船舶融資租賃

【港口經濟】 文中對船舶融資租賃進行了概述，分析了我國船舶融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的問題，探討了金融危機下發(fā)展船舶融資租賃的必要性，并據(jù)此提出了對策和建議。摘要：文中對船舶融資租賃進行了概述，分析了我國船舶融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的問題，探討了金融危機下發(fā)展船舶融資租賃的必要性，并據(jù)此提出了對策和建議。關鍵詞：融資租賃；金融危機；船舶隨著全球經濟一體化進程的不斷加快，世界經濟走勢與世界航運市場的聯(lián)系變得越來越緊密。2008年，世界航運業(yè)在持續(xù)五年大發(fā)展之后開始顯現(xiàn)出增長的疲態(tài)，世界全面爆發(fā)的金融危機更使航運業(yè)及造船、港口、鋼鐵、信貸等相關行業(yè)受到巨大沖擊，投資過熱、產能過剩、業(yè)務緊縮、融資困難等問題不斷凸現(xiàn)出來。作為航運業(yè)重要相關產業(yè)的船舶工業(yè)，是為水上交通等領域提供技術裝備，技術、資金、風險、勞動力相對密集的現(xiàn)代綜合性產業(yè)，對鋼鐵、化工、輕紡、裝備制造、電子信息等重點產業(yè)發(fā)展具有較強的帶動作用，其興衰對國內經濟有相當影響，被列入我國十大振興產業(yè)之一。目前，我國航運業(yè)、船舶工業(yè)都處在由大到強的關鍵時期，如何在金融危機繼續(xù)蔓延之際規(guī)避風險，同時進一步提升產業(yè)的國際競爭力，化危機為機遇，在應變中求發(fā)展，是我國船舶制造及航運領域的一個重要命題，針對其進行的理論及方法研究，將具有重要的社會價值和戰(zhàn)略意義。船舶融資租賃是發(fā)達國家在相關行業(yè)中普遍采用的融資方式，在眾多船舶融資方式中最具發(fā)展力，頗受航運界青睞。目前，我國造船融資方式仍以貸款為主，船舶融資租賃作為我國租賃業(yè)一種較為新穎的融資形式和管理方式，尚處于起步階段。在全球金融危機背景下，如何重新審視我國船舶融資租賃業(yè)務的發(fā)展，企業(yè)、政府及相關決策部門對它應采取何種對策，值得進一步深入思考。一、何謂船舶融資租賃船舶融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對船舶的特定要求和對造船企業(yè)的選擇，出資向造船企業(yè)購買船舶并租給承租人使用，由承租人分期支付船舶租金的一種融資模式。船舶融資租賃是金融、貿易、租賃相結合的信貸方式，其內容為融資，形式是融物，是一種將三方當事人即出賣人、出租人和租船人結合在一起的交易模式，涉及船舶制造、航運、金融等多方關系。通過這種方式，承租人分期支付租金，在租賃期內，船舶所有權歸出租人；租期屆滿，租金支付完畢且承租人已履行融資租賃合同義務，船舶所有權即轉歸承租人。承租人可以用較少的資金解決營運需要，出租人既可獲得豐厚的利潤回報，又有較為可靠的債權保障，因此承租雙方完全可以實現(xiàn)雙贏。船舶融資租賃將船舶的所有者同使用者分開，滿足了有關方的稅利要求，但通常要求有一套嚴格的交易體系，因而只適用于主要通過某種資產的使用而不是交易，獲得穩(wěn)定收入的船東。以往，只有石油公司租用的油輪符合上述要求，而目前航運業(yè)中的高收入者，如集裝箱船和旅游船都能獲得長期、穩(wěn)定的收入，在此情況下，資產長期的利用對經營者而言比短期剩余價值更為重要。此外，由于世界船隊船舶嚴重老化使得更新船舶所需的資金量加大，船東急需在資金市場尋求新的融資渠道。因此，船舶融資租賃方式在國際海運市場將更具競爭性。二、我國船舶融資租賃的發(fā)展狀況我國的融資租賃業(yè)始于1981年。經歷了初期的快速發(fā)展，上世紀90年代的調整與重挫，在1999年以后恢復發(fā)展。多數(shù)融資租賃公司進行了重組，業(yè)務領域向縱深發(fā)展，交易額與資產規(guī)模都有了較快增長。船舶融資租賃業(yè)也在其中蓬勃成長。經過20多年的發(fā)展，融資租賃在電氣設備、機械加工設備、通信設備、環(huán)保設備、航空飛行器等方面作用明顯。中國加入世界貿易組織后，融資租賃業(yè)不斷對外開放，國外金融界、租賃界紛紛涉足發(fā)展?jié)摿薮蟮闹袊谫Y租賃市場。面對國外同行的挑戰(zhàn)與競爭，中國融資租賃行業(yè)積極調整市場戰(zhàn)略，國家相關部門也出臺規(guī)定給予政策和資金支持。2004年，國家發(fā)改委頒布中國船舶工業(yè)發(fā)展政策，鼓勵國內外資本積極投資船舶工業(yè)的同時，在財稅上支持船舶融資租賃，對新設立的船舶融資租賃公司自開展業(yè)務起的第一年至第五年免征營業(yè)稅，第六年至第十年，按營業(yè)額的50%征收營業(yè)稅。目前從事融資租賃業(yè)務的機構有銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司十幾家、中外合資租賃公司30家左右和少數(shù)幾家外商獨資租賃公司。此外，我國至少還有4000多家從事租賃業(yè)務的內資租賃企業(yè)，但只有被列入試點范圍后才可享受與經批準的融資租賃機構相同的稅收政策?？傮w來看，我國船舶融資租賃已具備了推行的初步條件。但目前在我國，造船融資仍主要采取貸款的方式，融資渠道不暢通，船舶融資租賃業(yè)務并不發(fā)達，影響力也不大。制約我國船舶融資租賃業(yè)務發(fā)展的因素可以歸結為如下幾個方面：（1）社會對于船舶融資租賃的性質、特征及其在經濟活動中的地位和作用等認知度不高；（2）融資租賃機構在業(yè)務和管理方面專業(yè)水平較低，與船舶經紀人、船級社等專業(yè)機構的合作不密切；（3）政策環(huán)境不完善，融資租賃立法相對落后；（4）船舶融資租賃企業(yè)缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。三、如何看待金融危機下的船舶融資租賃發(fā)展據(jù)相關資料表明，全球金融危機對我國船舶、航運業(yè)的影響主要表現(xiàn)在貿易量減少、海運需求萎縮、造船企業(yè)產能過剩等方面；同時金融機構信貸危機又造成了外部環(huán)境的資金緊缺、融資困難等一系列問題。在此背景下，推進船舶融資租賃深入發(fā)展，將為我國船舶、航運業(yè)振興，提供一個切實可行的方式和手段。首先，推進船舶融資租賃可以促進社會對相關產業(yè)的投資。開展船舶融資租賃的航運企業(yè)可以利用貨幣市場或銀行資金開展租賃業(yè)務，以減少銀行直接對企業(yè)固定資產貸款，這有利于銀行改變資產結構、增加資產流動性，從而拉動信貸規(guī)模，加大對相關產業(yè)的投資力度。融資租賃的融資功能若與財政政策相配合，可以獲得國家更多的支持。財政部門可根據(jù)國家的產業(yè)政策，充分利用資金、信貸、政府集中采購等杠桿作用，通過融資租賃籌措更多資金，擴大財政政策的倍數(shù)效應，加大國家對造船、航運業(yè)的扶持和投資力度。我國船舶產業(yè)振興規(guī)劃中也提出，國有政策性銀行要加大對在建船舶抵押速效與船舶保函銀團管理模式的研究力度。銀行將在國家產業(yè)政策的引導下，將造船業(yè)和航運業(yè)捆綁為一個產業(yè)鏈，給予整體支持。成立船舶融資租賃公司，吸收社會閑散資金，通過擴大買方信貸，解決船東融資難題，進而支持造船業(yè)的發(fā)展。其次，推進船舶融資租賃可以拓寬企業(yè)的融資渠道。金融危機下，資金成為船舶、航運企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵要素。承租人可通過船舶融資租賃業(yè)務進行有效籌資，升級技術、擴大投資。承租人還可通過租賃公司采用國際通行的出售回租方式，將現(xiàn)有船舶變現(xiàn)，解決流動資金短缺、投資股本不足的問題或用來籌措并購資金；對一些遇到暫時性經營困難，履行到期債務可能會影響正常經營或銀行貸款的企業(yè)，也可爭得租賃公司支持，用出售回租方式籌措還債資金，將貸款債務轉為租賃債務，延長還債期限，緩解還債壓力。一些中小航運企業(yè)由于經營規(guī)模小、信譽水平普遍不高，很難得到政府和銀行的貸款，而且也很難像大的航運企業(yè)那樣通過發(fā)行股票或債權的方式進行融資，所以融資租賃對于它們的生存和發(fā)展起到了關鍵的作用。另外，船舶金融租賃公司可通過吸收投資機構、船廠、船東一定數(shù)量的存款，解決其資金不足的問題；對于經營管理水平高、效益好的融資租賃公司，也可允許其上市融資或將應收租金作為擔保，實現(xiàn)租賃債權證券化，出售給國內投資者，加快資金流轉。另外，推進船舶融資租賃可以提升造船、航運企業(yè)的核心競爭力。一般來說，航運企業(yè)的經營狀況隨著航運淡季和旺季變化而變化，融資租賃租金的支付方式與銀行貸款還款方式相比更為靈活，不必定期定量定息償還，可以根據(jù)企業(yè)經營狀況進行調整，有利于航運企業(yè)現(xiàn)金流的充分、合理分配，一定程度上減輕和分散了承租企業(yè)的資金壓力。同時，航運企業(yè)通過回租等方式通過金融租賃公司將船舶交給專業(yè)公司管理，可以在不喪失船舶使用權的情況下，既分散了風險，又融通了資金，提高企業(yè)的整體效率和效益。對于船舶制造企業(yè)而言，一些大型造船廠往往都留存有一些被市場淘汰的船型，這些船舶的高殘值給企業(yè)造成了巨大的資金壓力，采用船舶融資租賃的方式可以將這些船舶租給一些中小航運企業(yè)經營，這樣既盤活了大企業(yè)的存量資產，又解決了中小企業(yè)的融資困難，實現(xiàn)雙贏。四、發(fā)展船舶融資租賃的對策和建議從宏觀層面來看，我國政府應盡快完善船舶融資租賃的管理體系，提高國民的認知程度，支持相關研究，加大對相關產業(yè)的投資，打造核心競爭力。具體而言應：（1）完善相關法律法規(guī)、制定相關優(yōu)惠政策、加大宣傳引導力度明確融資租賃業(yè)定位，規(guī)范租賃市場，建立租賃資產登記制度，改善市場信用環(huán)境，推進信用評級體系建設，構建科學全面的監(jiān)管體系，進一步對內開放融資租賃業(yè)。盡快出臺、完善融資租賃法，有關的實施細則和管理辦法也應配套出臺，使之具有較強的操作性。同時，盡快出臺加速折舊、投資減稅的優(yōu)惠政策，免征回租出售環(huán)節(jié)中的資產增值稅或營業(yè)稅，規(guī)范融資租賃公司營業(yè)稅計稅標準。政府決策部門還應大力倡導融資租賃形式，社會加大對融資租賃知識的宣傳和普及力度，在全社會營造良好的信用環(huán)境，提高國民對租賃功能和作用的認知程度，改變企業(yè)“重買輕租”的傳統(tǒng)觀念。（2）搭建船舶融資租賃交易平臺，發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢和集聚效應船舶融資租賃涉及到造船、航運、金融等多個領域，需要從國家層面構建統(tǒng)一規(guī)范的交易平臺。目前，中國尚未建立一個完整的船舶融資租賃市場，各個參與者介入船舶租賃交易程度不同，無論是從知識、資金、經驗都無法獨自承擔日益增長的船舶買造需求。為此，國家應依托區(qū)位優(yōu)勢，構建集造船、航運、金融、貿易、投資、服務、資產管理等功能為一體的船舶融資租賃中心，包括融資租賃公司、航運公司、船舶制造企業(yè)、金融機構、貿易公司、資信公司、同業(yè)協(xié)會等實體形式，實現(xiàn)資金、技術等要素的結合，共同發(fā)揮集聚效應，為船廠、船東、銀行等提供一個適合各方需求的交易平臺。這不僅將為國內船舶租賃公司提供開拓嶄新業(yè)務的機會，也將為船舶制造商、船舶使用人提供發(fā)展機遇和空間。（3）加強租賃理論研究，提高從業(yè)人員素質隨著船舶租賃業(yè)發(fā)展中不斷出現(xiàn)的新情況、新問題，加強租賃理論，特別是船舶租賃理論研究，將是保證我國船舶工業(yè)、航運業(yè)及金融業(yè)等領域穩(wěn)定、健康發(fā)展的關鍵。隨著船舶融資租賃業(yè)務的不斷開展，對高素質專業(yè)人員的需求將不斷增加，對人員的長期培養(yǎng)和定期培訓將是船舶租賃公司、科研院校的一個重要課題。同時，社會各界都應重視對融資租賃相關學科領域的建設和發(fā)展，相關單位和部門可與有條件的高校聯(lián)合定向辦學，提高船舶融資租賃人才的理論業(yè)務素養(yǎng)，推進我國船舶融資租賃的健康發(fā)展。五、結束語在應對此次金融危機中，中國船舶工業(yè)、航運業(yè)及其相關產業(yè)，不僅要加強行業(yè)抗風險能力，將損失減少到最小，更應深入思考如何在危機中抓住機遇、科學發(fā)展。就眾多造船、航運企業(yè)而言，應深入貫徹“生存第一，長遠謀劃，轉危為機”的思想。以造船業(yè)為例