標(biāo)是（ ）A、社會(huì)銷售零售總額B、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、零售銷售6、如果套期保值者能爭取到一個(gè)有利的（ ），套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現(xiàn)貨價(jià)格D、期貨價(jià)格7、（ ）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測價(jià)格走勢的分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、圖形分析8、對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（ ）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、套期保值效果不確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢來判斷B、不完全套期保值，且有凈盈利C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值，且凈損失9、宋體關(guān)于程序化交易，以下說法正確的是（ ）A、程序化交易也稱為自動(dòng)化交易，是指通過計(jì)算程序輔助完成交易的一種交易方式B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關(guān)C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易D、主要強(qiáng)調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法10、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是（ ）A、匯率B、商品價(jià)格C、商品的國際價(jià)格D、通貨膨脹率11、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（ ）元/噸價(jià)格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、1565012、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是（ ）A、匯率B、商品價(jià)格C、商品的國際價(jià)格D、通貨膨脹率13、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下，期貨交易是（ ）A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負(fù)和交易14、如果消費(fèi)者預(yù)期某種商品的價(jià)格在未來時(shí)問會(huì)上升，那么他會(huì)（ ）A、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來消費(fèi)B、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的未來消費(fèi)C、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來消費(fèi)D、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的未來消費(fèi)15、關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)參考價(jià)格C、期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系16、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥17、某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（ ）A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)18、宋體按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（ ）A、買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易B、自由交易和非自由交易C、現(xiàn)貨交易和虛擬交易D、常規(guī)交易和特殊交易19、宋體美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）持倉報(bào)告的最核心內(nèi)容是（ ）A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報(bào)告持倉D、長格式持倉20、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。核算公式為（ ）A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值21、道氏理論的目標(biāo)是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的（ ）A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)22、（ ）是投機(jī)者用來限制損失、滾動(dòng)利潤方法的有力工具。A、套期保值指令B、止損指令C、取消指令D、市價(jià)指令23、取得期貨交易所會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)（ ）批準(zhǔn)。A、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、證券交易所24、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉執(zhí)行過程的說法，不正確的是（ ）A、交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B、開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C、超過會(huì)員自行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D、強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔25、公司保留消費(fèi)品的庫存主要是因?yàn)槠洌?）A、具有消費(fèi)價(jià)值B、具有投資價(jià)值C、同時(shí)具有消費(fèi)價(jià)格和投資價(jià)值D、不具有消費(fèi)價(jià)值和投資價(jià)格期貨從業(yè)考試時(shí)間表26、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社?；?7、（ ）是指當(dāng)投資者的資金無法滿足保證金要求時(shí)，其持有的頭寸?面臨強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。A、流通量風(fēng)險(xiǎn)B、成交量風(fēng)險(xiǎn)C、資金量風(fēng)險(xiǎn)D、持倉量風(fēng)險(xiǎn)28、實(shí)行會(huì)員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立（ ）制度。A、結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng)、結(jié)算擔(dān)保金C、保證金D、風(fēng)險(xiǎn)金29、（ ）是期貨市場的基本功能。A、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲利B、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值發(fā)現(xiàn)C、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)D、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套現(xiàn)30、宋體3月初,我國某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。該廠（ ）7月份鋁期貨合約。A、賣出200手B、買入100手C、買入200手D、賣出100手31、國際儲(chǔ)備屬于國際收支項(xiàng)目中的（ ）A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本項(xiàng)目C、貿(mào)易項(xiàng)目D、平衡項(xiàng)目32、關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是（ ）A、期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價(jià)值越大B、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大C、無風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大33、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價(jià)格為so是遠(yuǎn)期合約到期的時(shí)間，r是以連續(xù)復(fù)利計(jì)算的無風(fēng)險(xiǎn)利率，F(xiàn)O是遠(yuǎn)期合約的即期價(jià)格，假定持有成本因子為r-D、，D、為紅利收益率，則其期貨的理論價(jià)格為（ ）A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE（r-）34、一般情況下，需求曲線是一條傾斜的曲線，其傾斜的方向?yàn)椋?）A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方35、下列不屬于金融期貨的是（ ）A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨36、關(guān)于開盤價(jià)與收盤價(jià)，正確的說法是（ ）A、開盤價(jià)由集合競價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由連續(xù)競價(jià)產(chǎn)生B、開盤價(jià)由連續(xù)競價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由集合競價(jià)產(chǎn)生C、都由集合競價(jià)產(chǎn)生D、都由連續(xù)競價(jià)產(chǎn)生37、促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對豆油進(jìn)口的限制D、對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅38、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨39、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價(jià)為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價(jià)不能低于96-080，則客戶應(yīng)以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價(jià)買單D、止損限價(jià)賣單40、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（ ）A、100點(diǎn)B、1000點(diǎn)C、2000點(diǎn)D、3000點(diǎn)41、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是（ ）A、共同基金B(yǎng)、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金42、宋體（ ）是指投資者在投資期內(nèi)按照某種標(biāo)準(zhǔn)買進(jìn)并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。A、主動(dòng)型投資策略B、被動(dòng)型投資策略C、主動(dòng)型管理策略D、被動(dòng)型管理策略43、良楚公司購入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元44、（ ）實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠(yuǎn)期交易C、分期付款交易D、期貨交易45、宋體某市1994年社會(huì)商品零售額為12000萬元，1998年社會(huì)商品零售額為15600萬元，四年中物價(jià)上漲了4%，則商品零售量指數(shù)為（ ）A、104%B、125%C、130%D、145%46、5月，滬銅期貨1O月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（ ）作出的決策。A、計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大B、計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小C、計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小D、計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大47、宋體期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是（ ）A、相對價(jià)格B、即期價(jià)格C、遠(yuǎn)期價(jià)格D、絕對價(jià)格48、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時(shí)，會(huì)導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率貶值，資本流入B、本幣匯率升值，資本流出C、本幣匯率升值，資本流入D、本幣匯率貶值，資本流出49、在正向市場中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（ ）A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大50、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（ ）A、行使表決權(quán)、申訴權(quán)B、設(shè)計(jì)期貨合約C、在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格51、建倉時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（ ）近期月份合約的價(jià)格時(shí)，做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于52、從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看，可以分為（ ）A、正相關(guān)和負(fù)相關(guān)B、線性相關(guān)和非線性相關(guān)C、單相關(guān)和復(fù)相關(guān)D、完全相關(guān)和無相關(guān)53、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時(shí)，設(shè)賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個(gè)固定比例K，那么期貨的價(jià)格區(qū)間為（ ）A、（1+K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T-t）B、（1-K）St（1+Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T+t）C、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T-t）D、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T+t）54、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息，發(fā)行時(shí)也沒有折價(jià)，并設(shè)有參與率條款，使得投資者的收益率等于（ ）A、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以競價(jià)率D、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以競價(jià)率55、期貨交易采用（ ）的集中交易方式。A、集合競價(jià)B、雙向競價(jià)C、公開招標(biāo)D、連續(xù)競價(jià)56、由于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格在同一市場環(huán)境中會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而兩個(gè)市場的價(jià)格變動(dòng)趨勢（ ）A、相反B、一般相同C、不一定D、完全相同57、當(dāng)前股票價(jià)格為40元，3個(gè)月后股價(jià)可能上漲或下跌10%，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%（按單利計(jì)）則期限為3個(gè)月、執(zhí)行價(jià)格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格約為（ ）元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1958、一般用來衡量通貨膨脹的物價(jià)指數(shù)是（ ）A、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)B、生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)C、GD、P平減指數(shù)D、以上均正確59、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或者利潤最大化的投資效果。A、行情預(yù)測B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析60、在半強(qiáng)型有效市場中，下列說法正確的是（ ）A、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，所以技術(shù)分析是無效的B、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息，所以技術(shù)分析是無效的C、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的D、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的61、（ ）是期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)。A、期貨信息資訊機(jī)構(gòu)B、期貨保證金存管銀行C、交割倉庫D、期貨公司62、國際收支平衡表中，最基本、最重要的賬戶是（ ）A、資本賬戶B、經(jīng)常賬戶C、平衡賬戶D、官方儲(chǔ)備賬戶63、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（ ）A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格64、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價(jià)格但尚未實(shí)現(xiàn)交手此時(shí)該建筑企業(yè)屬于（ ）情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭65、金融期貨中最早出現(xiàn)的是（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨66、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比，是我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標(biāo)，由（ ）負(fù)責(zé)收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會(huì)保障部B、中國國家統(tǒng)計(jì)局C、勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局D、管理機(jī)構(gòu)67、實(shí)物交割時(shí)，一般是以（ ）實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A、簽訂轉(zhuǎn)讓合同期貨從業(yè)考試題B、商品送抵指定倉庫C、標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收D、驗(yàn)貨合格68、已知某商品的需求彈性等于1.5，其供給彈性等于0.8，則蛛網(wǎng)的形狀是（ ）的。A、收斂型B、發(fā)散型C、封閉型D、圓圈型69、宋體小于1的證券，其風(fēng)險(xiǎn)小于整體市場組合的風(fēng)險(xiǎn)，收益也相對較低，稱為（ ）A、穩(wěn)固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進(jìn)攻型證券70、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會(huì)員制D、公司制71、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤最大化的投資效果。A、行情預(yù)測B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析72、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲(chǔ)備存款與社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金之和是（ ）A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎(chǔ)貨幣73、宋體反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個(gè)量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用（ ）表示。A、L2B、R2C、S2D、C、274、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除（ ）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時(shí)間D、價(jià)格75、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會(huì)員制D、公司制76、促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對豆油進(jìn)口的限制D、對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅77、宋體政府和居民的單方面轉(zhuǎn)移計(jì)入國際收支平衡表的（ ）項(xiàng)目。A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本項(xiàng)目C、金融項(xiàng)目D、平衡項(xiàng)目78、美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為（ ）A、賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨B、買入歐元期貨，同時(shí)買入美元期貨C、賣出美元期貨，同時(shí)買入歐元期貨D、買入美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨79、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平倉價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為（ ）元/噸。A、50B、-50C、40D、-4080、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格變化給期權(quán)價(jià)格帶來的影響，一個(gè)單位的看漲期權(quán)多頭就需要（ ）單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對沖。A、N（D1）B、N（D2）C、N（D3）D、N（D4） 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、宋體以下關(guān)于采購經(jīng)理人指數(shù)的說法正確的是（ ）A、采購經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示B、常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)C、當(dāng)指數(shù)高于50%時(shí)，被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號D、當(dāng)指數(shù)低于50%，尤其是接近40%時(shí)，則有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向2、下列關(guān)于成交量的說法，正確的是（ ）A、成交量是指一段時(shí)間（一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時(shí)、1日、1周1個(gè)月和1年等）里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)B、每一交割月份合約中，全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等，因此，合約成交量的統(tǒng)計(jì)通常只計(jì)算其中一方成交的合約數(shù)C、在中國內(nèi)地，不同期貨交易所對合約成交量的統(tǒng)計(jì)有所差異，中國金融期貨交易所采取單邊計(jì)算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計(jì)算D、成交量水平可以反映市場價(jià)格運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)烈程度。成交量越大，則反映出市場的強(qiáng)烈程度越高3、宋體最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實(shí)施購債計(jì)劃，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)整體大幅改善，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費(fèi)者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的指標(biāo)是（ ）A、房屋開工及建筑許可B、存款準(zhǔn)備金率C、PMID、貨幣供應(yīng)量4、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個(gè)變量必須是（ ）A、一個(gè)是隨機(jī)變量，一個(gè)是確定變量B、均為隨機(jī)變量C、對等關(guān)系的變量D、不對等關(guān)系的變量5、下列關(guān)于商品供給的說法，正確的是（ ）A、供給是指在一定時(shí)期內(nèi)，在各種可能的價(jià)格下，生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或勞務(wù)的數(shù)量B、一般來說，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場價(jià)格越高，生產(chǎn)者越愿意為市場提供較多的產(chǎn)品數(shù)量，即：價(jià)格越高，供給量越大;價(jià)格越低，供給量越小，這就是“供給法則”C、在商品自身價(jià)格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會(huì)減少利潤，從而使得商品的供給量增加。相反，生產(chǎn)成本下降會(huì)增加利潤，從而使得商品的供給量減少D、一般而言，生產(chǎn)技術(shù)水平的提高可以降低生產(chǎn)成本，增加生產(chǎn)者的利潤，生產(chǎn)者會(huì)進(jìn)一步提高產(chǎn)量6、宋體目前，對社會(huì)公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）品種包括（ ）A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率7、數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲(chǔ)蓄資金分流的最大一部分流向了理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)國家對貨幣供應(yīng)量的定義，通常所說的M1包括（ ）A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金B(yǎng)、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產(chǎn)投資8、美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（ ）A、證券交易委員會(huì)B、全國證券商協(xié)會(huì)C、全國期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、商品期貨交易委員會(huì)9、全球鋁土礦儲(chǔ)量大的國家有（ ）等。A、澳大利亞B、幾內(nèi)亞C、巴西D、匈牙利10、通過期貨交易形成的價(jià)格具有（ ）的特點(diǎn)。A、對未來供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢進(jìn)行預(yù)期的功能B、間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢C、集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達(dá)成D、被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)11、宋體期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括（ ）指標(biāo)。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega12、為了抑制住房價(jià)格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（ ）A、加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價(jià)B、提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價(jià)C、對新建住房價(jià)格實(shí)行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價(jià)D、部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價(jià)13、宋體股票期權(quán)定價(jià)思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強(qiáng)了金融市場的安全性B、預(yù)測遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場14、根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識是（ ）A、牛市瘋狂時(shí)，是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯(cuò)誤D、大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡15、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的（ ）A、成交量B、成交價(jià)C、持倉量D、最高價(jià)與最低價(jià)、開盤價(jià)與收盤價(jià)16、宋體信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具是利用信用衍生產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移、對沖和分離信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)，主要包括（ ）A、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證C、用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生品D、用于修改憑證的風(fēng)險(xiǎn)17、跨期套利的策略包括（ ）A、正向市場牛市套利B、正向市場熊市套利C、反向市場牛市套利D、反向市場熊市套利18、下列關(guān)于基差的說法，正確的有（ ）A、套期保值的效果主要由基差的變化決定B、基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格C、特定的交易者可以擁有自己特定的基差D、正向市場中，基差為正值19、當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，（ ）A、看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸B、看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸C、看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸D、看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸20、宋體LM和N三個(gè)國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹，則對三國經(jīng)濟(jì)增長狀況的合理判斷是（ ）A、L和M增長，N衰退B、L增長快于M，M增長快于NC、N增長快于M，M增長快于LD、L和M衰退，N增長21、宋體與滬深A(yù)股市場交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（ ）A、實(shí)行T+0交易B、到期現(xiàn)金結(jié)算C、保證金交易D、漲跌幅限制22、套期保值者大多是（ ）A、生產(chǎn)商B、加工商和庫存商C、投機(jī)商D、金融機(jī)構(gòu)23、宋體與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在（ ）A、手續(xù)費(fèi)少B、市場沖擊成本低C、指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次D、跟蹤誤差小24、同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于（ ）A、動(dòng)員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應(yīng)”25、關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的是（ ）A、采用限制會(huì)員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險(xiǎn)B、套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉也受限制C、交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施D、會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額26、近年來，一些國內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（ ）A、控制期貨交易的資金規(guī)模B、制定套期保值的交易策略C、為期貨交易建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D、對期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)27、下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法，正確的是（ ）A、在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況B、標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五C、系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個(gè)月最后一個(gè)交易日前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五D、從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實(shí)際上比合約名義上的月份提前了一個(gè)月28、投機(jī)交易能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，其前提條件是（ ）A、投機(jī)者需要理性化操作B、投機(jī)要適度C、操縱市場D、與套期保值數(shù)量相適應(yīng)29、宋體某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多頭被迫砍倉，價(jià)格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致（ ）A、近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大B、近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小C、短期存在正向套利機(jī)會(huì)D、短期存在反向套利機(jī)會(huì)30、宋體阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理包括（ ）A、尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)C、賣出相對應(yīng)的股指期貨合約D、買入相對應(yīng)的股指期貨合約31、期貨合約的價(jià)格形成方式有（ ）A、公開喊價(jià)方式B、配對交易方式C、連續(xù)競價(jià)方式D、計(jì)算機(jī)撮合成交方式32、宋體最常見的敏感性指標(biāo)包括（ ）A、衡量股票價(jià)格系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)B、衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的久期C、衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的凸性D、衡量衍生品風(fēng)險(xiǎn)的希臘字母33、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者這個(gè)角色通常由（ ）來扮演。A、投資銀行B、證券經(jīng)紀(jì)商C、自營商D、部分商業(yè)銀行34、一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括（ ）A、開戶與下單B、競價(jià)C、結(jié)算D、交割35、宋體依據(jù)馬爾基爾（MA1KIE1）債券定價(jià)原理，對于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低36、宋體一個(gè)完整的投資決策流程一般包括（ ）等幾個(gè)方面。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D、風(fēng)險(xiǎn)管理和績效評估37、下面關(guān)于成交量的說法，錯(cuò)誤的有（ ）A、在雙重頂中價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，成交量放大B、價(jià)格突破信號成立，則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價(jià)格下跌，成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大38、根據(jù)ICIA的國際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為準(zhǔn)則，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（ ）A、投資及建議的適宜性B、分析和表述的合理性C、信息披露的全面性D、投資者教育的有效性39、宋體CRMW與場外金融衍生品合約相差較大，更類似于在場外市場發(fā)行的債券，實(shí)行“（ ）”，有利于增強(qiáng)市場的透明度，防范市場風(fēng)險(xiǎn)。A、集中登記B、集中發(fā)行C、集中托管D、集中清算40、宋體量化交易的缺點(diǎn)在于（ ）A、無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)B、當(dāng)市場處于無趨勢狀態(tài)時(shí)交易結(jié)果不佳C、沒有長期交易經(jīng)驗(yàn)的交易者建模難度較小D、系統(tǒng)具有一定的時(shí)效性，需要定期評估修正 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）大型對沖機(jī)構(gòu)與大型投機(jī)商能夠較好地預(yù)測價(jià)格，而小型交易者為最差，有些出乎意料的是，那些大的對沖機(jī)構(gòu)一貫好于大型投機(jī)商，但大型投機(jī)商的預(yù)測結(jié)果在不同的市場中差異較大。A、對B、錯(cuò)2、（ ）采用“期貨價(jià)格+升貼水”的基差定價(jià)方式是國際大宗商品定價(jià)的主流模式。國際豆類等谷物貿(mào)易都往往通過此交易模型進(jìn)行操作。A、對B、錯(cuò)3、（ ）在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。A、對B、錯(cuò)4、（ ）既定規(guī)模的金融衍生品的建倉或平倉所需的時(shí)間越短，則產(chǎn)品的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越低。A、對B、錯(cuò)5、（ ）會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。A、對B、錯(cuò)6、( )1865年，以芝加哥商品交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市場開始形成。A、對B、錯(cuò)7、（ ）在K線理論中，如果開盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽線。A、對B、錯(cuò)8、（ ）如果某期貨合約前數(shù)名多方持倉數(shù)量遠(yuǎn)大于空方持倉數(shù)量，說明該合約多單掌握在散戶手中，空單則大多分布在主力手中；反之，亦然。A、對B、錯(cuò)9、（ ）保本型股指結(jié)聯(lián)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權(quán)組合構(gòu)成的。A、對B、錯(cuò)10、（ ）在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進(jìn)攻型證券，以獲得超過市場平均水平以上的收益；在熊市階段，投資者一般傾向于持有中立型證券，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。A、對B、錯(cuò)11、（ ）當(dāng)大豆價(jià)格穩(wěn)定的時(shí)候，受下游需求的影響，豆油和豆粕價(jià)格一般呈現(xiàn)此消彼長的關(guān)系。A、對B、錯(cuò)12、（ ）套期