風(fēng)雨飄搖中的華爾街1doc-危機(jī)始末.doc

危機(jī)始末 2008.10：美國(guó)眾議院通過新版救市方案 2008.09：美眾議院否決7000億美元救市計(jì)劃 2008.09：美政府要求國(guó)會(huì)批準(zhǔn)7000億美元金融救援計(jì)劃 2008-09：華盛頓互惠銀行倒閉 2008-09：美五大投行均成歷史 2008-09：AIG國(guó)有化 2008-09：美國(guó)銀行收購(gòu)美林 2008-09：雷曼兄弟破產(chǎn) 2008-07：危機(jī)持續(xù)銀行二季報(bào)慘淡 2008-05：兩房危機(jī)美政府出手 2008-03：美聯(lián)儲(chǔ)2000億美元救市 2008-01：全球金融機(jī)構(gòu)相繼爆巨虧 2007-10：貝爾斯登猝死 2007-08：全球大部分股指下跌 2007-08：貝爾斯登總裁辭職 2007-07：貝爾斯登旗下基金瓦解 2007-07：全球金融市場(chǎng)震蕩 2007-04：美國(guó)3月成屋銷量大跌 2007-03：新世紀(jì)金融公司瀕臨破產(chǎn) 2007-02：抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)浮出水面 次貸危機(jī)之沖擊波第一波：2007年89月不少與次貸相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行聯(lián)手救市并降息；美國(guó)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)浮出水面。第二波：2007末2008年初主要金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，美聯(lián)儲(chǔ)注入資金并加大降息力度；五大央行聯(lián)手救市美聯(lián)儲(chǔ)注入2000億美元。第三波：2008年3月美第五大投資銀行貝爾斯登資產(chǎn)管理公司破產(chǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)為摩根通銀行接管提供融資。 第四波：2008年7月房利美和房地美兩大房貸公司因嚴(yán)重虧損陷入困境，迫使美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部再次“救市”。 第五波：2008年9月雷曼兄弟宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，美林被迫售予美國(guó)銀行，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)融資危機(jī)。貝爾斯登破產(chǎn) 貝爾斯登公司成立于1923年，是美國(guó)優(yōu)先級(jí)市場(chǎng)交易商，管理著大量客戶資產(chǎn)，同時(shí)為大批中小型券商提供擔(dān)保和清算服務(wù)。 傳聞引發(fā)崩潰 美國(guó)股市流傳貝爾斯登可能出現(xiàn)了流動(dòng)性危機(jī)。這個(gè)消息令市場(chǎng)驚慌，投資者紛紛拋售金融股。 事情發(fā)生在今年3月10日14日的這一周，周一，美國(guó)股市便開始流傳貝爾斯登可能出現(xiàn)了流動(dòng)性危機(jī)。這個(gè)消息令市場(chǎng)驚慌，投資者紛紛拋售金融股。當(dāng)天貝爾斯登不得不發(fā)布公告駁斥傳聞。其CEO史瓦茲 （Schwartz）上周三專門接受CNBC采訪，試圖平息任何對(duì)貝爾斯登的猜測(cè)。對(duì)主要投資銀行資金情況進(jìn)行密切監(jiān)控的美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）上周二還替貝爾斯登澄清，稱“對(duì)于這些投資銀行的緩沖資本很有信心”。 可是恰恰從上周二開始，“到本周末越來越多的貸款人和客戶開始從貝爾斯登撤出他們的資金，盡管貝爾斯登其實(shí)擁有穩(wěn)定的緩沖資本。” “結(jié)果，貝爾斯登的超額流動(dòng)性迅速地殆盡。”根據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)的報(bào)道，在此事發(fā)生的9天前，歐洲銀行開始停止和貝爾斯登進(jìn)行交易。一些美國(guó)固定收益和股票的交易員在周一開始做同樣的事情，將現(xiàn)金從貝爾斯登那里提出，害怕如果貝爾斯登申請(qǐng)破產(chǎn)資金將會(huì)凍結(jié)。周四，華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道說，和貝爾斯登做交易的企業(yè)愈發(fā)謹(jǐn)慎，撤出資金的合作方越來越多。貝爾斯登的高層們?cè)谏现芙^大部分的時(shí)間里都在打電話，試圖平息銀行不愿與其交易和對(duì)其抵押要求更多貸款的謠言。周四，形勢(shì)已經(jīng)很明朗，貝爾斯登不能應(yīng)對(duì)擔(dān)憂的客戶不斷地撤出。以前愿意接受抵押的證券公司堅(jiān)持要用現(xiàn)金，而且那些用貝爾斯登來借錢的對(duì)沖基金開始從他們的賬戶上取出現(xiàn)金。到上周四下午4：30的時(shí)候，史瓦茲確信貝爾斯登已經(jīng)面臨絕望的情況，不得不向美聯(lián)儲(chǔ)求助。 股價(jià)暴跌53% 紐約聯(lián)儲(chǔ)和摩根大通聯(lián)手緊急融資以拯救貝爾斯登的消息發(fā)布之后，該公司股價(jià)度大幅下跌53%，報(bào)收30美元，下降了47%，達(dá)到了9年來的最低水平。創(chuàng)下歷史最高跌幅。 摩根大通將以每股2美元收購(gòu)貝爾斯登美國(guó)摩根大通公司16日證實(shí)，將以總價(jià)約2.36億美元(每股2美元)收購(gòu)美國(guó)第五大投行貝爾斯登公司。這一價(jià)格較貝爾斯登14日每股30美元的收盤價(jià)縮水93%。政府接管兩房 房利美一季巨虧 美國(guó)最大的住房抵押貸款公司房利美公布的財(cái)報(bào)差于預(yù)期，該公司今年第一季度損失21.9億美元，每股虧損2.57美元。 房地美第二季大虧 美國(guó)第二大抵押貸款收購(gòu)商：房地美公司宣布，第二財(cái)季共虧損8.21億美元。 兩房股價(jià)暴跌至13年最低 美國(guó)最大的兩家抵押貸款融資機(jī)構(gòu)房地美和房利美的股價(jià)出現(xiàn)暴跌，均跌至13年來最低水平。 美國(guó)政府接管兩房 美國(guó)政府9月7日宣布，從即日起接管陷入困境的美國(guó)兩大住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)房利美和房地美。 美國(guó)政府7日宣布，從即日起接管陷入困境的美國(guó)兩大住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)房利美和房地美。根據(jù)接管方案，美國(guó)財(cái)政部將向房利美和房地美注資，并收購(gòu)相關(guān)優(yōu)先股；兩大機(jī)構(gòu)的首席執(zhí)行官被限令離職，政府相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管兩大機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)，同時(shí)任命新領(lǐng)導(dǎo)人。受美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破裂沖擊，房利美和房地美目前陷入全面危機(jī)。在過去一年，兩大機(jī)構(gòu)的損失已超過140億美元。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)保爾森表示，房利美和房地美的問題使金融市場(chǎng)面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，接管這兩大機(jī)構(gòu)是當(dāng)前保護(hù)市場(chǎng)和納稅人的“最佳手段”。 兩房普通股股價(jià)跌破1美元 美股周一開盤后“兩房”普通股開盤即遭投資人砸盤。二房一年來股價(jià)（美元/股）：雷曼兄弟倒閉 雷曼兄弟公司是為全球公司、機(jī)構(gòu)、政府和投資者的金融需求提供服務(wù)的一家全方位、多元化投資銀行。擁有年歷史的雷曼兄弟公司在美國(guó)抵押貸款債券業(yè)務(wù)上連續(xù)年獨(dú)占鰲頭。 第三季虧損39億美元 雷曼兄弟公司宣布，第三財(cái)季總計(jì)虧損39億美元，這主要與78億美元的隨市計(jì)價(jià)毛虧損有關(guān)。 雷曼一年來股價(jià) 巴克萊美國(guó)銀行相繼棄購(gòu) 9月14日包括美國(guó)銀行、巴克萊銀行等潛在收購(gòu)者相繼退出談判，擁有158年歷史的雷曼兄弟面臨破產(chǎn)。 由于美國(guó)銀行以及英國(guó)巴克萊銀行14日相繼放棄收購(gòu)談判，美國(guó)第4大投資銀行雷曼兄弟公司將面臨破產(chǎn)。從12日晚間開始，美國(guó)政府官員和銀行業(yè)巨頭召開緊急會(huì)議，討論雷曼兄弟公司的前途問題，并試圖恢復(fù)市場(chǎng)信心。由于美國(guó)政府拒絕為這次收購(gòu)提供保證，14日包括美國(guó)銀行、巴克萊銀行等潛在收購(gòu)者相繼退出談判，擁有158年歷史的雷曼兄弟面臨破產(chǎn)。 雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 由于美國(guó)銀行以及英國(guó)巴克萊銀行14日相繼放棄收購(gòu)談判，美國(guó)第四大投行雷曼兄弟15日宣布將申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。 巴克萊收購(gòu)雷曼北美投行 巴克萊宣布以總價(jià)11.4億英鎊收購(gòu)雷曼兄弟在北美的投資銀行及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。雷曼一年來股價(jià)美林證券被吞美林證券成立于1885年，是全世界最大的全球性綜合投資銀行。其資本額高達(dá)235億美元，在財(cái)富雜志全球500家大公司排名中，位列證券業(yè)第一。作為一家投資銀行，美林證券為世界各地的公司、政府、研究機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供債務(wù)股票安全保險(xiǎn)和戰(zhàn)略咨詢，在業(yè)界居領(lǐng)導(dǎo)地位，是全球最大的金融資產(chǎn)管理者之一，也是世界領(lǐng)先的財(cái)務(wù)管理和顧問公司之一。 美林出售股票拋售債券 7月26日，美國(guó)第三大證券公司美林將出售85億美元股票，并以1/5面值的價(jià)格拋售306億美元債券。 美林第三季減記57億美元 華爾街巨頭美林公司7月28日宣布，預(yù)計(jì)第三季度其資產(chǎn)減記額將達(dá)57億美元。 為進(jìn)一步清理其資產(chǎn)負(fù)債表，公司計(jì)劃脫手一批抵押貸款支持證券并發(fā)行新股募集85億美元資金。 美林出售不良資產(chǎn)計(jì)劃流產(chǎn) 9月初：韓國(guó)資產(chǎn)管理公司正在審查購(gòu)買雷曼兄弟和美林不良貸款的計(jì)劃，目前正考慮定價(jià)。 但報(bào)道同時(shí)稱，韓國(guó)資產(chǎn)管理公司和美林在價(jià)格上產(chǎn)生了分歧，美林出售不良資產(chǎn)的計(jì)劃可能流產(chǎn)。 美國(guó)銀行收購(gòu)美林 美國(guó)銀行9月14日與美國(guó)第三大投資銀行美林證券已達(dá)成協(xié)議，將以約440億美元收購(gòu)后者。 根據(jù)協(xié)議，美國(guó)銀行將以每股29美元的價(jià)格，以換股方式收購(gòu)美林證券，該收購(gòu)價(jià)比美林上周五的收盤價(jià)溢價(jià)70%，但僅有美林股價(jià)峰值的三成。 美林證券CEO被迫下課 據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，美林證券廣受批評(píng)的首席執(zhí)行官已決定離職。據(jù)悉，斯坦-奧尼爾的離職聲明可能于9月28日或29日上午公布。 而在此前的周五，因市場(chǎng)傳聞歐尼爾將離職，美林股價(jià)大漲8.5%，報(bào)66.09美元，創(chuàng)5年來最大漲幅。據(jù)一位沒有署名的消息人士透露，美林董事會(huì)預(yù)計(jì)將在內(nèi)部和外部同時(shí)尋找奧尼爾的替代人選。華盛頓互惠銀行告急 華盛頓互惠銀行：成立于1889年的華盛頓互惠銀行，是美國(guó)最大的儲(chǔ)蓄銀行，是全美第四大居民住房抵押服務(wù)供應(yīng)商，為消費(fèi)者和中小業(yè)戶提供多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)。 標(biāo)普下調(diào)華互銀行債信評(píng)級(jí)至垃圾級(jí)別 9月15日，標(biāo)準(zhǔn)普爾將華互銀行的債信評(píng)級(jí)調(diào)降至垃圾級(jí)別，指因其持有不良抵押貸款債券，指因其持有不良抵押貸款債券敞口且當(dāng)前市場(chǎng)動(dòng)蕩。 “該公司股價(jià)疲弱亦是讓人擔(dān)心的原因，市況看來越發(fā)會(huì)打壓該行的信貸基本面，并大幅降低其財(cái)務(wù)靈活性，”標(biāo)普在聲明中稱。標(biāo)普將華互的交易對(duì)手債信評(píng)級(jí)從“BBB-”降至“BB-”，較投資級(jí)別低三級(jí).該行展望呈負(fù)面，表明未來兩年其評(píng)級(jí)還有可能被下調(diào)。 華互銀行尋找買主 9月17日，華盛頓互惠銀行已經(jīng)聘請(qǐng)高盛和摩根士丹利與可能的賣家接洽。富國(guó)銀行、匯豐銀行和摩根大通銀行已表露出興趣。 多家銀行伸橄欖枝 9月18日，摩根大通、花旗集團(tuán)、美國(guó)銀行和富國(guó)銀行都表現(xiàn)出收購(gòu)的興趣。但買家感興趣的僅僅是華互銀行的部分資產(chǎn)。 買家回避華互銀行抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù) 買家們都表示對(duì)收購(gòu)華盛頓互惠銀行感興趣，但這些買家均回避了華盛頓互惠銀行的抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù)。 華盛頓互惠銀行倒閉 華盛頓互惠銀行9月25日被美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)接管，成為美國(guó)歷史上倒閉的最大規(guī)模銀行。 摩根大通收購(gòu)華互銀行部分業(yè)務(wù) 摩根大通將收購(gòu)華盛頓互惠銀行的存款業(yè)務(wù)、分支機(jī)構(gòu)以及其他業(yè)務(wù)。AIG國(guó)有化 美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG-American International Group）是世界保險(xiǎn)和金融服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者，也是全球首屈一指的國(guó)際性保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)遍及全球一百三十多個(gè)國(guó)家及地區(qū)。美國(guó)國(guó)際集團(tuán)成員公司是美國(guó)最大的工商保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，旗下的AIG American General更是全美最頂尖的人壽保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。美國(guó)國(guó)際集團(tuán)不斷發(fā)展的全球消費(fèi)者信貸業(yè)務(wù)主要由美國(guó)的American General Finance管理。 AIG連續(xù)第三季虧損 該公司第二季度虧損53.6億美元，主要受到資產(chǎn)沖減拖累。這也是該公司連續(xù)第三個(gè)季度虧損。 AIG一年來股價(jià) AIG謀求從聯(lián)儲(chǔ)獲得400億美元貸款 AIG正謀求從聯(lián)儲(chǔ)借得400億美元的過橋貸款。目前AIG正備受股價(jià)創(chuàng)紀(jì)錄下跌的困擾。 AIG獲準(zhǔn)使用子公司200億美元資產(chǎn)自救 9月15日，AIG獲準(zhǔn)使用其子公司200億美元的資產(chǎn)進(jìn)行自救。紐約州主管保險(xiǎn)業(yè)的官員要求聯(lián)邦政府為AIG提供額外的資金。 美聯(lián)儲(chǔ)將向AIG提供850億美元緊急貸款 9月工資6日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布，已授權(quán)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行向AIG提供850億美元緊急貸款。美國(guó)政府將持有該集團(tuán)近80%股份。 AIG接受紐約聯(lián)儲(chǔ)銀行850億美元信貸額度 AIG最終接受了由紐約聯(lián)儲(chǔ)銀行提供的為期兩年的850億美元循環(huán)信用工具。 巴菲特考慮購(gòu)買AIG部分業(yè)務(wù) 剛剛宣布入股高盛的“股神”巴菲特透露，他的旗艦公司伯克希爾將考慮收購(gòu)AIG的部分業(yè)務(wù)。巴菲特表示，那個(gè)周末他“表達(dá)了對(duì)AIG一兩個(gè)旗下部門的興趣，但壓力太大，問題太多，以至于根本無法達(dá)成一致”。他說：我相信，這些部門中的一些或大多數(shù)都將在未來一到兩年內(nèi)出售，我們對(duì)其中幾個(gè)部門感興趣。大摩變身銀行摩根士丹利（Morgan Stanley）是一家成立于美國(guó)紐約的國(guó)際金融服務(wù)公司，提供包括證券、資產(chǎn)管理、企業(yè)合并重組和信用卡等多種金融服務(wù)，目前在全球27個(gè)國(guó)家的600多個(gè)城市設(shè)有代表處，雇員總數(shù)達(dá)5萬(wàn)多人。 大摩三季度利潤(rùn)下降7% 摩根士丹利第三財(cái)季實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)14.3億美元，與上年同期的15.4億美元相比下降7%；營(yíng)業(yè)收入為80.5億美元，略高于上年同期的79.6億美元。 大摩股價(jià)創(chuàng)歷史最大跌幅 9月17日，摩根士丹利股價(jià)大跌44%，引領(lǐng)金融類股跌至五年以來的最低水平。 傳中信欲收購(gòu)大摩 陷入困境的美國(guó)投行摩根士丹利正四處推銷自己，大摩與中信銀行的商談?wù)谶M(jìn)行中。 摩根一年來股價(jià) 摩根士丹利考慮與美聯(lián)銀行合并 摩根士丹利正考慮與美聯(lián)銀行或其他銀行合并。做為美國(guó)僅剩的兩家大型券商公司之一，摩根士丹利正力圖防止股價(jià)大幅下滑。 大摩擬向中投公司出售49%股份 9月19日，中國(guó)投資公司可能最高收購(gòu)摩根士丹利49%的股份，后者在紐約證券交易所的股票價(jià)格因此削減此前跌幅。這是該華爾街投行確保生存、力挽投資者信心暴跌的努力之一。 大摩高盛變身銀行控股公司 9月22日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)21日晚宣布，該委員會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)了美國(guó)金融危機(jī)發(fā)生后至今幸存的最后兩大投資銀行高盛和摩根士丹利提出的轉(zhuǎn)為銀行控股公司的請(qǐng)求。根據(jù)法律，該決定要在5天的等候期后才能最終生效。 自去年夏季美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)以來，其負(fù)面影響不斷擴(kuò)大，美國(guó)金融業(yè)逐步陷入危機(jī)。9月15日，美國(guó)第四大投行雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn)，而第三大投行美林公司則被美國(guó)銀行收購(gòu)。至此，美國(guó)五大投行僅剩高盛和摩根士丹利。高盛無奈轉(zhuǎn)型 高盛集團(tuán)（Goldman Sachs），一家國(guó)際領(lǐng)先的投資銀行和證券公司，向全球提供廣泛的投資、咨詢和金融服務(wù)，擁有大量的多行業(yè)客戶，包括私營(yíng)公司，金融企業(yè)，政府機(jī)構(gòu)以及個(gè)人。成立于1869年，是全世界歷史最悠久及規(guī)模最大的投資銀行之一，總部設(shè)在紐約，并在東京、倫敦和香港設(shè)有分部，在23個(gè)國(guó)家擁有41個(gè)辦事處。 高盛第三季盈利大跌71% 高盛本財(cái)年第三季度盈利8.1億美元，與上年同期的28.1億美元相比大跌71%。 高盛一年來股價(jià) 高盛股價(jià)創(chuàng)歷史最大跌幅 由于美國(guó)銀行以及英國(guó)巴克萊銀行14日相繼放棄收購(gòu)談判，美國(guó)第4大投資銀行雷曼兄弟公司將面臨破產(chǎn)。從12日晚間開始，美國(guó)政府官員和銀行業(yè)巨頭召開緊急會(huì)議，討論雷曼兄弟公司的前途問題，并試圖恢復(fù)市場(chǎng)信心。由于美國(guó)政府拒絕為這次收購(gòu)提供保證，14日包括美國(guó)銀行、巴克萊銀行等潛在收購(gòu)者相繼退出談判，擁有158年歷史的雷曼兄弟面臨破產(chǎn)。 傳大摩可能與高盛合并 NABResearch的銀行業(yè)分析師NancyBush表示，摩根士丹利也有可能會(huì)與高盛合并，這樣華爾街就只剩一家大型投資銀行了。 高盛摩根士丹利信用降級(jí) 標(biāo)普雖然沒有改變對(duì)高盛的AA-級(jí)的評(píng)級(jí)，但卻將評(píng)級(jí)前景下調(diào)至“負(fù)面”。 高盛將成為美國(guó)第四大銀行控股公司 投資銀行高盛，將由美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局監(jiān)管，并將成為第四大銀行控股公司。高盛表示，將把包括貸款業(yè)務(wù)在內(nèi)的許多戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)移到一家規(guī)模超過1500億美元的控股公司-GS Bank USA。美聯(lián)投身花旗生變 美聯(lián)銀行（Wachovia，又稱瓦霍維亞銀行）于2001年由美聯(lián)銀行同瓦霍維亞銀行合并而成，并延用了后者的名字，是向零售、經(jīng)紀(jì)與公司客戶提供金融服務(wù)的最大公司之一 Wachovia(美聯(lián))首席執(zhí)行長(zhǎng)湯普森被迫引退今年4月份，Wachovia公布了虧損大于預(yù)期的糟糕業(yè)績(jī)；信貸質(zhì)量下降以及2006年不合時(shí)宜地收購(gòu)Golden West Financial Corp.是導(dǎo)致其財(cái)務(wù)狀況惡化的主要原因。Golden West Financial是一家總部位于加利福尼亞州卡拉巴薩斯的抵押貸款放貸商。Wachovia在4月宣布將股息削減41%也引起了股東的強(qiáng)烈不滿，他們此前一直對(duì)湯普森持寬容的態(tài)度。 Wachovia二季度巨虧Wachovia7月22日公布第二財(cái)季創(chuàng)紀(jì)錄地虧損88.6億美元。 摩根士丹利與Wachovia等方商談交易9月18日，為抑制股價(jià)的持續(xù)下跌，摩根士丹利(Morgan Stanley)仍然在與Wachovia Corp.就潛在的并購(gòu)交易進(jìn)行談判；但考慮到后者抵押貸款組合狀況不佳，摩根士丹利尋求在這筆交易中考慮采用好銀行/壞銀行的結(jié)構(gòu)。 Wachovia與富國(guó)銀行就收購(gòu)宜事進(jìn)行談判9月28日，通過無情收購(gòu)實(shí)力較弱的對(duì)手而躍居美國(guó)銀行業(yè)頂峰的Wachovia Corp.周日夜晚就將自己出售給富國(guó)銀行(Wells Fargo & Co.)展開深入洽談。Wachovia還與花旗集團(tuán)(Citigroup Inc.)進(jìn)行了談判，不過至周日晚間，富國(guó)銀行看起來是首選的競(jìng)購(gòu)者。目前還不清楚擬議中交易的細(xì)節(jié)，談判仍有可能在最后一刻破裂。 美國(guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森:美聯(lián)銀行破產(chǎn)將招致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)美國(guó)財(cái)政部9月29日消息,美國(guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森29日稱,美聯(lián)銀行若破產(chǎn)將為金融體系構(gòu)成“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”,并稱贊美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)在該銀行出售給花旗交易中所承擔(dān)的經(jīng)紀(jì)角色。 華爾街地震又一波 美第四大銀行被收購(gòu)美國(guó)東部時(shí)間二十九日，花旗銀行正式宣布收購(gòu)美國(guó)第四大銀行美聯(lián)銀行(Wachovia)的銀行業(yè)務(wù)，這成為華爾街金融地震的最新一波。 富國(guó)銀行巨資從花旗手中搶購(gòu)美聯(lián)銀行美國(guó)富國(guó)銀行10月日宣布將以總價(jià)億美元的價(jià)格收購(gòu)美聯(lián)銀行，從而打亂了花旗集團(tuán)收購(gòu)美聯(lián)銀行的計(jì)劃。富國(guó)銀行與美聯(lián)銀行日出人意料地聯(lián)合宣布，富國(guó)銀行將以換股的方式收購(gòu)美聯(lián)銀行的全部資產(chǎn)，包括美聯(lián)銀行的優(yōu)先股和全部銀行儲(chǔ)蓄,令花旗銀行從此次爭(zhēng)奪中出局。美國(guó)倒閉銀行概覽08.10.03美聯(lián)銀行08.09.25華盛頓互惠銀行08.09.19西弗吉尼亞州Ameribank08.09.05內(nèi)華達(dá)州銀州銀行08.08.29佐治亞州誠(chéng)信銀行08.08.22堪薩斯州哥倫比亞銀行信托公司08.08.01佛羅里達(dá)州第一優(yōu)先銀行08.07.25加利福尼亞州第一傳統(tǒng)銀行08.07.25內(nèi)華達(dá)州第一國(guó)民銀行08.07.11加利福利亞州IndyMac Bank08.05.30明尼蘇達(dá)州第一誠(chéng)信銀行08.05.09阿肯色州ANB金融國(guó)民協(xié)會(huì)銀行08.03.07密蘇里州休姆銀行08.01.25密蘇里州道格拉斯國(guó)民銀行07.07.10.04邁阿密山谷銀行美國(guó)次貸危機(jī)路線在美國(guó)，貸款是非常普遍的現(xiàn)象，從房子到汽車，從信用卡到電話賬單，貸款無處不在。美國(guó)人很少全款買房，通常都是長(zhǎng)時(shí)間貸款。大約從十年前開始，那個(gè)時(shí)候貸款公司漫天的廣告就出現(xiàn)在電視上、報(bào)紙上、街頭，抑或在你的信箱里塞滿誘人的傳單：“你想過中產(chǎn)階級(jí)的生活嗎?買房吧!”“積蓄不夠嗎?貸款吧!沒有收人嗎?找阿牛貸款公司吧!首付也付不起?我們提供零首付擔(dān)心利息太高?頭兩年我們提供3的優(yōu)惠利率!”“每個(gè)月還是付不起?沒關(guān)系，頭24個(gè)月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年后再付。阿牛貸款公司短短幾個(gè)月就取得了驚人的業(yè)績(jī)，可是錢都貸出去了，能不能收回來呢?公司的董事長(zhǎng)阿牛先生，那也是熟讀美國(guó)經(jīng)濟(jì)史的人物，不可能不知道房地產(chǎn)市場(chǎng)也是有風(fēng)險(xiǎn)的，所以這筆收益看來不能獨(dú)吞，要找個(gè)合伙人分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)才行。于是阿牛找到美國(guó)經(jīng)濟(jì)界的帶頭大哥投行。這些家伙可都是名字響當(dāng)當(dāng)?shù)闹鲀?美林、高盛、摩根)，于是找來諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)家，找來哈佛教授，用上最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)模型，一番鼓搗之后，弄出幾份分析報(bào)告。於是經(jīng)濟(jì)學(xué)家、財(cái)務(wù)工程人員，大學(xué)教授以資料模型、隨機(jī)模擬評(píng)估之后，重新包裝一下，就弄出了新產(chǎn)品-CDO（注：CollateralizedDebtObligation，債務(wù)抵押債券），說穿了就是債券，通過發(fā)行和銷售這個(gè)CDO債券，讓債券的持有人來分擔(dān)房屋貸款的風(fēng)險(xiǎn)。光這樣賣，風(fēng)險(xiǎn)太高還是沒人買啊，假設(shè)原來的債券風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是6，屬於中等偏高。於是投資銀行把它分成高級(jí)和普通CDO兩個(gè)部分(trench)，發(fā)生債務(wù)危機(jī)時(shí)，高級(jí)CDO享有優(yōu)先賠付的權(quán)利。這樣兩部分的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分別變成了4和8，總風(fēng)險(xiǎn)不變，但是前者就屬於中低風(fēng)險(xiǎn)債券了，憑投資銀行三寸不爛金舌，在高級(jí)飯店不斷辦研討會(huì)，送精美制作的powerpoints和excelspreadsheets，當(dāng)然賣了個(gè)滿堂彩！可是剩下的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)8的高風(fēng)險(xiǎn)債券怎麼辦呢？避險(xiǎn)基金又是什麼人，於是投資銀行找到了避險(xiǎn)基金，那可是在全世界金融界買空賣多、呼風(fēng)喚雨的角色，過的就是刀口舔血的日子，這點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)直小意思！於是憑藉著關(guān)系，在世界范圍內(nèi)找利率最低的銀行借來錢，然后大舉買入這部分普通CDO債券，2006年以前，日本央行貸款利率僅為1.5；普通CDO利率可能達(dá)到12，所以光靠利差避險(xiǎn)基金就賺得滿滿滿了。這樣一來，奇妙的事情發(fā)生了，2001年末，美國(guó)的房地產(chǎn)一路飆升，短短幾年就翻了一倍多，天呀，這樣一來就如同阿牛貸款公司開頭的廣告一樣，根本不會(huì)出現(xiàn)還不起房屋貸款的事情，就算沒錢還，把房子一賣還可以賺一筆錢。結(jié)果是從貸款買房的人，到阿牛貸款公司，到各大投資銀行，到各個(gè)一般銀行，到避險(xiǎn)基金人人都賺錢，但是投資銀行卻不太高興了！當(dāng)初是覺得普通CDO風(fēng)險(xiǎn)太高，才丟給避險(xiǎn)基金的，沒想到這幫家伙比自己賺的還多，凈值拼命地漲，早知道自己留著玩了，於是投資銀行也開始買入避險(xiǎn)基金，打算分一杯羹了。這就好像阿牛家裏有放久了的飯菜，正巧看見隔壁鄰居那只討厭的小花狗，本來打算毒它一頓，沒想到小花狗吃了不但沒事，反而還越長(zhǎng)越壯了，阿牛這下可傻眼了，難道發(fā)霉了的飯菜營(yíng)養(yǎng)更好？於是自己也開始吃了！這下又把避險(xiǎn)基金樂壞了，他們是什麼人，手裏有1塊錢，就能想辦法借10塊錢來玩的土匪啊，現(xiàn)在拿著搶手的CDO當(dāng)然要大干一票！於是他們又把手裏的CDO債券抵押給銀行，換得10倍的貸款操作其他金融商品，然后繼續(xù)追著投資銀行買普通CDO?？瓶?，當(dāng)初可是簽了協(xié)議，這些普通CDO可都是歸我們的！投資銀行實(shí)在心理不爽啊，除了繼續(xù)悶聲買避險(xiǎn)基金和賣普通CDO給避險(xiǎn)基金之外，他們又想出了一個(gè)新產(chǎn)品，就叫CDS（注：CreditDefa