華夏平穩(wěn)增長混合型證券投資基金2009年第3季度報告.doc

華夏平穩(wěn)增長混合型證券投資基金2009年第3季度報告華夏平穩(wěn)增長混合型證券投資基金2009年第3季度報告2009年9月30日基金管理人：華夏基金管理有限公司基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司報告送出日期：二九年十月二十八日11重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2009年10月26日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2009年7月1日起至9月30日止。2基金產(chǎn)品概況基金簡稱 華夏穩(wěn)增混合交易代碼 519029基金運(yùn)作方式 契約型開放式基金合同生效日 2006年8月9日報告期末基金份額總額 4,610,431,141.94份投資目標(biāo) 在運(yùn)用TIPP投資組合保險策略進(jìn)行風(fēng)險預(yù)算管理的基礎(chǔ)上，通過實(shí)施主動資產(chǎn)配置、精選證券投資、金融衍生工具投資等多種積極策略，追求基金資產(chǎn)的持續(xù)、穩(wěn)健增值。投資策略 本基金將基于對宏觀經(jīng)濟(jì)/政策、證券市場估值/趨勢的綜合分析，主動判斷市場時機(jī)，進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置。運(yùn)用TIPP策略(時間不變性投資組合保險策略)，對股票資產(chǎn)配置的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控。以價值投資理念為基礎(chǔ)，通過嚴(yán)謹(jǐn)、深入的基本面分析，追求具有健康、可持續(xù)增長潛力的股票；同時結(jié)合估值水平分析和技術(shù)面分析，追求合理買入價格和最佳買賣時機(jī)，從而在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)較高的回報。債券投資采取多種積極管理策略，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價值被低估的債券和市場投資機(jī)會，為組合增加收益。本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，主動進(jìn)行權(quán)證投資。業(yè)績比較基準(zhǔn) 本基金股票投資的業(yè)績比較基準(zhǔn)為新華富時600指數(shù)，債券投資的業(yè)績比較基準(zhǔn)為新華巴克萊資本中國全債指數(shù)?；鶞?zhǔn)收益率=新華富時600指數(shù)收益率50%新華巴克萊資本中國全債指數(shù)收益率50%。風(fēng)險收益特征 本基金是混合型基金，風(fēng)險高于債券基金和貨幣市場基金，低于股票基金?；鸸芾砣?華夏基金管理有限公司基金托管人 中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司3主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期(2009年7月1日-2009年9月30日)1.本期已實(shí)現(xiàn)收益716,641,514.352.本期利潤-363,677,670.953.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.07644.期末基金資產(chǎn)凈值6,499,684,856.295.期末基金份額凈值1.410注：所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費(fèi)用，計入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。3.2基金凈值表現(xiàn)3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過去三個月-5.87%1.92%-1.84%1.20%-4.03%0.72%3.2.2自基金轉(zhuǎn)型以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較華夏平穩(wěn)增長混合型證券投資基金累計份額凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比圖（2006年8月9日至2009年9月30日）注：自2006年8月9日起，由興業(yè)證券投資基金基金合同修訂而成的華夏平穩(wěn)增長混合型證券投資基金基金合同生效，根據(jù)華夏穩(wěn)增混合基金的基金合同規(guī)定，本基金按規(guī)定使投資組合比例符合本基金合同第十三條（二）投資范圍、(八)投資禁止行為與比例限制的有關(guān)約定。4管理人報告4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期張龍本基金的基金經(jīng)理、股票投資部副總經(jīng)理2006-8-9-13年英國南安普頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于長江證券公司研究所、長盛基金管理公司研究部。2001年加入華夏基金管理有限公司，歷任研究員、數(shù)量分析研究員、興業(yè)證券投資基金基金經(jīng)理（2004年9月16日至2006年8月8日期間）。4.2管理人對報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守證券投資基金法、證券投資基金銷售管理辦法、證券投資基金運(yùn)作管理辦法、基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。4.3公平交易專項說明4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況本基金管理人一貫公平對待旗下管理的所有基金和組合，制定并嚴(yán)格遵守相應(yīng)的制度和流程，通過系統(tǒng)和人工等方式在各環(huán)節(jié)嚴(yán)格控制交易公平執(zhí)行。報告期內(nèi)，本公司嚴(yán)格執(zhí)行了證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見和華夏基金管理有限公司公平交易制度的規(guī)定。4.3.2本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較本基金與本基金管理人旗下的其他投資組合的投資風(fēng)格不同。4.3.3異常交易行為的專項說明報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。4.4報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1本基金業(yè)績表現(xiàn)截至2009年9月30日，本基金份額凈值為1.410元，本報告期份額凈值增長率為-5.87%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為-1.84%。4.4.2行情回顧及運(yùn)作分析第3季度伊始，在信貸增速持續(xù)超預(yù)期、房屋銷售旺盛、制造業(yè)產(chǎn)品價升量增和盈利增長等因素推動下，上證指數(shù)在一個月左右的時間內(nèi)全面加速上漲至3478點(diǎn)，月漲幅達(dá)15%。隨后，由于房屋銷量回落、新開工投資增速低于預(yù)期、中游產(chǎn)品價格迅速回落、貸款增速下降、大盤國企股和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行等因素，投資者對市場的流動性、企業(yè)盈利增速和未來經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向的判斷發(fā)生分歧，市場迅速下探至2640點(diǎn)，經(jīng)過一輪小幅反彈后開始陰跌，尋找新的平衡點(diǎn)。本基金保持冷靜思考，在市場加速上揚(yáng)過程中沒有受到浮躁情緒的干擾，在3200點(diǎn)上方進(jìn)行了較大力度的減倉，較大程度上規(guī)避了市場快速回落的系統(tǒng)性風(fēng)險。行情調(diào)整之后，本基金又對估值水平進(jìn)入合理區(qū)間的地產(chǎn)、化工、交運(yùn)、商業(yè)、醫(yī)藥等行業(yè)內(nèi)成長公司逐步加倉。報告期內(nèi)，資產(chǎn)配置策略對本基金凈值有正面貢獻(xiàn)，而組合中的周期類鋼鐵、煤炭板塊表現(xiàn)不佳。4.4.3市場展望及投資策略展望未來，我們認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長的宏觀政策導(dǎo)向不會發(fā)生根本改變，美歐經(jīng)濟(jì)補(bǔ)庫存的周期尚未結(jié)束，政府基建項目將逐步展開，房屋市場新開工量與銷售量差額增大，這些都決定了中國經(jīng)濟(jì)仍有比較確定的增長動力。本基金將適時加大地產(chǎn)、銀行、保險和周期類行業(yè)龍頭公司以及創(chuàng)業(yè)板新型業(yè)務(wù)模式下高成長公司的研究和投資，同時注重節(jié)能減排新能源、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展等主題投資的機(jī)會。珍惜基金份額持有人的每一分投資和每一份信任，本基金將繼續(xù)奉行華夏基金“為信任奉獻(xiàn)回報”的經(jīng)營理念，規(guī)范運(yùn)作，審慎投資，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求長期、穩(wěn)定的回報。5投資組合報告5.1報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資5,015,752,065.4975.05其中：股票5,015,752,065.4975.052固定收益投資845,875,490.5512.66其中：債券845,875,490.5512.66 資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資2,133,542.390.034買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計726,115,580.2010.866其他資產(chǎn)93,576,566.161.407合計6,683,453,244.79100.005.2報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)-B采掘業(yè)667,384,612.5210.27C制造業(yè)2,066,556,399.2031.79C0 食品、飲料-C1 紡織、服裝、皮毛-C2 木材、家具-C3 造紙、印刷2,910,881.690.04C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料220,395,008.303.39C5 電子-C6 金屬、非金屬859,523,058.2613.22C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表819,640,262.3812.61C8 醫(yī)藥、生物制品164,087,188.572.52C99 其他制造業(yè)-D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)229,052,136.643.52E建筑業(yè)185,366,920.852.85F交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)121,738,793.751.87G信息技術(shù)業(yè)326,465.100.01H批發(fā)和零售貿(mào)易38,323,504.380.59I金融、保險業(yè)906,685,846.1213.95J房地產(chǎn)業(yè)616,728,417.909.49K社會服務(wù)業(yè)37,373,324.080.58L傳播與文化產(chǎn)業(yè)39,242,774.010.60M綜合類106,972,870.941.65合計5,015,752,065.4977.175.3報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1601939建設(shè)銀行66,000,000368,280,000.005.672601318中國平安5,700,000288,990,000.004.453000002萬 科27,000,000281,340,000.004.334000709唐鋼股份36,800,000226,320,000.003.485002202金風(fēng)科技8,901,981225,843,257.973.476600383金地集團(tuán)15,999,973205,919,652.513.177600019寶鋼股份30,999,954200,259,702.843.088601766中國南車40,009,931180,844,888.122.789000937金牛能源6,000,000179,880,000.002.7710600005武鋼股份25,699,834178,099,849.622.745.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券285,010,650.504.382央行票據(jù)96,740,000.001.493金融債券187,884,000.002.89其中：政策性金融債187,884,000.002.894企業(yè)債券267,808,022.054.125企業(yè)短期融資券-6可轉(zhuǎn)債8,432,818.000.137其他-8合計845,875,490.5513.015.5報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）108041408農(nóng)發(fā)141,800,000187,884,000.002.89201000420國債1,106,950112,455,050.501.73301011021國債1,010,000103,787,600.001.604080111408央行票據(jù)1141,000,00096,740,000.001.49511200608萬科G2630,50166,738,530.851.035.6報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)序號權(quán)證代碼權(quán)證名稱數(shù)量（份）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1580027長虹CWB1771,0672,133,542.390.032-3-4-5-5.8投資組合報告附注5.8.1報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。5.8.2基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。5.8.3其他資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金9,899,191.852應(yīng)收證券清算款73,619,004.313應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息9,267,353.985應(yīng)收申購款791,016.026其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計93,576,566.165.8.4報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)序號債券代碼債券名稱公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(%)1110003新鋼轉(zhuǎn)債3,569,400.000.052125960錫業(yè)轉(zhuǎn)債2,193,576.000.035.8.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。5.8.6投資組合報告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。6開放式基金份額變動單位：份報告期期初基金份額總額5,035,534,725.38報告期期間基金總申購份額79,351,868.39報告期期間基金總贖回份額504,455,451.83報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-”填列）-報告期期末基金份額總額4,610,431,141.947影響投資者決策的其他重要信息7.1報告期內(nèi)披露的主要事項2009年7月10日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開放式基金新增江海證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司為代銷機(jī)構(gòu)的公告。2009年7月21日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開放式基金在部分銷售機(jī)構(gòu)開辦定期定額申購業(yè)務(wù)的公告。2009年7月21日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開放式基金新增代銷機(jī)構(gòu)的公告。2009年7月31日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開放式基金參加中信銀行股份有限公司網(wǎng)上銀行基金申購費(fèi)率優(yōu)惠活動的公告。2009年9月1日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開放式基金在部分代銷機(jī)構(gòu)開辦定期定額申購業(yè)務(wù)的公告。2009年9月4日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開放式基金參加中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司網(wǎng)上銀行基金申購費(fèi)率優(yōu)惠活動的公告。2009年9月11日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開放式基金新增代銷機(jī)構(gòu)的公告。2009年9月11日發(fā)布華夏基金管理有限公司公告。2009年9月24日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下證券投資基金投資創(chuàng)業(yè)板上市證券的提示性公告。7.2其他相關(guān)信息華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)成立的首批全國性基金管理公司之一。公司總部設(shè)在北京，在北京、上海、深圳和成都設(shè)有分公司，在香港設(shè)有子公司。華夏基金是首批全國社?；鹜顿Y管理人、企業(yè)年金基金投資管理人、QDII基金管理人、特定客戶資產(chǎn)管理人以及境內(nèi)首只ETF基金管理人、境內(nèi)唯一的亞債中國基金投資管理人，是業(yè)務(wù)領(lǐng)域最廣泛的基金管理公司之一。截至2009年9月30日