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企業(yè)理論enterprisetheory 傳統(tǒng)的新古典微觀經(jīng)濟學(xué) 無論是局部均衡理論 還是一般均衡理論 都是研究市場交易的理論 其主題是價格在平衡供求關(guān)系中的作用 為了這一目的 企業(yè)則被簡化為一個假定 即 使利潤最大化 正如消費者使效用最大化一樣 在這種研究傳統(tǒng)下 企業(yè)本身是個黑匣子 錢穎一 現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)前沿專題 第一集 商務(wù)印書館 1989年版 第3頁 對企業(yè)理論進行開創(chuàng)性的工作 貝利和米恩斯 1933年 現(xiàn)代公司與私有財產(chǎn) 科斯 1937年 企業(yè)的性質(zhì) 20世紀(jì)70年代以來 在科斯理論的影響和推動下 企業(yè)理論又有了新的發(fā)展 威廉姆森 阿爾欽 德姆塞茨 格羅斯曼 哈特 奈特 克萊因 青木昌彥 張五常 楊小凱等經(jīng)濟學(xué)家都作出了新的貢獻 他們在企業(yè)理論的分析中 采用新的方法 建立起一系列諸如產(chǎn)權(quán) 交易費用 契約 委托代理 道德風(fēng)險 控制權(quán) 剩余索取權(quán)等新的范疇 企業(yè)理論是一門揭示企業(yè)本質(zhì)及其各種制度形成 發(fā)展和相互關(guān)系的科學(xué) 其研究對象就是企業(yè)的各種制度安排 企業(yè)為什么會出現(xiàn) 企業(yè)的邊界如何決定 企業(yè)制度如何演進 它們所共有的一種思想是 企業(yè)應(yīng)該能夠比它的各組成部分獨自地行動更有效率地進行生產(chǎn)或銷售 泰勒爾 P20 企業(yè)理論的主要內(nèi)容 1 企業(yè)內(nèi)涵的界定及其性質(zhì) 2 企業(yè)的產(chǎn)生及其存在的原因 3 企業(yè)的規(guī)模和邊界 4 現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)生和企業(yè)類型 5 企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度 6 公司的委托代理制度 7 公司的治理結(jié)構(gòu) 控制權(quán)的爭奪及制度安排 8 企業(yè)的雇傭關(guān)系 利潤來源 工資談判與利潤分享 9 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) 10 企業(yè)間的合并和企業(yè)分立等 新古典企業(yè)理論 把它看作是一種可行的生產(chǎn)計劃集 通常用生產(chǎn)函數(shù)來表示 企業(yè)的目標(biāo)假定為利潤最大化 企業(yè)最佳規(guī)模 單一產(chǎn)品 的確定 規(guī)模經(jīng)濟 最小有效規(guī)模MES最佳生產(chǎn)范圍 多產(chǎn)品 的確定 范圍經(jīng)濟 成本嚴(yán)格次可加性 從技術(shù)角度 首先企業(yè)被看成是在挖掘規(guī)?；蚍秶?jīng)濟時 在給定時點的不同組成部分的協(xié)同體 泰勒爾 產(chǎn)業(yè)組織 P21 既然市場機制是資源配置的最有效方式 即市場交易是最優(yōu)的 為什么現(xiàn)實中存在大量企業(yè)很多資源是在企業(yè)內(nèi)進行交易和配置 如果企業(yè)的規(guī)模由技術(shù)決定 為什么很多公司規(guī)模遠超過技術(shù)要求 如果兩家小企業(yè)都可作為一家大型企業(yè)的一個部門進行運作 而總產(chǎn)出為q1 q2 那么企業(yè)的邊界能否擴大到整個經(jīng)濟 現(xiàn)代企業(yè)理論一是交易成本理論 企業(yè)與市場的關(guān)系二是委托代理理論 企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)以及企業(yè)成員之間的代理關(guān)系三是產(chǎn)權(quán)理論 強調(diào)在企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)界定與權(quán)利的分配對效率的影響 三個理論的共同點在于都強調(diào)企業(yè)的契約性 企業(yè)契約的不完備性及由此導(dǎo)致的企業(yè)所有權(quán)的重要性 因此現(xiàn)代企業(yè)理論也被稱為 企業(yè)的契約理論 張維迎 企業(yè)理論與中國企業(yè)改革 北京大學(xué)出版社1999年版 第31頁 契約 是交易雙方在平等 自由原則下達成的一種利益關(guān)系 企業(yè)的契約關(guān)系分為兩類 企業(yè)之間的契約關(guān)系 企業(yè)內(nèi)的契約關(guān)系 上述兩種契約體現(xiàn)的是兩種不同的 交易 一種是 買賣的交易 具有平等性 另一種是 管理的交易 具有等級性 市場契約和企業(yè)契約實際上是兩種不同的資源配置機制 一種機制要不要替代另一種機制 完全取決于兩種契約成本的比較 1 交易成本理論 1 科斯 RonaldCoase 1937 TheNatureoftheFirm 提出了交易費用的思想 以此來解釋 企業(yè)是什么 為什么要有企業(yè) 企業(yè)有沒有邊界 邊界在哪里 基本論點 A 市場和企業(yè)是相互替代的交易機制 企業(yè)可以取代市場實現(xiàn)交易 B 企業(yè)取代市場實現(xiàn)交易有可能減少交易費用 市場交易費用的存在決定了企業(yè)的存在 C 企業(yè)的邊界由企業(yè)與市場的費用相比較而決定 D 交易費用的存在及企業(yè)節(jié)省交易費用的努力 是資本主義企業(yè)結(jié)構(gòu)演變的唯一動力 2 威廉姆森的資產(chǎn)專用性理論認(rèn)為交易成本是運用經(jīng)濟體制的成本 包括事前和事后成本 提出 契約人 概念來說明交易成本的產(chǎn)生 契約人 與 經(jīng)濟人 比較 其行為特征 有限理性 機會主義 契約人 假定的意義 使治理結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟組織的選擇成為必要 描述了交易的三個屬性 維度 第一個屬性 資產(chǎn)專用性 是指為了某種特定交易關(guān)系而進行的耐久性的投資 這種資產(chǎn)一旦形成就很難轉(zhuǎn)移到其他用途上 雙邊壟斷 威廉姆森認(rèn)為資產(chǎn)專用性是影響交易治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素 威廉姆森還用資產(chǎn)的專用性解釋了企業(yè)縱向一體化現(xiàn)象 第二個屬性 交易所涉及的不確定性 該屬性使應(yīng)變的連續(xù)性決策具有重要意義 第三個屬性 交易發(fā)生的頻率 交易頻率越高 更容易使治理結(jié)構(gòu)的成本被抵消 威廉姆森的核心分析范式將有限理性和機會主義這兩個人性假設(shè)和資產(chǎn)專用性結(jié)合在一起 創(chuàng)立了 三位一體 的交易費用分析框架 克萊因等人用專用性準(zhǔn)租深化了對敲竹杠 hold up 又譯為要挾 套牢 問題的分析 專用性準(zhǔn)租 SpecializedQuasiRents 是指一項專用性資產(chǎn)的價值超過它在次優(yōu)用途上的價值部分 對專用性準(zhǔn)租的侵占威脅是對專用性投資者的敲詐 是一種典型的契約后機會主義行為 Post contractualOpportunisticBehavior 或敲竹杠 本杰明 克萊茵等 縱向一體化 可占用性租金與競爭性締約過程 載陳郁編 企業(yè)制度與市場組織 交易費用經(jīng)濟學(xué)文選 上海三聯(lián)書店 上海人民出版社1996年版 資產(chǎn)的專用性越強 專用性準(zhǔn)租金越大 事后的機會主義或者敲竹杠產(chǎn)生了專業(yè)性資產(chǎn)的投資不足 解決上述問題的方式有三個 一是存在一個協(xié)調(diào)交易各方利益沖突的外部協(xié)調(diào)機構(gòu) 也就是 三邊治理機制 所謂三邊治理機制就是一份市場現(xiàn)貨合同加上一個外在的第三方協(xié)調(diào)機構(gòu) 如法院 仲裁機構(gòu)等 二是通過用縱向一體化替代現(xiàn)貨市場 三是通過建立長期契約以規(guī)避機會主義的產(chǎn)生 此即所謂 雙邊治理機制 3 克雷普斯 Kreps 的 聲譽 觀點認(rèn)為 由于市場契約的不完全性 常常使交易雙方失去信譽 造成摩擦 爭執(zhí)和欺詐 從而使交易費用過大 甚至不能成交 但是 如果有一方是 長壽的 這時 任何人都愿意同 長壽 的一方簽定契約 接受其權(quán)威指令 不必?fù)?dān)心受到欺騙 長壽 的一方也不會濫用職權(quán) 因為它要維護自己的聲譽 這所謂長壽的一方就是企業(yè) 4 代理理論 團隊理論 Alchlan Demsetz 側(cè)重于企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與企業(yè)中代理問題 所謂代理問題 就是代理人為自身的利益而造成侵害委托人利益的行為 代理問題的根源在于所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)的分離 代理成本之所以不可避免 其根源在于所有權(quán)與控制權(quán)的分離 所以 代理成本也可以稱為 所有權(quán)與控制權(quán)的分離 的成本 兩權(quán)分離 固然是問題根源所在 但產(chǎn)生代理問題的充分原由是委托人和代理人的目標(biāo)函數(shù)在許多情況下是相互沖突 不一致的 委托人與代理人所擁有的信息是不對稱的 信息不對稱引起的代理問題分為兩類 一是 逆向選擇 adverseselection 二是 道德風(fēng)險 moralhazard 如果委托人和代理人簽訂的合約是完全的 也可防止 道德風(fēng)險 但合約不可能是完全的 由于未來的不確定性 以及簽訂包羅萬象的契約所費成本過高 因此 簽訂所謂完全合約是不可能的 這就決定了企業(yè)經(jīng)營中 道德風(fēng)險 的存在也是不可避免的 通常把代理成本劃分為三個部分 1 剩余損失 即由于代理人決策與委托人福利最大化決策之間的偏差所導(dǎo)致的企業(yè)效率損失和給委托人造成的利益損失 2 監(jiān)督費用 即委托人通過適當(dāng)?shù)募詈图s束 以減少代理人越軌行為所花費的成本 3 保證金支出 即在一定條件下 代理人需要交付一定保證金 以取得委托人的信用 使之相信代理人不會采取危及其利益的行為 若有損害 將會獲得相應(yīng)補償 陳郁 所有權(quán) 控制權(quán)與激勵 上海三聯(lián)書店1998年版 第6頁 阿爾欽和德姆塞茨 1972 在 生產(chǎn) 信息費用與經(jīng)濟組織 一文中從管理費用的角度來解釋企業(yè)的出現(xiàn) 提出了團隊生產(chǎn) 計量 監(jiān)控 剩余索取權(quán)等一系列科斯所沒有采用的概念 認(rèn)為企業(yè)只是一種在團隊生產(chǎn)方式下實現(xiàn)激勵相容的契約安排 認(rèn)為企業(yè)的本質(zhì)特征不是權(quán)威 而是對投入的監(jiān)督 文章不同意科斯把企業(yè)作為 權(quán)威組織 看待 認(rèn)為企業(yè)內(nèi)的交易同一般的市場交易沒有什么區(qū)別 產(chǎn)品交易的契約同勞動交易的契約也沒有本質(zhì)不同 他們把企業(yè)看作一個團隊生產(chǎn) Teamproduction 或者團隊式的合約組織 團隊的優(yōu)點在于它的總產(chǎn)出大于它的分投入的產(chǎn)出之和 所以 團隊之所以能夠產(chǎn)生 就在于它比單個生產(chǎn)更有效率 他們象科斯一樣 考慮到了企業(yè)組成后的組織成本 但不是把企業(yè)同市場相對比 而是同單個生產(chǎn)者對比 認(rèn)為企業(yè)的實質(zhì)是團隊生產(chǎn) 正是不具備關(guān)于投入者的邊際生產(chǎn)率和努力程度的完全信息 或者獲得這些信息的成本很高 所以才需要企業(yè)這樣一種特殊的監(jiān)控裝置來組織生產(chǎn) 這就是企業(yè)為什么存在的原因 應(yīng)當(dāng)說 在企業(yè)產(chǎn)生的原因解釋上 他們拓展了科斯的思路 但并沒有著力說明團隊同單個生產(chǎn)相比何以會有更高的效率 而把主要筆墨用于分析團隊內(nèi)部的監(jiān)督機制 他們指出 團隊生產(chǎn)不可避免會產(chǎn)生隊員偷懶或搭便車現(xiàn)象 由于無法準(zhǔn)確計量每個隊員在團隊總產(chǎn)出中的貢獻 隊員便會盡可能以閑暇替代努力 這就需要監(jiān)督 但監(jiān)督是有成本的 解決監(jiān)督問題的最好辦法是設(shè)置專職的監(jiān)督者 但是 誰來監(jiān)督監(jiān)督者呢 如果把企業(yè)剩余索取權(quán)交給監(jiān)督者 并且把一系列權(quán)利 其中包括決定隊員資格 直至出售企業(yè)的權(quán)利 也就是使他成為企業(yè)的所有者 這個問題就可以得到解決 5 奈特 KnightF H 的風(fēng)險分配理論把企業(yè)視為一種在雇員和所有者之間有效地分配風(fēng)險的制度 把人對待風(fēng)險的態(tài)度分成兩類 作為企業(yè)家的本性是敢于直面風(fēng)險 不回避風(fēng)險 而作為雇員的本性是厭惡風(fēng)險 這就需要有一種制度安排 能使二者在合作中各得其所 才更有效率 進一步從風(fēng)險角度論述了從古典企業(yè)向公司制企業(yè)轉(zhuǎn)變的理由 即公司制可以更好地處理風(fēng)險和減少敗德行為 Knight F H 1965 Risk UncertaintyandProfit NewYork P291 294 6 詹森 JensenMichaelC 麥克林 MecklingWelliamH 張五常的契約理論詹森 Jensen 和梅克林 Meckling 認(rèn)為 企業(yè)的本質(zhì)是合同關(guān)系 即 契約關(guān)系是企業(yè)的本質(zhì) 不僅有與雇員的 而且還有與供貨商 客戶和貸款人的合同關(guān)系 監(jiān)控不僅在團隊生產(chǎn)中需要 在所有這些合同關(guān)系中都存在代理成本和監(jiān)控問題 張五常認(rèn)為 企業(yè)與市場都是市場機制的一部分 都是一種合約的形式 企業(yè)不是市場的替代物 它只是以要素市場替代產(chǎn)品市場 或者說是 一種類型的合約取代了另一種類型的合約 對企業(yè)的認(rèn)識有兩種思路 交易費用學(xué)派 科斯 威廉姆森 克萊茵 克雷普斯等 契約學(xué)派 張五常 阿爾欽和德姆塞茨 黃有光和楊小凱 奈特 哈特和格羅斯曼等 7 伊丹敬之 人本主義 企業(yè)理論 人本主義 peoplism 內(nèi)涵 強調(diào)人是最重要的資源 一切以人為中心組織經(jīng)營和管理 充分發(fā)揮人的主觀能動性和主人翁的精神 企業(yè)涵義 企業(yè)是以財貨 服務(wù)的提供為主要功能的人與資源的集合體 是被置于管理性組織下的社會性存在 本質(zhì)特征 從事技術(shù)性轉(zhuǎn)換 企業(yè)為什么會存在及存其邊界 更有效率的生產(chǎn)和提供符合社會需求財貨與服務(wù) 現(xiàn)代企業(yè)理論在我國的應(yīng)用 一 我國國有企業(yè)制度改革進程 一 放權(quán)讓利階段 1978 1992 二 建立現(xiàn)代企業(yè)制度階段 1993 三 成立國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督與管理委員會 2003 二 我國國有企業(yè)改革現(xiàn)狀分析并未建立起多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu) 公司治理機制混亂 內(nèi)部人控制問題 十分嚴(yán)重 作為母公司的國有企業(yè)往往利用上市公司的非獨立性謀取自身利益或轉(zhuǎn)嫁自身的負(fù)擔(dān) 從而危害新股東的利益 實行公司制改革以后 公司內(nèi)部的新舊權(quán)力機構(gòu)并存 給正常的公司治理和經(jīng)營的運作造成極大障礙 企業(yè)契約理論的應(yīng)用企業(yè)的本質(zhì)是一種合約關(guān)系 市場經(jīng)濟是一種合約經(jīng)濟 因此我國企業(yè)改革必須重塑企業(yè)的合約關(guān)系 而產(chǎn)權(quán)明晰是合約的關(guān)鍵 產(chǎn)權(quán)制度改革 繼續(xù)進行國有經(jīng)濟的戰(zhàn)略性調(diào)整 產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)主要從明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系入手 企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化 所有制結(jié)構(gòu)比例的調(diào)整及所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離等 建立一個明晰 有效的國有資產(chǎn)委托代理系統(tǒng) 加強機構(gòu)投資者和銀行在公司治理中的作用 應(yīng)使產(chǎn)權(quán)制度具有約束 激勵 協(xié)調(diào) 增進資源配置等功能 使各種責(zé)權(quán)利制度化等 代理理論的應(yīng)用 現(xiàn)代公司制度是一種復(fù)雜的委托代理關(guān)系代理問題產(chǎn)生的原因 解決代理問題 我國應(yīng)解決所有