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以改革的精神加快上交所市場建設(shè)上海證券交易所部署2014年各項(xiàng)重點(diǎn)工作2014-02-27 做好改革、創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型、服務(wù)工作：配合做好股票發(fā)行注冊制改革的各項(xiàng)準(zhǔn)備和相關(guān)對(duì)接工作，以改革的精神加快上交所市場建設(shè)；扎實(shí)推進(jìn)創(chuàng)新工作；落實(shí)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，推進(jìn)市場轉(zhuǎn)型和自身轉(zhuǎn)型；以市場需求為導(dǎo)向，提升市場參與者滿意度，提高上交所綜合實(shí)力和核心競爭力。積極研究推進(jìn)做大做活藍(lán)籌股市場的措施，構(gòu)建四大市場協(xié)調(diào)發(fā)展的完整市場體系。做好個(gè)股期權(quán)全真模擬交易等準(zhǔn)備工作，加大服務(wù)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的力度，務(wù)實(shí)推進(jìn)交易所跨境合作。建設(shè)市場服務(wù)型、投資者友好型交易所。以投資者需求為導(dǎo)向，加快上市公司信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)型，落實(shí)中小投資者保護(hù)措施，提升監(jiān)管透明度。上海證券交易所日前以微博新聞發(fā)布的形式，通報(bào)了2014年各項(xiàng)重點(diǎn)工作部署。2014年，上交所將重點(diǎn)工作思路歸納為“改革、創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型、服務(wù)”四個(gè)關(guān)鍵詞。其中，“改革”是指貫徹落實(shí)十八屆三中全會(huì)關(guān)于全面深化改革決定提出的工作部署，配合證監(jiān)會(huì)做好各項(xiàng)改革的服務(wù)銜接工作：主動(dòng)配合做好股票發(fā)行注冊制改革各項(xiàng)準(zhǔn)備工作；配合證監(jiān)會(huì)深入開展股票發(fā)行注冊制改革研究，做好適應(yīng)和對(duì)接股票發(fā)行注冊制改革的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作；配合做好再融資審核改革工作，推動(dòng)簡化、公開審核標(biāo)準(zhǔn)、流程和進(jìn)展，建立市場化約束機(jī)制。同時(shí)，要根據(jù)中央對(duì)2014年經(jīng)濟(jì)工作提出的“把改革創(chuàng)新貫穿于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展各個(gè)領(lǐng)域各個(gè)環(huán)節(jié)”要求，以改革的精神加快上交所市場建設(shè)。一方面，要改革上交所市場體系和產(chǎn)品布局，完善上交所產(chǎn)品鏈和創(chuàng)新交易方式，構(gòu)建以藍(lán)籌股市場為核心，債券市場、資產(chǎn)管理市場和證券衍生品市場協(xié)調(diào)發(fā)展的完整的市場體系。另一方面，要擴(kuò)大對(duì)外開放，主要任務(wù)是適應(yīng)金融市場對(duì)外開放的發(fā)展趨勢，加快上交所開放步伐，積極參與國際競爭?！皠?chuàng)新”是指在安全運(yùn)行、防控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，扎實(shí)推進(jìn)一系列創(chuàng)新工作：做好個(gè)股期權(quán)全真模擬交易等準(zhǔn)備工作，做好服務(wù)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)工作，務(wù)實(shí)推進(jìn)交易所跨境合作，做大做活藍(lán)籌股市場。通過不斷創(chuàng)新，改變上交所市場面貌、提升上交所市場服務(wù)功能和競爭力。“轉(zhuǎn)型”是指把握證監(jiān)會(huì)確定的2014年證券監(jiān)管工作“監(jiān)管轉(zhuǎn)型”主基調(diào), 監(jiān)管轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵是成為市場服務(wù)型、投資者友好型交易所。將市場監(jiān)管從偏重事前審核及規(guī)則的公平性向注重事中事后監(jiān)管及保護(hù)投資者特別是中小投資者轉(zhuǎn)型，將市場服務(wù)從偏重自我管理需要為主向注重市場參與者特別是投資者體驗(yàn)轉(zhuǎn)型?！胺?wù)”是指以市場需求為導(dǎo)向，細(xì)化流程，豐富內(nèi)容和手段，重視反饋，提高透明度，提升市場參與者滿意度，提高上交所綜合實(shí)力和核心競爭力。對(duì)投資者，要在自律監(jiān)管各環(huán)節(jié)落實(shí)對(duì)中小投資者保護(hù)的具體要求；新產(chǎn)品開發(fā)要更加注重市場需求和投資者體驗(yàn)，為投資者提供“易讀”、“易用”的服務(wù)；研究推動(dòng)上市公司違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度以及中小投資者合法權(quán)益保障評(píng)估評(píng)價(jià)體系，健全中小投資者投票機(jī)制，探索研究各類中小投資者權(quán)益糾紛解決機(jī)制；完善以業(yè)績推介會(huì)、說明會(huì)為主的新機(jī)制，搭建高效、透明、理性的行業(yè)交流平臺(tái)，大幅提高上市公司運(yùn)作透明度。對(duì)發(fā)行人，要進(jìn)一步完善和豐富以IPO為主的服務(wù)體系和手段，努力提升服務(wù)的專業(yè)能力；深化中小企業(yè)培育工作，加強(qiáng)與新三板、區(qū)域性股權(quán)市場、重點(diǎn)國家級(jí)高新區(qū)等合作。對(duì)會(huì)員、中介機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等其他參與者，也要提升服務(wù)質(zhì)量，提升其滿意度。根據(jù)上述工作思路，上交所提出了2014年的主要工作安排，包括：繼續(xù)實(shí)施藍(lán)籌股市場戰(zhàn)略，努力做大做強(qiáng)做活藍(lán)籌股市場。一是從深化市場服務(wù)功能和提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)代表性的角度入手，加大服務(wù)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的力度，助推互聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、生物、新材料、高端裝備制造、新一代信息技術(shù)、新能源汽車、新能源、文化等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。二是深化中小企業(yè)培育工作，加強(qiáng)與新三板、區(qū)域股交中心、重點(diǎn)國家級(jí)高新區(qū)等合作。三是穩(wěn)妥推出優(yōu)先股。按照有關(guān)法規(guī)要求，完成優(yōu)先股的規(guī)則、流程、技術(shù)等各項(xiàng)配套準(zhǔn)備和實(shí)施工作。有序做好優(yōu)先股知識(shí)的普及和政策宣講、市場服務(wù)和推廣。四是積極推動(dòng)并購重組市場化改革，努力盤活存量。支持上市公司特別是國有控股公司利用各種國企重組平臺(tái)加大并購重組力度。積極促進(jìn)上市公司與非上市新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的溝通交流，帶動(dòng)和促進(jìn)上市公司結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)。配合做好重大資產(chǎn)重組預(yù)案形式審核和并購重組法律法規(guī)清理工作，研究創(chuàng)新并購債券、并購基金、過橋貸款等配套措施，推進(jìn)上市公司存量結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。五是完善藍(lán)籌股交易機(jī)制創(chuàng)新，研究藍(lán)籌股市場實(shí)施符合其特征的差異化交易機(jī)制。六是繼續(xù)督促、引導(dǎo)上市公司分紅，促進(jìn)資本市場投融資平衡。研究建設(shè)高收益藍(lán)籌股板塊，推動(dòng)完善相關(guān)會(huì)計(jì)政策、監(jiān)管政策，使其成為吸引社保、保險(xiǎn)、社會(huì)公益基金等各類長期資金入市實(shí)現(xiàn)保值增值的重要渠道。七是完善上市制度，嚴(yán)格執(zhí)行新退市制度。繼續(xù)實(shí)施債券市場戰(zhàn)略，大力發(fā)展并規(guī)范債券市場。努力擴(kuò)大債券市場托管量，以公司債擴(kuò)大試點(diǎn)為契機(jī)，擴(kuò)大債券市場規(guī)模，強(qiáng)化債券發(fā)行推介。擴(kuò)大國債預(yù)發(fā)行、政策性金融債、其他金融機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)規(guī)模，提升可轉(zhuǎn)債發(fā)行上市規(guī)模。繼續(xù)擴(kuò)大中小企業(yè)私募債服務(wù)效能。要加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，豐富投資者群體。實(shí)現(xiàn)可交換債券、減記債發(fā)行上市，進(jìn)一步完善債券質(zhì)押式回購制度，完善投資者適當(dāng)性管理規(guī)則，實(shí)施多種措施推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)一步參與交易所債券市場。要繼續(xù)推動(dòng)債券市場互聯(lián)互通。同時(shí)在市場利率高企、波幅加大的情況下，做好債市風(fēng)險(xiǎn)防范、預(yù)警和化解。要加強(qiáng)債券評(píng)級(jí)管理，建立債券存續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)管理，完善債券動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、預(yù)警和處置機(jī)制。要完善債券備案發(fā)行和上市交易機(jī)制，整合債券交易系統(tǒng)。繼續(xù)推進(jìn)衍生品市場戰(zhàn)略，積極發(fā)展衍生品和創(chuàng)新產(chǎn)品。全面做好個(gè)股期權(quán)產(chǎn)品各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)方案和規(guī)則體系，通過全真環(huán)境下的模擬交易，全面檢測并完善業(yè)務(wù)方案、風(fēng)控措施和技術(shù)系統(tǒng)，加強(qiáng)投資者培訓(xùn)，進(jìn)一步完善個(gè)股期權(quán)運(yùn)行配套機(jī)制。加快擴(kuò)大基金市場規(guī)模，提高市場參與度。研究通過商品ETF、分級(jí)基金、LOF平臺(tái)等繼續(xù)完善基金產(chǎn)品布局，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度,為資產(chǎn)管理提供更多手段和工具。繼續(xù)加快實(shí)施國際化戰(zhàn)略，積極擴(kuò)大上交所的開放度。務(wù)實(shí)推進(jìn)交易所跨境合作，積極參與上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)，建立面向國際的金融資產(chǎn)交易平臺(tái)。繼續(xù)完善境外公司在上海市場發(fā)行人民幣債券試點(diǎn)辦法、相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)操作方案、流程。積極推進(jìn)上交所指數(shù)在國際主要交易所掛牌，推進(jìn)將A股市場納入境外主流指數(shù)。加快跨境ETF發(fā)展。為有效推進(jìn)上述四大戰(zhàn)略，上交所提出，在2014年，還要繼續(xù)強(qiáng)化運(yùn)行安全、監(jiān)管環(huán)境等保障性工作。運(yùn)行安全保障方面，要建立異常交易及輿情信息快速響應(yīng)機(jī)制，建立交易所遇突發(fā)重大事件時(shí)主動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的機(jī)制，有效控制市場總體風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管環(huán)境保障方面，首要任務(wù)是真正實(shí)現(xiàn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，要以投資者需求為導(dǎo)向，積極推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，大力推進(jìn)市場公開、透明，發(fā)揮監(jiān)管對(duì)促進(jìn)市場發(fā)展的積極作用，落實(shí)國辦保護(hù)中小投資者的九條意見，從新產(chǎn)品、交易機(jī)制設(shè)計(jì)到交易各環(huán)節(jié)，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的權(quán)益。一是積極探索注冊制形勢下和直通車模式下上市公司信息披露監(jiān)管。適時(shí)全面實(shí)施直通車；探索信息披露倒查機(jī)制；完成從轄區(qū)監(jiān)管模式到行業(yè)信息披露監(jiān)管模式的過渡，強(qiáng)化信息披露持續(xù)監(jiān)管，全面實(shí)行行業(yè)信息披露指引，啟動(dòng)信息披露標(biāo)準(zhǔn)第三方評(píng)估工作。推動(dòng)建立限售股股東的減持計(jì)劃預(yù)披露制度，加強(qiáng)對(duì)上市公司相關(guān)承諾履行情況的監(jiān)管。二是全面推進(jìn)自律監(jiān)管的公開化和市場透明度建設(shè)。制定并發(fā)布上交所技術(shù)、業(yè)務(wù)、監(jiān)管公開清單，監(jiān)管規(guī)則、結(jié)果公開。三是突出中小投資者權(quán)益保護(hù)，強(qiáng)化投資者教育。完善“上證e互動(dòng)”，持續(xù)深入開展“我是股東”和“投資者面對(duì)面”活動(dòng)，形成常態(tài)工作機(jī)制。研究推動(dòng)上市公司違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度以及中小投資者合法權(quán)益保障評(píng)估評(píng)價(jià)體系。出臺(tái)實(shí)施中小投資者單獨(dú)計(jì)票、全面網(wǎng)絡(luò)投票、推行累積投票制和征集投票權(quán)的有關(guān)指引。探索研究各類中小投資者權(quán)益糾紛解決機(jī)制。據(jù)介紹，截至2013年12月底，上交所市場股票市價(jià)總值15.1萬億元，債券托管量1.7萬億元；總成交金額86.5萬億元，其中股票成交金額22.96萬億元，債券成交金額62.6萬億元（其中包括現(xiàn)貨1.53萬億元，回購61.05萬億元），基金成交金額0.8989萬億元（其中包括ETF 6707億元，交易型貨幣基金2050億元，封閉式基金232億元），其他成交金額411億元；股票及公司債籌融資額5508億元。截至12月底，股票市價(jià)總值、成交金額、籌資額在全球主要交易所中分別排第7、5、6位。2013年，在IPO未開閘的情況下，154家上市公司實(shí)現(xiàn)股權(quán)再融資籌資2516億元，55家上市公司完成公司債融資1707億元，其中，支持戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司融資930億元，占上海市場全年融資量的25%；36家公司完成了重大資產(chǎn)重組，涉及交易金額合計(jì)737億元，新增市值超過百億公司5家。2013年全年，共有653家滬市上市公司推出派現(xiàn)方案（含中期分配），占上市公司總數(shù)的68%，分紅5959億元，派現(xiàn)金額占?xì)w屬于上市公司股東凈利潤總額的35.16%，總分紅額再創(chuàng)歷史新高。全年，有107家上市公司通過“上證路演中心”召開了現(xiàn)金分紅、年度業(yè)績以及其他重大事項(xiàng)說明會(huì)；“上證e互動(dòng)”平臺(tái)日平均訪問量達(dá)4.6萬；投教網(wǎng)站點(diǎn)擊量共計(jì)5850萬次，點(diǎn)擊率同比增長77%。“我是股東中小投資者走進(jìn)上市公司活動(dòng)”、“相約面對(duì)面”、“每月問答”等活動(dòng)，有效架設(shè)了投資者特別是中小投資者與上市公司互動(dòng)橋梁。2013年，上交所實(shí)現(xiàn)債券掛牌數(shù)達(dá)1686只，托管量1.72萬億元，交易量62.58萬億元（其中現(xiàn)券1.53萬億元），分別比前一年末增加65%、62%和65%，均創(chuàng)歷史新高。全年備案中小企業(yè)私募債券136家，備案總金額265.7億元；完成掛牌114只，掛牌總金額為152億元，掛牌數(shù)量比上年增長159%；完成發(fā)行111只，發(fā)行總額為156.46億元，發(fā)行總額比上年增加178%；累計(jì)交易金額為186億元，比上年增長365%，超額完成全年既定目標(biāo)。上交所在2013年推出貨幣、債券、黃金、行業(yè)ETF和高效申贖貨幣基金等五類核心產(chǎn)品，基金產(chǎn)品線更豐富。全年新增基金產(chǎn)品87只，其中ETF共20只、創(chuàng)新貨幣基金6只。至12月底，基金總市值達(dá)3687億元，全年交易量首次突破萬億（達(dá)12121億元）。債券、黃金、貨幣三類ETF品種實(shí)現(xiàn)日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易。上交所在2013年順利推出股票質(zhì)押回購交易，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)報(bào)價(jià)回購轉(zhuǎn)常規(guī)、轉(zhuǎn)融券試點(diǎn)，擴(kuò)大融資融券覆蓋面和標(biāo)的證券范圍。全年，實(shí)現(xiàn)各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)交易總規(guī)模為8.33萬億元。2013年，上交所積極推進(jìn)跨境指數(shù)合作。積極推進(jìn)將A股市場納入MSCI指數(shù)，推進(jìn)上交所指數(shù)在國際主要交易所掛牌。積極推進(jìn)跨境ETF產(chǎn)品開發(fā)，成功推出納斯達(dá)克100ETF并上市，標(biāo)普500ETF發(fā)行完畢。2013年7月1日，上交所信息披露直通車正式上線，至12月底，滬市上市公司共提