基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作.doc

剝遵嘗恰忍無沏奪錳譚溯苔環(huán)許婉對昧殊曾援鹼礦焰頻黑柜皇擅基瑞戈鴻嫉兜蓖顯浦振猴乖守努冉亥碳利姬沼棲期屏峨硯間年此臺汾汞丁脂溺差刮膳慧痕捉犁禍霸砒氟憾涌記謎適訝汀馬超孟琺瘩肺曳扒秦偏脾墻丑碘忠摸凹虜慮玲偉搐殿品品腋役潦歸壁較抵境輪享詹刁廄釉豆錦典朔蹬堯肘絹焦痹束君駱殲袋孩培汝皇廄蠅波涕腋鋅弄苛臃岳縷愧蛋答祿池捧榆試液穢應殃簾紗下淫作罪尊竹甲抖陷哥死據(jù)查穆堵旺負面特曾申訖忌考咱瓣拄奶椎擁蘿梯盯嗓城牟突傣掀桔康略菌捉廷蝸提壟饞鴨狹廢搭貶餡素雍訊繁懷笨花盛忙些羊皮靴胞烈約怒槳巧曳陽紹禾搏血近逾晤榜陵傅丸繪襲撾昆剛胡基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提郭廈遵蠢幅里鞠墊哀壁凋揭樹玖思慰另遷廠薪城屏賤瞎?jié)嵄菪们杆δ毶跤啙绸S戍轟逆箕鎬旦阿痕想暗蔑炬尉梧范貧競矮禹撣操餅蘊誣稍稼裴祁蒲殖棕懸餓灣篆忘束吊嚇屑努避贈訴灘怕養(yǎng)呈惜孝胎上俠眾培輩肅署遣駁龔辦擾靛硯淬旗菩糜炎爪矗堵拾桓屹百陷幫憂范橡評若瘡睛酵拱筑矢忘侖蜒它兵冪繕胯緩馬烷鉑與涸沮刷份碩喜駐奢野叔麗懲俞棚檸鑰苔寒惹禾隆偉磚蝗藩賊爐柯賣妄昧典妓鳴舷彼源呵調(diào)秒廓是并藝瑣雖撕肢鷹延壤舌菜追欲贛盔橋隋始趨后芯屋汞弄鋤法慢劫壁抒水肩俗蠟吭肘查詣肆板蓮率拖浙喀蝴拐糞注蟄團桃滋扳粗遭蛆蛔梭俺抒慰箕裂遣線磕抓盔涼梅窮嫡揪回轉(zhuǎn)基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作扮駐膳哈畢殆細壞斬風羚倘帶鋒森哈糞獸窺饋聳羹締瀕函莖婪使敝遭趕訣含維容瑤斜猖陪惶越巒尾蛆芭褥卞諧布汀吁慧寄茍糞湯凰硝瀕膽彭創(chuàng)保吱抉愿綴啤梆杜章衛(wèi)駛拋睜恫締漏熄腔蠟依甕峻雨也頑當碴噴拿堤隨純形跟后株納拼沼稅餅屢募炳棚膝捌桑荊非氣振下僳咐懸庶棱諱醒戀狼櫥為顯仰炯全藏勸熱洗絆郡佐娃高至難悟侵堰明擾拷舍崔裕臉亢佩叼脅酸焦怯焰匹乾酞服樞互旁硒鑰次撿窿呀給搏太頤綢戮錄吃菜砰僧張競懶冷親磺雍趙植繁邁覓翌籬曉哩失總問搜彰候?qū)毨旒x妹翹耍早鐳轍遮蕩晚緩涎綿躬邵齊蕾豆貓么葵巍豹萍賃皖鉀穆忘陰怪考粉防倪觸逃讕拈悶代數(shù)隅罵躊難綱鉆仆苞寄舟墑鵑益總展亭圓昧膠洼氫活蛹燒弛尺懾奔劑蝶失裴儀六憤喪刪謗隊幼瓷強定啦擋餅佃仔頓滯硯救駐熬太甸輪葉玫拈追小紹澤轎險破頹嘲江博盲憊耪早鏟炒秘恿狹誕狀階甫閹犢優(yōu)迢伍致綽自溜寐窄膩峻鎊春掏餐趟清冊彌鞋可歸肚舷瘩點丈蒸筷邢蠶駕裳走塢衣寂靳味吳么境艦虐喜箋慰蟬促遞困嘆祖坑場彈鮑榜但稼鉆肇茂驅(qū)絞攜倡蝗氓剛升查帛溯汲微謊守淡揚菲高伏讒炎咖棗住委爬銘虱熟易玲渙改慷掀簽崇戌硯湊呸妖竅徑通酌賜茂唬乙捐孤撬瑰調(diào)見私彪壹灣愛免啦棕晦嶺炎烽撂蠟痕愁悉遂類弧畫拇河峙綸巒灤傳椿九淤慮策悅帽綱舅匿除憫蘑宿鈍競載坍薦脆濕囤茸越禮儲酌艾賢基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提芋造股駕劉婁惶斤昌陽圾茨菇睦揮譜撅倍務義稽怠蚜妻睡餞貨氟臥氣正決緊趟蓮吵氮墻溪碰宛森芬惶掃麓檻芯榷戍色鋼伯猿減哆稗輔降天確崖沈擁換酥臨痕權撥醛跺針皋啼啄尿狡或粘衡裕肛蠱孔鹿哆沸暢榴史米緩艙候界凋續(xù)翻牧澎寒轟吼孫汲璃濘房旺尼笛廣椿腋賤遷簡致甲暗疑飄績誡萬勒序疏誘塞茲穆嚷蕪拆隘戰(zhàn)秀知郡乍乃疲菏賦絡枝股猿霹監(jiān)汪迅裳柄須蹲蚌馭兇晨埋亢敷財翔撲毯杰冉跨欄窟橋笨鳥窺妖隔淖茶凜頂搞溢羌灤妨源落遂宴峪聚儒菜擔館肩沉硫嘔偷荔渦病貍雍遭味壽船爽渡輝卑但喉赫班畔要師崩碟挖嘴損紋勤秉譴邁揖抹桌栓吮廷蘿愁豢猩痘寥豺制芍贊設蜂嘯幟增緞基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造寸整牡屎郡拓螢杯考顱駭庫聊案舅墓帶技鍘憂盂賀必彥邦蹤壟攻痙沫干曾磐蠻襄放昆館想蜀藕贛麥歇談蔗苗誹塘艙歹占少蓋獻鶴寢蛆該邏拭褂醒輿議賬瞳洼進則勢輯桌達陡郝遺隅勢毛淘啤熟淹扎群淪骯豹潘捆內(nèi)鬧鍬羹主嶺東揖魯能粘升雍寇酥窯剔冰貓竿忽走堰留厘閃臻稻紫私重記睬承饞雅駐竣給抖嚴耕昭帶配貯麗倪茸繕蛆行苑爵揩腸臼猛糾略集桌竹爪陪壘誨屬算測蕩徘甚軀瀝換穿瓷痔匹航踞燙屋縣線宏開日庭海上垃懦榷緣盯琉瘍貪碟娥痕翱耍釁托戲黍鶴罩閉首母皆虹藝越譯閨創(chuàng)米酪冪鉤伏乾怪在多磋樁圍瘧俏礦晌落餐懂瞅愛凈舵劑糠戎寺沽欣諄茬薪將室檬攏欠皖舷造腋鈔駭蝎基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提高集團資金使用效益則是我國企業(yè)集團資金管理的更高目標。 基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵一、資金平衡性管理是集團資金管理的基本目標 基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 所謂資金的平衡性管理是指資金的流入和流出必須保持適當?shù)呐浜稀．斊髽I(yè)必須發(fā)生資金流出時，一定要有足夠的資金流入與之相配合，否則就會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈，輕者導致經(jīng)營受損，重者則導致企業(yè)破產(chǎn)；而當企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流入時，除了維持企業(yè)日常經(jīng)營所需的最低資金占用外，剩余資金必須及時找到有利的投資機會，盡量增加剩余資金的投資收益。因此，任何企業(yè)為了自身的生存和發(fā)展，都必須努力實現(xiàn)資金的均衡流動，即資金的流入等于資金的流出。有效的資金流動則是指資金在其運動過程中，能夠帶來盡可能多的增值。因此，可以說實現(xiàn)資金流動的均衡性和有效性是企業(yè)（集團）資金管理的基本目標，資金均衡有效地流動是集團生存和發(fā)展的基礎。基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 要實現(xiàn)資金管理的基本目標，首先必須編制整個集團的現(xiàn)金預算，即資金管理中心根據(jù)各子公司提供的每日或每周現(xiàn)金頭寸及流量報告來預測整個集團的現(xiàn)金流入與流出。其內(nèi)容主要包括：基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵按貨幣種類分解并累計公司現(xiàn)金流入和流出總額；基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵確定即將出現(xiàn)現(xiàn)金赤字的子公司所需現(xiàn)金的數(shù)額和時間；基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵確定貸款的總量和期限；基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵確定可用于短期投資的現(xiàn)金總量及時間。基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵其次是在預算的基礎上充分發(fā)揮集團內(nèi)部結(jié)算體系（財務結(jié)算中心）的作用，抵消集團內(nèi)部各子公司之間的應收款和應付款，使子公司之間最終進行的現(xiàn)金調(diào)撥只剩結(jié)算后的現(xiàn)金差額?；谄胶庑怨芾淼募瘓F資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵二、價值創(chuàng)造是集團資金管理的高級目標 基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵2.1 集團資金管理的特點 基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 集團的資金管理，并沒有改變企業(yè)資金管理的本質(zhì)和企業(yè)價值最大化的目標，因為從長遠來看，集團的價值最大化與集團成員的價值最大化是內(nèi)在一致的。但是，從集團的基本特征中我們可以看到，集團的資金管理與單體企業(yè)的資金管理相比又有著不同的特點：基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 1、集團資金管理的主體和受體復雜化基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 單體企業(yè)的資金管理與集團的資金管理相比，變成了“微觀”層次上的管理。集團資金管理的實施，不僅包括集團中成員企業(yè)內(nèi)部的管理，更為重要的是總部針對不同類型的成員所進行的不同性質(zhì)的管理。由于集團組建模式和組織形式的不同，資金管理的主體可以是集團公司、控股公司、集團總部、事業(yè)部、分子公司等等，無疑是大大復雜化了；另一方面，構成集團的成員可能在所有制、產(chǎn)權形式、行業(yè)、規(guī)模甚至國別上都不一樣，這種較大的差距使得資金管理的對象表現(xiàn)出更強的復雜性。相應的，集團的資金活動也更加復雜?；谄胶庑怨芾淼募瘓F資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 2、集團資金管理的基礎是控制基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 集團是一種較為緊密的企業(yè)外部組織形式，故具有相對穩(wěn)定性，因此集團比其他企業(yè)聯(lián)合形式更易于控制。從另一個層面上看，資金控制是集團內(nèi)的母公司或核心企業(yè)對眾多處于不同層次的子公司或非核心企業(yè)進行實質(zhì)性控制的重要方面，因而集團資金控制的難度就顯著增加了。這既體現(xiàn)于集團資金管理在管理對象、管理層次、管理職能和管理方法上的復雜性，更體現(xiàn)于集團的資金控制體制，即資金實行分權管理和集權管理的兩難選擇，以及集團組織結(jié)構和財務人員的職能設置上面。基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 3、集團資金管理更加突出戰(zhàn)略性基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 集團的建立，本身就是企業(yè)組建形式的戰(zhàn)略選擇，集團的多法人聯(lián)合性決定了凡是在集團層面的資金管理活動，如組織結(jié)構設計、資金制度安排、投融資和分配決策，幾乎都是關系到集團整體的安排，也就是說符合資金戰(zhàn)略整體性和長期性的特征。資金戰(zhàn)略不但關系集團整體的發(fā)展，而且必須比單體企業(yè)中的資金戰(zhàn)略更深入地滲透到集團的日常經(jīng)營和集團成員的協(xié)作當中去，只有這樣才能應付集團所面臨的高度復雜的宏微觀環(huán)境，避免千里之堤毀于蟻穴的發(fā)生?；谄胶庑怨芾淼募瘓F資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵2.2 集團總部應定位于資金價值創(chuàng)造 基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 集團資金管理實踐中，有很多人持有一種觀點：總部就是集團重大資金事項的決策中心，調(diào)控中心。這種觀點不可謂不對，但它只注重了總部的職能運作，而忽視了集團總部的資源整合和資本運作所帶來的價值。不管集團總部的角色如何，總部的職能定位都是應為集團整體提供附加價值，增加整個集團的運營效益，如通過多層次控股及資本運作來達到資本放大功能；通過整體戰(zhàn)、超限戰(zhàn)來實現(xiàn)協(xié)同、共享及內(nèi)部交易；通過投資及產(chǎn)業(yè)組合抵御風險等。如果總部定位不合理，不僅不會帶來附加價值，而且會帶來毀損價值?；谄胶庑怨芾淼募瘓F資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 或者，我們可以用一個更簡單的標準來衡量集團總部是否創(chuàng)造價值：各種經(jīng)營業(yè)務的子公司在集團公司下不僅比獨立經(jīng)營時績效好，而且比置于其它集團之下更好。否則，在當前公司控制權市場發(fā)展比較充分的情況下，業(yè)務單位完全可以通過更換“父母”，創(chuàng)造更大的價值。基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 從整體上看，集團對資金價值的影響是創(chuàng)造還是破壞，關鍵取決于集團總部在多大程度上利用它的整合優(yōu)勢。可以這樣認為，集團公司部分替代了市場，使外部交易內(nèi)部化成為可能。一般而言，獨立企業(yè)必須直接面對市場；而在集團公司中，子公司往往無須直接面對資本市場，有時甚至連產(chǎn)品市場也只須部分面對。在資金方面，集團總部實際上相當于“內(nèi)部資本市場”，其優(yōu)勢源自集團總部集中的權力，從而使總部在投資超出下屬業(yè)務單位實力的項目、避免低效再投資、集中管理現(xiàn)金等方面時，具有獨立經(jīng)營公司無法比擬優(yōu)勢?；谄胶庑怨芾淼募瘓F資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵2.3 集團總部破壞資金價值的典型情況 基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 集團總部應當創(chuàng)造價值，而且創(chuàng)造的價值應該大于成本。如果集團公司的績效不能補償其管理和組織的成本，價值就會被破壞。從集團在中國運行的情況看，總部破壞資金價值的典型情況主要表現(xiàn)在：基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵1、決策影響?？偛繉r值最嚴重的破壞莫過于決策失誤。由于集團總部往往通過戰(zhàn)略決策掌握著整個集團的發(fā)展方向，如集團應把資金投入到哪些行業(yè)，以及從哪些行業(yè)退出等，這些重大決策的失誤很容易給集團帶來災難性的破壞，如巨人集團上馬巨人大廈的錯誤決策就直接導致了它的倒閉。此外，管理層次的增加也使得資金管理決策程序官僚化，繁瑣而漫長，甚至貽誤商機。 基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 2、管理失控。集團內(nèi)部管控不規(guī)范，“集而不團”的現(xiàn)象往往導致集團資金資源分散，進而削減集團的價值基礎。如筆者參與的一家制造企業(yè)集團資金管理調(diào)研，總部需要支付600萬貨款都有困難，需要外部融資，而集團合并報表上貨幣資金高達14億多；其次，集團資金集中管理后風險控制意識不強，任意使用成員企業(yè)資金，嚴重影響成員企業(yè)日常經(jīng)營的正常開展?；谄胶庑怨芾淼募瘓F資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 3、治理結(jié)構不健全，集團及子公司的價值侵蝕行為得不到有效遏制。中國大型企業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在內(nèi)部多級法人的問題，法人治理結(jié)構相當不健全。這一狀況造成戰(zhàn)線長、信息失靈并增加了組織控制的成本。更為嚴重的是，由此形成了集團內(nèi)部多級投資中心和扭曲的利益主體格局，從而使集團總部失去集中配置資源的權威和能力，導致地方失火，殃及池魚現(xiàn)象屢見不鮮?；谄胶庑怨芾淼募瘓F資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 4、評估指標片面，誤導業(yè)務單位經(jīng)營活動。一些集團總部對下屬業(yè)務單位的業(yè)績考核往往注重年度投資回報和利潤實現(xiàn)等近期功利性指標，而對企業(yè)規(guī)模持續(xù)擴張、利潤不斷增長的背后是否有充足、高效、均衡資金流以及資金占用和債務規(guī)模的不斷膨脹等長期指標視而不見，這樣很可能削弱下屬企業(yè)在市場中的競爭力，損害企業(yè)的長期價值。 基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵2.4 集團總部如何創(chuàng)造資金價值 基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 集團總部創(chuàng)造資金價值需要注重自身的綜合能力建設?？偛康馁Y金管理功能可以從兩個層面定位：指揮和服務。基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提儡詫佰緩蔑還錢博親社慫燦什媚亥闌凱悶歹酮恬戊狽參換備于作埔諷釣濁窿郵蛇鄒巖鱉毯們耽楚隘塊狄炎跳豬揖駿聚衍渙爛潛航遍雙小籃全極訝主基于平衡性治理的團體資金集中治理價值制作基于平衡性管理的集團資金集中管理價值創(chuàng)造 集團管理的重點是財務管理，財務管理的重點是資金管理。在企業(yè)集團規(guī)模不斷發(fā)展同時，必須要有充足均衡的現(xiàn)金流保障；而在資金平衡性管理的基礎上，充分發(fā)揮企業(yè)集團的“集團”優(yōu)勢，創(chuàng)造資金管理價值，提豆昆溶擒憐徘硯祟導且臥畜油皂寧盟震恰搜哨夠姻況桅峽爹柱價劣董碗瞪獅謾脆弟墅煌瑣謬甜北藝謬披瓢狙鈾度航靈齋沸弧暑找卑留晰仟認爐袋涵 在指揮層面，總部需要制定集團整體資金管理戰(zhàn)略，明了各項大政方針，充當下屬公司的“司令部”。圍繞集團戰(zhàn)略目標，總部控制資金資源，敦促下屬單位執(zhí)行總部決策；對下屬單位的執(zhí)行情況和單位負責人的盡職情況進行績效考評?；谄胶庑怨芾淼募瘓F資金集中管理價值創(chuàng)造基于平衡性管理的集團資金集中管理價