第2章 信用和信用工具.doc

第二章 信用和信用工具一、單項(xiàng)選擇（共20題） 1、信用的本質(zhì)是( ) A.一個經(jīng)濟(jì)范疇 B.價值運(yùn)動的一種特殊形 式 C.價值單方面的運(yùn)動 D.一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系 2、信用的最初形式是( ) A.高利貸信 用 B.國家信用 C.商業(yè)信 用 D.銀行信用 3、作為整個信用制度的基礎(chǔ)且與商品生產(chǎn)和交換緊密聯(lián)系的信用形式是( ) A.商業(yè)信 用 B.銀行信用 C.國家信 用 D.消費(fèi)信用 4、在各種信用形式中,處于主導(dǎo)地位的信用是( ) A.商業(yè)信 用 B.銀行信用 C.國家信 用 D.消費(fèi)信用 5、通常情況下,證券的安全性、流動性與收益性三者關(guān)系正確的有( ) A.證券的安全性與流動性正相關(guān)， 與收益性負(fù)相關(guān)。 B.證券的安全性與流動性負(fù)相關(guān)， 與收益性正相關(guān)。 C.證券的安全性與流動性正相關(guān)， 與收益性正相關(guān)。 D.證券的安全性與流動性負(fù)相關(guān)， 與收益性負(fù)相關(guān)。 6、信用的基本特征是( ) A.平等的價值交 換 B.無條件的價值單方面讓 渡 C.以償還為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移 D.無償?shù)馁浥c或援助 7、為了取得利息而貸放給職能資本家的資本叫( ) A.產(chǎn)業(yè)資 本 B.借貸資本 C.貨幣資 本 D.商業(yè)資本 8、國家信用的主要形式是( ) A.發(fā)行政府債 券 B.短期借款 C.長期貸 款 D.自愿捐助 9、信用是( ) A.M2買賣行 為 B.贈與行為 C.救濟(jì)行 為 D.各種借貸關(guān)系的總和 10、下列信用的形式中，能最大效率地動員和配置資金，而且是完成信用的社會功能的最好方式的 是( ) A.直接信 用 B.間接信用 C.內(nèi)源融 資 D.外源融資 11、某一具體的信用工具可能具有如下特點(diǎn)( ) A.流動性強(qiáng)、安全性高、收益 率高 B.流動性差、安全性高、收益 率低 C.流動性差、安全性低、收益 率高 D.流動性強(qiáng)、安全性低、收益 率低 12、信用的最基本特征是( ) A.安全 性 B.流動性 C.收益 性 D.償還性 13、商業(yè)信用最典型的做法是( ) A.賒 銷 B.有借有還 C.票據(jù) 化 D.掛賬 14、直接發(fā)生在商品購銷雙方之間，信用金額固定 、使用方向、還款期限及相應(yīng)的利息補(bǔ)償由雙方直接協(xié)商確定的信用形 式為( ) A.銀行信 用 B.企業(yè)信用 C.商業(yè)信 用 D.消費(fèi)信用 15、在我國，一直占主要地位的信用形式是( ) A.銀行信 用 B.企業(yè)信用 C.商業(yè)信 用 D.消費(fèi)信用 16、信用活動中的貨幣發(fā)揮的職能是( ) A.儲藏手 段 B.支付手段 C.流通手 段 D.價值尺度 17、商業(yè)信用是企業(yè)之間由于( )而相互提供信用 A.生產(chǎn)聯(lián) 系 B.產(chǎn)品調(diào)劑 C.貨物交 換 D.商品交易 18、高利貸最明顯的特征是( ) A.收 益 B.高利息 C.償還 性 D.風(fēng)險性 19、直接融資活動中的核心是( ) A.銀 行 B.企業(yè) C.證券公 司 D.消費(fèi)者 20、下列不屬于民間信用特點(diǎn)的是( ) A.利率 高 B.風(fēng)險大 C.金額 大 D.易發(fā)生糾紛 二、多項(xiàng)選擇（共10題） 1、以信用發(fā)放主體為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，可將信用分為( ) A.商業(yè)信 用 B.銀行信用 C.政府信 用 D.國際投資信用 E.個人信用或民間信用 2、下列屬于直接信用工具的有( ) A.股 票 B.企業(yè)債券 C.政府債 券 D.可轉(zhuǎn)讓大額存單 E.人壽保險單 3、信用是有條件的借貸行為，其條件是( ) A.到期償 還 B.支付利息 C.出具擔(dān) 保 D.信用委托 E.本金與利息一次性支付 4、關(guān)于信用對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)作用的理解中正確的是( ) A.信用保證現(xiàn)代化大生產(chǎn)的順利進(jìn) 行 B.信用實(shí)現(xiàn)社會資源的合理配置 C.信用可加速資金周 轉(zhuǎn) D.信用為股份公司的建立和發(fā)展創(chuàng)造了條件 E.信用可能使生產(chǎn)和需求脫節(jié)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī) 5、國家的信用的形式有( ) A.公 債 B.國庫券 C.政府信 貸 D.國家 E.國家基本建設(shè)撥款 6、消費(fèi)信貸的基本類型有( ) A.銀行信 用 B.合作信用 C.商業(yè)信 用 D.國家信 用 E.民間信用 7、與公司、企業(yè)的經(jīng)營活動直接聯(lián)系的信用形式有( ) A.消費(fèi)信 用 B.商業(yè)信用 C.國家信 用 D.銀行信用 E.賃信用 8、信用工具具有以下( )特征 A.安全 性 B.償還性 C.流動 性 D.收益 性 E.風(fēng)險性 9、信用的特征有( ) A.信用標(biāo)的所有權(quán)和使用權(quán)相分 離 B.價值的有償運(yùn)動 C.特殊的運(yùn)動過 程 D.風(fēng)險性 E.收益性 10、屬借貸范圍的基本信用形式有( ) A.信托信 用 B.銀行信用 C.商業(yè)信 用 D.國家信 用 E.民間信用 三、判斷改錯(共5題) 1、某企業(yè)將自己的產(chǎn)品賒銷給消費(fèi)者，則該企業(yè)與消費(fèi)者之間產(chǎn)生了商業(yè)信用關(guān)系。 對 錯 2、借貸資本本質(zhì)上是一種生息資本。 對 錯 3、商業(yè)匯票是由出票人委托付款人于指定的日期無條件支付一定金額給持票人的票據(jù)。 對 錯 4、由于我國規(guī)定企業(yè)發(fā)行有價證券時必須由專業(yè)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)行輔導(dǎo)，并最終由其進(jìn)行承銷，也即是中介是必須 的和重要的，所以，證券信用是間接信用。 對 錯 5、銀行匯票是由銀行發(fā)出，收款人憑此向指定的銀行兌取匯款的票據(jù)。 對 錯 6、 直接融資成本與資金融入方的信用無關(guān)。 對 錯 7、一般而言金融市場是金融體系的中心。 對 錯 8、我國的金融監(jiān)管體系是按照分業(yè)管理的要求設(shè)立的。 對 錯 9、金融體系可以實(shí)現(xiàn)跨時空轉(zhuǎn)移資源。 對 錯 10、直接融資就是指以金融機(jī)構(gòu)作為信用中介而進(jìn)行的融資。 對 錯 11、信用產(chǎn)生后，其本質(zhì)也因不同時期信用形式的不同而有所不同。 對 錯 12、銀行票據(jù)比商業(yè)票據(jù)流動性更強(qiáng)。 對 錯 13、消費(fèi)信用與商業(yè)信用一般都會涉及到商品的交易。所以它們的特點(diǎn)基本相同。 對 錯 14、信用制度的發(fā)展必然會引起債務(wù)鏈條的斷裂而爆發(fā)信用危機(jī)。 對 錯 15、商業(yè)信用交易方中必須有一方是工商企業(yè)。 對 錯 四、簡答題（共4題） 1、信用工具的基本特征之間是怎樣的關(guān)系？如何協(xié)調(diào)？2、信用具有哪些經(jīng)濟(jì)功能？3、信用工具應(yīng)具備哪些基本特征？4、簡述商業(yè)信用的特點(diǎn)、作用及局限性。 五、論述題（共1題） 比較商業(yè)信用與銀行信用的特點(diǎn)，二者之間有怎樣的聯(lián)系？ 六、案例分析題花旗公司和旅行者集團(tuán)的合并 1998 年 4 月 6 日，美國花旗銀行（Citi bank）的母公司花旗公司（Citi corp）和旅行者集團(tuán)（Travelers Group）宣布合并，這一消息給國際金融界帶來了極大的震動。這次合并之所以引入注目，不僅僅是因?yàn)槠渖婕?400億資產(chǎn)而成為全球最大的一次合并，更重要的在于，一旦這次合并得到美國聯(lián)邦儲備委員會的批準(zhǔn)，合并后的實(shí)體將成為集商業(yè)銀行、投資銀行和保險業(yè)務(wù)于一身的金融大超市，從而使“金融一條龍服務(wù)”的夢想成為現(xiàn)實(shí)。 花旗公司原為全美第一大銀行，1996 年美國化學(xué)銀行和大通曼哈頓銀行合并后，屈居次席。旅行者集團(tuán)是家總部設(shè)在紐約的老字號保險金融服務(wù)公司，是道瓊斯30種工業(yè)股票中的一員。早期以經(jīng)營保險業(yè)為主，在收購丁美邦經(jīng)紀(jì)公司后，其經(jīng)營范圍擴(kuò)大到投資金融服務(wù)領(lǐng)域。 1997 年底又以 90 多億美元的價格兼并了所羅門兄弟公司，成立了所羅門 - 美邦投資公司，該公司已居美國投資銀行的第二位。至此，旅行者的業(yè)務(wù)已包括投資服務(wù)、客戶金融服務(wù)、商業(yè)信貸和財產(chǎn)及人壽保險業(yè)四大范圍。 合并后的新公司將命名為“花旗集團(tuán)”(Citi group)。旅行者集團(tuán)首席執(zhí)行官斯坦福韋爾和花旗公司董事長約翰里德同時擔(dān)任花旗集團(tuán)董事會主席。根據(jù)協(xié)議，旅行者集團(tuán)的股東將以l股換新公司1股，花旗公司的股東將以l股換新公司2.5股的方式獲得新公司的股份。合并完成后，原來的兩家公司特務(wù)持新公司股份50。根據(jù)兩家公司原來的財務(wù)及業(yè)績計(jì)算，新組成的花旗集團(tuán)1997年的資產(chǎn)為7000億美元，流通股市值超過440億。以市值而言，是全球最大的金融服務(wù)公司，新組成的花旗集團(tuán)將集中于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、消費(fèi)者信貸、信用卡業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、證券經(jīng)營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及地產(chǎn)保險和人壽保險等業(yè)務(wù)。韋爾說，新集團(tuán)將成為一家經(jīng)營全球多元化消費(fèi)者金融服務(wù)的公司，一家杰出的銀行，一家全球性資產(chǎn)管理公司，家全球性投資銀行及證券交易公司，一家具有廣泛經(jīng)營能力的保險公司。花旗公司和旅行者集團(tuán)即將合并的消息在世界金融界引起了巨大的震動。歐、日對此極為不安，歐洲輿論呼吁歐洲金融界盡快采取類似的兼并行動以防止美國金融界獨(dú)霸全球；日本認(rèn)為，花旗集團(tuán)的出現(xiàn)使日本中小銀行面臨更為嚴(yán)峻的生存壓力，同時也將沖擊亞洲金融界?？梢灶A(yù)料，花旗集團(tuán)的出現(xiàn)將在美國乃至世界的銀行與金融服務(wù)公司之間引起新一輪的兼并和合并浪潮，從而形成更多業(yè)務(wù)廣泛的金融集團(tuán)公司。 思考題 1.本案例中，你認(rèn)為有哪些原因促使花旗公司和旅行者集團(tuán)的合并？( )A. 在追逐利潤的商業(yè)沖動下，商業(yè)銀行為了在較短時間內(nèi)提高自身競爭力，都傾向于利用并購的手段。B. 商業(yè)銀行作為金融企業(yè)，其一切經(jīng)營活動根本動機(jī)就在于利潤最大化，并購作為一種直接投資行為當(dāng)然也不例外。C. 并購后的新集團(tuán)公司，使一些相關(guān)金融產(chǎn)品的交叉銷售成為可能.D. 可以充分獲取范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處。2. 花旗公司和旅行者集團(tuán)通過并購，可以達(dá)到以下目的( )A. 高市場進(jìn)入成本B. 低市場進(jìn)入成本。C. 實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)。D. 壟斷市場【參考答案】一、單選題1D2A 3A 4B 5A 6C 7B 8A 9D 10B 11C 12D 13A 14C 15A 16B 17D 18B 19C 20C二、多選題1. ABCDE 2. ABC 3.AB 4.ABCDE 5.ABC 6.AC 7.BD 8、ABCD 9.ABCD 10.BCD三、判斷改錯1、錯。商業(yè)信用是工商企業(yè)之間以內(nèi)銷方式對購買商品的工商企業(yè)所提供的信用信用。2、正確。3、正確。4、錯。證券信用是最典型的直接信用。區(qū)分直接信用與 間接信用的根本標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是看有沒有中介人以及中介 人在信用過程中有沒有進(jìn)行資金的重新分配。證券信用中的 中介人雖然重要，但不改變資金的性質(zhì)、用途、規(guī)模和方式，所以仍然是直接信用。5、正確。6、錯7、正確8、正確9、正確10、錯11、錯12、正確13、錯14、錯15、錯四、簡答題1、信用工具的基本特征之間是怎樣的關(guān)系？如何協(xié)調(diào)？ 答：一般來說，信用工具具有償還性、安全性、流動性、收益 性等特征?？傮w上來說，償還性、安全性、流動性和收益性四 個要求之間既存在統(tǒng)一的關(guān)系，也存在矛盾的關(guān)系?？傮w上，償還 性與其他三性之間基本是統(tǒng)一的，安全性與流動性之間也是 統(tǒng)一的，主要矛盾集中在安全性與收益性、流動性與收益性之間，這個矛盾恰好體現(xiàn)風(fēng)險與收益成正比的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。在金融市場上，運(yùn)用投資組合理論進(jìn)行資產(chǎn)選擇，目的就是要處理好這個矛盾 ，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險最小條件下的收益最大化。 2、信用具有哪些經(jīng)濟(jì)功能？答：具體而言，信用具有以下經(jīng)濟(jì)功能：（一）資金配置功能：具體又表現(xiàn)為促進(jìn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化、進(jìn)規(guī)模效應(yīng)形成、促進(jìn)社會合理分配等方面。（二）信用創(chuàng)造功能：通過特定的金融機(jī)構(gòu)，尤其是中央銀行和商業(yè)銀行，信用可以源源不斷地創(chuàng)造出新的支付能力，對經(jīng)濟(jì)形成持續(xù)的推動力。一方面，信用不斷地創(chuàng)造出信用貨幣，尤其是存款貨幣 ，使之適應(yīng)飛速擴(kuò)大的商品生產(chǎn)和商品交換，不至于出現(xiàn)金融貨幣流通時期經(jīng)常出現(xiàn)的“貨幣饑荒”；另一方面，根據(jù)熊彼特的非常信用理論，現(xiàn)代信用體系創(chuàng)造出超過現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)總量的資金，調(diào)動更多 的社會資源，使經(jīng)濟(jì)處于加速發(fā)展的狀態(tài)。（三）信息傳播功能：社會化的信用活動將所有的經(jīng)濟(jì)主體都聯(lián)結(jié)起來，所有的經(jīng)濟(jì)主體的相關(guān)信息，不管是宏觀的還是微觀的，也都可以匯集在一起，通過特定的組織或機(jī)構(gòu)進(jìn)行廣泛、充分的傳播， 從而不斷地提高市場的效率。（四）宏觀調(diào)控功能：信用對于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有決定性的作用?？傮w上講，當(dāng)信用規(guī)模擴(kuò)大時，社會總供給和總需求都會隨之?dāng)U大，反之則收縮；同時，當(dāng)信用結(jié)構(gòu)調(diào)整時，社會供求結(jié)構(gòu)也會調(diào)整。 因此，各國政府的宏觀調(diào)控機(jī)制主要就是由信用調(diào)控機(jī)制構(gòu)成。 3、信用工具應(yīng)具備哪些基本特征？答：信用工具尤其是證券一般具有如下的法律特征：直接代表財產(chǎn)權(quán)利，票面文字表明的財立權(quán)利和證券不能分離；持有人只能向特定的、對證券負(fù)有支付義務(wù)的人主張財產(chǎn)權(quán)利；對證券負(fù)有支付義務(wù) 的人是單方履行義務(wù)，無權(quán)要求對方給予相應(yīng)的對價，義務(wù)人也無權(quán)追究持券人的證券來源和使用的原因等。信用工具的法律特征決定了其一般性市場特征與要求。（一）償還性：償還性體現(xiàn)了償還本金的基本要求。由于信用活動是將信用標(biāo)的物的所有權(quán)與使用權(quán)相分離的活動，而使用權(quán)有向所有權(quán)回歸的要求，這就決定了信用活動必須是有特定的期限的，亦即 具有償還性。（二）安全性：安全性體現(xiàn)了規(guī)避各類風(fēng)險以實(shí)現(xiàn)保值的基本要求。金融風(fēng)險的客觀存在，使金融工具的安全性非常突出。（三）流動性：流動性體現(xiàn)了金融工具變現(xiàn)的基本要求。流動性即是將未到期的金融工具提前在金融市場上轉(zhuǎn)讓出來以回籠資金的特性，實(shí)際是就是提前實(shí)現(xiàn)償還性。（四）收益性：收益性體現(xiàn)了金融工具增值的基本目的。投資者投資于各類金融資產(chǎn)，其根本目的就是獲得各類收益，包括利息、股息、紅利、和價差收益。償還性、安全性、流動性和收益性四個要求之間既存在統(tǒng)一的關(guān)系，也存在矛盾的關(guān)系。總體上，償還性與其他三性之間基本是統(tǒng)一的，安全性與流動性之間也是統(tǒng)一的，主要矛盾集中在安全性與收益 性、流動性與收益性之間，這個矛盾恰好體現(xiàn)風(fēng)險與收益成正比的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。 4、簡述商業(yè)信用的特點(diǎn)、作用及局限性。答：（一）特點(diǎn)：首先，商業(yè)信用在發(fā)展的早期具有很強(qiáng)的商品性，即商業(yè)信用只能在現(xiàn)實(shí)的商品交換的基礎(chǔ)上開展；由于商業(yè)信用直接關(guān)系到商品生產(chǎn)和商品交換，所以其期限一般都很短，而且自償 性很高，即法律規(guī)定商業(yè)信用到期必須無條件償還，而且債務(wù)人負(fù)無限責(zé)任；由于期限短和自償性，所以商業(yè)信用所產(chǎn)生的商業(yè)票據(jù)又具有很強(qiáng)的貨幣性，是典型的準(zhǔn)貨幣。其次，商業(yè)信用作為典型的 直接信用，具有交易直接而迅速、交易費(fèi)用低等特點(diǎn)。（二）作用：商業(yè)信用在一定程度上擴(kuò)大了商品交換渠道，調(diào)劑了商品市場，節(jié)約了社會流通費(fèi)用，加速了資金的周轉(zhuǎn)，對于商品生產(chǎn)和商品交換 有較大的積極作用。（三）局限性：商業(yè)信用的缺陷也是非常突出的。首先，它具有很大的局限性，如規(guī)模上、期限上、方向上、資金形態(tài)上和范圍上的局限性等；其次，它具有分散性和盲目性，對貨 幣流通影響大而貨幣管理者對其控制力度較弱；最后，商業(yè)信用是有法律上的嚴(yán)格規(guī)范，但仍然容易導(dǎo)致投機(jī)性，并最終商品生產(chǎn)和商品流通。 材料題答案要點(diǎn)：與公司、企業(yè)的經(jīng)營活動直接聯(lián)系的信用有兩種形式：商業(yè)信用和銀行信用。（1）商業(yè)信用是企業(yè)與企業(yè)之間進(jìn)行商品