金融衍生工具全套試題.doc

在線練習(xí)金融衍生工具1總分：100考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、下列屬于衍生金融工具的是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、股票 B、債券 C、期貨 D、外匯2、一家美國的進口商A90天后要支付給英國出口商B500萬英鎊，那么，為了避免這一風(fēng)險，A方可以（ ）(正確答案：A,答題答案：)A、在遠期外匯市場買入90天遠期500萬英鎊 B、在遠期外匯市場賣出90天遠期500萬英鎊 C、立即買入500萬英鎊 D、立即賣出500萬英鎊3、假設(shè)目前黃金現(xiàn)貨價格為每盎司400美元，90天遠期價格為450美元，90天銀行貸款利率為年利8%，套利者應(yīng)如何套利(正確答案：A,答題答案：)A、借入400萬美元，買入1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場賣出1萬盎司 B、借入400萬美元，賣出1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場賣出1萬盎司 C、借入400萬美元，買入1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場買入1萬盎司 D、借入400萬美元，賣出1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場買入1萬盎司4、假設(shè)90天遠期英鎊價格為1.58美元，如果投機者預(yù)計90天后英鎊的價格會高于這一水平，則他應(yīng)該（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、賣出遠期英鎊 B、買入遠期英鎊 C、賣出遠期美元 D、買入遠期美元5、具有無固定場所、較少的交易約束規(guī)則，以及在某種程度上更為國際化程度的市場是（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、公開叫價 B、場外交易 C、自動配對系統(tǒng) D、自由交易6、（ ）交易所推出了第一章抵押債券的利率期貨合約。(正確答案：A,答題答案：)A、芝加哥期貨交易所 B、芝加哥商品交易所 C、芝加哥期權(quán)交易所 D、美國堪薩期貨交易所7、衍生金融工具產(chǎn)生的客觀背景是（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、金融市場上的價格風(fēng)險 B、金融理論的發(fā)展 C、金融機構(gòu)的推動 D、科技的發(fā)展8、衍生金融工具的首要功能是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、價格發(fā)現(xiàn) B、投機手段 C、保值手段 D、套利手段二、多項選擇題1、衍生金融工具的主要功能有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、保值手段 B、價格發(fā)現(xiàn) C、套利手段 D、投機手段2、衍生金融工具按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的分類（ ）(正確答案：ABC,答題答案：)A、股權(quán)式類衍生工具 B、利率衍生工具 C、貨幣衍生工具 D、選擇權(quán)類衍生工具3、按照衍生金融工具自身交易的方法和特點分為（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、金融遠期 B、金融期貨 C、金融期權(quán) D、金融互換4、衍生金融工具市場參與者包括（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、保值者 B、投機者 C、套利者 D、經(jīng)紀(jì)人5、按照衍生金融工具性質(zhì)的不同分類（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、股權(quán)式類衍生工具 B、遠期類工具 C、選擇權(quán)類工具 D、利率衍生工具6、衍生金融工具產(chǎn)生的背景是（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、市場風(fēng)險突出 B、科技高速發(fā)展 C、金融機構(gòu)的積極推動 D、金融理論的發(fā)展7、期貨市場形成的價格具有（ ）特性(正確答案：ABCD,答題答案：)A、真實性 B、預(yù)期性 C、連續(xù)性 D、權(quán)威性三、判斷題1、衍生金融工具是一種合約價格，其價值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)價格。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、衍生金融工具是對未來的交易，按照收付實現(xiàn)制的財務(wù)會計規(guī)則。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否3、金融衍生品獨立于現(xiàn)實資本運動之外，具有虛擬性。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否4、金融衍生品是一種收益獲取權(quán)的憑證，本身具有價值。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否5、金融產(chǎn)品交易本身是一種零和游戲，一方的盈利，必然是交易對手的損失。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、金融遠期是買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價的形式達成的在將來某一特定時間買賣標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定金融工具的協(xié)議。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、衍生金融工具是在現(xiàn)時對基礎(chǔ)工具未來可能產(chǎn)生的結(jié)果進行交易。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否8、期貨價格所代表的是未來某一具體時間、地點的市場上的交收價。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否9、遠期類工具是權(quán)利和義務(wù)對稱型的。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否10、衍生金融產(chǎn)品交易的風(fēng)險頭寸暴露水平有減小的趨勢。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否11、衍生金融工具加大了整個國際金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具2總分：100考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、假設(shè)美國某銀行外匯標(biāo)價為USD/GBP=1.5550/60，遠期匯差為20/30，則遠期匯率為（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、USD/GBP=1.5570/30 B、USD/GBP=1.5570/90 C、USD/GBP=1.5530/90 D、USD/GBP=1.5530/302、如果一年期的即期利率為10%，兩年期的即期利率為10.5%，那么一年到兩年的遠期利率為（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、0.1 B、0.105 C、0.11 D、0.1153、假設(shè)美國某銀行外匯標(biāo)價為USD/GBP=1.5550/60，遠期匯差為40/30，則遠期匯率為（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、USD/GBP=1.5510/30 B、USD/GBP=1.5510/90 C、USD/GBP=1.5590/90 D、USD/GBP=1.5590/304、假設(shè)本金1000元以年名義利率10%投資5年，每年計4次復(fù)利，則終值為（ ）。(正確答案：D,答題答案：)A、1633.67美元 B、1634.62美元 C、1638.64美元 D、1638.62美元5、A公司預(yù)計3個月后的5月4日將借入一筆1000萬美元的資金，期限為6個月，借款利率為6個月的LIBOR加上100個基點，目前，3個月后的遠期利率為6.5%。A公司從銀行買入一份3個月到期的遠期利率協(xié)議，協(xié)議利率為6.5%，參照利率為6個月LIBOR，遠期利率協(xié)議將公司的借款成本固定為每年（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、0.065 B、0.075 C、0.06 D、0.076、一公司認(rèn)為6個月后的3個月中市場利率上升的可能性很大，準(zhǔn)備利用遠期合約進行投機。假設(shè)合約的名義本金為5000000美元，現(xiàn)在，銀行對該公司的標(biāo)價如下：遠期利率協(xié)議（69），銀行A（6.15-6.21），公以6.21的價格購買了銀行A的遠期利率協(xié)議。如果利率上升為7%公司將在遠期利率協(xié)議中（ ）(正確答案：A,答題答案：)A、獲得現(xiàn)金98111.20美元 B、支付現(xiàn)金98111.20美元 C、獲得現(xiàn)金15102.18美元 D、支出現(xiàn)金15102.18美元7、人民幣遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)是（ ）于1997年4月起在國內(nèi)首家推出的外匯業(yè)務(wù)。(正確答案：B,答題答案：)A、中國工商銀行 B、中國銀行 C、中國農(nóng)業(yè)銀行 D、中國建設(shè)銀行8、甲銀行3個月后要拆進一筆1000萬美元的3個月存款，該銀行預(yù)測利率在短期內(nèi)將會上升，為了不使利息支出增加，甲銀行決定按現(xiàn)行3個月LIBOR，年利率7.5%向乙銀行買進1000萬美元的遠期利率協(xié)議（3個月對6個月），3個月后LIBOR上升為8.5%，則本筆遠期利率協(xié)議交易的支付利息結(jié)算金是（ ）(正確答案：C,答題答案：)A、24379.8美元 B、24378.9美元 C、24479.8美元 D、24478.9美元9、假定你簽署了一個對于無股息股票的6個月期限的遠期合約，股票當(dāng)期價格為30美元，無風(fēng)險利率為12%（連續(xù)復(fù)利），合約遠期價格為（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、30.86美元 B、31.86美元 C、32.75美元 D、31.75美元10、下面（ ）采用間接標(biāo)價法。(正確答案：D,答題答案：)A、中國 B、日本 C、加拿大 D、美國11、（ ）交割日期的靈活性和機動性大，更適合于進出口上的需要。(正確答案：B,答題答案：)A、固定交割日的遠期外匯交易 B、擇期遠期外匯交易 C、金融性遠期外匯交易 D、投機性遠期外匯交易二、多項選擇題1、遠期外匯合約按照合約中對未來交割時間的不同規(guī)定分為（ ）(正確答案：ABC,答題答案：)A、固定交割日期的遠期外匯交易 B、擇期遠期外匯交易 C、掉期交易 D、遠期外匯綜合協(xié)議2、遠期外匯合約的特點有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、非標(biāo)準(zhǔn)化合約 B、通常用現(xiàn)金和實物進行交割 C、流動性較差 D、信用風(fēng)險大3、金融遠期合約包括（ ）(正確答案：BCD,答題答案：)A、商品遠期交易 B、遠期利率協(xié)議 C、遠期外匯協(xié)議 D、遠期股票合約4、遠期外匯合約按照交易目的不同分為（ ）(正確答案：BCD,答題答案：)A、掉期交易 B、商品性遠期外匯合約 C、金融性遠期外匯交易 D、投機性遠期外匯交易三、判斷題1、遠期合約是指交易雙方簽訂的在將來某一日期，按照約定的價格對某種商品、證券或外匯等基礎(chǔ)資產(chǎn)進行結(jié)算或交割的協(xié)議。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、升水表明遠期價格低于即期價格(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否3、遠期價格會隨著實踐的變化而變化，但是遠期交割價格卻是保持不變的。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否4、遠期合約雙方需要交納保證金。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否5、掉期是指同時買賣相同金額、相同幣種，但不同交割日貨幣的外匯交易。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、間接標(biāo)價法是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計算應(yīng)付出多少單位本國貨幣。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、在遠期外匯綜合協(xié)議中，交易雙方只進行名義上的遠期-遠期外匯互換，并不涉及實際本金的兌換。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否8、遠期利率協(xié)議中“39”的LIBOR意味著一項在3個月后開始的、并且在9個月后結(jié)束的6個月期的LIBOR。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否9、我國采用直接標(biāo)價法。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否10、在簽署遠期合約協(xié)議的時刻，交割價格與遠期價格是相同的，遠期合約價值為零。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否11、遠期外匯綜合協(xié)議時資產(chǎn)負(fù)債表外工具。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否12、在遠期利率協(xié)議中，當(dāng)參照利率大于合同利率時，結(jié)算金為負(fù)值，由協(xié)議的買方向賣方支付利息差額的現(xiàn)值。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具3總分：100考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、2008年1月9日中國期貨歷史上首個貴金屬期貨-黃金期貨在（ ）掛牌交易。(正確答案：D,答題答案：)A、大連商品交易所 B、鄭州商品交易所 C、中國金融期貨交易所 D、上海期貨交易所2、2004年6月1日，棉花期貨合約在（ ）上市交易。(正確答案：C,答題答案：)A、上海期貨交易所 B、大連商品交易所 C、鄭州商品交易所 D、深證證券交易所3、關(guān)于期貨交易和現(xiàn)貨交易，下列描述錯誤的是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的 B、并不是所有的商品都能成為期貨交易的品種 C、期貨交易不受時空限制，交易靈活方便 D、期貨交易的目的一般不是未來獲得實物商品4、最早出現(xiàn)的商品期貨是（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、金屬期貨 B、農(nóng)產(chǎn)品期貨 C、能源期貨 D、林產(chǎn)品期貨5、期貨市場的套期保值功能是將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了（ ）。(正確答案：D,答題答案：)A、套期保值者 B、生產(chǎn)經(jīng)營者 C、期貨交易所 D、期貨投機者6、生產(chǎn)經(jīng)營者通過期貨市場規(guī)避風(fēng)險的方式是（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、套期保值 B、買進期貨合約 C、賣出期貨合約 D、買進一種商品合約，同時賣出另一種商品合約7、期貨交易每日價格最大漲跌幅度的確定基準(zhǔn)是（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、上一交易日的結(jié)算價格 B、上一交易日的開盤價 C、本日開盤價 D、本日結(jié)算價8、（ ）能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。(正確答案：B,答題答案：)A、現(xiàn)貨價格 B、期貨價格 C、批發(fā)價格 D、零售價格二、多項選擇題1、期貨交易規(guī)則有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、保證金制度 B、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 C、漲跌停板制度 D、持倉限額制度2、期貨市場的基本功能有（ ）(正確答案：AB,答題答案：)A、規(guī)避風(fēng)險 B、價格發(fā)現(xiàn) C、獲得實物 D、讓渡商品的所有權(quán)3、通過期貨交易形成的價格具有權(quán)威性，這是因為期貨價格真實的反映供求及價格變動趨勢，具有較強的（ ）(正確答案：BCD,答題答案：)A、周期性 B、預(yù)期性 C、連續(xù)性 D、公開性4、期貨合約的（ ）等都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。(正確答案：BCD,答題答案：)A、價格 B、交割品 C、最小變動價位 D、交易月份5、套期保值有助于規(guī)避價格風(fēng)險，是因為（ ）。(正確答案：BCD,答題答案：)A、期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額始終保持不變 B、期貨市場與現(xiàn)貨市場的價格變動趨勢相同 C、期貨市場與現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性” D、隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致6、目前，我國上海期貨交易所上市的期貨品種包括（ ）等。(正確答案：ACD,答題答案：)A、鋁 B、玉米 C、黃金 D、螺紋鋼7、利用期貨市場進行套期保值，生產(chǎn)經(jīng)營者可以（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、實現(xiàn)預(yù)期利潤 B、鎖定生產(chǎn)成本 C、平抑現(xiàn)貨市場的價格波動 D、規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險三、判斷題1、期貨交易是在期貨交易所內(nèi)以公開競價的方式進行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的買賣。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、期貨交易一般不進行實物交割。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否3、結(jié)算準(zhǔn)備金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否4、期貨交易是一種保證金交易。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否5、隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比率。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、交易保證金比率隨著交割臨近而降低。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否8、當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應(yīng)提高。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否9、投機者、套利者的參與是套期保值實現(xiàn)的條件。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否10、期貨交易是通過買賣雙方公開競價的方式進行的。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否11、期貨交易是遠期交易的雛形，遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具4總分：100考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、假設(shè)某一短期國庫券期貨合約的標(biāo)的折現(xiàn)率為8.25%，則其貼水為8.25，這一合同的IMM指數(shù)為（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、90.75 B、91.75 C、92.75 D、91.252、F公司是一家生產(chǎn)有色金屬銅的公司，它在6個月后能生產(chǎn)出陰極銅10000噸，當(dāng)前陰極銅的市場價格為14200元/噸，公司擔(dān)心銅價6個月后會跌破13000元/噸，那么公司將無法實現(xiàn)預(yù)定的最低目標(biāo)利潤，公司應(yīng)（ ）才能保證公司完成最低利潤目標(biāo)。(正確答案：A,答題答案：)A、賣出6個月后到期的金屬銅期貨合約2000手（1手5噸） B、買入出6個月后到期的金屬銅期貨合約2000手（1手5噸） C、賣出銅10000噸 D、買入銅10000噸3、中國某貿(mào)易公司于3月10日跟德國公司簽訂了絲綢出口合同共值625萬德國馬克，約定在當(dāng)年的12月10日德國公司以德國馬克支付貨款，貿(mào)易公司準(zhǔn)備收取這筆貨款后換成美元支付給另一家公司作為購買紡織設(shè)備的資金，3月10日期貨市場匯率是1美元=2.5德國馬克，因擔(dān)心這九個月中德國馬克貶值，美元升值，公司可以在3月10日（ ）(正確答案：A,答題答案：)A、在外匯期貨市場上賣出10月份德國馬克期貨合約，交割日期為12月10日 B、在外匯期貨市場上買入10月份德國馬克期貨合約，交割日期為12月10日 C、賣出625萬德國馬克 D、買入625萬德國馬克4、標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)化的期限為20年、息票利率為8%的美國長期國債的期貨合約，若期貨市場爆出的價格為98-22，則若以小數(shù)點來表示，為（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、98.2215美元 B、98.6675美元 C、98.6875美元 D、98.7875美元5、某投資者在8月1日時持有的啊G股票收益率為10%，由于下跌的可能性很大，決定利用滬深300股指期貨進行套期保值，滬深300每點價值為300元人民幣，假定其持有的G股票現(xiàn)值為500萬元，G股票與滬深300指數(shù)的貝塔系數(shù)為1.6,8月1日現(xiàn)貨指數(shù)為2882點，12月份到期的期指為2922點，那么該投資者賣出期貨合約數(shù)量為（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、8 B、9 C、10 D、116、下列關(guān)于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍 B、商品期貨合約最小變動價位的確定取決于標(biāo)的物的種類、性質(zhì)、市價波動情況 C、較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加 D、最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值7、一個投資者在8月1日以8000點的價格購買了一份9月份到期的香港恒生指數(shù)期貨合約，到交割日，香港恒生指數(shù)收在8100點，則收益等于（ ）。（其中合約乘子為50港幣/點）(正確答案：C,答題答案：)A、4000 B、4500 C、5000 D、55008、（ ）開辦了世界上第一個外匯期貨市場。(正確答案：C,答題答案：)A、芝加哥期貨交易所 B、紐約商業(yè)交易所 C、芝加哥商品交易所 D、紐約期貨交易所9、外匯期貨報價采用小數(shù)形式，小數(shù)點后一般是（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、三位數(shù) B、四位數(shù) C、五位數(shù) D、六位數(shù)二、多項選擇題1、下列屬于商品期貨的是（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、外匯期貨 B、農(nóng)產(chǎn)品期貨 C、商品價格指數(shù)期貨 D、股指期貨2、下列屬于利率期貨的是（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、股指期貨 B、長期國債期貨 C、歐洲美元期貨 D、外匯期貨3、能源期貨包括以下哪幾種（ ）(正確答案：ABC,答題答案：)A、原油期貨 B、汽油期貨 C、燃料油期貨 D、貴金屬期貨4、下列關(guān)于商品期貨的說法，正確的有（ ）(正確答案：BD,答題答案：)A、標(biāo)的商品必須保存較長時間而品質(zhì)不變，因此活牲畜不能作為期貨合約標(biāo)的物 B、商品期貨是最早的期貨交易種類 C、金屬期貨不屬于商品期貨 D、商品期貨是以實物商品為標(biāo)的物的期貨合約5、股指期貨的特點有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、現(xiàn)金結(jié)算 B、高杠桿作用 C、交易成本較低 D、流動性較高6、影響外匯期貨合約價格的因素有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、對價格變動的預(yù)期 B、國內(nèi)經(jīng)濟因素 C、一個國家的國際貿(mào)易和資本余額 D、政府政策和國內(nèi)政局7、下列屬于短期利率期貨的有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、一年以內(nèi)的各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨 B、一年以內(nèi)的國庫券期貨 C、一年以內(nèi)的歐洲美元定期存款期貨 D、3個月期歐洲銀行間歐元利率期貨8、目前世界上股指期貨合約交易的主要對象是（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)期貨 B、紐約證券交易所綜合指數(shù)期貨 C、金融時報指數(shù)期貨 D、日經(jīng)225指數(shù)期貨合約三、判斷題1、外匯期貨是以特定的外幣為合約標(biāo)的的一種金融期貨，由合約雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例以一種貨幣交換另一種貨幣。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、最便宜可交割債券，是指票面金額高于現(xiàn)貨價格最大或低于現(xiàn)貨價格最小的可交割債券。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否3、長期國債期貨采取指數(shù)報價法。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否4、外匯期貨的最小變動價位是指每一單位標(biāo)的貨幣的匯率變動一次的最小幅度。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否5、指數(shù)與利率期貨合約的價值成反比，指數(shù)越高，合約價值越小。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否6、利率期貨是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，是最早的金融期貨品種。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、中期國債不按折扣價發(fā)行，而是以面值或相近的價格發(fā)行。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否8、價值線指數(shù)的計算采用幾何平均法。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具5總分：100考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、套期保值是通過建立（ ）機制，以規(guī)避價格波動風(fēng)險的一種交易方式。(正確答案：C,答題答案：)A、買空賣空的雙向交易 B、以小博大的杠桿 C、期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵 D、期貨市場替代現(xiàn)貨市場2、套期保值者的目的是（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、規(guī)避期貨價格風(fēng)險 B、規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險 C、追求流動性 D、追求高收益3、10月1日，CBOT主要市場指數(shù)期貨的市場價格為472，某投機者預(yù)期該指數(shù)期貨的市場價格將下跌，于是以472的價格賣出20張12月份到期的主要市場指數(shù)期貨合約，市場指數(shù)每點價值為250美元，若市場價格上漲至488，則他（ ）(正確答案：C,答題答案：)A、獲利80000美元 B、既無盈利也無損失 C、損失80000美元 D、盈利50000美元4、某交易者以9500元/噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元/噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（ ）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。(正確答案：C,答題答案：)A、5月9530元/噸,7月9620元/噸 B、5月9550元/噸,7月9600元/噸 C、5月9570元/噸,7月9560元/噸 D、5月9580元/噸,7月9610元/噸5、某投資者共擁有10萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進行多頭交易，當(dāng)時，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采用10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最低可買入（ ）張合約。(正確答案：A,答題答案：)A、4 B、2 C、40 D、206、10月1日，大連大豆現(xiàn)貨價格為3760元/噸，11月份大豆期貨價格為3500元/噸，則大豆的基差為（ ）元/噸。(正確答案：D,答題答案：)A、60 B、-260 C、-60 D、2607、基差為正且數(shù)值增大，屬于（ ）。(正確答案：D,答題答案：)A、反向市場基差走弱 B、正向市場基差走弱 C、正向市場基差走強 D、反向市場基差走強8、5月15日，某投機者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約，成交價格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸，5月30日對沖平倉時的成交價格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（ ）(正確答案：C,答題答案：)A、1000 B、2000 C、1500 D、1509、以下構(gòu)成跨市套利的是（ ）。(正確答案：D,答題答案：)A、買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約 B、買入A期貨交易所7月份大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月豆油和豆粕期貨合約 C、賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月大豆期貨合約 D、買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月銅期貨合約10、在其他條件不變時，當(dāng)某交易者預(yù)計天然橡膠將因汽車消費量增加導(dǎo)致需求上升時，他最有可能（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、進行天然橡膠期貨賣出套期保值 B、買入天然橡膠期貨合約 C、進行天然橡膠期現(xiàn)套利 D、賣出天然橡膠期貨合約二、多項選擇題1、投機策略的特點有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、不需實物交割 B、有盈有虧 C、利用對沖 D、以獲利為目的2、按套期保值比率不同可將套期保值分為（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、1-1套期保值 B、等量套期保值 C、不等量套期保值 D、組合套期保值3、套利的種類有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、跨市場套利 B、跨期套利 C、跨商品套利 D、風(fēng)險套利4、對基差描述正確的是（ ）(正確答案：ABD,答題答案：)A、特定的交易者可以擁有自己特定的基差 B、就商品而言，基差設(shè)計的現(xiàn)貨商品的等級通常與期貨合約規(guī)定的等級相同 C、基差的計算公式為期貨價格減去現(xiàn)貨價格D、基差所指的期貨價格通常是最近交割日的期貨價格5、套期保值操作的原則包括（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、種類相同或相關(guān)原則 B、數(shù)量相等或相當(dāng)原則 C、月份相同或相近原則 D、交易方向相反原則6、套利交易的特點有（ ）(正確答案：CD,答題答案：)A、收益大 B、交易時間短 C、風(fēng)險小 D、成本低7、關(guān)于期貨投機與套期保值交易，以下說法正確的是（ ）(正確答案：AB,答題答案：)A、套期保值交易以規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險為目的 B、期貨投機交易以獲取價差收益為目的 C、投機交易承擔(dān)期貨價格波動風(fēng)險，套期保值交易在期貨市場上不需承擔(dān)風(fēng)險D、期貨投機交易和套期保值交易只以期貨市場為對象8、期貨投機交易的作用包括（ ）(正確答案：BCD,答題答案：)A、規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險 B、促進價格發(fā)現(xiàn) C、提高市場的流動性 D、承擔(dān)期貨價格風(fēng)險9、關(guān)于套利交易，下列說法錯誤的有（ ）(正確答案：AB,答題答案：)A、套利的潛在利潤基于價格的上漲或下跌 B、在進行套利交易時，交易者應(yīng)注意合約的絕對價格水平 C、套利交易在本質(zhì)上是一種對沖交易 D、交易者同時持有多頭和空頭頭寸三、判斷題1、隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價格和期貨價格之間會出現(xiàn)互相趨合的趨勢。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、期貨的投機交易是為了轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險，獲取穩(wěn)定的收益。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否3、套利與套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期貨市場上買賣。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否4、在現(xiàn)貨與期貨數(shù)量相等的情況下，基差變強對空頭套期保值有利。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否5、投機是一種“敞口頭寸交易”，它是指投機者依據(jù)對未來不確定性和風(fēng)險的預(yù)測來構(gòu)筑單向頭寸并希望從中獲利的行為，與套利相比，投機組合并沒有實現(xiàn)對沖。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具6總分：100考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、利率平價理論 B、購買力平價理論 C、比較優(yōu)勢理論 D、資產(chǎn)定價理論2、互換交易合約的期限一般為（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、短期 B、中短期 C、中長期 D、長期3、（ ）所采用的浮動利率是在LIBOR基礎(chǔ)上再加上或減去一個邊際額，而不是直接用倫敦銀行同業(yè)拆借利率本身。(正確答案：A,答題答案：)A、邊際互換 B、議價互換 C、差額互換 D、零息互換4、甲公司計劃6個月后發(fā)行10年期的債券，為了對沖6個月后利率上升的風(fēng)險，公司主管決定進行一項互換交易，他將選擇的互換是（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、支付固定利息并收入LIBOR B、支付LIBOR并收入固定利息 C、A或B D、既不是A也不是B5、兩筆貸款只簽訂一份貸款協(xié)議的是（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、平行貸款 B、背對背貸款 C、協(xié)議貸款 D、短期貸款6、利率互換的最普遍、最基本的形式是（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、固定利率對浮動利率互換 B、浮動利率對浮動利率互換 C、零息對浮動利率互換 D、遠期利率互換7、根據(jù)某個利率互換條款，一家金融機構(gòu)同意支付年利率10%，收取3個月期的LIBOR，名義本金為100百萬美元，每3個月支付一次，互換還剩14個月，與3個月期的LIBOR進行互換的固定利率的平均買入賣出價年利率12%，1個月前，3個月期LIBOR為年率11.8%，所以利率按季度計復(fù)利，互換的價值為（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、6.75 B、6.73 C、7.65 D、7.738、（ ）適用于為未來某時進行的浮動利率籌資，但希望在現(xiàn)在就確定實際借款成本的借款人。(正確答案：D,答題答案：)A、邊際互換 B、交叉貨幣利率互換 C、差額互換 D、遠期啟動互換二、多項選擇題1、利率互換的特征有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、是一種表外業(yè)務(wù) B、采用同一種貨幣，計息金額也相同 C、利率互換的雙方具有相同的身份 D、互換交易和實際發(fā)生的借款行為是相互獨立的2、金融互換基本類型包括（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、股票互換 B、貨幣互換 C、利率互換 D、債券互換3、金融互換的雛形是（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、等額貸款 B、平行貸款 C、背對背貸款 D、差額貸款4、貨幣互換交易通?？梢赃\用在以下幾個方面(正確答案：ABCD,答題答案：)A、規(guī)避匯率風(fēng)險 B、規(guī)避利率風(fēng)險 C、負(fù)債的避險 D、資產(chǎn)的避險5、交叉貨幣利率互換的特點有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、互換雙方的貨幣不相同 B、到期需要交換本金 C、在生效日本金可交換也可不交換 D、互換雙方既可以是固定利率互換，也可以是浮動利率互換，或者是浮動利率與固定利率互換6、下列關(guān)于互換的說法正確的有（ ）(正確答案：AD,答題答案：)A、互換的主要類型有利率互換和外匯互換 B、互換合約主要在場內(nèi)集中交易 C、互換交易中的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的 D、互換市場很龐大，擁有上萬億美元的互換協(xié)議7、金融互換的功能有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、降低籌資成本 B、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) C、轉(zhuǎn)移和防范利率風(fēng)險和外匯風(fēng)險 D、空間填充功能三、判斷題1、減少型互換比較適合借款額在項目期內(nèi)逐漸增長的情形。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否2、互換轉(zhuǎn)讓是互換二級市場上的最早交易方式。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否3、金融互換是表外業(yè)務(wù)。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否4、平行貸款是指兩個母公司分別在國內(nèi)向?qū)Ψ焦驹诒緡硟?nèi)的子公司提供金額相當(dāng)?shù)谋編刨J款，并承諾在指定的到期日各自歸還所借貸款。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否5、在利率互換中，交易雙方無論在交易的初期、中期，還是期末都不交換本金。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、背對背貸款的主要優(yōu)點是可以繞開外匯管制的限制，不會發(fā)生跨國界的資金轉(zhuǎn)移。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、差額互換屬于貨幣互換不屬于利率互換。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否8、在基礎(chǔ)互換中，雙方都是浮動利率，只是兩種浮動利率的參照利率不同。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否9、按照交易場所不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場內(nèi)交易。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否10、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠期交易的組合。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否11、互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險結(jié)構(gòu)(比如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具7總分：100考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、歐式期權(quán)只能在什么時候執(zhí)行( )。(正確答案：B,答題答案：)A、到期日前 B、到期日 C、到期日后 D、清算日2、看跌期權(quán)隱含著( )。(正確答案：A,答題答案：)A、融券行為 B、融資行為 C、套利行為 D、定價行為3、歐式看漲期權(quán)可以如何執(zhí)行( )。(正確答案：D,答題答案：)A、在未來的任何時刻 B、在標(biāo)的資產(chǎn)的市值低于執(zhí)行價格時 C、在紅利分派之后 D、上述各項均不準(zhǔn)確4、一張股票的裸露看漲期權(quán)的賣方潛在的損失是( )。(正確答案：B,答題答案：)A、有限的 B、無限的 C、股價越低損失越大 D、與看漲期權(quán)價格相等5、一個看跌期權(quán)在下面哪種情況下被叫做處于虛值狀態(tài)（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、執(zhí)行價格比股票價格高 B、看跌期權(quán)的價格高于看漲期權(quán)的價格 C、執(zhí)行價格比股票價格低 D、看漲期權(quán)的價格高于看跌期權(quán)的價格6、一張股票的看漲期權(quán)持有者所會承受的最大損失等于( )。(正確答案：C,答題答案：)A、執(zhí)行價格減去市值 B、市值減去看漲期權(quán)合約的價格 C、看漲期權(quán)價格 D、股價7、在到期前( )。(正確答案：C,答題答案：)A、看漲期權(quán)的內(nèi)在價值比實際價值大 B、看漲期權(quán)的內(nèi)在價值總是正的 C、看漲期權(quán)的實際價值比內(nèi)在價值大 D、看漲期權(quán)的內(nèi)在價值總是大于它的時間價值8、其他條件不變，股票看漲期權(quán)的價格與下列因素正相關(guān)，除了( )。(正確答案：D,答題答案：)A、股價 B、到期時間 C、股票易變性 D、股票市盈率9、如果股票價格上升，則此股票的看跌期權(quán)價格（ ），它的看漲期權(quán)價格（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、下跌,上漲 B、下跌,下跌 C、上漲,下跌 D、上漲,上漲10、一張股票的裸露看跌期權(quán)的賣方潛在的損失是( )。(正確答案：A,答題答案：)A、有限的 B、無限的 C、股價越低損失越大 D、與看漲期權(quán)價格相等二、多項選擇題1、按照期權(quán)合約執(zhí)行價格與市場價格的關(guān)系來分，期權(quán)合約可分為（ ）。(正確答案：ACD,答題答案：)A、實值期權(quán) B、看漲期權(quán) C、虛值期權(quán) D、平價期權(quán)2、期權(quán)價格的影響因素有那些（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、標(biāo)的資產(chǎn)的市價 B、期權(quán)的執(zhí)行價格 C、期權(quán)的有效期 D、標(biāo)的資產(chǎn)的收益率，波動率和無風(fēng)險利率3、一張美國電話電報公司股票的當(dāng)前市值是5 0美元。關(guān)于這種股票的一個看漲期權(quán)的執(zhí)行價格是4 5美元，那么這個看漲期權(quán)（ ）。(正確答案：BD,答題答案：)A、處于虛值狀態(tài) B、處于實值狀態(tài) C、與美國電話電報公司股票市價是4 0美元相比能獲得更高的賣價 D、與美國電話電報公司股票市價是4 0美元相比能獲得更低的賣價4、目前，全球幾個主要的期權(quán)場內(nèi)交易市場有那些（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、費城證券交易所 B、芝加哥交易所 C、倫敦國際金融期貨交易所 D、日本商品交易所5、金融期權(quán)主要包括以下哪幾種（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、股票指數(shù)期權(quán) B、貨幣期權(quán) C、利率期權(quán) D、期貨期權(quán)6、期權(quán)市場既包括（ ）。(正確答案：AB,答題答案：)A、場內(nèi)市場 B、場外市場 C、混合市場 D、銀行間市場三、判斷題1、期權(quán)交易與期貨交易同，不一定有固定的，集中地的交易場所。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、從某些角度而言，看跌期權(quán)隱含著融資購買標(biāo)的資產(chǎn)的杠桿作用，且融資成本等于無風(fēng)險利率，融資的比率也不受任何限制。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否3、期權(quán)交易保證金制度和期貨交易一樣，買賣雙方都要繳納保證金。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否4、現(xiàn)今，全球每年的期貨交易量大于期權(quán)交易量。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否5、期權(quán)交易所在的交易所連帶地?fù)碛衅跈?quán)清算公司以促進期權(quán)交易。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、股票持有人購買看漲期權(quán)，相當(dāng)于購買一份保險(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、一張?zhí)幱谔撝禒顟B(tài)的看跌期權(quán)合約的價值就是執(zhí)行價格減去股價，因為持有者可以市價購買股票而以執(zhí)行價格賣出股票。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否8、美國交易所和費城交易所采用的是做市商競爭機制。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否9、場內(nèi)上市的期權(quán)合約都是標(biāo)準(zhǔn)化合約，1個合約一般是100個期權(quán)。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否10、標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)既可以用來規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)的價格變動風(fēng)險，也可以用來規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價格波動性改變的風(fēng)險。 (正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具8總分：100考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、使用下列信息回答第49題,假定你買入了一張IBM公司5月份執(zhí)行價格為100美元的看漲期權(quán)合約，期權(quán)價格為5美元，并且賣出了一張IBM公司5月份執(zhí)行價格為105美元的看漲期權(quán)合約，期權(quán)價格為2美元。這個策略能獲得的最大潛在利潤是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、600美元 B、500美元 C、200美元 D、300美元2、如果到期時，IBM公司的股票價格為每股103美元，你的利潤為（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、500美元 B、300美元 C、0 D、100美元3、你的策略的最大可能的損失是（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、200美元 B、300美元 C、0 D、500美元4、你達到盈虧平衡時的最低股票價格是( )。(正確答案：C,答題答案：)A、101美元 B、101美元 C、103美元 D、104美元5、期權(quán)清算公司附屬于( )。(正確答案：B,答題答案：)A、聯(lián)邦儲備系統(tǒng) B、期權(quán)交易所在的交易所 C、美國主要的銀行 D、聯(lián)邦存款保險公司6、外匯期權(quán)合約明確規(guī)定合約持有人有權(quán)買入或賣出標(biāo)的外匯資產(chǎn)的數(shù)量，每種貨幣規(guī)定各不相同，其中英鎊的交易單位為( )。(正確答案：C,答題答案：)A、62500 B、50000 C、12500 D、325007、投資者對美國中長期國債的多頭頭寸套期保值，則很可能要( )。(正確答案：A,答題答案：)A、購買國債看跌期權(quán) B、出售標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期權(quán) C、出售利率期權(quán) D、在現(xiàn)貨市場上購買美國中長期國債8、如果公司突然宣布，從今日起三個月后首次付息，你可預(yù)料( )。(正確答案：B,答題答案：)A、看漲期權(quán)價格上升 B、看漲期權(quán)價格下降 C、看漲期權(quán)價格不變 D、看跌期權(quán)價格下降9、與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的看跌期權(quán)構(gòu)成資產(chǎn)組合最好是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、100股IBM股票的資產(chǎn)組合 B、50份債券的資產(chǎn)組合 C、與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)相應(yīng)的資產(chǎn)組合 D、50股美國電話電報公司股票和5 0股施樂公司股票的資產(chǎn)組合10、作為公司財務(wù)主管，你將為三個月后的償債基金購入100萬美元的債券。你相信利率很快會下跌，為了降低利率下跌風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)采取的策略是( )。(正確答案：A,答題答案：)A、購買國債看漲期權(quán) B、購買國債看跌期權(quán) C、賣出國債看漲期權(quán) D、賣出國債看跌期權(quán)二、多項選擇題1、股票指數(shù)期權(quán)在美國最為常見的標(biāo)的指數(shù)有（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、S&P100指數(shù) B、S&P500指數(shù) C、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) D、納斯達克100指數(shù)2、利率期權(quán)的標(biāo)的主要是（ ）。(正確答案：ACD,答題答案：)A、政府短、中、長期國債 B、公司債券 C、大額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具 D、歐洲美元債券3、外匯期權(quán)防范匯率風(fēng)險的策略主要有（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、外匯看漲期權(quán)多頭 B、外匯看漲期權(quán)空頭 C、外匯看跌期權(quán)多頭 D、外匯看跌期權(quán)空頭4、期貨期權(quán)的基本類型有（ ）。 (正確答案：ABC,答題答案：)A、利率期貨期權(quán) B、 外匯期貨期權(quán) C、股票指數(shù)期貨期權(quán) D、商品指數(shù)期貨期權(quán)5、美國MI公司發(fā)行瑞士法郎計值的五年期貼現(xiàn)票據(jù)2億瑞士法郎，收入將轉(zhuǎn)換成美元去購買美國的本設(shè)備。公司想規(guī)避其現(xiàn)金頭寸的風(fēng)險，考慮以下選擇（ ）。(正確答案：AC,答題答案：)A、瑞士法郎看漲期權(quán) B、瑞士法郎看跌期權(quán) C、瑞士法郎遠期 D、美元看漲期權(quán)6、一些“傳統(tǒng)”的資產(chǎn)具有類似期權(quán)的特征；這些證券包括（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、可贖回債券 B、可轉(zhuǎn)換債券 C、認(rèn)股權(quán)證 D、職工購股期權(quán)三、判斷題1、漲期權(quán)的執(zhí)行價上升1美元，期權(quán)的價值下降幅度大于1美元。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否2、長期國債的看漲期權(quán)的收益率對利率變動的敏感性是高于其標(biāo)的債券。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否3、看跌期權(quán)的空頭頭寸策略需承擔(dān)的風(fēng)險是有限的，得到的收益是有限的。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否4、公開市場以當(dāng)前價格購買股票(為了賣給合約的持有者股票)。理論上來說，股票的市價是有限的；因此賣方的潛在損失是有限的。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否5、經(jīng)理在股價超過一定的價值時獲得獎金，否則就沒有。這類類似于看漲期權(quán)的收益情況。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、賣出拋補(抵補)看漲期權(quán)是出售投資者擁有的標(biāo)的股票的看漲期權(quán)，如果這個期權(quán)被執(zhí)行了，股票就會從投資者手中轉(zhuǎn)移，因此投資者向上的潛在收益就會受到限制。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否7、若預(yù)計近期期權(quán)標(biāo)的的貨幣匯率趨于下跌，則可以利用看跌期權(quán)的空頭頭寸