財(cái)務(wù)報(bào)表分析練習(xí)題(二)PPT課件

財(cái)務(wù)報(bào)表分析練習(xí)題 二 2020 4 21 2 一 單項(xiàng)選擇題 1 某公司2005年銷售收入為180萬(wàn)元 銷售成本100萬(wàn)元 年末流動(dòng)負(fù)債60萬(wàn)元 流動(dòng)比率為2 0 速動(dòng)比率為1 2 年初存貨為52萬(wàn)元 則2005年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為 A 3 6次B 2次C 2 2次D 1 5次2 甲公司去年的銷售凈利率為5 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2 4次 今年的銷售凈利率為5 4 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2 2次 資產(chǎn)負(fù)債率沒有發(fā)生變化 則今年的權(quán)益凈利率比去年 A 升高B 降低C 相等D 無(wú)法確定3 A公司只有普通股 按照去年年末普通股股數(shù)計(jì)算的每股盈余為5元 每股股利為2元 沒有其他的普通股利 保留盈余在過(guò)去的一年中增加了600萬(wàn)元 年底每股賬面價(jià)值為30元 資產(chǎn)總額為10000萬(wàn)元 則該公司去年年末的資產(chǎn)負(fù)債率為 A 40 B 60 C 66 67 D 30 2020 4 21 3 4 如果股利支付率為20 留存盈利比率為80 則股利保障倍數(shù)為 A 2倍B 5倍C 4倍D 1 25倍5 如果資產(chǎn)負(fù)債率為60 則產(chǎn)權(quán)比率為 A 160 B 150 C 140 D 66 67 6 如果產(chǎn)權(quán)比率為1 2 則權(quán)益乘數(shù)為 A 0 6B 1 2C 2 2D 無(wú)法計(jì)算 2020 4 21 4 參考答案 1 B 答案解析 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 流動(dòng)負(fù)債 存貨 流動(dòng)負(fù)債 由此可知 年末存貨 60 2 0 1 2 48 萬(wàn)元 平均存貨 52 48 2 50 萬(wàn)元 存貨周轉(zhuǎn)率 100 50 2 次 2 B 答案解析 權(quán)益凈利率 銷售凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 資產(chǎn)負(fù)債率 去年的銷售凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 5 2 4 12 今年的銷售凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 5 4 2 2 11 88 因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率不變 所以 答案為B 3 A 答案解析 保留盈余每股增加5 2 3 元 去年年末普通股股數(shù) 600 3 200 萬(wàn)股 去年年末股東權(quán)益 30 200 6000 萬(wàn)元 負(fù)債總額 10000 6000 4000 萬(wàn)元 資產(chǎn)負(fù)債率 4000 10000 100 40 2020 4 21 5 參考答案 4 B 答案解析 股利保障倍數(shù) 1 股利支付率 1 20 5 倍 5 B 答案解析 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率為60 可知 負(fù)債總額 股東權(quán)益 60 40 3 2 因此 產(chǎn)權(quán)比率 3 2 100 150 6 C 答案解析 權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn) 股東權(quán)益 負(fù)債 股東權(quán)益 股東權(quán)益 1 產(chǎn)權(quán)比率 2 2 2020 4 21 6 二 計(jì)算題1 某公司可以免交所得稅 2004年的銷售額比2003年提高 有關(guān)的財(cái)務(wù)比率如下 財(cái)務(wù)比率03年同業(yè)平均03年本公司04年本公司平均收現(xiàn)期 天 353636存貨周轉(zhuǎn)率2 502 592 11銷售毛利率38 40 40 銷售息稅前利潤(rùn)率10 9 6 10 63 銷售利息率3 73 2 4 3 82 銷售凈利率6 27 7 2 6 81 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1 141 111 07固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1 42 021 82資產(chǎn)負(fù)債率58 50 61 3 已獲利息倍數(shù)2 6842 78 2020 4 21 7 二 計(jì)算題1 某公司可以免交所得稅 2004年的銷售額比2003年提高 有關(guān)的財(cái)務(wù)比率如下 財(cái)務(wù)比率03年同業(yè)平均03年本公司04年本公司平均收現(xiàn)期 天 353636存貨周轉(zhuǎn)率2 502 592 11銷售毛利率38 40 40 銷售息稅前利潤(rùn)率10 9 6 10 63 銷售利息率3 73 2 4 3 82 銷售凈利率6 27 7 2 6 81 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1 141 111 07固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1 42 021 82資產(chǎn)負(fù)債率58 50 61 3 已獲利息倍數(shù)2 6842 78 2020 4 21 8 要求 1 運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理 比較2003年公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率 定性分析其差異的原因 2 運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理 比較本公司2004年與2003年的凈資產(chǎn)收益率 定性分析其變化的原因 3 按順序分析2004年銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)負(fù)債率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響 2020 4 21 9 參考答案 1 2003年與同業(yè)平均比較本公司凈資產(chǎn)收益率 7 2 1 11 1 1 50 15 98 行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率 6 27 1 14 1 1 58 17 02 差異產(chǎn)生的原因 銷售凈利率高于同業(yè)水平0 93 其原因是 銷售成本率低 2 或毛利率高 2 銷售利息率 2 4 較同業(yè)平均 3 73 低 1 33 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于同業(yè)水平 0 03次 主要原因是應(yīng)收賬款回收較慢 權(quán)益乘數(shù)低于同業(yè)水平 因其負(fù)債較少 2020 4 21 10 2 2004年與2003年比較2003年凈資產(chǎn)收益率 7 2 1 11 1 1 50 15 98 2004年凈資產(chǎn)收益率 6 81 1 07 1 1 61 3 18 83 差異產(chǎn)生的原因 銷售凈利率比上年低 0 39 主要原因是銷售利息率上升 1 42 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降 0 04次 主要原因是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率下降 權(quán)益乘數(shù)增加 其原因是負(fù)債增加了 2020 4 21 11 3 權(quán)益凈利率總的變動(dòng)為18 83 15 98 2 85 其中 銷售凈利率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響 6 81 7 2 1 11 1 1 50 0 87 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響 6 81 1 07 1 11 1 1 50 0 54 資產(chǎn)負(fù)債率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響 6 81 1 07 1 1 61 3 1 1 50 4 26 2020 4 21 12 2 某上市公司年報(bào)資料如下 1年 2年 3年流動(dòng)比率2 82 52 0速動(dòng)比率0 70 91 2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8 6次9 5次10 4次銷售收入130118100每股股利2 502 502 50股票獲利率5 4 3 股利支付率60 50 40 總資產(chǎn)報(bào)酬率13 0 11 8 10 4 權(quán)益報(bào)酬率16 2 14 5 9 0 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比1 21 31 1投資活動(dòng)流入流出比0 60 80 7籌資活動(dòng)流入流出比0 71 20 9市凈率1 82 12 3現(xiàn)金債務(wù)總額比12 13 15 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)1 51 61 8 2020 4 21 13 試分析 1 公司股票市價(jià)正在上漲還是下跌 2 每股盈余正在增加還是減少 3 市盈率正在上升還是下跌 4 存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中占的比例正在上升還是下跌 5 負(fù)債到期時(shí)公司的付款是否越來(lái)越困難 6 目前顧客清償賬款是否和 1年同樣迅速 7 該公司目前處于什么狀態(tài) 8 股利支付率降低的主要原因 9 公司的資產(chǎn)質(zhì)量以及發(fā)展?jié)摿?10 該公司承擔(dān)債務(wù)的能力是正在增強(qiáng)還是減弱 11 支付現(xiàn)金股利的能力是正在增強(qiáng)還是減弱 2020 4 21 14 參考答案 1 股票獲利率 每股股利 每股市價(jià) 從 1年的5 至 3年的3 呈現(xiàn)下降趨勢(shì) 但每股股利在三年中均維持在2 50元不變 故每股市價(jià)為上升走勢(shì) 2 股利支付率 每股股利 每股盈余 呈現(xiàn)下降趨勢(shì) 60 40 由于分子不變 故分母逐漸變大 所以 每股盈余為上升走勢(shì) 3 市盈率 每股市價(jià) 每股盈余 股利支付率 股票獲利率 呈現(xiàn)上升趨勢(shì) 12 13 33 4 速動(dòng)比率 流動(dòng)比率 1 存貨 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)比率逐年降低 2 8 2 0 速動(dòng)比率卻逐漸上升 0 7 1 2 由此可知流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的比重越來(lái)越小 5 由于速動(dòng)比率逐漸上升 0 7 1 2 故公司支付到期負(fù)債不會(huì)越來(lái)越困難 6 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 銷貨收入 平均應(yīng)收賬款 呈現(xiàn)上升趨勢(shì) 8 6次 10 4次 由此可知 3年顧客清償賬款的速度較 1年快 2020 4 21 15 7 表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比大于1 說(shuō)明經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為正數(shù) 投資活動(dòng)流入流出比小于1 說(shuō)明投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù) 籌資活動(dòng)流入流出比或大于1或小于1 說(shuō)明籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的 根據(jù)這些分析可知 該公司屬于健康的正在成長(zhǎng)的公司 8 股利支付率降低意味著留存盈利比率提高 由于該公司屬于健康的正在成長(zhǎng)的公司 因此股利支付率降低的主要原因是為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模 9 市凈率大于1表明企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量好 該公司三年的市凈率均大于1并且逐漸增加 由此可知 資產(chǎn)的質(zhì)量很好并且越來(lái)越好 不但有發(fā)展?jié)摿Σ⑶野l(fā)展?jié)摿υ絹?lái)越大 10 現(xiàn)金債務(wù)總額比反映企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力 該比率越高 企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng) 該公司現(xiàn)金債務(wù)總額比逐漸升高 由此可知 企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力正在增強(qiáng) 11 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)可以說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力 該比率越大 說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng) 該公司現(xiàn)金股利保障倍數(shù)逐漸增大 由此可知 支付現(xiàn)金股利的能力正在增強(qiáng) 2020 4 21 16 3 某上市公司除了回購(gòu)的股數(shù)以外 其他的股數(shù)均發(fā)行在外 2005年銷售成本為15700萬(wàn)元 變動(dòng)成本為10512萬(wàn)元 利息費(fèi)用為219萬(wàn)元 營(yíng)業(yè)周期為31 2天 普通股每股面值為2元 優(yōu)先股權(quán)益100萬(wàn)元 每年支付優(yōu)先股股利5 6萬(wàn)元 2005年6月20日增發(fā)50萬(wàn)股普通股 2005年9月15日回購(gòu)20萬(wàn)股普通股 2005年末的每股市價(jià)為5元 發(fā)放普通股現(xiàn)金股利159萬(wàn)元 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為5000萬(wàn)元 2005年權(quán)益凈利率為12 所得稅稅率為40 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2 5次 增值稅稅率為17 年初流動(dòng)比率為2 5 速動(dòng)比率為2 0 年末流動(dòng)比率為3 2 速動(dòng)比率為2 8 2005年其他資料如下 單位 萬(wàn)元 年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金120120總資產(chǎn)1000011024流動(dòng)負(fù)債680720優(yōu)先股權(quán)益100100資本公積12001300留存收益18002200股東權(quán)益41004660 2020 4 21 17 要求 1 計(jì)算2005年的權(quán)益乘數(shù) 按照平均數(shù)計(jì)算 資產(chǎn)凈利率 銷售凈利率和邊際貢獻(xiàn)率 2 計(jì)算2005年的銷售現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 流動(dòng)負(fù)債按照平均數(shù)計(jì)算 3 計(jì)算2005年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和已獲利息倍數(shù) 4 計(jì)算2005年末產(chǎn)權(quán)比率和每股賬面價(jià)值 5 計(jì)算2005年每股收益 每股股利 股票獲利率和留存盈利比率 6 計(jì)算2005年末的市盈率和市凈率 2020 4 21 18 參考答案 1 計(jì)算2005年的權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)凈利率 銷售凈利率和邊際貢獻(xiàn)率權(quán)益乘數(shù) 平均總資產(chǎn) 平均股東權(quán)益 10000 11024 4100 4660 2 4資產(chǎn)凈利率 權(quán)益凈利率 權(quán)益乘數(shù) 12 2 4 5 銷售凈利率 資產(chǎn)凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 5 2 5 2 銷售收入 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 平均總資產(chǎn) 2 5 10000 11024 2 26280 萬(wàn)元 邊際貢獻(xiàn)率 銷售收入 變動(dòng)成本 銷售收入 100 26280 10512 26280 100 60 2020 4 21 19 2 計(jì)算2005年的銷售現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 流動(dòng)負(fù)債按照平均數(shù)計(jì)算 銷售現(xiàn)金比率 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 含稅銷售額 5000 26280 1 17 0 16現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 流動(dòng) 5000 680 720 2 7 14 3 計(jì)算2005年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和已獲利息倍數(shù)年初流動(dòng)資產(chǎn) 年初流動(dòng)比率 年初流動(dòng)負(fù)債 2 5 680 1700 萬(wàn)元 年末流動(dòng)資產(chǎn) 年末流動(dòng)比率 年末流動(dòng)負(fù)債 3 2 720 2304 萬(wàn)元 平均流動(dòng)資產(chǎn) 1700 2304 2 2002 萬(wàn)元 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入 平均流動(dòng)資產(chǎn) 26280 2002 13 13 次 年初存貨 年初流動(dòng)比率 年初速動(dòng)比率 年初流動(dòng)負(fù)債 2 5 2 0 680 340 萬(wàn)元 2020 4 21 20 2 計(jì)算2005年的銷售現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 流動(dòng)負(fù)債按照平均數(shù)計(jì)算 銷售現(xiàn)金比率 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 含稅銷售額 5000 26280 1 17 0 16現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 流動(dòng) 5000 680 720 2 7 14 3 計(jì)算2005年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和已獲利息倍數(shù)年初流動(dòng)資產(chǎn) 年初流動(dòng)比率 年初流動(dòng)負(fù)債 2 5 680 1700 萬(wàn)元 年末流動(dòng)資產(chǎn) 年末流動(dòng)比率 年末流動(dòng)負(fù)債 3 2 720 2304 萬(wàn)元 平均流動(dòng)資產(chǎn) 1700 2304 2 2002 萬(wàn)元 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入 平均流動(dòng)資產(chǎn) 26280 2002 13 13 次 年初存貨 年初流動(dòng)比率 年初速動(dòng)比率 年初流動(dòng)負(fù)債 2 5 2 0 680 340 萬(wàn)元 2020 4 21 21 年末存貨 年末流動(dòng)比率 年末速動(dòng)比率 年末流動(dòng)負(fù)債 3 2 2 8 720 288 萬(wàn)元 平均存貨 340 288 2 314 萬(wàn)元 存貨周轉(zhuǎn)率 15700 314 50 次 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 營(yíng)業(yè)周期 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 31 2 360 50 24 天 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 360 24 15 次 凈利潤(rùn) 平均股東權(quán)益 權(quán)益凈利率 4100 4660 2 12 525 6 萬(wàn)元 稅前利潤(rùn) 凈利潤(rùn) 1 所得稅率 525 6 1 40 876 萬(wàn)元 息稅前利潤(rùn) 稅前利潤(rùn) 利息費(fèi)用 876 219 1095 萬(wàn)元 已獲利息倍數(shù) 息稅前利潤(rùn) 利息費(fèi)用 1095 219 5 2