金融學期末復習題2014-12.doc

六、論述題：（15分）1.結合利率發(fā)揮作用應具備的條件（P100），論述我國應如何充分發(fā)揮利率的作用。 答案要點: 1.要使利率充分發(fā)揮作用，必須具備以下條件: (1)市場化的利率決定機制。 (2)靈活的利率聯(lián)動機制。 (3)適當?shù)睦仕健?(4)合理的利率結構。 2.我國要充分發(fā)揮利率的作用，需要創(chuàng)造以下條件: (1)改善利率發(fā)揮作用的環(huán)境，建立強有力的利益約束和誘導機制。 (2)逐步減少國家對利率的直接管制和授信限量的控制，使利率的決定與變動主要受經(jīng)濟內在規(guī)律的支配。 (3)改革現(xiàn)行利率機制，逐步實現(xiàn)利率決定市場化。 (4)在各種利率之間建立起靈活的聯(lián)動機制。在放松利率管制條件下，中央銀行應通過對基準利率和貨幣供應量的調節(jié)來保持利率水平及其結構的合理性。(答出要點給基本分，視發(fā)揮情況酌情加分)2.結合商業(yè)銀行的經(jīng)營體制，論述我國目前商業(yè)銀行經(jīng)營體制的特點以及發(fā)展趨勢。答案要點：（1）商業(yè)銀行的經(jīng)營體制主要有職能分工型和全能型兩種。 職能分工型又稱分業(yè)經(jīng)營模式，是指在金融機構體系中，各個金融機構從事的業(yè)務具有明確的分工，各自經(jīng)營專門的金融業(yè)務，有的專營長期金融業(yè)務，有的專營證券業(yè)務，或信托、保險等業(yè)務。 全能型模式又稱混業(yè)經(jīng)營模式，在這種模式下的商業(yè)銀行可以經(jīng)營一切銀行業(yè)務，包括各種期限的存貸款業(yè)務，還能經(jīng)營證券業(yè)務、保險業(yè)務、信托業(yè)務等。（2）商業(yè)銀行究竟采用何種模式是由一國金融體制決定的。 自20世紀70年代后，特別是近10年來，隨著金融業(yè)競爭日趨激烈，商業(yè)銀行在狹窄的業(yè)務范圍內利潤率不斷降低，越來越難以抗衡其它金融機構的挑戰(zhàn)，為此商業(yè)銀行不得不突破原有的業(yè)務活動范圍，增加業(yè)務種類，在長期信貸領域和投資領域開展業(yè)務，其經(jīng)營不斷趨向全能化和綜合化；同時，許多國家金融管理當局也逐步放寬了對商業(yè)銀行業(yè)務分工的限制，在一定的程度上促進了這種全能化和綜合化的趨勢。（3）我國現(xiàn)行的商業(yè)銀行體系是在改革開放后逐步建立起來的，我國目前采用的是職能分工型模式。1995年商業(yè)銀行法規(guī)定了商業(yè)銀行的業(yè)務范圍；1998年，國務院又明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事股票買賣、信托業(yè)務，商業(yè)銀行與證券業(yè)、信托業(yè)分離。我國現(xiàn)行的職能分工型商業(yè)銀行模式比較切合國情，因為目前我國商業(yè)銀行還不具備開展綜合性業(yè)務的市場基礎，法制與監(jiān)管的外部制約、有效的經(jīng)營管理及內部控制機制還很不完善。3、在簡述布雷頓森林體系主要內容和缺點的基礎上簡要評價布雷頓森林體系。答案要點：1布雷頓森林體系的主要內容：“雙掛鉤”的安排；實行固定匯率制；IMF、為會員國解決國際收支困難事先作出安排。會員國不得限制經(jīng)常性項目的支付，不得采取歧視性貨幣措施。 2布雷頓森林體系曾發(fā)揮過積極的作用：布雷頓森林體系實行時期，世界經(jīng)濟發(fā)展迅速，國際貿易和投資都有很大的發(fā)展。首先是宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)令人矚目，名義利率穩(wěn)定在低水準上，所有經(jīng)濟區(qū)域的人均實際收入增長都達到了1879年以來的最高水平；其次，與浮動匯率制度下匯率反復無常相比，布雷頓森林體系下的匯率穩(wěn)定更讓入神往；第三，國際貿易和投資的增長在布雷頓森林體系時期達到了前所未有的水平?？傊?，布雷頓森林體系的建立，造成了一個相對穩(wěn)定的國際金融環(huán)境，對世界經(jīng)濟發(fā)展起到了積極的推進作用。 3布雷頓森林體系有其明顯的不足之處 (1)特里芬難題。早在50年代末，美國耶魯大學教授羅伯特特里芬在其著作黃金與美元危機就揭示，美元的清償力和信心之間的矛盾是不可克服的，這是布雷頓森林體系的“先天缺陷”。 (2)調節(jié)機制失靈。布雷頓森林體系中的可調整釘住匯率制為國際收支失衡安排了兩種調整機制。由于各國因本國經(jīng)濟形勢的變化需要不斷調整其經(jīng)濟政策，因而不得不經(jīng)常調整各貨幣間的比價，但各國政府很難把握到底需要做出多大的調整。布雷頓森林體系的運行表明，這兩種調節(jié)機制都沒有發(fā)揮應有的作用。其主要原因在于戰(zhàn)后外部平衡優(yōu)先的做法已難為各國接受，以及匯率平價僵硬而缺乏彈性，這可以說是布雷頓森林體系的“后天失調”。 (3)在布雷頓森林體系下，政府限制國際資本流動，而且各國政府在貨幣投機和金融危機的壓力下往往不愿意做出貨幣貶值的決定，因為這樣做等于是承認經(jīng)濟政策的失敗。國際資本流動的增加使得聯(lián)系匯率制難以維持，政府只能靠有組織的干預市場行動和提高利率來打擊投資活動。 4、在比較浮動匯率制和固定匯率制優(yōu)缺點的基礎上（P49），簡述我國目前實行的匯率制度。答案要點：1匯率制度大致劃分為兩大類型，固定匯率制與浮動匯率制。 固定匯率制是根據(jù)國際貨幣協(xié)議，由各國政府按照本國貨幣和外國貨幣含金量之比，即黃金平價，確定本國貨幣對外國貨幣的匯率，并把匯率的上下波動控制在一定幅度之內。在固定匯率下，各國貨幣的匯率由于政府承擔著干預的義務而保持相對穩(wěn)定。國際匯率的穩(wěn)定，不僅減少了匯率風險，而且有利于成本和利潤的核算，從而對世界經(jīng)濟貿易的穩(wěn)定和發(fā)展，起到了一定的積極作用，如我國的香港地區(qū)就實行與美元掛鉤的聯(lián)系匯率制。 浮動匯率制是指一國貨幣對其他各國貨幣的匯率不再規(guī)定黃金平價和匯率波動的上下限，而是根據(jù)政策目標和外匯市場的供求情況，自行調整或浮動的匯率制度。目前已成為世界多國普遍實行的匯率制度，在浮動匯率下，各國可以免除為維持固定匯率而承擔的干預外匯市場的風險，從而防止外匯儲備的流失。此外，各國政府還增強了對貨幣政策和外匯政策的管理權，它們可以利用匯率的調整，改善本國進出口貿易和商品價格的條件，從而有助于國際收支的調節(jié)和平衡。但是，匯率的頻繁浮動和人為扭曲，妨礙了國際經(jīng)濟間經(jīng)濟貿易的正常順利進行，各國匯率政策都采取利己主義，從而削弱了國際合作，加劇了國際經(jīng)濟關系的矛盾。 這兩種匯率制度安排各有利弊。當前世界各國匯率制度的選擇已呈現(xiàn)多樣性。一國匯率制度的安排并非在固定匯率制與浮動匯率制之間簡單取舍，麗是在現(xiàn)實意義上的盯住匯率制或彈性匯率制之間做出選擇。 2我國人民幣匯率目前實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制。它是結合我國具體情況而選擇的一種匯率制度。5、聯(lián)系我國實際，說明貨幣政策與財政政策的協(xié)調配合(P399)。答案要點 : 1 .貨幣政策與財政政策的一般作用。貨幣政策包括信貸政策和利率政策。通常所說的緊的貨幣政策說是收縮信貸和提高利率，松的貨幣政策是放松信貸和降低利率。財政政策包括國家稅收政策和財政支出政策。所謂緊的財政政策是指增稅和減支，松的財政政策是減稅和增支。2. 貨幣政策和財政政策協(xié)調使用一般有以下四種組合 : 第一，緊貨幣，松財政；第二，緊財政，松貨幣；第三，財政、貨幣雙緊；第四，財政、貨幣雙松。貨幣政策和財政政策一松一緊主要是為了解決結構問題;單獨使用雙松或雙緊主要為解決總量問題。在總量平衡的情況下，調整經(jīng)濟結構和政府與公眾間的投資比例，一般采取貨幣政策和財政政策一松一緊的辦法。在總量失衡的情況下，微量調整，一般單獨使用財政或貨幣政策。在總量失衡較為嚴重的情況下，政府一般同時使用財政政策和貨幣政策兩種手段，即雙松或雙緊。在經(jīng)濟蕭條后期，設備大量閑置，開工不足而失業(yè)率又很高，為剌激生產(chǎn)和投資，啟動閑置的生產(chǎn)能力，一般實行雙松政策。在社會總需求過度膨脹，物價持續(xù)上漲，經(jīng)濟生活極不安定的情況下，一般采取雙緊政策。在總量失衡與結構失調并存的情況下，政府一般采用先調總量，后調結構的辦法，即在放松或緊縮總量的前提下調整結構，使經(jīng)濟在穩(wěn)定中恢復均衡。3. 在我國，貨幣政策與財政政策的協(xié)調配合，需注意以下幾個問題:(1)兩大政策的協(xié)調配合要以實現(xiàn)社會總供求的基本平衡為共同目標;(2)兩大政策的協(xié)調配合應有利于經(jīng)濟的發(fā)展;(3)兩大政策既要相互支持，又要保持相對獨立性 ;(4)從實際出發(fā)進行兩大政策的搭配運用 。在社會主義市場經(jīng)濟中，貨幣政策和財政政策是國家履行宏觀經(jīng)濟管理職能的兩個最重要的調節(jié)手段，