資產(chǎn)負債表項目的解讀與分析1.doc

4.3 資產(chǎn)負債表項目的解讀與分析資產(chǎn)負債表是根據(jù)會計等式“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”分別列報資產(chǎn)、負債（債權(quán)人權(quán)益）和所有者權(quán)益三大部分內(nèi)容。資產(chǎn)負債表項目分析就是對資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益三大要素項目質(zhì)量的分析。4.3.1資產(chǎn)項目的解讀與分析1.貨幣資金貨幣資金是指企業(yè)的經(jīng)營資金在周轉(zhuǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)上的那部分資金。在資產(chǎn)負債表中，“貨幣資金|”列為第一項，它的流動性是最強的，是現(xiàn)實的支付能力和償債能力。資產(chǎn)負債表中“貨幣資金”包括企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。其他貨幣資金包括外普存款、款銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款和在途資金等。企業(yè)貨幣資金擁有量的多少，標(biāo)志著它的帳債能力和支付能力，是投資者分析、判斷其財務(wù)狀況的重要指標(biāo)，在企業(yè)資金循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中起著連接和紐帶的作用。但是，企業(yè)持有過高的貨幣資金規(guī)模，可能意味著企業(yè)正在喪失潛在的投資機會，也可能表明管理人員生財無道。因此，企業(yè)需要經(jīng)常保持一定數(shù)量的貨幣資金，既要防止不合理地占壓資金，又要保證業(yè)務(wù)經(jīng)營的正常需要，病按照貨幣資金管理的有關(guān)規(guī)定，對各種收付款進行結(jié)算。企業(yè)確定合理的貨幣資金持有水平，并通過編制現(xiàn)金收支預(yù)算來實現(xiàn)這一目標(biāo)，即現(xiàn)金多余則加以運用，而現(xiàn)金短缺則進行資金籌集。報表使用者對貨幣資金進行分析時，應(yīng)注意以下幾點：（1）一般情況下，賬面金額基本代表該項資產(chǎn)未來可實現(xiàn)價值，如果存在通貨膨脹、外幣項目的情況下，注意關(guān)注不同時點的貨幣購買力，以及匯率變化可能對外幣金額造成的匯兌損益。因此，應(yīng)注意分析貨幣資金的構(gòu)成內(nèi)容，準(zhǔn)確判斷不同貨幣的幣值變動方向，以及匯率變化的趨勢可能對企業(yè)的貨幣資金造成的實質(zhì)性影響。（2）企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模和行業(yè)特征不同二有所差異。一般情況下，在同一行業(yè)內(nèi)，企業(yè)資產(chǎn)總額越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模也越大；業(yè)務(wù)越頻繁，貨幣資金也會越多；不同的行業(yè)對于支付的需求是不同的，因此，貨幣資金的持有水平會存有差異，如金融業(yè)，業(yè)務(wù)償付能力的來源，對于貨幣資金有著特殊的需要，在正常情況下其存量比例會高于一般的制造業(yè)企業(yè)。 （3）企業(yè)籌集資金能力和資金運用能力。如果企業(yè)信譽好，在資本市場上就能夠較容易地籌集資金，向金融機構(gòu)借款也比較方便，就能應(yīng)付突發(fā)事件而降低風(fēng)險，就沒有必要持有大量的貨幣資金；反之，就應(yīng)該持有較多的貨幣資金來應(yīng)付各種可能發(fā)生的突發(fā)性資金需求。貨幣資金的運用也存在“效率”與“效益”的問題。上市公司運用貨幣資金的能力越強，資金在公司內(nèi)部的周轉(zhuǎn)就越快，公司就沒有必要保留過多的貨幣資金。 2.交易性金融資產(chǎn)資產(chǎn)負債表中交易性金融資產(chǎn)是指持有的以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括為交易目的持有的股票投資、債券投資、基金投資、權(quán)證投資等和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，為非套期保值目的而購買的衍生金融工具也包括在這個項目中。其特點是:（1）企業(yè)持有的目的是短期的，即在初次確認時即確定去吃有目的是為了短期獲利（不超過1年）。（2）該資產(chǎn)具有活躍的市場，公允價值能夠通過活躍市場獲取。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)確認為交易性金融資產(chǎn)：（1）取得該金融資產(chǎn)的目的主要是為了近期出售或回購，比如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。（2）屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理，比如企業(yè)基于其投資策略和風(fēng)險管理的需要，將某些金融資產(chǎn)進行組合從事短期獲利活動，對于組合中的金融資產(chǎn)，因采用公允價值計量，并將其公允價值計入當(dāng)期損益。（3）屬于衍生工具，比如國債期貨、遠期合同、股指期貨等，其公允價值變動大于零時，應(yīng)將其相關(guān)變動金額確認為交易性金融資產(chǎn)，同時計入當(dāng)期損益。但是，如果衍生金融工具被企業(yè)指定為有效套期關(guān)系之中的套期工具，那么衍生工具初始確認后的公允價值變動應(yīng)根據(jù)其對應(yīng)的套期關(guān)系（即公允價值套期、現(xiàn)金流量套期或境外經(jīng)營凈投資套期）不同，采用相應(yīng)的方法進行處理?！敖灰仔越鹑谫Y產(chǎn)”項目不包含購入時的交易費用，也不包含所購入證券帶有的應(yīng)收利息或應(yīng)收股利。計量不考慮溢價或折價因素，一律按實際購入價格反映。對資產(chǎn)負債表中的“交易性金融資產(chǎn)”項目進行分析的關(guān)注點是：（1）關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的公允價值是資產(chǎn)負債表日的公開市場價格，是否存在故意低估或高估的公允價值金額的可能性；公允價值與賬面價值的差額作為當(dāng)期損益計入利潤表，注意公允價值變動產(chǎn)生的損益是非實現(xiàn)的損益，即對當(dāng)期現(xiàn)金流沒有影響的損益項目。（2）關(guān)注交易性金融資產(chǎn)報表金額特點。交易性金融資產(chǎn)具有金額經(jīng)常波動、公允價值損益異變等特點。如果報表中交易性金融資產(chǎn)金額跨年度不變且較為整齊，則有可能是企業(yè)故意將長期投資的一部分人為地劃為交易性金融資產(chǎn)，改變流動比率。但是，這不能改變企業(yè)現(xiàn)金支付能力和其他流動資產(chǎn)項目的變現(xiàn)能力。如果一個企業(yè)的流動比率狀況好而現(xiàn)金支付能力差，本身就是交易性金融資產(chǎn)長期性的一個信號。3.應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)是指公司在采用商業(yè)匯票結(jié)算方式時，因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而收到的商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款一樣，都是企業(yè)因購買材料、商品而欠別人的貸款，但是票據(jù)的法律效力更強一些，同應(yīng)收賬款相比，可靠性更高些。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金需求的變化，可以將有關(guān)商業(yè)匯票背書，向銀行或其他金融機構(gòu)貼現(xiàn)。對于已貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，則是公司的一項或有負債。需要注意的是，資產(chǎn)負債表上的“應(yīng)收票據(jù)”是扣除了已經(jīng)貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，即反映的是企業(yè)未到期收款也未向銀行申請貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)。為了充分反映企業(yè)潛在債務(wù)責(zé)任，對與已貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)在資產(chǎn)負債表的補充資料中加以說明。4.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中因銷售商品和產(chǎn)品、提供勞務(wù)等，應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)單位收取的款項。應(yīng)收賬款應(yīng)于收入實現(xiàn)時確認，通常按照實際發(fā)生額入賬。應(yīng)收賬款規(guī)模的主要影響因素是企業(yè)行業(yè)特征和信用政策，如處于商業(yè)行業(yè)的零售企業(yè)，主要是現(xiàn)銷方式，因而應(yīng)收賬款金額相對較少；而工業(yè)企業(yè)往往主要采用賒銷方式，從而形成的應(yīng)收賬款金額相對較多。企業(yè)信用政策對其應(yīng)收賬款規(guī)模有著直接的影響：寬松的信用政策，將會增加銷售規(guī)模，應(yīng)收賬款規(guī)模也隨之增大；緊縮的信用政策，將會減少銷售，導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模也隨之下降。因此，企業(yè)信用政策的制定，應(yīng)在銷售規(guī)模與壞賬損失之間找到最佳平衡點，即增量的收入大于增量的成本。企業(yè)因應(yīng)收賬款而發(fā)生的成本主要是機會成本和管理成本，機會成本是應(yīng)收賬款占用而失去的收益（賬本上沒有，財務(wù)管理要考慮），管理成本主要包括調(diào)查費用、信息費用、收賬費用等。應(yīng)收賬款是由于企業(yè)賒銷形成的，賒銷能擴大銷售，給公司帶來收入，也會因此存在收不回貸款而承擔(dān)風(fēng)險。無法收回的應(yīng)收賬款稱為壞賬，由此產(chǎn)生的損失稱為壞賬損失。一般來講，企業(yè)的應(yīng)收賬款符合下列條件之一的，應(yīng)確認為壞賬：（1）債務(wù)人死亡，以其遺產(chǎn)清償后仍無法收回。（2）債務(wù)人破產(chǎn)，以其破產(chǎn)財產(chǎn)清償后仍無法收回。（3）債務(wù)人較長時間內(nèi)未履行其償債義務(wù)，并沒有足夠的證據(jù)表明無法收回或收回的可能性極小。壞賬準(zhǔn)備反映的是企業(yè)應(yīng)收賬款潛在的壞賬損失，壞賬準(zhǔn)備的計提比例由企業(yè)根據(jù)以往的經(jīng)驗、債務(wù)單位的實際財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量等相關(guān)信息予以合理估計。壞賬損失的核算方法有直接轉(zhuǎn)銷法和備抵法，備抵法具體包括余額百分比和賬齡分析法兩種方法。企業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)只能采用備抵法進行核算。備抵法的基本處理程序是：在不能準(zhǔn)確確定壞賬損失的各個會計期末，企業(yè)根據(jù)經(jīng)驗估計應(yīng)收賬款中可能要發(fā)生的壞賬數(shù)，確認壞賬準(zhǔn)備，并確認壞賬損失；在壞賬實際發(fā)生損失時，相應(yīng)沖減壞賬準(zhǔn)備。壞賬準(zhǔn)備是一個估計數(shù)字，受到主觀因素的影響。習(xí)慣上，很多企業(yè)都采用賬齡分析法估計壞賬金額，估計壞賬的比例成為重要的會計政策（會計估計）之一。按照會計準(zhǔn)則的要求，會計政策需要保持一致性，不能隨意改變壞賬的估計比例。應(yīng)收賬款是客戶未償付的賒銷賬款，資產(chǎn)負債表中的“應(yīng)收賬款”按應(yīng)收賬款實際數(shù)減去壞賬準(zhǔn)備（備抵賬戶）之后的凈額列示。應(yīng)收賬款是投資者特別關(guān)注的項目，因此要結(jié)合會計報表附注中的應(yīng)收賬款項目的賬齡和計提的壞賬來分析。賬齡越長，發(fā)生壞賬的可能性就越大，應(yīng)收賬款的質(zhì)量越差。壞賬準(zhǔn)備在核算盈余質(zhì)量時很重要。應(yīng)收賬款增加，一方面說明公司擴大了銷售；另一方面又存在著收不回來的可能，將給公司帶來損失。這會影響到資產(chǎn)負債表的應(yīng)收賬款估值，以及利潤表中對壞賬費用的確認。投資者應(yīng)該對銷售水平和應(yīng)收賬款總額相關(guān)的壞賬準(zhǔn)備的數(shù)額變動以及對過去的計提比例的調(diào)賬保持警覺。因此，對資產(chǎn)負債表中“應(yīng)收賬款”進行分析的關(guān)注點是：（1）比較企業(yè)前后會計期間壞賬準(zhǔn)備的計提方法、壞賬計提比例是否改變。判斷不同會計期間壞賬計提比例壞賬準(zhǔn)備/(應(yīng)收賬款凈額+壞賬準(zhǔn)備)是否一致，如果出現(xiàn)不一致，需要高度警惕，并查明原因。（2）分析壞賬準(zhǔn)備的計提方法和計提比例的合理性。銷售收入、應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備三者的變動率之間的關(guān)系：三個賬戶的余額變動方向是否相同？變動比例是否一致？如果變動比例或方向不一致，比如銷售收入和應(yīng)收賬款增加的同時，壞裝準(zhǔn)備減少或者增加的速度慢很多，那么投資者必須對可能的壞賬準(zhǔn)備操縱保持警覺。（3）判斷企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進行利潤調(diào)節(jié)，特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為。考察應(yīng)收賬款有無真實的貿(mào)易背景，分析企業(yè)是否利用虛無信用來創(chuàng)造銷售，加大企業(yè)信用風(fēng)險，如企業(yè)為完成某些指標(biāo)虛增利潤。（4）權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響。企業(yè)收入增加，但大量的以應(yīng)收賬款形式存在，從而使企業(yè)有利潤沒現(xiàn)金，導(dǎo)致其持續(xù)經(jīng)營發(fā)展的能力較差。5.預(yù)付賬款 預(yù)付賬款是企業(yè)按照合同約定，預(yù)付給供貨單位的貨款。它與應(yīng)收賬款一樣,都是企業(yè)的短期債權(quán)，但兩者有著明顯的區(qū)別：應(yīng)收賬款是企業(yè)應(yīng)收的銷貨款，預(yù)付賬款是企業(yè)的購貨款。為了核算預(yù)付貨款業(yè)務(wù)，應(yīng)設(shè)置資產(chǎn)類“預(yù)付賬款”賬戶。如果企業(yè)預(yù)付貨款業(yè)務(wù)不多，可以不設(shè)該賬戶，而通過“應(yīng)付賬款”賬戶核算。預(yù)付賬款是一種特殊的流動資產(chǎn)，由于款項已經(jīng)支付，除一些特殊情況（如預(yù)收貨款的企業(yè)沒有按約提供產(chǎn)品、預(yù)付保險單被提前注銷等），在未來會計期間不會導(dǎo)致現(xiàn)金流入，即在這種債權(quán)收回時，流入的不是貨幣，而是貨物。因此，正常的預(yù)付賬款質(zhì)量較高。但是，如果預(yù)付賬款較高，則可能是企業(yè)向有關(guān)單位提供貸款的信號，值得關(guān)注。另外，預(yù)付賬款應(yīng)按相關(guān)要求計提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。6.其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款是企業(yè)發(fā)生的非購買活動的應(yīng)收債權(quán)，包括企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以外的各種應(yīng)收預(yù)付款項,如應(yīng)收的各種賠款、各種罰款、存放的保證金、應(yīng)收出租包裝物租金、預(yù)付給企業(yè)內(nèi)個人或單位的準(zhǔn)備金、應(yīng)向職工個人收取各種墊付款等。在資產(chǎn)付債表中,“其他應(yīng)收款”項回應(yīng)以其他應(yīng)收款總額減去壞帳準(zhǔn)備后的凈額列示。企業(yè)應(yīng)定期對其他應(yīng)收款進行檢查，預(yù)計其可能發(fā)生的壞賬損失,并計提壞賬準(zhǔn)備。其他應(yīng)收款號稱企業(yè)會計報表垃圾桶，應(yīng)高度重視以下幾個方面:(1)關(guān)注其他應(yīng)收款的內(nèi)容。一些企業(yè)出于某種的，常常把其他應(yīng)收款作為調(diào)整成本費用和利潤的防空洞,把一些本應(yīng)該計入當(dāng)期費用的支出計入