2011年04月07日證券從業(yè)人員2

2011 年 04 月 07 日證券從業(yè)人員 投資分析 2 一 單選 共 35 題 每題 1 分 總計(jì) 35 分 1 證券投資基本分析方法認(rèn)為金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值 其 分析的內(nèi)容不包括 A K線分析 B 經(jīng)濟(jì)分析 C 公司分析 D 行業(yè)分析 2 在估計(jì)股票內(nèi)在價(jià)值的模型中 零增長模型實(shí)際上是假定股利增長率等于零 時(shí)的 A 不變?cè)鲩L模型 B 可變?cè)鲩L模型 C 兩階段增長模型 D 三階段增長模型 3 在期權(quán)交易的雙方中 按期權(quán)合約規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)的一方 A 是期權(quán)的買方 B 有權(quán)要求對(duì)方履行合約 C 無權(quán)要求對(duì)方履行合約 D 可能是期權(quán)的買方 4 在其他條件相同的情況下 用單利計(jì)算的終值要用復(fù)利計(jì)算的終值 用單利 計(jì)算的現(xiàn)值要 用復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值 A 低于高于 B 低于低于 C 高于低于 D 高于高于 5 對(duì)股票市盈率的估計(jì) 以下幾種方法中不屬于簡單估計(jì)法的是 A 算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法 B 趨勢(shì)調(diào)整法 C 回歸調(diào)整法 D 回歸分析法 6 一般而言 達(dá)到三位數(shù)的年通貨膨脹率是 A 溫和的通貨膨脹 B 嚴(yán)重的通貨膨脹 C 惡性的通貨膨脹 D 瘋狂的通貨膨脹 7 在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期 產(chǎn)出 價(jià)格 利率 就業(yè)不斷下降 直至某個(gè)低谷 說明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于 A 繁榮階段 B 衰退階段 C 蕭條階段 D 復(fù)蘇階段 8 以下不是財(cái)政政策手段的是 A 國家預(yù)算 B 稅收 C 國債 D 利率 9 一般而言 稅收政策所具有的特點(diǎn)并不包括 A 強(qiáng)制性 B 無償性 C 靈活性 D 固定性 10 國際收支包括的經(jīng)常項(xiàng)目主要反映 A 一國的貿(mào)易和勞務(wù)往來狀況 B 一國同國外資金往來情況 C 一國利用外資和償還本金的執(zhí)行情況 D 一國政府和銀行的長期借款及企業(yè)信貸情況 11 在1990 2004年的15年中 上證指數(shù) A 共有6年是下跌的 B 共有7年是上漲的 C 共有5年的跌幅超過15 D 共有4年的漲幅超過30 12 世界貿(mào)易組織 World Trade Organization WTO 的誕生日是 A 1995年1月1日 B 1945年1月1日 C 1995年12月1日 D 1945年12月1日 13 流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨部分后再除以流動(dòng)負(fù)債所得到的值是 A 速動(dòng)比率 B 流動(dòng)比率 C 資產(chǎn)負(fù)債率 D 產(chǎn)權(quán)比率 14 衡量企業(yè)業(yè)績的EVA 方法認(rèn)為 A 從投資者的角度看 利息費(fèi)用反映了公司的全部融資成本 B 從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價(jià)值計(jì)算的資本的機(jī)會(huì)成本之后才是股東從 經(jīng)營活動(dòng)中得到的增值收益 C 計(jì)算EVA 要對(duì)利潤表中的若干項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整 但不包括營業(yè)外收支的調(diào)整 D 傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法與EVA 方法的差別就在于 前者只考慮債務(wù)資本成本 而后 者只考慮股權(quán)資本成本 15 十字型K線出現(xiàn)的條件是下列各項(xiàng)中的 A 收盤價(jià)等于最高價(jià) 并且不等于最低價(jià) B 收盤價(jià)等于開盤價(jià) 并且不等于最高價(jià)和最低價(jià) C 收盤價(jià)等于最低價(jià) 并且不等于最高價(jià) D 收盤價(jià)等于最高價(jià) 并且開盤價(jià)等于最低價(jià) 16 T字型K線出現(xiàn)的條件是下列各項(xiàng)中的 A 收盤價(jià)等于最高價(jià) 同時(shí)開盤價(jià)等于最低價(jià) B 收盤價(jià) 開盤價(jià)均等于最高價(jià) 同時(shí)高于最低價(jià) C 收盤價(jià)等于最低價(jià) 同時(shí)開盤價(jià)和最高價(jià)相等 D 收盤價(jià)和開盤價(jià)都等于最低價(jià) 17 利用簡單的加減法計(jì)算每天股票上漲家數(shù)和下降家數(shù)的累積結(jié)果 并與綜 合指數(shù)相互對(duì)比以對(duì)大勢(shì)的未來進(jìn)行預(yù)測(cè)的技術(shù)指標(biāo)是下列各項(xiàng)中的 A ADL B ADR C OBOS D WMS 18 設(shè)一種證券取得15 的收益率的概率是1 2 取得20 的收益率的概率為 1 2 則該證券的期望收益率為 A 18 B 17 C 17 5 D 16 19 無差異曲線的位置越高 說明處于該線上的證券組合給投資者帶來的滿意 程度 A 越低 B 越高 C 可能高 可能低 D 與無差異曲線的位置之間的關(guān)聯(lián)程度越低 20 證券市場(chǎng)線方程表明 A 證券i的期望收益率與其對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率序之間存在著線性關(guān)系 B 有效組合期望收益率與其標(biāo)準(zhǔn)差有線性關(guān)系 C 有效組合期望收益率與其方差有線性關(guān)系 D 有效組合的期望收益率僅是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償 21 評(píng)估證券組合業(yè)績的基本原則是 A 僅考慮組合收益的高低 B 僅考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小 C 僅考慮管理者的技能 D 既要考慮組合收益的高低 也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小 22 評(píng)估證券組合業(yè)績的Jensen 詹森 指數(shù)是指 A 證券組合的預(yù)期平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益 率之間的差 B 證券組合的實(shí)際平均收益率與由資本市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益 率之間的差 C 證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益 率之間的差 D 證券組合的預(yù)期平均收益率與由資本市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益 率之間的差 23 證券投資分析師應(yīng)當(dāng)正直誠實(shí) 在執(zhí)業(yè)中保持中立身份 獨(dú)立作出判斷和 評(píng)論 不得利用自己的身份 地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他 人牟取私利 不得對(duì)投資人或委托單位提供存在重大遺漏 虛假信息和誤導(dǎo)性 陳述的投資分析 預(yù)測(cè)或建議 這條原則對(duì)應(yīng)下列諸項(xiàng)中的 A 獨(dú)立誠信原則 B 謹(jǐn)慎客觀原則 C 勤勉盡職原則 D 公正公平原則 24 證券投資分析師應(yīng)當(dāng)本著對(duì)公眾投資者與客戶高度負(fù)責(zé)的精神 對(duì)與投資 分析 預(yù)測(cè)及咨詢服務(wù)相關(guān)的一切問題進(jìn)行盡可能全面 詳盡 深入的調(diào)查研 究 切實(shí)履行應(yīng)盡職業(yè)責(zé)任 維護(hù)證券投資分析師的職業(yè)聲譽(yù) 不得出現(xiàn)重大 遺漏與失誤 從而向投資人和委托單位提供具有高度專業(yè)見解的意見 這條原 則對(duì)應(yīng)下列諸 項(xiàng)中的 A 獨(dú)立誠信原則 B 謹(jǐn)慎客觀原則 C 勤勉盡職原則 D 公正公平原則 25 假設(shè)有如下國債券數(shù)據(jù) 國 債到期期限息票率 A 5年 6 B 5年 3 上述兩種債券的面值相同 均在每年年末支付利息 從理論上講 當(dāng)利率發(fā)生 變化時(shí) A 無法比較債券B和債券A的價(jià)格變化幅度的大小 B 債券B的價(jià)格變化幅度等于債券A的價(jià)格變化幅度 C 債券B的價(jià)格變化幅度大于債券A的價(jià)格變化幅度 D 債券B的價(jià)格變化幅度小于債券A的價(jià)格變化幅度 26 某債券的票面價(jià)值為100元 每半年付息5元 期限2年 如果目前市場(chǎng)上的 必要收益率為10 那么 用單利方法計(jì)算的該債券的價(jià)格為 A 102 01元 B 100 06元 C 101 16元 D 103 02元 27 認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值等于 A 標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購價(jià)格之間的差額 B 標(biāo)的股票理論價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格之間的差額 C 標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格之間的差額 D 標(biāo)的股票內(nèi)在價(jià)值與認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購價(jià)格之間的差額 28 影響一個(gè)公司股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素有多種 例如 A 公司的資產(chǎn)重組是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素之一 B 公司上市的證券市場(chǎng)的監(jiān)管政策是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素之一 C 公司所屬產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素之一 D 公司的投資者對(duì)股票走勢(shì)的心理預(yù)期是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素之一 29 歐洲證券分析師公會(huì)由歐洲19個(gè)國家的證券分析師協(xié)會(huì)組成 A 它成立于1962年 B 它的前身是歐洲金融分析師公會(huì) C 它的英文縮寫為EFIAS D 它的會(huì)員總數(shù)約為8000個(gè) 30 我國的證券分析師行業(yè)自律組織成立于2000年7月 A 目前它的中文全稱是中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì) B 目前它的英文縮寫為SAPAC C 它的重要任務(wù)之一是制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則與職業(yè)道德規(guī)范 D 它是中國證券業(yè)協(xié)會(huì)于2003年3月前設(shè)立的12個(gè)專業(yè)委員會(huì)之一 31 證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)投資人和委托單位一視同仁 遵守公正公平原則 證券 分析師若對(duì)投資經(jīng)驗(yàn)不同的投資人提出適合其特點(diǎn)的特定投資組合建議 A 是不符合公正公平原則的 B 是符合公正公平原則的 C 必須事先征得政府證券管理部門的同意 D 必須事先征得中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的同意 32 與律師和會(huì)計(jì)師不同 證券投資分析師在業(yè)務(wù)上的特點(diǎn)是 A 對(duì)既往事實(shí)進(jìn)行研判并得出結(jié)論 B 沒有自律性組織 C 利用既有信息對(duì)未來趨勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè) D 結(jié)論具有確定性和惟一性 33 關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知 設(shè)置了 對(duì)投資者 咨詢機(jī)構(gòu)及咨詢?nèi)藛T 媒體的保護(hù)機(jī)制 其核心內(nèi)容之一是 A 執(zhí)業(yè)披露 B 十六字 原則 C 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員不得代理委托人從事證券投資 D 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員不得參加媒體等機(jī)構(gòu)舉辦的薦股 擂臺(tái)賽 34 確定證券投資目標(biāo)是證券組合管理過程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié) 其含義是 A 確定投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下期望獲得的投資收益率 B 確定用于證券投資的資金數(shù)量 C 確定準(zhǔn)備投資的證券品種 D 確定準(zhǔn)備投資的證券組合類型 35 經(jīng)實(shí)驗(yàn)測(cè)定后得知 證券市場(chǎng)在某一時(shí)期的證券市場(chǎng)線近似于 EP 0 06 0 09 P 基金A和B在該期間內(nèi)的經(jīng)營結(jié)果為 基金A的實(shí)際收益率 10 基金A的 系數(shù) 0 8基金B(yǎng)的實(shí)際收益率 16 基 金B(yǎng)的 系數(shù) 1 2那么 A 從收益水平的絕對(duì)數(shù)值看 基金A的收益水平高于市場(chǎng)平均收益水平 B 從收益水平的絕對(duì)數(shù)值看 基金B(yǎng)的收益水平高于市場(chǎng)平均收益水平 C 根據(jù)特雷諾指標(biāo) 基金A的業(yè)績優(yōu)于市場(chǎng)平均業(yè)績 D 根據(jù)特雷諾指標(biāo) 基金B(yǎng)的業(yè)績優(yōu)于市場(chǎng)平均業(yè)績 二 多選 共 30 題 每題 1 分 總計(jì) 30 分 36 我國近年來推出的交易所交易基金品種包括 A 滬市的ETF基金 B 滬市的LOF基金 C 深市的ETF基金 D 深市的LOF基金 37 實(shí)施松的貨幣政策的手段有多種 其中包括諸如 A 增加貨幣供應(yīng)量 B 降低利率 C 放松信用控制 D 提高利率 38 中央銀行進(jìn)行間接干預(yù)的具體手段包括 A 信用條件限制 B 道義勸告 C 直接干預(yù) D 窗口指導(dǎo) E 規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率 39 評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量包括 A 國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo) B 投資指標(biāo) C 消費(fèi)指標(biāo) D 金融指標(biāo) E 財(cái)政指標(biāo) 40 道 瓊斯分類法將股票分為三類 這三類分別是 A 工業(yè) B 公用事業(yè) C 商業(yè) D 運(yùn)輸業(yè) 41 下列屬于第二產(chǎn)業(yè)的有 A 工業(yè) B 采掘業(yè) C 制造業(yè) D 房地產(chǎn)業(yè) 42 根據(jù)行業(yè)分析 在過去的二十年內(nèi) 屬于增長型行業(yè)的有O A 消費(fèi)品業(yè) B 耐用品制造業(yè) C 計(jì)算機(jī) D 復(fù)印機(jī) 43 行業(yè)分析的比較研究法可分為 A 行業(yè)增長橫向比較 B 行業(yè)增長縱向比較 C 相關(guān)分析 D 行業(yè)未來增長率預(yù)測(cè) 44 公司的相關(guān)利益者包括下列各項(xiàng)中的 A 公司的員工 B 公司的債權(quán)人 C 公司的顧客 D 公司的供應(yīng)商 45 計(jì)算企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率所使用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)是下列各項(xiàng)中的 A 負(fù)債總額 B 長期負(fù)債總額 C 資產(chǎn)總額 D 股東權(quán)益總額 46 在分析企業(yè)的盈利能力時(shí) 應(yīng)當(dāng)排除的影響因素包括下列各項(xiàng)中的 A 非正常項(xiàng)目 B 已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目 C 重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目 D 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更帶來的累積 E 財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積 47 技術(shù)分析的基本假設(shè)包含下列各項(xiàng)中的 A 價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng) B 經(jīng)濟(jì)政策決定證券市場(chǎng)的未來變化趨勢(shì) C 市場(chǎng)行動(dòng)涵蓋一切信息 D 歷史會(huì)重演 48 出現(xiàn)光頭陽線 就當(dāng)日股價(jià)變動(dòng)情況而言 它所反映的信息包括下列各項(xiàng) 中的 A 多方占優(yōu)勢(shì) B 空方占優(yōu)勢(shì) C 先漲后跌 D 先跌后漲 49 一般來講 MA能夠發(fā)出買進(jìn)信號(hào)的市場(chǎng)條件是下列各項(xiàng)中的 A 平均線從下降開始走平 股價(jià)從下上穿平均線 B 移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài) 股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線 C 股價(jià)跌破平均線 但平均線呈上升態(tài)勢(shì) D 平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌 而股價(jià)向下跌破平均線 50 下列關(guān)于波浪理論的說法 正確的有 A 較高的一個(gè)浪又可以細(xì)分成幾個(gè)層次較低的小浪 B 處于層次較低的幾個(gè)浪可以合并成一個(gè)較高層次的大浪 C 在1 3 5推動(dòng)浪中 第3浪應(yīng)是最短的一個(gè)浪 D 第2浪不能低于第1浪的起點(diǎn) E 第4浪可能低于第1浪的頂點(diǎn) 51 一般來說 可以將技術(shù)分析方法分為五類 它們是下列各項(xiàng)中的 A 股指類 B 切線類 C 形態(tài)類 D K線類 E 指標(biāo)類 F 波浪類 52 根據(jù)馬柯威茨均值方差模型 投資者在選擇自己最滿意的投資組合的過程 中 最關(guān)鍵的工作環(huán)節(jié)有 A 確定有效邊界 B 確定自己的偏好無差異曲線 C 確定單個(gè)證券的期望收益率 D 確定單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn) 53 我國證券分析師作為提供投資咨詢 財(cái)務(wù)顧問 決策依據(jù)服務(wù)的專業(yè)人士 其服務(wù)對(duì)象包括 A 投資者 B 上市公司 C 非上市企業(yè) D 政府部門 54 證券分析師表述投資建議時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守的執(zhí)業(yè)規(guī)范包括下列各項(xiàng)中的 A 表述中應(yīng)當(dāng)將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分 B 表述中應(yīng)當(dāng)對(duì)重要事實(shí)予以明示 C 表述中應(yīng)當(dāng)對(duì)客觀事實(shí)予以明示 D 表述中應(yīng)當(dāng)對(duì)主觀判斷予以明示 55 財(cái)政收入指國家財(cái)政參與社會(huì)產(chǎn)品分配所取得的收入 比如 A 農(nóng)牧業(yè)稅等稅收 B 排污費(fèi)等的專項(xiàng)收入 C 國有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼 D 基本建設(shè)貸款歸還收入 56 一般來講 收入政策與財(cái)政政策 貨幣政策的關(guān)系表現(xiàn)為 A 與財(cái)政政策 貨幣政策相比 收入政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用更直接 B 與財(cái)政政策 貨幣政策相比 收入政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響更大 C 它制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度 D 它要通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn) 57 隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善 我國收入分配格局發(fā)生了根本 性的變化 這些變化導(dǎo)致的結(jié)果包括 A 我國民間金融資產(chǎn)大幅度增加 B 我國儲(chǔ)蓄存款大幅度增加 C 提高了企業(yè)積累和擴(kuò)大再生產(chǎn)的積極性 D 促進(jìn)了證券市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大和價(jià)格水平的逐步提高 58 公司分析的沃爾評(píng)分法采用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)包括 A 銷售額 固定資產(chǎn) B 資產(chǎn) 固定資產(chǎn) C 銷售增長率 D 流動(dòng)比率 59 假定EVt表示金融期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值 x表示金融期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格 S 表示金融期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格 m表示金融期權(quán)合約的交易單位 那么關(guān)于金融期權(quán)內(nèi)在價(jià)值估計(jì)的正確結(jié)論有 A 每一看漲期權(quán)在 時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值可表示為 x xmxS EV t t t t S 0 S B 每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值可表示為 xSx x EV t t t t S m S 0 C 每一看跌期權(quán)在 時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值可表示為 x xmxS EV t t t t S 0 S D 每一看跌期權(quán)在 時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值可表示為 xSx x EV t t t t S m S 0 60 按照交易的性質(zhì)劃分 資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易包括 A 費(fèi)用負(fù)擔(dān)的轉(zhuǎn)嫁 B 托管經(jīng)營 C 承包經(jīng)營 D 相互持股 61 技術(shù)分析理論認(rèn)為 一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形形態(tài)的特征包括 A 有三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn) B 有兩個(gè)高點(diǎn)和三個(gè)低點(diǎn) C 是一個(gè)下跌形態(tài) D 形態(tài)形成期間的成交量表現(xiàn)為前高后低 62 從一國的經(jīng)濟(jì)看 如果政府想要促進(jìn)某一行業(yè)的發(fā)展 它可以采用的手段 有 A 制定優(yōu)惠稅法 B 制定限制外國競(jìng)爭的關(guān)稅 C 降低市場(chǎng)利率 D 實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼 63 經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有 A 導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移 B 國際分工基礎(chǔ)出現(xiàn)重要變化 C 國際分工模式出現(xiàn)重要變化 D 導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論的一體化 64 衡量公司盈利能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有 A 凈利 銷售收入 100 B 本期主營業(yè)務(wù)收入 上期主營業(yè)務(wù)收入 上期主營業(yè)務(wù)收入 100 C 凈利 優(yōu)先股股息 發(fā)行在外的加權(quán)普通股股數(shù) D 凈利 平均資產(chǎn)總額 100 65 不反映公司運(yùn)用所有者資產(chǎn)的效率的財(cái)務(wù)比率有 A 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B 存貨周轉(zhuǎn)率 C 股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 D 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 三 判斷 共 35 題 每題 1 分 總計(jì) 35 分 66 半強(qiáng)式有效市場(chǎng)是指在一定的考察期內(nèi) 證券價(jià)格先漲后跌或先跌后漲 67 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可分為三類 先行性指標(biāo) 這類指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活 動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步 同步性指標(biāo) 這類指標(biāo)可以對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信 息 滯后性指標(biāo) 這類指標(biāo)的變化一般滯后于國民經(jīng)濟(jì)的變化 68 假定某公司在未來每期支付的每股股息為1元 必要收益率為5 當(dāng)前股票 市場(chǎng)價(jià)格為15元 那么該公司股票被低估5元 69 債券收益率的下降會(huì)引起債券價(jià)格提高 但債券價(jià)格提高的金額會(huì)小于債 券收益率以相同幅度提高時(shí)所引起的價(jià)格下跌的金額 70 任何一只證券的預(yù)期收益等于無風(fēng)險(xiǎn)收益加上風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 71 債券價(jià)格的易變性與債券的票面利率無關(guān) 72 認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格杠桿作用 是說認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格要比其可選購股票的價(jià)格 上漲或下跌的速度快得多 73 通常 金融期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大 期權(quán)價(jià)格越高 74 擴(kuò)張性財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展 證券市場(chǎng)將走強(qiáng) 75 股票市場(chǎng)的前景及大盤指數(shù)變動(dòng)取決于上市公司的數(shù)量 而與上市公司的 質(zhì)量狀況無關(guān) 76 在充分就業(yè)情況下 會(huì)存在一部分 正常 的失業(yè) 77 制成品的市場(chǎng)類型屬于壟斷競(jìng)爭市場(chǎng)類型 78 增長型行業(yè)的產(chǎn)業(yè)收入增長速率相對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)呈現(xiàn)非同步狀態(tài) 79 投資者對(duì)高增長行業(yè)的股票十分感興趣 80 投資者應(yīng)選擇處于生命周期成長期和穩(wěn)定期的行業(yè)進(jìn)行投資 81 中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn) GB T4754 2002 共有行業(yè)門類20個(gè) 行業(yè)大 類95個(gè) 行業(yè)中類396個(gè) 行業(yè)小類913個(gè) 基本反映出我國目前行業(yè)結(jié)構(gòu)狀況 82 主營業(yè)務(wù)成本被平均存貨所除得到的比率是原材料周轉(zhuǎn)率 83 一般來講 存貨周轉(zhuǎn)速度越快 存貨的占用水平越高 流動(dòng)性越強(qiáng) 存貨 轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越慢 84 技術(shù)分析理論所作的一個(gè)假設(shè)是 任何一個(gè)因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響最終都 必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上 85 昨天和今天的K線如下 今天的K線是一根陰線 這說明今天的股價(jià)下跌了 86 光腳陰線的出現(xiàn)說明股價(jià)先跌后漲 87 主要趨勢(shì)是股價(jià)波動(dòng)的大方向 一般持續(xù)的時(shí)間比較長 88 三角形態(tài)是屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的一類形態(tài) 89 MACD的優(yōu)點(diǎn)用起來比移動(dòng)平均線更有把握 90 證券市場(chǎng)價(jià)格的分形特征是指各種K線圖看上去的形狀具有相似性 91 投資者最滿意的證券組合處于無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)上 92 資本資產(chǎn)定價(jià)模型適用于一切條件下 93 套利組合理論認(rèn)為 當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí) 投資者會(huì)不斷地進(jìn)行套利 交易 從而不斷推動(dòng)證券的價(jià)格向套利機(jī)會(huì)消失的方向變動(dòng) 直到套利機(jī)會(huì)消 失為止 此時(shí)證券的價(jià)格即為均衡價(jià)格 94 證券投資分析師可以包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家 基金管理人 投資組合管理人 95 從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)和我國證券投資分析師職業(yè)的未來發(fā)展看 在進(jìn)行政府 必要監(jiān)管的同時(shí) 通過行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律管理是行之有效的做法 96 謹(jǐn)慎客觀原則是指證券投資分析師應(yīng)當(dāng)將預(yù)測(cè)結(jié)果誤差控制在50 以內(nèi) 不得誤導(dǎo)投資人或委托機(jī)構(gòu) 97 按照現(xiàn)代組合理論 有效組合也是最優(yōu)證券組合的一種 98 同一家銀行的拆進(jìn)和拆出利率相比較 拆進(jìn)利率永遠(yuǎn)小于拆出利率 99 在分析公司的短期償債能力時(shí) 由于營運(yùn)資金是個(gè)相對(duì)數(shù) 排除了企業(yè)規(guī) 模不同的影響 更適合企業(yè)間以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較 100 某公司在發(fā)行債券的同時(shí)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證 約定每認(rèn)購20 000元面值債券 公司送一個(gè)認(rèn)股權(quán)證 規(guī)定在債券到期前的5年時(shí)間內(nèi) 每5個(gè)認(rèn)股權(quán)證可按20 元的執(zhí)行價(jià)格來購買1股該公司普通股票 在普通股價(jià)格為35元時(shí) 認(rèn)股權(quán)證的 價(jià)值為15元 答案 第 1 題 試題答案 A 第 2 題 試題答案 B 第 3 題 試題答案 D 第 4 題 試題答案 A 第 5 題 試題答案 D 第 6 題 試題答案 C 第 7 題 試題答案 C 第 8 題 試題答案 D 第 9 題 試題答案 C 第 10 題 試題答案 A 第 11 題 試題答案 A 第 12 題 試題答案 A 第 13 題 試題答案 A 第 14 題 試題答案 B 第 15 題 試題答案 B 第 16 題 試題答案 B 第 17 題 試題答案 A 第 18 題 試題答案 C 第 19 題 試題答案 B 第 20 題 試題答案 A 第 21 題 試題答案 D 第 22 題 試題答案 C 第 23 題 試題答案 A 第 24 題 試題答案 C 第 25 題 試題答案 C 第 26 題 試題答案 C 第 27 題 試題答案 A 第 28 題 試題答案 A 第 29 題 試題答案 A 第 30 題 試題答案 C 第 31 題 試題答案 B 第 32 題 試題答案 C 第 33 題 試題答案 A 第 34 題 試題答案 A 第 35 題 試題答案 B 第 36 題 試題答案 AD 第 37 題 試題答案 ABC 第 38 題 試題答案 BD 第 39 題 試題答案