上市公司招股說(shuō)明書解讀.ppt

上市公司招股說(shuō)明書解讀 主要內(nèi)容 招股說(shuō)明書的結(jié)構(gòu)本次發(fā)行概況風(fēng)險(xiǎn)因素業(yè)務(wù)與技術(shù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息管理層討論與分析募集資金運(yùn)用股利分配政策 一 招股說(shuō)明書的結(jié)構(gòu) 第一節(jié)封面 書脊 扉頁(yè) 目錄 釋義第二節(jié)概覽第三節(jié)本次發(fā)行概況第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素第五節(jié)發(fā)行人基本情況第六節(jié)業(yè)務(wù)和技術(shù)第七節(jié)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易第八節(jié)董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員與核心技術(shù)人員第九節(jié)公司治理 第十節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息第十一節(jié)管理層討論與分析第十二節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)第十三節(jié)募集資金運(yùn)用第十四節(jié)股利分配政策第十五節(jié)其他重要事項(xiàng)第十六節(jié)董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明第十七節(jié)備查文件 一 招股說(shuō)明書的結(jié)構(gòu) 發(fā)行人本次發(fā)行的基本情況 主要包括 一 發(fā)行股數(shù) 占發(fā)行后總股本的比例 二 每股發(fā)行價(jià) 三 市盈率 四 發(fā)行前和發(fā)行后每股凈資產(chǎn) 五 市凈率 六 預(yù)計(jì)募集資金總額和凈額 二 發(fā)行概況 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)遵循重要性原則 按順序披露可能直接或間接對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況 財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素 發(fā)行人應(yīng)針對(duì)自身的實(shí)際情況 充分 準(zhǔn)確 具體地描述相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素 發(fā)行人應(yīng)對(duì)所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素做定量分析 無(wú)法進(jìn)行定量分析的 應(yīng)有針對(duì)性地作出定性描述 有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素可能對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況 財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力有嚴(yán)重不利影響的 應(yīng)作 重大事項(xiàng)提示 三 風(fēng)險(xiǎn)因素 風(fēng)險(xiǎn)因素披露原則 發(fā)行人產(chǎn)品或服務(wù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)情況 發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)情況 發(fā)行人產(chǎn)品或服務(wù)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)情況 發(fā)行人投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)情況 法律 法規(guī) 政策變化導(dǎo)致發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)情況 可能嚴(yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的其他因素 三 風(fēng)險(xiǎn)因素 風(fēng)險(xiǎn)因素披露內(nèi)容 發(fā)行人業(yè)務(wù)是招股說(shuō)明書的重點(diǎn)章節(jié) 披露發(fā)行人業(yè)務(wù)所處行業(yè)的國(guó)內(nèi)外基本情況 影響本行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)和同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況 介紹發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的具體情況 包括業(yè)務(wù)的流程 研究開發(fā)情況 供應(yīng)和銷售情況 固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的情況 出口和境外經(jīng)營(yíng)的情況 與他人合作的情況 主要產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量控制情況以及主要客戶及供應(yīng)商的情況等 四 業(yè)務(wù)和技術(shù) 發(fā)行人的業(yè)務(wù) 發(fā)行人的技術(shù)關(guān)系到發(fā)行人的行業(yè)前景和發(fā)展?jié)摿?是反映發(fā)行人質(zhì)量特別是未來(lái)成長(zhǎng)性的重要內(nèi)容 招股說(shuō)明書著重披露了發(fā)行人核心技術(shù)的來(lái)源和方式 所擁有的核心技術(shù)在國(guó)內(nèi)外同行業(yè)的先進(jìn)性 主導(dǎo)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的技術(shù)狀況 擬投資項(xiàng)目的技術(shù)水平 產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)所處的具體階段 說(shuō)明技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化和市場(chǎng)化狀況 進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品研究和開發(fā)的情況 發(fā)行人保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機(jī)制和進(jìn)一步開發(fā)的能力等 四 業(yè)務(wù)和技術(shù) 發(fā)行人的技術(shù) 發(fā)行人的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是影響投資判斷最重要的信息之一 招股說(shuō)明書中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況 盈利能力 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 所有者權(quán)益 公司流動(dòng)性以及未來(lái)盈利前景等情況進(jìn)行詳盡的披露 同時(shí)整個(gè)審計(jì)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表及附注 發(fā)行人編制的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告 均在招股說(shuō)明書附錄中披露 五 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息 發(fā)行人需主要依據(jù)最近三年及一期的合并財(cái)務(wù)報(bào)表分析披露發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況 盈利能力及現(xiàn)金流量的報(bào)告期內(nèi)情況及未來(lái)趨勢(shì) 討論與分析不僅限于財(cái)務(wù)因素 還包括非財(cái)務(wù)因素 在財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)之上 選擇使用逐年比較 與同行業(yè)對(duì)比分析等便于理解的形式進(jìn)行分析 六 管理層討論及分析 發(fā)行人披露內(nèi)容 一 預(yù)計(jì)募集資金數(shù)額 二 按投資項(xiàng)目的輕重緩急順序 列表披露預(yù)計(jì)募集資金投入的時(shí)間進(jìn)度及項(xiàng)目履行的審批 核準(zhǔn)或備案情況 三 若所籌資金不能滿足項(xiàng)目資金需求的 應(yīng)說(shuō)明缺口部分的資金來(lái)源及落實(shí)情況 四 根據(jù)募集資金的使用方向 對(duì)相關(guān)情況進(jìn)行詳細(xì)的分析披露 七 募集資金運(yùn)用 發(fā)行人披露最近三年股利分配政策 實(shí)際股利分配情況以及發(fā)行后的股利分配政策 發(fā)行人披露本次發(fā)行完成前滾存利潤(rùn)的分配安排和已履行的決策程序 若發(fā)行前的滾存利潤(rùn)