政策給力 VCPE回流深圳.doc

政策給力 VC/PE回流深圳21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 張若語 深圳報(bào)道 2011-04-30 00:47:05 評(píng)論(0)條 隨時(shí)隨地看新聞“最近我們正在準(zhǔn)備募集新一期基金，在花了一個(gè)月時(shí)間對(duì)幾個(gè)城市進(jìn)行比較之后，現(xiàn)在已經(jīng)初步計(jì)劃把新基金注冊(cè)地放回深圳?！鄙钲谝患抑麆?chuàng)投公司負(fù)責(zé)人對(duì)記者說。是否把基金遷回深圳，目前已經(jīng)成為深圳創(chuàng)投圈的一個(gè)話題。從2008年起，國內(nèi)幾大城市紛紛出臺(tái)對(duì)于股權(quán)投資的各種優(yōu)惠扶持政策，而作為本土 股權(quán)投資機(jī)構(gòu)最為集中的深圳卻遲遲未拿出具體鼓勵(lì)政策。在稅收優(yōu)惠等政策的激勵(lì)下，為數(shù)不少的深圳創(chuàng)投基金開始選擇異地注冊(cè)。雖然沒有一個(gè)具體的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但天津無疑成為選擇外地注冊(cè)的深圳創(chuàng)投基金的首選之地?！斑@兩年深圳PE扎堆天津已經(jīng)成為一種現(xiàn)象，天津不僅稅收優(yōu)惠，手續(xù)簡便，同時(shí)還對(duì)在當(dāng)?shù)刈?cè)的外地機(jī)構(gòu)實(shí)行辦公場(chǎng)所集中托管，這對(duì)于許多管理團(tuán)隊(duì)不在天津的創(chuàng)投而言非常方便?！鄙钲谔靾D創(chuàng)投一位人士說。然而，去年7月及12月，深圳市政府相繼出臺(tái)促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定（簡稱若干規(guī)定）及關(guān)于進(jìn)一步支持股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知兩大政策。在給力的優(yōu)惠政策下，目前深圳創(chuàng)投基金業(yè)內(nèi)已然開始刮起回流風(fēng)。深圳基金回巢隨著去年股權(quán)投資基金政策的出臺(tái)，深圳在政策上已經(jīng)拉平了與兄弟城市的距離。“履新不久的深圳金融辦主任肖亞非在接受記者專訪時(shí)說。4月22日，達(dá)晨創(chuàng)投新一期35億人民幣基金達(dá)晨恒泰在深圳五洲賓館舉行成立大會(huì)。這是達(dá)晨創(chuàng)投2009年4月及2010年3月相繼在天津成立達(dá)晨創(chuàng)富及達(dá)晨創(chuàng)盛兩只基金后，再次把基金注冊(cè)地移回深圳。深圳市副市長陳應(yīng)春出席了成立大會(huì)，并給達(dá)晨頒發(fā)了首期到位10.5億元所對(duì)應(yīng)的500萬元基金落戶獎(jiǎng)。“深圳創(chuàng)投是國內(nèi)最活躍的地區(qū)之一，但隨著國內(nèi)幾大城市紛紛出臺(tái)優(yōu)惠政策，對(duì)深圳股權(quán)投資基金的發(fā)展形成了一定沖擊，不過隨著去年股權(quán)投資基金政策的出臺(tái)，深圳在政策上已經(jīng)拉平了與兄弟城市的距離?！甭男虏痪玫纳钲诮鹑谵k主任肖亞非在接受記者專訪時(shí)說。肖亞非介紹說，自去年7月深圳股權(quán)投資鼓勵(lì)支持政策頒布以來，不到10個(gè)月時(shí)間，已吸引120家股權(quán)投資基金在深圳落戶，注冊(cè)資本以及募集資金超過300億?！皫状蟪鞘卸纪瞥隽瞬煌膬?yōu)惠，對(duì)于創(chuàng)投來說，最關(guān)注的肯定是稅收相關(guān)政策，我們?cè)谶@期基金注冊(cè)之前也做過很多的分析，從目前來看，深圳結(jié)合其他城市的經(jīng)驗(yàn)，不但對(duì)有限合伙制采取先分后稅方式，避免雙重征稅，而且還吸納了兩免三減半政策，優(yōu)惠力度還是比較有競爭力的?！边_(dá)晨創(chuàng)投董事長劉晝說。所謂兩免三減半，是指對(duì)于股權(quán)投資基金，在營業(yè)收入方面，前2年按照形成地方財(cái)力的100%給予獎(jiǎng)勵(lì)，后3年按照形成地方財(cái)力的50%給予獎(jiǎng)勵(lì)；在個(gè)人所得稅方面，前2年按照企業(yè)所得形成地方財(cái)力的100%給予獎(jiǎng)勵(lì)，后3年按照企業(yè)所得形成地方財(cái)力的50%給予獎(jiǎng)勵(lì)。另外，在劉晝看來，國內(nèi)幾個(gè)提出建設(shè)PE中心的城市中，大型PE、國有創(chuàng)投基本向北京靠攏，上海的優(yōu)惠政策則主要針對(duì)外資，天津主要具備財(cái)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，而深圳的整體氛圍更適合民企發(fā)展，“我們總部在深圳，總的來說深圳民營創(chuàng)投和民營高科技企業(yè)都非常集中，而且按現(xiàn)在深圳的政策，投資本地企業(yè)退出后還有額外的稅收獎(jiǎng)勵(lì)，所以在深圳注冊(cè)也成了一個(gè)順理成章的選擇?！贝送?，實(shí)施新政策后，讓劉晝感受深刻的還有深圳在注冊(cè)手續(xù)上的巨大變化。在實(shí)施新政策之前，深圳市有限合伙制PE沒有專門的工商注冊(cè)辦法，一直采用 “個(gè)體戶”的工商注冊(cè)方式，需要提供的各種證明材料非常煩瑣，注冊(cè)基金至少需要跑5個(gè)以上行政部門。“而這次我們注冊(cè)基金非常順暢，拿著LP的身份證提交上去，兩個(gè)工作日就全部OK?！必?fù)責(zé)募資的達(dá)晨創(chuàng)投合伙人邵紅霞說，這讓她再次感受到了深圳效率。政策比拼的后發(fā)優(yōu)勢(shì)“深圳政策的一個(gè)特點(diǎn)就是要實(shí)現(xiàn)在基金的前早中晚期一條龍優(yōu)惠。”肖亞非說?！?深圳政策出臺(tái)比別的城市晚了一至兩年，這對(duì)我們確實(shí)造成了不小的壓力?！毙喎翘寡裕斑^去我們深圳對(duì)待金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)主要思路是政府盡量少插手，讓企業(yè)充分競爭，讓市場(chǎng)去自我調(diào)節(jié)，但兄弟城市相繼出臺(tái)對(duì)股權(quán)投資的優(yōu)惠政策后，對(duì)深圳股權(quán)投資企業(yè)的聚集形成了沖擊，這使得我們?cè)谡吡Χ壬弦脖仨氂^趕上，以繼續(xù)保持深圳的領(lǐng)先地位。”“晚出臺(tái)總比不出強(qiáng)，后出也有后出的好處”，肖亞非稱，在制定政策時(shí)深圳充分參考了其他城市的政策，同時(shí)突出了深圳政策的特點(diǎn)。按照深圳政策，基金成立前期可以享受工商注冊(cè)便利，前期可以申請(qǐng)落戶獎(jiǎng)勵(lì)，中期可以向政府申請(qǐng)兩免三減半的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、人才獎(jiǎng)勵(lì)政策以及購買、租房補(bǔ)貼等，后期可根據(jù)投資本市企業(yè)的情況享受項(xiàng)目退出獎(jiǎng)勵(lì)。“深圳政策的一個(gè)特點(diǎn)就是要實(shí)現(xiàn)在基金的前早中晚期一條龍優(yōu)惠。”肖亞非說。前海或成外資新通道“相信未來前海地區(qū)會(huì)有很多金融創(chuàng)新的政策，目前我們正在準(zhǔn)備上報(bào)，但一切要以國家批復(fù)為準(zhǔn)。”除了已經(jīng)推出的鼓勵(lì)政策之外，深圳金融圈目前最為期待的就是被稱為“特區(qū)中的特區(qū)”前?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)將推出的那些新政策。根據(jù)政府相關(guān)規(guī)劃，發(fā)展創(chuàng)新金融行業(yè)將是前海合作區(qū)的一個(gè)重要功能，并將與香港合作共同發(fā)展人民幣離岸中心、探索資本開放以及在合作區(qū)內(nèi)實(shí)施人民幣自由兌換。事實(shí)上，在與股權(quán)投資相關(guān)的QFLP（即合格境外有限合伙人）方面，上海已經(jīng)先行一步。根據(jù)今年1月，上海市金融辦發(fā)布的關(guān)于本市開展外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)工作的實(shí)施辦法，允許外商投資基金管理企業(yè)以其部分外匯資本結(jié)匯用于對(duì)募集管理的股權(quán)投資基金的出資，并批準(zhǔn)當(dāng)外商投資基金管理企業(yè)出資金額不超過所募集資金總額度的5，且無境外LP（有限合伙人）時(shí)，該基金享受“國民待遇”，不受投資領(lǐng)域限制。這標(biāo)志著參與試點(diǎn)的境外股權(quán)投