企業(yè)并購中的審計風險與防范剖析的論文

企業(yè)并購中的審計風險與防范剖析的論文 企業(yè)并購中的審計風險與防范剖析的論文 論文關鍵詞：企業(yè)并購；審計；風險防范 論文摘要：企業(yè)并購是企業(yè)資本運營的主要方式，也企業(yè)實現(xiàn)低成本擴張的一種主要方式。它是企業(yè)在激烈的市場競爭中的自主選擇，具有高風險性。而企業(yè)并購風險的客觀存在往往使企業(yè)并購未能實現(xiàn)預期目標，造成并購失敗。因此對于審計者而言 ,有必要采取措施防范和降低并購交易各階段的審計風險。 1 企業(yè)并購風險基礎審計 風險基礎審計作為現(xiàn)代審計方法，在審計實踐中得到日益普遍的應用，方法本身也隨之不斷地完善。主要是指審計人員以風險的分析、評價和控制為基礎，綜合運用各種審計技術、收集審計證據(jù)，形成審計意見的一種審計方法。其基本模型為： 審計風險：固有風險 內(nèi)控風險 檢查風險。 2 企業(yè)并購各階段審計風險與防范 2.1 企業(yè)并購準備階段的審計風險與防范 企業(yè)并購準備階段，即并購試探，這個階段審計風險主要與并購環(huán)境以及實力評估相關。這個階段防范審計風險的重要步驟就是對并購的收益成本進行初 步分析比較，來確定風險的大小。如果初步分析表明，成本高于收益，則風險很大；反之，如果收益遠大于成本，則表明并購具有可行性，風險較小。相應的，審計風險也就降低。 2.2 企業(yè)并購實施階段的審計風險與防范 在對企業(yè)并購實施過程進行的嚴密監(jiān)控中，企業(yè)并購中審計將發(fā)揮重要的作用。在這一階段，并購審計的風險主要存在于價值評估、出資方式、籌資、并購協(xié)議簽訂等幾個環(huán)節(jié)。 www.11665.Com 2.2.1 與目標企業(yè)價值評估相關的審計風險與防范 對目標企業(yè)價值的評估方法有很多，包括收益現(xiàn)值法、市盈率法、清算價格法、重置成本法等。 當審計人員面臨不同的方法選擇時，應當考慮在風險和成長性上的綜合性與可比性。在利用價值評估方法和模型估算目標企業(yè)價值的同時，必須對目標企業(yè)進行審查，確定目標企業(yè)經(jīng)營風險的大小。在最后估價時根據(jù)此風險對估算結(jié)果進行適當?shù)恼{(diào)整，以反映目標企業(yè)對買方的可能價值。另外，對主并企業(yè)進行價值評估，可以確定最為合適的出資方式。 2.2.2 與企業(yè)并購合同的簽訂及履行相關的審計風險與防范 在并購合同中首先涉及到陳 述與保證條款的風險防范。陳述與保證條款是股權并購合同中最重要的條款之一。為了有效防范其風險，應要求買方對目標企業(yè)任何一件事物均作詳細而真實的 “ 陳述 ” ；要求賣方就目標企業(yè)對第三者所負的債務，開列詳細清單，并保證除所交割清單上所列債務外，對其他人不再負任何債務。 其次是合同履行的條件條款與風險防范。該條款的風險防范措施如下：至交割日，雙方于本次交易行為中所做的一切陳述及保證均應屬實；雙方均應以合同約定的內(nèi)容和方式，全面履行義務；一切條件滿足、義務履行后，賣方于交割日將股份移交的所有文件交付買方，買方也 應按照約定支付價金。 最后是履行合同期間的義務條款風險防范。對該條款可采取如下措施以防范其風險：雙方應盡快取得涉及本項交易或與本項交易實施有關聯(lián)的第三方的同意、授權及核準；賣方應承諾在此過渡期內(nèi)妥善經(jīng)營該公司的一切業(yè)務；賣方在此期間內(nèi)，不得進行股利或紅利的分派，并不得將其股份出售、轉(zhuǎn)移、抵押，非經(jīng)買方同意不得與第三者從事任何對目標企業(yè)的運營或財務狀況有損害的行為。 2.2.3 與并購會計處理方法相關的審計風險與防范 吸收合并的會計處理有兩種方法：購買法和權益聯(lián)營法。與購買法相比，權益聯(lián)營法容易導致較高的凈資產(chǎn)收益率，進而有可能對公司的配股申請產(chǎn)生有利影響。審計人員必須留心并購企業(yè)是否利用會計處理方法進行利潤操縱。當審計人員發(fā)現(xiàn)在企業(yè)并購會計處理方法的具體運用上存在可能導致企業(yè)并購相關財務報表的重大錯報，可能引起各利益相關人的誤解的問題時，應提出修改財務報表的要求，如遭拒絕，應在審計報告中予以保留。 3 結(jié)語 企業(yè)并購是企業(yè)擴張的一種重要形式，也是市場競爭的必然結(jié)果，面對日益逼近的強大國際競爭對手， 戰(zhàn)略性并購是最佳選擇。我國的企業(yè)并購風險審計是審計實踐及注冊會計師事業(yè)中的一個具有發(fā)展?jié)摿Φ脑鲩L點。隨著市場的日趨成熟，企業(yè)并購和風險基礎審計也將會在實踐中趨于完善。 參考文獻 1 李民，陳蘭輝 .企業(yè)并購交易中的審計風險與防范 j .鄭州航空工業(yè)管理學院學報（管理科學版）， 2005，（ 1） .