銀行同業(yè)業(yè)務風險淺談.doc

銀行同業(yè)業(yè)務風險淺談隨著我國經(jīng)濟增長進入新的周期，銀行業(yè)機構面對新的經(jīng)濟常態(tài)開展經(jīng)營活動將更加具有挑戰(zhàn)性，加快戰(zhàn)略轉型勢在必行。如何適時調(diào)整經(jīng)營策略適應新的常態(tài)，對各家銀行而言都是一個難題。近年來被炒得熱火朝天的銀行同業(yè)業(yè)務就是一個很好例證，由于受資本約束、存貸比、信貸規(guī)模、金融脫媒以及利率市場化加速推進等諸多壓力性因素的影響，各家銀行從簡單的同業(yè)拆借、票據(jù)轉貼等以解決短期流動性與閑置資金保增值為主要目的的業(yè)務開始，不斷變幻各種奇招異術，各種新鮮的同業(yè)業(yè)務名詞如雨后春筍般爭相被“創(chuàng)新”而出，看似令人費解且高大上的新業(yè)務項目，有多少是真正的金融創(chuàng)新很難說的準，不過若認真一一解包還原后，不難發(fā)現(xiàn)，其中多數(shù)為為信貸資產(chǎn)出表的騰挪之術，但不容忽視的問題是隨著這些同業(yè)龐然大物的出現(xiàn)，一系列的潛在金融風險也在不斷地積聚著，甚為令人擔猶，抓好銀行同業(yè)業(yè)務的風險防控工作刻不容緩。一、同業(yè)業(yè)務存在的主要風險（一）同業(yè)市場系統(tǒng)性風險銀行同業(yè)業(yè)務的不斷發(fā)展，使得各家銀行之間、銀行與非銀行金融機構之間以及眾多的金融性中介機構之間關系越來越為緊密，環(huán)環(huán)相扣，一個巨大的同業(yè)資金鏈條式流轉網(wǎng)絡正在逐步形成，孰知在此同時另一個風險傳導的系統(tǒng)性與瞬間性的惡劣傳導網(wǎng)絡機制亦即“成熟”。2013年的“錢荒”事件讓我們見識到了系統(tǒng)性風險的傳播之速影響之深，眾多大型商業(yè)銀行加入借錢大軍，在銀行間拆借市場連續(xù)數(shù)天飆高之后，6月20日，資金市場幾乎失控而停盤：隔夜頭寸拆借利率一下子飆升578個基點，達到13.44%，與此同時，各期限資金利率全線大漲，“錢荒”進一步升級。相信到現(xiàn)在所有經(jīng)歷其中的人們想起來都會不寒而栗，可見同業(yè)業(yè)務系統(tǒng)性風險對整個金融體系健康發(fā)展的破壞力之強。（二）同業(yè)機構信用風險從整體同業(yè)市場來說，市場由眾多參與者組成，這些參與者既有銀行類金融機構，還有信托公司、證券公司、基金公司、保險公司等非銀行金融機構，甚至還有各類投資咨詢性質的金融中介，這些數(shù)量眾多、規(guī)模大小不一、運營管理水平高低不同的市場參與者，通過各種交易關系結合在一起。其信用程度有著較大差距，所以很可能因某些參與者的信用違約而為整個市場帶來巨大風險，即使他們都建立了自己的授信制度。從整個市場系統(tǒng)來說，市場參與者的信用風險管理措施也只是局部的、微弱的，有可能對于單個市場參與者有效的風險控制措施而對于整個系統(tǒng)而言是低效甚至無效的。再完善的單方面內(nèi)部評級或授信制度都不會對整個市場體系的信用風險起到有效的防控作用，而目前公正、獨立、統(tǒng)一的信用評級外部機構又不健全，所以信用風險是同業(yè)市場參與者所面對的首要風險。（三）同業(yè)資金流動性風險在表內(nèi)貸款規(guī)模受限的環(huán)境下，一些激進型的商業(yè)銀行為追求高收益，大量配置非標信貸資產(chǎn)，通過擴大期限錯配，將同業(yè)拆入、同業(yè)存放等短期資金投資于期限較長的票據(jù)類資產(chǎn)、買入返售資產(chǎn)、同業(yè)投資資產(chǎn)。在整體流動性寬松，借入資金利率較低時，以放大的期限錯配方式來博取非正常的超額收益，表面看來一片安然。然而，在貨幣政策收緊時或眾多單機構流動性風險快速積聚傳導等情況下很容易引發(fā)大面積的流動性風險，進而很可能形成市場系統(tǒng)性風險，流動性風險是各機構運用最多，并且最不愿意真正面對的風險。（四）同業(yè)市場性風險目前同業(yè)業(yè)務的利率價格基本上屬于隨行就市，市場供求敏感性較高，市場化程度較其他業(yè)務開放。但各家機構的定價策略與市場周期變化的匹配度并不高，這一點從線下業(yè)務的報價變化頻率與價差幅度可見一斑，因此帶來的與投融資保值增值的初衷目標不一致或偏離狀況即形成了一定程度的市場性風險。利率、匯率等資金價格受多方復雜因素的影響，確實難以準確掌控，而國家又把利率調(diào)整作為宏觀經(jīng)濟調(diào)控的基本貨幣政策工具，尤其是在當前的經(jīng)濟形勢新常態(tài)下，為調(diào)控經(jīng)濟走勢而對利率進行隨時調(diào)整將成為常態(tài)。隨時變化的利率價格為金融市場參與主體的經(jīng)營帶來的市場性風險可想而知，市場供求、價格策略、定價機制、價格管理等等市場性風險急需深入研究合理把控。（五）同業(yè)操作性風險巴塞爾新資本協(xié)議中將操作風險定義為：“由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部因素所造成財務損失或影響銀行聲譽、客戶和員工的操作事件?！?由于同業(yè)業(yè)務發(fā)展迅猛，多數(shù)機構的內(nèi)部控制管理系統(tǒng)還處于剛剛開始著手建設階段，從業(yè)務結構設計、風險點控制、操作流程、授權管理、到期完結操作等等合理的內(nèi)部控制制度尚未建立，這就會因內(nèi)部控制程序的不完善而形成操作風險管理的先天不足；由于同業(yè)業(yè)務的交易金額較大動轍幾億甚至幾十億元，且多以隔夜、七天、一個月、三個月、半年等短期為主，往往為抓住好的交易時機，將從業(yè)務接洽到建立交易的決策與操作時間安排的十分急促，因而對于交易人員的專業(yè)知識積累、風險把控、操作熟練程度等綜合業(yè)務素質與能力要求也十分高，而實際上各機構在同業(yè)部門從事具體操作的人員，多數(shù)都是進入金融行業(yè)時間不長，從業(yè)經(jīng)驗不足、各種專業(yè)知識掌握較少的青年員工。他們很少經(jīng)過專門培訓，多是來了直接上崗操作，邊干邊學，面對復雜多變的市場、種類名稱繁多的交易項目、變幻莫測的交易結構設計等等新情況，還能保持思路清晰、頭腦清醒、操作合規(guī)有序的為數(shù)不多，可想而知其中有多少操作層面的風險存在，未形成實際損害已屬萬幸，而未雨綢繆未嘗不是上策；二、同業(yè)業(yè)務風險的管控對策（一）完善監(jiān)管政策，防范系統(tǒng)性風險同業(yè)業(yè)務治理127號文及140號文的出臺在很大程度上遏制了同業(yè)業(yè)務的過熱勢頭，文件中明確了同業(yè)業(yè)務的分類、定義、會計科目、業(yè)務期限、規(guī)模上限、計提資本和撥備等，將同業(yè)投資業(yè)務也納入了監(jiān)管范疇，限制了同業(yè)代付業(yè)務的無序使用，規(guī)范了以受益權為主的買入返售與賣出回購業(yè)務，明令禁止交易中的第三方擔保形式，要求銀行內(nèi)部業(yè)務條線實行專營部門制和事業(yè)部制，初步對于同業(yè)業(yè)務做出了基本監(jiān)管要求。這也是監(jiān)管機構首次全面、系統(tǒng)地對銀行同業(yè)業(yè)務進行了規(guī)范，明確制定了監(jiān)管框架，對銀行同業(yè)業(yè)務的發(fā)展具有里程碑意義，為防范系統(tǒng)性風險的發(fā)生起到了重要作用。但面對復雜的市場環(huán)境以及活躍的業(yè)務創(chuàng)新，仍存在不少有效監(jiān)管的問題。由于同業(yè)業(yè)務具有跨市場的特點，又與銀行表內(nèi)外業(yè)務、理財業(yè)務緊緊相聯(lián)，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，風險就有可能迅速在各個機構與市場間擴散，極易在短時間內(nèi)形成難以控制的系統(tǒng)性風險。強化同業(yè)業(yè)務的風險管理，受經(jīng)濟發(fā)展形勢、金融市場完善等諸多因素的影響與制約，如何以前瞻性、全局性、開放性的監(jiān)管政策設計，規(guī)范與引導同業(yè)業(yè)務持續(xù)、健康、有序地向著規(guī)范的市場化方向發(fā)展，向管理者及參與者提出了新的更高的要求。（二）健全內(nèi)部制度，合理授信評級。各家機構應當建立健全統(tǒng)一的同業(yè)業(yè)務授信管理制度，并將同業(yè)授信類業(yè)務納入全行統(tǒng)一授信體系，不得辦理無授信額度或超授信額度的同業(yè)授信業(yè)務。根據(jù)同業(yè)業(yè)務的類型及其品種、定價、額度等項目指標并結合自身風控能力進行區(qū)別授權，至少每年度對授權進行一次重新評估與核定。建立健全對交易對手機構的信用等級評定制度及條件選擇機制，實行交易對手名單制管理，并定期評估和動態(tài)調(diào)整。依據(jù)本機構實際情況制定合理可行的交易對手評級機制，設定百分制評分辦法，并參考國際與國內(nèi)規(guī)模大、資質高、影響廣的評級機構對目標交易對手的歷史評級結果，細致分析、認真研判、客觀評定交易對手分值，并依評價總分值，合理歸入不同等級類別?？茖W運用評價等級，依等級設置交易范圍、授信額度、風險暴露程度等有區(qū)別的交易策略。（三）做好結構設計，力控流動性風險熱熱鬧鬧的背后是暗流涌動，同業(yè)業(yè)務交易量不斷創(chuàng)出新高，各家機構百花爭艷，孰可知市場的流動性風險亦在不斷地積聚，若處理不當隨都有爆發(fā)的可能性，短期內(nèi)保持較高資金頭寸或是當下應對流動性變化的有效策略。同業(yè)業(yè)務交易的初衷不過是由于資金大量過剩而投資不足，為了更好地既保持一定的流動性又能提高資金收益水平，而不斷拓展投資渠道發(fā)展起來的。提高流動性風險管理的前瞻性，合理匹配同業(yè)資產(chǎn)負債的期限結構，保持一定量的雙向余額以增強流動性管理的彈性空間。 不斷提升識別和防控潛在流動性風險隱患的能力，探索同業(yè)業(yè)務運行的規(guī)律，完善同業(yè)業(yè)務的風險管理機制，實時監(jiān)測、及時預警資金運用中的流動性風險，力爭弱化自身與市場流動性的正相關程度。做好同業(yè)業(yè)務期限與結構錯配的流動性風險壓力測試，使同業(yè)業(yè)務負債籌措與資產(chǎn)運用高效匹配穩(wěn)健運行。（四）加強行業(yè)自律，準確把握市場風險從國內(nèi)外的經(jīng)驗來看,建立有效的同業(yè)業(yè)務自律機制，是防范與化解市場風險的重要手段。建立同業(yè)機構自律機制，共同簽訂行業(yè)公約，公開聲明自愿遵守承諾，及時進行信息交流，有效地防范和化解市場風險。完善同業(yè)業(yè)務的風險定價機制，加強對定價策略的深入研究，不斷完善內(nèi)外部資金定價機制，合理確定所有業(yè)務的結構設計與交易策略，統(tǒng)籌布局同業(yè)資產(chǎn)負債業(yè)務，使資金運行的靈活性與效率性更高。對市場風險實施限額管理，制定針對不同交易產(chǎn)品的限額與審批策略，根據(jù)業(yè)務類型、額度、期限和風險承受能力分類或單筆設定市場風險限額，將市場風險控制作為一個動態(tài)過程融入同業(yè)業(yè)務的全過程。（五）規(guī)范業(yè)務流程，完善操作風險管控設置同業(yè)業(yè)務操作風險管控防線，業(yè)務發(fā)起崗是操作風險管理的第一道防線，依據(jù)業(yè)務管理辦法與操作流程，對每筆交易的操作風險防范負有第一責任；由風險管理部門負責設置操作風險管理的第二條防線，由其制定操作風險控制的相關制度辦法，合理設定風險控制的各種限制性或警示性指標，督促檢查各項防控措施的執(zhí)行與落實，對操作風險防控負有直接管理責任；稽核部門是操作風險防控的第三道防線，將部門審計與其他內(nèi)外部檢查中發(fā)現(xiàn)的突出問題，納入到操作風險管理臺帳，構筑起操作風險防范的最后一道防線，對操作風險防控負有監(jiān)督檢查責任。操作風險是客觀存在的，只要是有人參與的活動就一定存在操作風險，我們需要做好對操作風險的分類控制，將所有可能涉及的操作風險大致分為可控與不可控兩類，以嚴格的制度執(zhí)行與科學的流程設置來防范可控制部分的風險發(fā)生；以完善的信息系統(tǒng)建設最大限度防范不可控制部分的風險，并在防范管理中努力查找出其發(fā)生規(guī)律，通過必要的風險控制措施加以緩釋。 若要從根本上防范和控制同業(yè)業(yè)務風險，不但要從監(jiān)管層面加大監(jiān)督檢查力度，推出更多簡便易行的監(jiān)管措施，將系統(tǒng)性風險管控與金融產(chǎn)品創(chuàng)新空間嚴格界線適度平衡，還要積極引導金融資本健康的運用方向，使更多的資金能夠以較低成本流向實體經(jīng)濟與國家基礎設施建設，避勉大量資金僅僅是在金融機構之間空轉，如此非但對經(jīng)濟增長無積極促進作用，還會形成巨量泡沫加大金融市場風險。要從加快推進利率市場化進程和資產(chǎn)證券化等方面不斷深化金融體制改革，指導金融機構完善利率定價機制，增強風險定價能力。比照信貸業(yè)務風險管理的辦法，確保交易授權的有效制衡和合理有度，強化同業(yè)業(yè)務的全面風險管理。嚴格按照自身的風險偏好、經(jīng)營策略來統(tǒng)一規(guī)范和管理同業(yè)資金的投向。嚴把交易對手準入關，健全風險管理機制，盡快實現(xiàn)同業(yè)業(yè)務全業(yè)務、全流程的風險管控覆蓋。三、同業(yè)業(yè)務的未來展望在世界經(jīng)濟一體化與金融全球化對中國銀行業(yè)影響更加深入的宏觀背景下,國內(nèi)金融機構在競爭基礎上的進一步合作已顯得越來越重要。各機構在業(yè)務同質化競爭方面已經(jīng)有了基本經(jīng)驗與認同，并初步依據(jù)自身實際與比較優(yōu)勢確立了適當?shù)陌l(fā)展方向，隨著盈利模式的轉變，多數(shù)機構也越來越重視發(fā)展與同業(yè)機構的相關合作, 這已成為未來發(fā)展的大勢。加強金融同業(yè)之間的合作關系有利于實現(xiàn)優(yōu)勢互補和資源共享，是提高市場競爭力的有效途徑。同時，隨著金融市場的開放程度日益提高，貨幣市場、資本市場相互滲透，各項金融業(yè)務相互交叉，實際上也需要各家機構緊密合作、互幫互助、資源共享，以實現(xiàn)共同利益與個體利益的最大化。 近年來的同業(yè)業(yè)務發(fā)展大潮，既非是偶然出