2017年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)(三十四)

2017年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)（三十四）財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于以下方面：(1)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。(2)信用風(fēng)險(xiǎn)。(3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。它主要集中在市場(chǎng)判斷及財(cái)務(wù)管理上，如匯率風(fēng)險(xiǎn)及外匯資金貶值、利率存貸息差縮小等。(4)操作風(fēng)險(xiǎn)。它主要集中體現(xiàn)業(yè)務(wù)操作流程之中，如資金被盜竊、財(cái)務(wù)欺詐、結(jié)算差錯(cuò)率提高等。財(cái)務(wù)公司應(yīng)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，主要包括建立健全組織機(jī)構(gòu)體系、強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部控制制度。一方面，建立完善的組織機(jī)構(gòu)體系。另一方面，健全內(nèi)部控制制度并加以落實(shí)。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)集團(tuán)融資戰(zhàn)略的制定與執(zhí)行應(yīng)當(dāng)以集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制為前提。(一)企業(yè)集團(tuán)債務(wù)融資及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1.融資優(yōu)勢(shì)相比于單一企業(yè)融資渠道與融資能力，企業(yè)集團(tuán)具有明顯的融資優(yōu)勢(shì)：(1)集團(tuán)強(qiáng)勁的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于增強(qiáng)集團(tuán)外部資本市場(chǎng)的融資實(shí)力。(2)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)資源一體化整合優(yōu)勢(shì)，尤其是資金集中管理和內(nèi)部資本市場(chǎng)功能，大大強(qiáng)化了集團(tuán)財(cái)務(wù)的“金融”功能。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(1)企業(yè)集團(tuán)往往存在財(cái)務(wù)上的高杠桿化傾向，且在集團(tuán)框架中，這種財(cái)務(wù)高杠桿化的效應(yīng)比單一企業(yè)要大得多，這就是人們通常所說(shuō)的“金字塔風(fēng)險(xiǎn)”。(2)母子公司之間、子公司之間的相互擔(dān)保也會(huì)為集團(tuán)財(cái)務(wù)帶來(lái)隱患，擔(dān)保鏈中一個(gè)環(huán)節(jié)的斷裂，都可能產(chǎn)生嚴(yán)重的連鎖反應(yīng)。(二)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制包括資產(chǎn)負(fù)債率控制、擔(dān)?？刂频戎饕矫?。1.資產(chǎn)負(fù)債率控制企業(yè)集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)政策最終體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)上。企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率控制包括兩個(gè)層面：(1)企業(yè)集團(tuán)整體資產(chǎn)負(fù)債率控制。為控制集團(tuán)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)總部需明確制定企業(yè)集團(tuán)整體“資產(chǎn)負(fù)債率”控制線(xiàn)。一般而言，資產(chǎn)負(fù)債率水平的高低除考慮宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策和金融環(huán)境因素外，更取決于集團(tuán)所屬的行業(yè)特征、集團(tuán)成長(zhǎng)速度及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、集團(tuán)盈利水平、資產(chǎn)負(fù)債間的結(jié)構(gòu)匹配程度等各方面。企業(yè)集團(tuán)整體資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)量以合并報(bào)表為基礎(chǔ)。(2)母公司、子公司層面的資產(chǎn)負(fù)債率控制。盡管集團(tuán)內(nèi)部資金協(xié)調(diào)和外部融資能力都比獨(dú)立企業(yè)大得多，從而具有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。但是由于集團(tuán)內(nèi)部可能存在著大量的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)部資本市場(chǎng)交易，因此一個(gè)子公司的債務(wù)危機(jī)就可能波及其他公司，甚至對(duì)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的償債能力產(chǎn)生威脅。為了確保子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)整體財(cái)務(wù)危機(jī)，集團(tuán)總部需要根據(jù)子公司的行業(yè)特點(diǎn)、資產(chǎn)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等制定子公司資產(chǎn)負(fù)債率的控制線(xiàn)。2.擔(dān)?？刂破髽I(yè)集團(tuán)(包括總部及下屬所有成員單位)為集團(tuán)外其他單位提供債務(wù)擔(dān)保，如果被擔(dān)保單位不能在債務(wù)到期時(shí)償還債務(wù)，則企業(yè)集團(tuán)需要履行償還債務(wù)的連帶責(zé)任，因此，債務(wù)擔(dān)保有可能形成集團(tuán)“或有負(fù)債”，從而存在很高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，集團(tuán)財(cái)務(wù)管理要求嚴(yán)格控制擔(dān)保事項(xiàng)、控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。具體包括：(1)建立以總部為權(quán)力主體的擔(dān)保審批制度。(2)明確界定擔(dān)保對(duì)象。(3)建立反擔(dān)保制度。企業(yè)集團(tuán)必須要求被擔(dān)保企業(yè)為自己提供反擔(dān)保。戰(zhàn)略、企業(yè)戰(zhàn)略、戰(zhàn)略管理含義1.戰(zhàn)略含義“戰(zhàn)略”一詞來(lái)源于軍事領(lǐng)域，含義是“將軍指揮軍隊(duì)的藝術(shù)”，在古代西方和我國(guó)都有相關(guān)論述。其含義演變?yōu)閼?zhàn)略是一種從全局考慮和謀劃，以實(shí)現(xiàn)全局目標(biāo)的計(jì)劃和策略。具有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性、綱領(lǐng)性、應(yīng)變性、競(jìng)爭(zhēng)性與風(fēng)險(xiǎn)性特征。2.企業(yè)戰(zhàn)略(針對(duì)的是企業(yè)這一特定領(lǐng)域)企業(yè)戰(zhàn)略是指企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的生存和發(fā)展，在綜合分析企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的基礎(chǔ)上做出的一系列帶有全局性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性的謀劃。3.企業(yè)戰(zhàn)略管理企業(yè)戰(zhàn)略管理是在分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，確定和選擇達(dá)到企業(yè)目標(biāo)的有效戰(zhàn)略，并將戰(zhàn)略付諸實(shí)施、進(jìn)行控制和評(píng)價(jià)的一個(gè)動(dòng)態(tài)管理過(guò)程。【相關(guān)鏈接】總之，認(rèn)為戰(zhàn)略是一種思想，一種思維方式，環(huán)境在不斷地發(fā)生變化，戰(zhàn)略家的判斷和企業(yè)的能力也在不斷地發(fā)生變化，戰(zhàn)略的形式也隨之變化，盡管如此，戰(zhàn)略始終保留它最基本的思想。戰(zhàn)略的基本思想包括四個(gè)方面的含義：1.全局的思想(空間)。戰(zhàn)略就是從全局的角度來(lái)考慮問(wèn)題，追求整體最優(yōu)化而不是局部最優(yōu)化。例：在對(duì)企業(yè)重大投資活動(dòng)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，需要評(píng)價(jià)的并不是這一項(xiàng)目本身的現(xiàn)金流，而是這一項(xiàng)目所產(chǎn)生的增量現(xiàn)金流該項(xiàng)目對(duì)企業(yè)其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金流所產(chǎn)生的影響并最終從總體上產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。用這種方式來(lái)進(jìn)行決策，就是一種戰(zhàn)略思想。2.長(zhǎng)遠(yuǎn)的思想。(時(shí)間)戰(zhàn)略著眼于未來(lái)的考慮，戰(zhàn)略行動(dòng)追求的是未來(lái)長(zhǎng)期的回報(bào)而不是短期的利益。在一些戰(zhàn)略性資源的獲取或戰(zhàn)略性能力的培育上，戰(zhàn)略思維傾向于放棄短期利潤(rùn)而鞏固充實(shí)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。只圖眼前利益而放棄長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略性投資的企業(yè)必定會(huì)使未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)處于劣勢(shì)，甚至被淘汰出局。3.整體運(yùn)作的思想(整合)。戰(zhàn)略思想強(qiáng)調(diào)整體性運(yùn)作，企業(yè)是一個(gè)有機(jī)的整體。所謂有機(jī)，是指其各部門(mén)的運(yùn)作是相互依賴(lài)、相互支持的。部門(mén)間的協(xié)調(diào)性與合作的能力對(duì)于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)而言非常重要。這要求企業(yè)從制度上、目標(biāo)計(jì)劃體系上都要保持一致性(各部門(mén)的工作目標(biāo)不能發(fā)生沖突)。4.競(jìng)爭(zhēng)的思想(競(jìng)爭(zhēng))。除了著眼于企業(yè)內(nèi)部外，戰(zhàn)略思維還立足于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)考慮問(wèn)題。當(dāng)今的市場(chǎng)環(huán)境是一個(gè)動(dòng)態(tài)的環(huán)境，企業(yè)面臨著各種各樣的競(jìng)爭(zhēng)威脅。戰(zhàn)略思考不僅考慮自身的戰(zhàn)略，更要關(guān)注其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的戰(zhàn)略，不斷提升或鞏固自身在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，是戰(zhàn)略思想的又一個(gè)重要內(nèi)容。核心思想是謀求相對(duì)優(yōu)勢(shì)。簡(jiǎn)言之，就是要解決企業(yè)該做什么，不該什么。企業(yè)戰(zhàn)略管理的四大要素、三個(gè)層次體系與四個(gè)環(huán)節(jié)過(guò)程1.企業(yè)戰(zhàn)略管理四大要素產(chǎn)品與市場(chǎng)企業(yè)戰(zhàn)略管理首先要確定企業(yè)的產(chǎn)品與市場(chǎng)領(lǐng)域，不僅要確定企業(yè)現(xiàn)在要做什么，而且要考慮企業(yè)將來(lái)應(yīng)該做什么成長(zhǎng)方向在明確產(chǎn)品與市場(chǎng)領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)向什么方向發(fā)展成為第二個(gè)戰(zhàn)略管理要素。如是在現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行擴(kuò)張，還是開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品？是在新的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)現(xiàn)有產(chǎn)品，還是在新的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明確企業(yè)在產(chǎn)品與市場(chǎng)領(lǐng)域成長(zhǎng)發(fā)展中的優(yōu)勢(shì)與條件，既要正確認(rèn)識(shí)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，還要充分利用企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)協(xié)同效應(yīng)企業(yè)應(yīng)在從現(xiàn)有產(chǎn)品與市場(chǎng)領(lǐng)域向新的產(chǎn)品與市場(chǎng)領(lǐng)域拓展時(shí)取得1+12或5-32的效果。協(xié)同效應(yīng)可表現(xiàn)在各個(gè)方面，如投資協(xié)同效應(yīng)、管理協(xié)同效應(yīng)，生產(chǎn)協(xié)同效應(yīng)、技術(shù)協(xié)同效應(yīng)，等等2.三個(gè)層次體系企業(yè)戰(zhàn)略管理體系是由企業(yè)總體戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和職能戰(zhàn)略三個(gè)層次構(gòu)成的。企業(yè)總體戰(zhàn)略處于最廣泛的層面，一般由公司董事會(huì)制定。企業(yè)總體戰(zhàn)略通常可分為成長(zhǎng)型戰(zhàn)略、穩(wěn)定型戰(zhàn)略和收縮型戰(zhàn)略。經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，亦稱(chēng)業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、事業(yè)部戰(zhàn)略，是指在企業(yè)總體戰(zhàn)略指導(dǎo)下，各戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位所制定的部門(mén)戰(zhàn)略，包括對(duì)特定產(chǎn)品、市場(chǎng)、客戶(hù)或地理區(qū)域做出戰(zhàn)略決策。經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略通常包括成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和集中化戰(zhàn)略等。職能戰(zhàn)略是指為實(shí)施和支持企業(yè)總體戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，企業(yè)根據(jù)特定管理職能制定的戰(zhàn)略。如研究與開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略、生產(chǎn)戰(zhàn)略、人力資源戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略等。【舉例】某企業(yè)集團(tuán)公司戰(zhàn)略管理層次3.戰(zhàn)略管理過(guò)程。戰(zhàn)略管理過(guò)程由戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實(shí)施與戰(zhàn)略控制四個(gè)環(huán)節(jié)。4.企業(yè)愿景、使命與戰(zhàn)略目標(biāo)戰(zhàn)略管理的第一步是確定公司的愿景，在此基礎(chǔ)上明確公司的使命，然后形成公司的戰(zhàn)略目標(biāo)。(1)愿景：愿景指希望、向往、愿意看到的前景。是對(duì)未來(lái)的一種憧憬和期望，是企業(yè)努力經(jīng)營(yíng)想要達(dá)到的長(zhǎng)期目標(biāo);是企業(yè)發(fā)展的藍(lán)圖、體現(xiàn)企業(yè)永恒的追求。企業(yè)的愿景要解決一個(gè)問(wèn)題即“我們要成為什么?”戰(zhàn)略家對(duì)企業(yè)前景和發(fā)展方向一個(gè)高度概括的描述，是推動(dòng)企業(yè)以一種顯著方式超越目前環(huán)境行動(dòng)的能力，旨在為未來(lái)定位，它是引導(dǎo)企業(yè)前進(jìn)的“燈塔”?！鞠嚓P(guān)鏈接】“公司的愿景能集聚、指引、激勵(lì)、整合，甚至激發(fā)商務(wù)活動(dòng)獲取卓越的業(yè)績(jī)。戰(zhàn)略家的職責(zé)就是明確和設(shè)計(jì)清晰的愿景”一(約翰科恩)萬(wàn)科的愿景是:中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的領(lǐng)跑者。萬(wàn)科的愿景非常宏偉，也就是要成為中國(guó)地產(chǎn)業(yè)的第一名，無(wú)論是從銷(xiāo)售收入還是市場(chǎng)占有率來(lái)講。(2)使命：又稱(chēng)為宗旨、綱領(lǐng)等，使命表達(dá)了“我們要做什么，我們的事業(yè)(業(yè)務(wù)、任務(wù))是什么”，它反映了一個(gè)組織之所以存在的理由或價(jià)值。是企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展方向所擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧拓?zé)任，也是企業(yè)的根本任務(wù)或其存在理由。由高層管理者負(fù)責(zé)明確企業(yè)使命?！鞠嚓P(guān)鏈接】“一個(gè)企業(yè)不是由它的名稱(chēng)、公司的章程或條款確定的，而是由企業(yè)的使命確定的。只有組織使命和意圖清晰的定義才有可能得到企業(yè)清晰和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)”一(彼得德魯克)萬(wàn)科企業(yè)使命：建筑無(wú)限生活 (城市配套服務(wù)商)包括:建筑你的生活，從懂得你的生活開(kāi)始:建筑一個(gè)更有深度、更有技術(shù)含量的住宅;致力于營(yíng)造一種美好的生活過(guò)程，而不僅僅是住宅本身。(3)戰(zhàn)略目標(biāo)：戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)愿景與使命的具體化。戰(zhàn)略目標(biāo)反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方向和要達(dá)到的水平，如業(yè)績(jī)水平、發(fā)展速度等。戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)制定戰(zhàn)略的基本依據(jù)和出發(fā)點(diǎn)，是戰(zhàn)略實(shí)施的指導(dǎo)方針和戰(zhàn)略控制的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。在確定