試論經(jīng)濟法屬性的證券法基本原則論文.doc

試論經(jīng)濟法屬性的證券法基本原則論文 摘要：證券法的基本原則是證券法基本精神的體現(xiàn),貫穿證券發(fā)行、交易、管理以及證券立法、執(zhí)法和司法的始終,在證券法體系中是處于最高的效力,證券法的具體制度是證券法基本原則的表現(xiàn)形式。 關(guān)鍵詞：證券法基本原則論文 證券法的基本原則是證券法基本精神的體現(xiàn),貫穿證券發(fā)行、交易、管理以及證券立法、執(zhí)法和司法的始終,在證券法體系中是處于最高的效力,證券法的具體制度是證券法基本原則的表現(xiàn)形式。 一、證券投資的根本特性 證券投資屬于投資的范疇。從證券投資者角度來看，它具有間接投資的特性，而從籌資者（發(fā)行者）的角度來看，它又具有直接投資的特性。證券投資具有如下四個根本特征： 1、收益性。投資者購置證券，其目的在于謀取收益。獲取收益既是投資者停止證券投資的直接目的，也是籌資者停止證券籌資的根本動機。從投資者方面來說，除了指享有作為股東和債權(quán)人的一切權(quán)益外，還能夠經(jīng)過購置證券獲得利息、股息和買賣證券的差價收入。而從籌資者方面來說，收益則表現(xiàn)為經(jīng)過證券籌集資金，從而擴展消費范圍，進步企業(yè)獲利才能。 2、風(fēng)險性。在證券市場上，風(fēng)險與收益是一對孿生兄弟。風(fēng)險越大，收益常常越高，較高的收益可看做是對較大風(fēng)險的一種補償。風(fēng)險對證券投資者和發(fā)行者來說也具有不同的意義。從投資者方面看，既會遇到證券價錢下跌的風(fēng)險，又會遇到證券發(fā)行單位運營情況不好以至破產(chǎn)，從而使投資者不能取得證券收益乃至血本無歸的風(fēng)險。從發(fā)行者方面看，既會遇到運營情況不好，難以支付利息、股息或者難以償債的風(fēng)險，也會遇到因發(fā)行費用過大而不能到達籌資目的的風(fēng)險。除了證券發(fā)行者與投資者兩者風(fēng)險不同外，各種不同類型的證券其風(fēng)險常常也各不相同。 3、流通性。流通性也稱變現(xiàn)性，是指證券可以在公開的場所停止買賣而變?yōu)楝F(xiàn)金的才能。由于存在著證券流通市場，證券投資者普通不會永世地持有一種證券，投資者能夠隨時地轉(zhuǎn)讓證券，以換取現(xiàn)金。因此，證券具有相當(dāng)高的活動性。另外，證券市場越興旺，證券的信譽等級越高，證券的期限越短，則其活動性越強。 4、社會性。證券投資的社會性主要表現(xiàn)為證券投資主體的普遍性。持有少量閑置資金的普通社會成員都有時機參與證券投資，這就使得證券市場具有普遍的社會根底。加之高效的運作機制，普遍的效勞網(wǎng)絡(luò)，證券市場成為市場體系中參與人員最多、影響最廣、范圍最大的消費要素市場，能最大限度地將分散的社會資金轉(zhuǎn)化為消費資本。 二、證券投資的準繩 證券投資的主要目的在于獲取收益。但在獲取收益的同時，不可防止地存在著一定水平的風(fēng)險。不同投資者對證券投資的不同態(tài)度以及采取的不同對策，實踐上就是人們對收益與風(fēng)險大小的不同權(quán)衡。有些人傾向于高收益、高風(fēng)險的投資，有些人卻寧愿選擇低風(fēng)險、低收益的投資，還有些人則介于兩者之間。但無論哪一種投資者，其共同點都是在預(yù)期收益一定的前提下，盡可能天時用各種辦法和手腕降低以至防止投資風(fēng)險；或者是在投資風(fēng)險預(yù)期一定的前提下，盡可能進步投資收益率。所以投資者需求思索以下幾個問題，一是投資資金的平安系數(shù)，二是投資對象的活動性，三是投資資金的增值率。為了到達上述目的，必需遵照以下幾個準繩。 1、收益與風(fēng)險最佳組合準繩。在證券投資中，收益與風(fēng)險形影相隨，是一對相伴而生的矛盾。要想取得收益，就必需冒風(fēng)險。處理這一矛盾的方法是：在已定的風(fēng)險條件下，盡可能使投資收益最優(yōu)化；在已定的收益條件下，盡可能使風(fēng)險減小到最低限度。這是投資者必需遵照的根本準繩，它請求投資者首先必需明白本人的目的，恰當(dāng)?shù)匕盐毡救说耐顿Y才能，不時培育本人駕馭和接受風(fēng)險的才能和對付各種狀況的根本素質(zhì)；請求投資者在證券投資的過程中，盡力維護本金，增加收益，減少損失。 2、分散投資準繩。證券投資是風(fēng)險投資，它可能給投資者帶來很高的收益，也可能使投資者遭受宏大的損失。為了盡量地減少風(fēng)險，必需停止分散投資。分散投資能夠從兩個方面著手：一是對多種證券停止投資。這樣，即便其中的一種或幾種證券得不到收益、而其他的證券收益好，也能夠得到補償，不至于血本無歸。二是在停止多種證券投資時，應(yīng)把握投資方向，將投資分為進攻性和防御性兩局部停止投資。 3、明智投資準繩。證券市場由于遭到各方面要素的影響而處在不時變化之中，誰也無法精確預(yù)測到行情的變化。這就請求投資者在停止投資時，不能感情用事，而應(yīng)該冷靜而謹慎，擅長控制本人的心情，不要過多地受各種傳言的影響，對各種證券加以仔細的比擬，最后才決議投資的對象。不然，在心情激動下停止投資，常常是要失敗的。有一些缺乏經(jīng)歷的投資者，看到本人要買的股票價錢略有上漲時，就急不可耐，唯恐買不到這種股票便匆忙提出市價買進拜托，結(jié)果很可能是高價購進該種股票。有時股市在一片叫好聲中，常常已處于暴跌的前夜；而在股市最蕭條的時分，正是拂曉前的黑暗，股市復(fù)蘇的曙光就在眼前。因而，投資者應(yīng)該隨時堅持冷靜和明智的頭腦，做到“眾人皆醉我獨醒”。 4、義務(wù)自傲準繩。在停止證券投資時，恰當(dāng)借助于別人的力氣，但不能完整依賴他人，而必需堅持獨立考慮、自主判別的準繩。這是由于證券投資是一種盲目的、主動的行為，一切投資的賠賺都要由本人承當(dāng)。所以，投資者不應(yīng)輕信或完整依賴別人。那種把投資勝利歸于本人的判別，而把投資失敗歸罪于別人的做法是沒有道理的。證券投資的成敗完整是投資者本人的義務(wù)，不具備這一認識的人，能夠說就不具備投資者的資歷。 5、剩余資金投資準繩。投資必需有資金。從大的方面來說，資金無非是兩個局部，一局部是自有資金，另一局部是借入資金。采取借入資金搞證券投資是不可取的，證券投資的資金必需是家庭較長時間閑置不用的剩余資金。這是由于證券投資是一種風(fēng)險較大的經(jīng)濟活動，意味著賺錢和賠本的時機同時存在，假如把全部資金都投入證券，一旦發(fā)作虧損，就會危及家庭收支方案，從而給正常的生活帶來極大的艱難。所以，妥善牢靠的做法是把全部資金合理分配，留足家庭生活的必備資金，所剩余的長時間有可能閑置的資金，才干用來停止證券投資。投資者應(yīng)該在估量全部資產(chǎn)微風(fēng)險接受才能的根底上，才決議能否停止證券投資和用幾資金停止證券投資。 6、才能充實準繩。每個投資者都應(yīng)該不時培育自我證券投資才能，而這種才能的根底是投資學(xué)問和經(jīng)歷?？刂仆顿Y學(xué)問是從事投資的重要條件，沒有學(xué)問的投資是自覺的投資，十有八九是要失敗的。證券投資學(xué)問包括與證券有關(guān)的金融學(xué)問、法律學(xué)問、數(shù)學(xué)學(xué)問。投資者要取得證券投資學(xué)問，主要有兩條渠道：一是經(jīng)過向書本學(xué)習(xí)、向他人討教以取得間接經(jīng)歷；二是經(jīng)過本人的理論以取得直接經(jīng)歷。證券投資經(jīng)歷包括勝利經(jīng)歷和失敗經(jīng)歷，投資者要不