滌綸工業(yè)用絲行業(yè)分析報(bào)告.doc

滌綸工業(yè)用絲行業(yè)滌綸工業(yè)用絲行業(yè) 分析報(bào)告分析報(bào)告 目目 錄錄 一 滌綸工業(yè)絲一 滌綸工業(yè)絲 價(jià)格有望觸底反彈價(jià)格有望觸底反彈 3 1 預(yù)計(jì) 2013 2015 年全球滌綸工業(yè)長(zhǎng)絲行業(yè)需求增速 10 3 2 滌綸工業(yè)絲 價(jià)格有望觸底反彈 4 二 簾子布二 簾子布 4 1 輪胎簾子布 2012 2014 年全球供給偏緊 4 2 我國輪胎子午化率提高 滌綸簾子布需求增大 5 3 高模低縮絲 簾子布均需經(jīng)嚴(yán)格認(rèn)證 7 三 氣囊絲 安全帶絲三 氣囊絲 安全帶絲 8 1 安全帶 安全意識(shí)加強(qiáng) 安全帶絲需求量加大 8 2 安全氣囊絲 滌綸工業(yè)絲替代錦綸 空間巨大 10 四 燈箱布四 燈箱布 12 1 燈箱布 2012 2015 年需求量仍將 10 左右增長(zhǎng) 12 五 海利得 差異化滌綸工業(yè)用絲龍頭企業(yè)五 海利得 差異化滌綸工業(yè)用絲龍頭企業(yè) 15 1 公司概述 15 2 公司經(jīng)營分析 15 3 公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析 16 1 產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢(shì) 16 2 技術(shù)優(yōu)勢(shì) 16 3 市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)及客戶優(yōu)勢(shì) 16 4 品牌優(yōu)勢(shì) 17 一 滌綸工業(yè)絲一 滌綸工業(yè)絲 價(jià)格有望觸底反彈價(jià)格有望觸底反彈 1 預(yù)計(jì) 預(yù)計(jì) 2013 2015 年全球滌綸工業(yè)長(zhǎng)絲行業(yè)需求增速年全球滌綸工業(yè)長(zhǎng)絲行業(yè)需求增速 10 滌綸絲主要原料是聚酯切片 滌綸工業(yè)絲是指高強(qiáng) 粗旦的滌 綸工業(yè)用長(zhǎng)絲 其纖度不小于550dtex 因其性能優(yōu)越 下游應(yīng)用范 圍廣泛 滌綸工業(yè)長(zhǎng)絲依據(jù)其性能可分為兩大類 一是普通絲 或 稱標(biāo)準(zhǔn)絲 高強(qiáng)絲 二是差別化絲 具體包括高模低收縮絲 低 收縮絲 超低收縮絲 耐磨絲 抗芯吸絲 活化絲 有色絲等 滌綸工業(yè)長(zhǎng)絲各產(chǎn)品特性及應(yīng)用領(lǐng)域 在全球范圍內(nèi) 滌綸工業(yè)絲產(chǎn)能過剩 但隨著差別化滌綸工業(yè) 長(zhǎng)絲生產(chǎn)技術(shù)的成熟與完善 下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷得到拓展 例如 與汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)的如安全帶 傳動(dòng)帶 輪胎簾子布生產(chǎn)領(lǐng)域 將成 為拉動(dòng)滌綸工業(yè)長(zhǎng)絲行業(yè)發(fā)展的重要力量 據(jù)PCI預(yù)測(cè) 2013 2015 年全球滌綸工業(yè)絲需求年均增速仍將達(dá)10 左右 2015年行業(yè)開工 率恢復(fù)到80 水平 世界滌綸工業(yè)絲生產(chǎn)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì) 2013 2015 年全球滌綸工業(yè)絲下游產(chǎn)品需求增速仍將達(dá) 10 左右 萬噸 2 滌綸工業(yè)絲 價(jià)格有望觸底反彈 滌綸工業(yè)絲 價(jià)格有望觸底反彈 滌綸工業(yè)絲屬于大宗商品 目前產(chǎn)品價(jià)格與價(jià)差都處于歷史上 比較低的位置 2012 年 4 季度以來 經(jīng)濟(jì)逐漸向好的趨勢(shì)下 內(nèi) 需和外需均有回暖跡象 預(yù)計(jì)未來滌綸工業(yè)絲價(jià)格將會(huì)觸底回升 二 簾子布二 簾子布 1 輪胎簾子布 輪胎簾子布 2012 2014 年全球供給偏緊年全球供給偏緊 滌綸簾子布是半鋼子午胎和全纖維子午胎的重要原材料之一 由于滌綸簾子布模量較高 無平點(diǎn)現(xiàn)象 強(qiáng)度 斷裂伸長(zhǎng) 耐疲勞 性能居中 適合用于轎車 輕型卡車的輪胎簾線 因此 簾子布的 需求與汽車工業(yè)發(fā)展密切相關(guān) 隨著全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇及中國 印 度 韓國 巴西等發(fā)展中國家汽車市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張 汽車輪胎的需 求也呈線性增長(zhǎng) 一般來說 輕卡子午線輪胎每條平均用0 4 0 5 kg滌綸簾子布 轎車子午線輪胎每條平均用0 3 kg 滌綸簾子布 滌 綸簾子約占半鋼子午胎總重量的10 15 成本的30 40 高模低收縮 HMLS 浸膠輪胎簾子布 簾子布應(yīng)用在子午輪胎上 全球汽車產(chǎn)量情況 全球簾子的供需情況 2 我國輪胎子午化率提高 滌綸簾子布需求增大 我國輪胎子午化率提高 滌綸簾子布需求增大 據(jù)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)輪胎分會(huì) 2012年全國橡膠輪胎外胎總產(chǎn)量 8 91億條 其中子午胎產(chǎn)量4 35億條 子午化率51 6 與發(fā)達(dá)國家 80 的子午化率還有一定的差距 2012年半鋼子午胎產(chǎn)量3 08億條 同比增長(zhǎng)6 9 2001 2012年 我國滌綸工業(yè)絲簾子布對(duì)滌綸工業(yè)絲 的需求年均增長(zhǎng)率為24 2 未來隨著我國汽車工業(yè)的快速發(fā)展及汽 車保有量的穩(wěn)步提升 滌綸簾子布及高模低縮型滌綸工業(yè)絲的需求 量將逐年擴(kuò)大 中國汽車產(chǎn)量有望恢復(fù)增長(zhǎng) 我國輪胎子午化率逐漸提高 隨著我國輪胎子午化程度的不斷提高 滌綸工業(yè)絲生產(chǎn)技術(shù)不 斷提高 產(chǎn)品性能不斷改進(jìn) 加上與錦綸相比價(jià)格便宜 經(jīng)濟(jì)價(jià)值 和社會(huì)效益十分顯著 滌綸工業(yè)絲簾子布正逐步取代部分錦綸簾子 布和粘膠簾子布的份額 其需求增長(zhǎng)速度明顯高于輪胎工業(yè)的增長(zhǎng) 率 2 備注 1 每萬條子午輪胎平均用滌綸簾子布4t 由于子午輪胎簾子布有少量的芳綸或 改性的尼龍66 故需乘90 2 簾子布行業(yè)對(duì)上游原料的耗用量 每生產(chǎn)1t簾子布 需消 耗0 98t的高模低縮型滌綸工業(yè)絲 3 高模低縮絲 簾子布均需經(jīng)嚴(yán)格認(rèn)證 高模低縮絲 簾子布均需經(jīng)嚴(yán)格認(rèn)證 簾子布是輪胎外胎的骨架材料 且直接影響汽車安全 所以是 輪胎重要要的部分 而高模低縮絲又是簾子布的關(guān)鍵原材料 因此 輪胎企業(yè)對(duì)高模低縮絲 簾子布認(rèn)證非常嚴(yán)格 且周期較長(zhǎng) 國際 著名輪胎企業(yè)的簾子布認(rèn)證周期一般超過2 年 國內(nèi)輪胎企業(yè)的周 期相對(duì)短 但往往也要超過一年半 并且認(rèn)證通過僅是成為合格的 供貨商 一般開始只是輔助供應(yīng)商 量比較小 從輔助供應(yīng)商到主 供應(yīng)商還有較長(zhǎng)的時(shí)間周期 三 氣囊絲 安全帶絲三 氣囊絲 安全帶絲 1 安全帶 安全意識(shí)加強(qiáng) 安全帶絲需求量加大 安全帶 安全意識(shí)加強(qiáng) 安全帶絲需求量加大 伴隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)和高速公路的快速發(fā)展 以及人們安全意 識(shí)的逐漸提高 安全帶在汽車安全中的作用 逐漸得到人們的高度 重視 世界各國紛紛通過立法將安全帶的安裝和使用作為強(qiáng)制性規(guī) 定 全球汽車產(chǎn)量在2005年以來一直保持相對(duì)平穩(wěn)的發(fā)展階段 產(chǎn) 量以小幅上升為主 據(jù)相關(guān)部門預(yù)測(cè) 2014年全球汽車產(chǎn)量將在 9000萬輛左右 平均每輛車配置20米安全帶來計(jì)算 而以汽車安全 帶280g m的量計(jì)算 則滌綸工業(yè)絲需求量將達(dá)到50 4萬噸左右 從 而給用于生產(chǎn)安全帶的原料 滌綸工業(yè)絲行業(yè)帶來發(fā)展空間 全球汽車產(chǎn)量情況 全球安全帶絲的需求量 2012 年我國汽產(chǎn)量為2056 萬輛 據(jù)權(quán)威部門預(yù)計(jì) 2015 年 我國汽車安全帶需求量將達(dá)到7 31 億米 對(duì)應(yīng)滌綸工業(yè)絲需求量將 達(dá)到16 0 萬噸 可見 隨著我國國內(nèi)汽車產(chǎn)量不斷遞增 汽車安全 帶市場(chǎng)的需求十分旺盛 2 安全氣囊絲 滌綸工業(yè)絲替代錦綸 空間巨大 安全氣囊絲 滌綸工業(yè)絲替代錦綸 空間巨大 汽車安全氣囊主要由識(shí)別系統(tǒng) 傳感器 充氣系統(tǒng) 氣體發(fā) 生器 和氣囊三部分組成 當(dāng)汽車發(fā)生碰撞時(shí) 讓安全氣囊能夠在 30 毫秒內(nèi)膨脹展開 所以需要配套的抗撕裂的氣囊織物材料氣囊要 具有高韌性和彈性 隨著全球汽車的增加及汽車所需配套安全氣囊 數(shù)目的增加 未來安全氣囊的需求增速將遠(yuǎn)超汽車產(chǎn)量增速 據(jù)英國 PCI 資料報(bào)道 目前 每臺(tái)汽車的紡織品使用量為20 公斤 其中安全氣囊為1 2 公斤 在汽車安全氣囊織物市場(chǎng) 錦綸 織物占99 但目前錦綸和滌綸價(jià)格相差近一倍 滌綸工業(yè)絲有巨 大的 成本優(yōu)勢(shì) 隨著滌綸工業(yè)絲的技術(shù)改進(jìn)及配套氣體配套技術(shù)的 研發(fā)成功 未來滌綸工業(yè)替代錦綸市場(chǎng)的空間巨大 全球安全氣囊需求量 全球安全氣囊絲的需求量 目前我國汽車的配置率只在70 左右 隨著消費(fèi)者安全意識(shí)的 增強(qiáng) 越來越多的人更愿意購買安裝安全氣囊的汽車 預(yù)計(jì)2015 年 我國乘用車安全氣囊的配置率將攀升至80 左右 安全氣囊絲需求 量快速增長(zhǎng) 四 燈箱布四 燈箱布 1 燈箱布 燈箱布 2012 2015 年需求量仍將年需求量仍將 10 左右增長(zhǎng)左右增長(zhǎng) 燈箱布由PVC 材料和網(wǎng)布組合而成 因其具有柔韌性好 透光 均勻 便于分割 拼接 托運(yùn) 戶外安裝簡(jiǎn)單等特性 特別適合彩 色噴繪 主要被應(yīng)用于室內(nèi)廣告標(biāo)識(shí) 展示和戶外大型廣告招牌的 制作材料 在戶外大型廣告招牌的應(yīng)用最為突出 較之北美和歐洲 中國燈箱布行業(yè)起步較晚 但其發(fā)展卻非常之快 在國際市場(chǎng)的開 拓方面也取得了很好的成績(jī) 近年來 由于中國已成為全球滌綸工 業(yè)長(zhǎng)絲第一生產(chǎn)大國 以滌綸工業(yè)長(zhǎng)絲作為主要原材料生產(chǎn)的網(wǎng)布 制造基地也在中國 而網(wǎng)布又是生產(chǎn)燈箱布的主要原料 因此全球 67 的燈箱布產(chǎn)能集中在我國 燈箱布按生產(chǎn)工藝分為三種 分別是刀刮法燈箱布 壓延法燈 箱布和貼合法燈箱布 燈箱布的合成工藝及特點(diǎn) 憑借我國的原材料的成本優(yōu)勢(shì) 我國目前60 左右的燈箱布出 口到國際市場(chǎng) 成為全球最大的燈箱布供應(yīng)商 2011 年 全球燈 箱布滌綸工業(yè)絲用量約為14 萬噸 而非洲和南美等地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 將進(jìn)一步帶動(dòng)燈箱布的需求量 據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計(jì) 2012 2015 年全 球的燈箱布的年均需求量仍將10 左右的增速快速發(fā)展 隨著國內(nèi) 企業(yè)的產(chǎn)品品質(zhì)的的提高 我國燈箱布占全球比例的占比有望繼續(xù) 擴(kuò)大 我國燈箱布產(chǎn)品主要出口到亞洲和美洲地區(qū) 也有少量的出口 到歐洲 其中 亞洲以韓國為主 美洲地區(qū)則包括美國 巴西 墨 西哥等國家 出口到亞洲地區(qū)的燈箱布產(chǎn)品約一半轉(zhuǎn)出口到其他國 家和地區(qū) 因此 燈箱布產(chǎn)品的終端客戶主要集中在美國 拉丁美 洲 中東及東南亞等地區(qū) 我國燈箱布出口地區(qū)燈箱布的需求情況 五 海利得 差異化滌綸工業(yè)用絲龍頭企業(yè)五 海利得 差異化滌綸工業(yè)用絲龍頭企業(yè) 1 公司概述 公司概述 海利得新材料股份有限公司主營滌綸工業(yè)長(zhǎng)絲 燈箱布以及簾 子布等領(lǐng)域 公司目前擁有 13 5 萬噸滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能 其中技術(shù)含 量較高的車用絲 高模低收縮絲4 2 萬噸 安全帶絲1 7 1 8 萬噸 氣 囊絲約8000 10000 噸 產(chǎn)能6 5 萬噸 非車用絲 包括普通絲和差別 化絲產(chǎn)能7 萬噸 公司產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈 2 公司經(jīng)營分析 公司經(jīng)營分析 受 歐美債務(wù)危機(jī) 的持續(xù)影響 國內(nèi)外市場(chǎng)需求持續(xù)低迷 國 內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大 公司2012年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14 56 億 元 同比下降20 33 凈利潤(rùn)7980 81 萬元 同比下降53 29 3 公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析 公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析 1 產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢(shì) 產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢(shì) 公司是國內(nèi)唯一一家具備燈箱布 簾子布等完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè) 產(chǎn)品涵蓋了從聚酯切片到終端產(chǎn)品的完整產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié) 因此 公司具有同行業(yè)其他公司無法比擬的產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢(shì) 2 技術(shù)優(yōu)勢(shì) 技術(shù)優(yōu)勢(shì) 公司是國家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè) 建有浙江省企業(yè)技術(shù) 中心 公司不斷通過消化 吸收 再創(chuàng)新 在滌綸工業(yè)長(zhǎng)絲 車用 滌綸長(zhǎng)絲等的工藝配方 反應(yīng)機(jī)理 過程控制 設(shè)備設(shè)計(jì)成套等方 面形成了多項(xiàng)自有核心技術(shù) 逐漸成為世界領(lǐng)先的滌綸工業(yè)絲供應(yīng) 商 3 市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)及客戶優(yōu)勢(shì) 市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)及客戶優(yōu)勢(shì) 在設(shè)備更新 技術(shù)