（工商管理專業(yè)論文）基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究——以G公司為例.pdf

m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄 基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 中文摘要 隨著會(huì)融行業(yè)全球化 金融業(yè)自身體制的不足和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的不力越來越明 了 導(dǎo)致了一系列風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生 尤其是近來操作風(fēng)險(xiǎn)事件頻頻發(fā)生 且危害 性和不良影響越來越大 而對(duì)于基金公司來說本身就是建立于風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)之 上 完善的風(fēng)險(xiǎn)管理是其增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的核心手段 如何建立和完善操作風(fēng)險(xiǎn)管理 體系也就成為基金行業(yè)急需解決的重大課題 而目前我國(guó)國(guó)內(nèi)基金業(yè)對(duì)于操作風(fēng) 險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的起步較晚 存在明顯的不足 也導(dǎo)致了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理上的缺陷 甚至 根本就沒有對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)一樣進(jìn)行明確具體的管理 本文從操作風(fēng)險(xiǎn)定義 特征表率 操作風(fēng)險(xiǎn)的管理理論及框架入手 結(jié)合我 國(guó)證券投資基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的體系結(jié)構(gòu) 目標(biāo)需求 操作風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀特點(diǎn)等 以研究具體基金公司管理操作風(fēng)險(xiǎn)案例來揭示我國(guó)證券投資基金業(yè)在操作風(fēng)險(xiǎn) 方面存在的風(fēng)險(xiǎn)和制度安排的缺陷 對(duì)進(jìn)一步加強(qiáng)證券投資基金業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理 和提高證券投資基金業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理能力做了深入研究 對(duì)基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管 理提出自身的建議 探討基金業(yè)在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面的成功之道 關(guān)鍵詞 基金操作風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公習(xí)操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 a b s t r a c t a sg l o b a l i z a t i o no ff i n a n c i a l i n d u s t r yc o n t i n u e s p r o b l e m o fl a c k i n ga t t e n t i o no n s e l f r e g u l a t i o na n dr i s km a n a g e m e n tb e c o m es e r i o u s l e a d st oas e r i e so fr i s ke v e n t s e s p e c i a l l y f o rt h o s er e c e n te v e n t sc a u s e db yo p e r a t i o n a lr i s k t h ed a m a g ea n dn e g a t i v ei n f l u e n c eh a v eg r e w l a r g e ra n dl a r g e r o p e r a t i o no ff u n dm a n a g e m e n tc o m p a n i e sr e l i e so nr i s km a n a g e m e n t r i s k m a n a g e m e n ti st h ec o r em e m u r eo fi m p r o v i n gc o m p e t e n c eo fo n ef u n dm a n a g e m e n tc o m p a n y t h u s c r e a t i o na n de n h a n c e m e n to fr i s kc o n t r o ls t r u c t u r eh a sb e c o m ea l lu r g e n tt a s kw h i c hn e e d st o b er e s o l v e di nf u n dm a n a g e m e n ti n d u s t r y h o w e v e r t h ea w a r e n e s so fi m p o r t a n c eo fr i s kc o n t r o l s t a r t sr e l a t i v e l yl a t ei nd o m e s t i cf u n dm a n a g e m e n ti n d u s t r y m a n yp i t f a l l se x i s ti no p e r a t i o n a lr i s k m a n a g e m e n t e v e nw o r s t s p e c i f i cc o n t r o li sd o n ef o rm a r k e tr i s ka n dc r e d i tr i s kb u tn o ty e tf o r o p e r a t i o n a lr i s k t h i sa r t i c l eb e g i n sf r o mr i s kd e f i n i t i o na n dd e m o n s t r a t i o no fr i s kf e a t u r e t h e o r ya n di t s f r a m e w o r ko fo p e r a t i o n a lr i s k c o m b i n e sd o m e s t i cf r a m e w o r ko fr i s km a n a g e m e n t t a r g e to fr i s k m a n a g e m e n t a n dc u r r e n ts i t u a t i o no fr i s km a n a g e m e n t t or e v e a lt h o s er i s ka n dp i t f a l l so fp o l i c y e x i s t e di no p e r a t i o n sf o rd o m e s t i cf u n dm a n a g e m e n t t os t u d ya n da d v i c ef o re n h a n c e m e n to f o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ti nf u n dm a n a g e m e n ti n d u s t r y t od i s c u s st h ep a t hl e dt os u c c e s si n o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n t k e yw o r d s f u n d o p e r a t i o n a lr i s k r i s ki d e n t i f i c a t i o n r i s ka s s e s s m e n t i j 原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明 本人所呈交的學(xué)位論文 是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所 取得的成果 學(xué)位論文中j l 弓i 用他人已經(jīng)發(fā)表或未發(fā)表的成果 數(shù)據(jù) 觀點(diǎn)等 均已明確注明出處 除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外 不包含任何其他個(gè)人或集體 已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的科研成果 對(duì)本文的研究成果做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體 均己在文中以明確方式標(biāo)明 本聲明的法律責(zé)任由本人承擔(dān) 論文作者簽名 關(guān)于學(xué)位論文使用授權(quán)的聲明 本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下所完成的論文及相關(guān)的職務(wù)作品 知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬蘭州大 學(xué) 本人完全了解蘭州大學(xué)有關(guān)保存 使用學(xué)位論文的規(guī)定 同意學(xué)校保存或 向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的紙質(zhì)版和電子版 允許論文被查閱和借閱 本人授權(quán)蘭州大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢 索 可以采用任何復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文 本人離校后發(fā)表 使用學(xué) 位論文或與該論文直接相關(guān)的學(xué)術(shù)論文或成果時(shí) 第一署名單位仍然為蘭州大 學(xué) 獬御翩始班 i d b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公列操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 一 引言 jl 目 一 研究的背景及意義 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中 基金行業(yè)作為金融業(yè)的重要組成部分 從其誕生起就發(fā) 揮著引導(dǎo)資源流向 融合資金 調(diào)節(jié)社會(huì)供需平衡 促進(jìn)社會(huì)向前發(fā)展等諸多方 面發(fā)揮著不可替代的重要作用 但與此同時(shí)基金公司在成立之時(shí)開始 在運(yùn)營(yíng)過 程中就時(shí)時(shí)面臨著各種風(fēng)險(xiǎn) 一直以來 全球金融業(yè)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 及研究給予了極大的關(guān)注 形成了一套套的體系標(biāo)準(zhǔn) 而操作風(fēng)險(xiǎn)的重要性卻被 忽視 一直到2 0 世紀(jì)術(shù) 金融業(yè)的目光都還聚焦于信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí) 1 9 9 5 年英國(guó)巴 林銀行倒閉及此時(shí)國(guó)際上操作風(fēng)險(xiǎn)事故頻繁發(fā)生 才將金融界和學(xué)術(shù)界的人們震 醒 才喚醒了人們對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的重視 最終在2 0 0 4 年公布的新巴塞爾協(xié)議中 明確將操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)并列為會(huì)融業(yè)的三大風(fēng)險(xiǎn) 中國(guó)基金行業(yè)雖然起步較晚 但近年取得突飛猛進(jìn)的大發(fā)展 截至2 0 0 7 年 末 國(guó)內(nèi)規(guī)范化發(fā)行并實(shí)際管理基金的基金管理公司已有5 9 家 共計(jì)3 5 只封閉式 基金和3 1 0 只開放式基金 基金資產(chǎn)凈值達(dá)到了3 2 8 億元 成為了一支舉足輕重的 市場(chǎng)投資力量 基金的風(fēng)險(xiǎn)管理相應(yīng)的也日益為人們所關(guān)注 隨著我國(guó)證券市場(chǎng) 規(guī)范化 市場(chǎng)化程度的加深 以及資本市場(chǎng)監(jiān)管體制的完善 法制的健全 都使 得基金管理機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的背景和環(huán)境發(fā)生巨大變遷 從而對(duì)基金管理公司的風(fēng) 險(xiǎn)管理提出更高要求 特別近年來在基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生次數(shù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì) 尤 其是其中很大部分都屬于操作風(fēng)險(xiǎn) 在我國(guó)基金業(yè)中也一樣 這都使得如何做好 基金業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理已成為基金公司風(fēng)險(xiǎn)管理的尤其重要的部分 從目前來看 盡管操作風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)給不少基金公司造成了嚴(yán)重的損失 但一直 以來 操作風(fēng)險(xiǎn)并沒有得到和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)一樣的重視 已經(jīng)建立有效的 操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架的基金公司并不多見 用于衡量和監(jiān)控操作風(fēng)險(xiǎn)的各種模型和 工具也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和信用風(fēng)險(xiǎn)管理那樣成熟 本文通過對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管 理原理的闡述 結(jié)合基金行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式 從基金公司的實(shí)際運(yùn)行出發(fā) 以分 析我國(guó)現(xiàn)行基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理案例入手 對(duì)如何做好我國(guó)基金業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)管 理做一研究探討 二 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融業(yè)為說是一比較新的概念 相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公i 日操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 有關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的研究文獻(xiàn)相對(duì)有限 不過在實(shí)踐中 金融業(yè)對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的管 理也形成了一定的體系 1 國(guó)外研究現(xiàn)狀 1 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的研究 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別就在于對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的辨別 認(rèn)定 分類和其表現(xiàn)特點(diǎn)的研 究 國(guó)際金融業(yè)的實(shí)踐表明 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的掌握程度決定了其管理水平的高低 構(gòu)建 完善有效的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系 其前提就是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確 合理的判定 操作風(fēng)險(xiǎn)最早出現(xiàn)于1 9 9 2 年發(fā)表的 內(nèi)部控制 一個(gè)整體框架 中 當(dāng)時(shí) 僅是對(duì)一般企業(yè)的管理提出的概念 在此之后 英國(guó)銀行家協(xié)會(huì) b b a 操作 風(fēng)險(xiǎn)論壇 等組織才在不同的場(chǎng)合從不同的角度對(duì)其進(jìn)行了定義 主要關(guān)注于內(nèi) 部流程 人員及系統(tǒng)或外部事件所造成的損失 此后直到巴塞爾委員對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn) 的定義突出表明了由銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)因素及內(nèi)部人員操作所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn) 才算是一 比較明確 實(shí)用的 操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng) 信用風(fēng)險(xiǎn)不同 是不能直接創(chuàng)造利潤(rùn)的 近年來國(guó)際金融 業(yè)對(duì)其認(rèn)識(shí)在實(shí)踐中不斷得到提升 瑞士信貸集團(tuán)按組織 政策 程序 科技 人為因素從風(fēng)險(xiǎn)來源上對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類 英國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì) b b a 則將其 定位為人員 流程 系統(tǒng) 外部四因素的組成 而巴塞爾委員會(huì)則在其協(xié)議中將 操作風(fēng)險(xiǎn)劃分為矩陣式的操作風(fēng)險(xiǎn)框架 其有8 種 2 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)度量的研究 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)度量的研究 目前國(guó)外學(xué)者比較富有成果的是從公司內(nèi)部控制角 度 從公司治理來對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性的管理 其核心就是從管理控制風(fēng)險(xiǎn)的角 度出發(fā) 建立完善的控制體系 加強(qiáng)監(jiān)管 防范 這其中比較有代表性的是 1 9 9 2 年由c a d b u r y 委員會(huì)寫的 公司治理的財(cái)務(wù)方面 的報(bào)告 1 9 9 9 年由經(jīng)濟(jì)合作 與發(fā)展組織 o e c d 發(fā)布的 o e c d 公司治理原則 巴塞爾委員會(huì)于2 0 0 5 年 發(fā)布的 加強(qiáng)銀行的公司治理 此外還有在1 9 9 8 年巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的 銀行 組織內(nèi)部控制系統(tǒng)框架 等 2 1 世紀(jì)隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展 在其推動(dòng)下 操作風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)取得飛 速發(fā)展 人們?cè)絹碓絺?cè)重于定性與定量相結(jié)合的 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的研究 一批 批用于計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的模型被建立起來 一系列新方法被引入 原有的量化方法 也得到了優(yōu)化 如 h i w a t a s h ij 于2 0 0 2 年提出了基于c a p m 模型方法 運(yùn)用 c a p m 模型計(jì)出總的風(fēng)險(xiǎn) 減去其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)得到的即為操作風(fēng)險(xiǎn) c r e d i ts u i s s e 等在2 0 0 5 年參考信用風(fēng)險(xiǎn)模型來對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析等等 3 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)控制的研究 2 k l b a 學(xué)位論文作肯 劉青雄基金公訓(xùn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)控制的研究 現(xiàn)一般還是從操作風(fēng)險(xiǎn)整體管理框架入手進(jìn)行研 究 其中比較有代表性的是 德意志銀行的r o b e r th u b n e r 和十幾位風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng) 域的專家學(xué)者一起對(duì)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)管理的研究 巴塞爾新協(xié)議 2 0 0 4 中闡述的銀行風(fēng)險(xiǎn)自管的原則 其目標(biāo)在于提高銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的敏感度 此外 還有 些基于巴塞爾新協(xié)議所延申出來了一些采取保險(xiǎn)方式來稀釋風(fēng)險(xiǎn)的研究 如 s i l k eb r a n b d t s 等對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)在定性和定量管理中的關(guān)系的討論 h a l s c o t t 則對(duì)在操作風(fēng)險(xiǎn)管理中保險(xiǎn)存在的有效性進(jìn)行了探討 2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 1 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的研究 國(guó)內(nèi)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究起步還比較晚 在很多方面還沒有形成自己獨(dú)立完全 統(tǒng)一的觀點(diǎn) 對(duì)銀行業(yè)及基金證券業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究 往往側(cè)重于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)和 證券基金業(yè)不同于國(guó)外的經(jīng)營(yíng)體制方面的研究 2 0 0 7 年5 月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了 商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引 將操作風(fēng)險(xiǎn) 明確定義成由內(nèi)部程序 員工 信息系統(tǒng)及外部事件所造成的損失風(fēng)險(xiǎn) 從而使 得我國(guó)有了自己的銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 在此基礎(chǔ)上 國(guó)內(nèi)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義才漸漸 趨于統(tǒng)一 2 0 0 4 年巴曙松對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)做了進(jìn)一步的細(xì)分 將操作風(fēng)險(xiǎn)分為執(zhí)行 信息 關(guān)系 法律 人員 系統(tǒng)事件風(fēng)險(xiǎn) 部分學(xué)者對(duì)我國(guó)銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)損失 進(jìn)行了歸納總結(jié) 得出其特征 并據(jù)此進(jìn)行分析產(chǎn)生的原因 如 2 0 0 6 年鐘偉 分析得出銀行高管 操作風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)線路 業(yè)務(wù)流程 系統(tǒng)建設(shè)方面存在的問題是 操作風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)的主要原因 2 0 0 5 年王曉春對(duì)7 9 家基層銀行現(xiàn)場(chǎng)問卷調(diào)查 得出違規(guī)操作是操作風(fēng)險(xiǎn)案件的直接誘因 其關(guān)鍵在于制度的不完善等等 2 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)度量的研究 國(guó)內(nèi)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)度量的研究主要集中于商業(yè)銀行 其分為三大類型 h 基于國(guó)外度量方法的闡述 其中比較有代表性的是 張靜等于2 0 0 1 年提 出的基于標(biāo)準(zhǔn)法提取資本金 結(jié)合銀行實(shí)際建立損失數(shù)據(jù)庫 2 0 0 5 年王珊結(jié)合 中國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際對(duì)巴塞爾協(xié)議中的操作風(fēng)險(xiǎn)模型在中國(guó)的適用性進(jìn)行了分析 在蟹 守o b 實(shí)證分析及度量模型的研究 這主要來源于中國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)商業(yè)銀行操作 風(fēng)險(xiǎn)的研究 許多學(xué)者對(duì)實(shí)證分析及度量模型進(jìn)行了專題研究與探討 希能從中 找出適合于中國(guó)實(shí)際的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法與模型 如2 0 0 7 年鄧超 黃波以貝葉 斯操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型為依據(jù) 通過數(shù)據(jù)分析探索了操作風(fēng)險(xiǎn)的管理 2 0 0 6 年周 好文在廣義帕累托分布的基礎(chǔ)上 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件中的內(nèi)部欺詐損失進(jìn)行了 度量 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公 習(xí)操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 c 操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的研究 這是一種運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)來預(yù)測(cè)商業(yè)銀行操作 風(fēng)險(xiǎn)的研究方法 主要闡述了遺傳算法在商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)中的可行性 其 代表人物為周悼華 3 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)控制的研究 在這方面 主要都是圍繞如何構(gòu)建操作風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系框架 為什么需構(gòu) 建控制體系入手 從不同角度入手 采用不同的方法來研究 比較有代表性的有 尚靜 王哲華于2 0 0 4 年在分析總結(jié)了商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的基本要素上對(duì)商業(yè)銀 行引入操作風(fēng)險(xiǎn)管理及構(gòu)建管理框架上進(jìn)行了探討 劉超于2 0 0 5 年從內(nèi)部控制 角度研究操作風(fēng)險(xiǎn)控制問題的角度 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架基于流程的作業(yè)進(jìn)行了 研究 3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀的綜合 遍覽全球?qū)W者及銀行界對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究 雖然爭(zhēng)議頗多 對(duì)于豐富操作風(fēng) 險(xiǎn)管理理論和指導(dǎo)操作風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐還是頗有建樹 由于國(guó)外金融業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá) 各種制度也比較健全 國(guó)外學(xué)者和銀行界對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究 雖沒形成完善的定 量方法 但這是具有很高的理論水平和實(shí)際運(yùn)用價(jià)值 這方面國(guó)內(nèi)由于對(duì)操作風(fēng) 險(xiǎn)的研究起步晚 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究缺乏系統(tǒng)性 總體來說 由于對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注較晚 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究整體表現(xiàn)出 1 理論研究跟不上操作風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí) 2 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)研究還有待加強(qiáng) 3 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的衡量標(biāo)準(zhǔn)還有待建立 三 論文研究的框架 本文分五個(gè)部分 第一部分引言 簡(jiǎn)述了一下本文研究的背景及意義 第二部分從整體上來簡(jiǎn)要介紹操作風(fēng)險(xiǎn)及其管理的概念 明確操作風(fēng)險(xiǎn)與操 作風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵與特點(diǎn) 著重介紹了操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架 及操作風(fēng)險(xiǎn)的度量評(píng) 估與控制 第三部分從基金公司本身自有的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出發(fā) 闡述了基金操作風(fēng)險(xiǎn)的表 現(xiàn) 成因 及基金操作風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 原則 及基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)的體系架構(gòu) 第四部分從一個(gè)基金公司的實(shí)際案例出發(fā) 運(yùn)用各種流程分析對(duì)該基金公司 操作風(fēng)險(xiǎn)事故做具體分析 從中找出操作風(fēng)險(xiǎn)在基金公司的表現(xiàn)特點(diǎn) 分析其操 作風(fēng)險(xiǎn)事故產(chǎn)生的原由 并對(duì)此基金公司的操作風(fēng)險(xiǎn)管理提出改進(jìn)意見 4 她a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 第五部分從做好基金管理公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理需構(gòu)建良好的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體 系和加強(qiáng)監(jiān)管出發(fā) 分開進(jìn)行了詮釋 健全的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系是基金公司操作 風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ) 所以這部分重點(diǎn)講述的是怎樣來構(gòu)建良好的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體 系 第六部分展言操作風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì) 進(jìn)一步說明對(duì)于基金公司來說如何 管理好本身的操作風(fēng)險(xiǎn)是其發(fā)展是否成功的一個(gè)重要環(huán)節(jié) 基金公司應(yīng)不斷學(xué) 習(xí) 從標(biāo)準(zhǔn) 國(guó)外以及實(shí)踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn) 走中國(guó)自有體系的操作風(fēng)險(xiǎn)管 理道理 為中國(guó)的基金業(yè)發(fā)展作貢獻(xiàn) 船a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 操作風(fēng)險(xiǎn)管理概述 一 操作風(fēng)險(xiǎn)及其管理 1 操作風(fēng)險(xiǎn)的定義及特點(diǎn) 在明確操作風(fēng)險(xiǎn)之間 我們先首先明確一下何謂風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上可理解為 就是在某事項(xiàng)或某活動(dòng)中其結(jié)果不能事前準(zhǔn)確枯計(jì)和評(píng)價(jià)所具有的不確定性 這 是一個(gè)潛伏存在的問題 是未來將要發(fā)生的事情 它有可能發(fā)生 也有可能不發(fā) 生 而在基金業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)更多指的是由于某些因素的變動(dòng) 導(dǎo)致基金主體的實(shí)際收 益 經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與預(yù)期發(fā)生背離的可能性 如股市 利率 匯率的波動(dòng) 交易系統(tǒng) 失誤 人員越權(quán)操作等都會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 顧名思義 可將其理解為在經(jīng)營(yíng)一項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)由于外部事件或不完 善 有問題的內(nèi)部程序 人員 系統(tǒng)所造成的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn) 其實(shí)關(guān)于 操作風(fēng)險(xiǎn)的定義業(yè)界還有另外兩種觀點(diǎn) 其一 是將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)之外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn) 這在一定 意義上來說是一種廣義的定義 而這一種往往會(huì)使得對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)很難進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí) 別 度量和管理 其二 是將操作風(fēng)險(xiǎn)僅看作為在處理業(yè)務(wù)時(shí)來源于操作環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn) 這可視 為是一種狹義的定義 因其根本沒考慮到外部環(huán)境變化所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 如與外界 相連的交易線路突然中斷等 操作風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn) 根據(jù)新巴塞爾協(xié)議對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類 操作風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相比 操作風(fēng)險(xiǎn)具有以下四大特點(diǎn) 1 具體性 不同類型的操作風(fēng)險(xiǎn)具有各自特有的特性 難以用一種方法 對(duì)各類操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的識(shí)別和度量 是因?yàn)樵诓僮黠L(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)因素主要存 在于金融業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作中 幾乎涵蓋了金融業(yè)的所有業(yè)務(wù) 操作風(fēng)險(xiǎn)事件前 后之間有關(guān)聯(lián) 但是單個(gè)的操作風(fēng)險(xiǎn)因素與操作性損失之間并不存在可以定量界 定的數(shù)量關(guān)系 并且單個(gè)的操作風(fēng)險(xiǎn)因素不受盈利的驅(qū)動(dòng) 不易分散 不易量化 2 分散性 試圖用一種方法來覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)管理的所有領(lǐng)域幾乎是不可 能的 是因?yàn)樵谟诓僮黠L(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際上覆蓋了金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中幾乎所有方面的 不同風(fēng)險(xiǎn) 既包括發(fā)生頻率高 造成損失相對(duì)較低的日常業(yè)務(wù)流程處理上的小錯(cuò) 6 惦a 學(xué)位論文作者 劉青雄摹金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 誤 也包括發(fā)生頻率低 造成損失相對(duì)較高的大規(guī)模舞弊 自然災(zāi)害等 而且操 作風(fēng)險(xiǎn)與各類風(fēng)險(xiǎn)相互交疊 涉及面廣 且操作風(fēng)險(xiǎn)管理不可能由一個(gè)部門獨(dú)立 能完成 必須建立操作風(fēng)險(xiǎn)管理的框架體系 3 差異性 不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域操作風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)方式存在差異 般來說業(yè)務(wù) 規(guī)模小 交易量小 結(jié)構(gòu)變化不太迅速的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 雖然操作風(fēng)險(xiǎn)造成的損失不 一定低 但是發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)的頻率相對(duì)較低 而業(yè)務(wù)規(guī)模大 交易量大 結(jié)構(gòu)變 化迅速的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 受到操作風(fēng)險(xiǎn)沖擊的可能性也大 4 復(fù)雜性 金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門難以確定 哪些因素對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理 來說是最重要的 主要在于引起操作風(fēng)險(xiǎn)的因素較復(fù)雜 如產(chǎn)品設(shè)計(jì)的復(fù)雜性 產(chǎn)品營(yíng)銷渠道的拓展 人員流動(dòng)以及規(guī)章制度的變化等都可能引起操作風(fēng)險(xiǎn) 而 通?？梢员O(jiān)測(cè)和識(shí)別的操作風(fēng)險(xiǎn) 與由此可能導(dǎo)致的損失的規(guī)模 頻率之間不存 在直接關(guān)系 通常帶有鮮明的個(gè)案特征 2 操作風(fēng)險(xiǎn)的分類 操作風(fēng)險(xiǎn)包含的范圍很廣 因其涵蓋了外部戰(zhàn)略環(huán)境和內(nèi)部過失因素 可將 其劃分為操作過失風(fēng)險(xiǎn)和操作戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 操作過失風(fēng)險(xiǎn)是指在業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)過程中出現(xiàn)過錯(cuò) 失誤的潛在可能性 業(yè)務(wù) 操作人員 流程和技術(shù)來完成業(yè)務(wù)計(jì)劃 其中任何一個(gè)因素都有可能出現(xiàn)某種過 錯(cuò)或失誤 因此操作過失的風(fēng)險(xiǎn)可以定義為未來在業(yè)務(wù)部門內(nèi)部人員 流程和技 術(shù)方面出現(xiàn)過失的可能性 其中一部分的失誤是可預(yù)期的 可將其納入業(yè)務(wù)計(jì)劃 中 而不可預(yù)期的那部分就導(dǎo)致了操作風(fēng)險(xiǎn) 因而在我們過失風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的財(cái)務(wù) 損失 除為在計(jì)劃內(nèi)的損失計(jì)量一定量的準(zhǔn)備金或 還需考量為不確定的那部分 損失保有充足的準(zhǔn)備金 也就是說對(duì)這部分風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn) 操作戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)源于環(huán)境的變化 舉例來說吧 開發(fā)新的投資產(chǎn)品或?qū)ΜF(xiàn)有業(yè) 務(wù)的重組 政府及監(jiān)管制度體系發(fā)生重大調(diào)整 地震等自然災(zāi)害或其它不可控的 因素 這兩類風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)也被定義為 內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn) 和 外部操作風(fēng)險(xiǎn) 圖1 描 述了操作過失風(fēng)險(xiǎn)和操作戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)二者之間的關(guān)系 7 m b a 學(xué)位論文作者 支 青雄基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 圖1 兩類操作風(fēng)險(xiǎn) 可以看出 戰(zhàn)略操作風(fēng)險(xiǎn)問題引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)是可以很容易地轉(zhuǎn)化成操作過失風(fēng) 險(xiǎn)的 比如說 監(jiān)管制度的變更就是企業(yè)的一個(gè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 而無法達(dá)到監(jiān)管的要 求就是一個(gè)操作過失風(fēng)險(xiǎn) 而且從業(yè)務(wù)部門的角度來看 也可以認(rèn)為外部依賴的 風(fēng)險(xiǎn)與基金內(nèi)部的一些輔助部門 諸如信息技術(shù)部 是密切相關(guān)的 換句話說 兩種類型的操作風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)相互關(guān)聯(lián) 并且經(jīng)常交錯(cuò)在一起的 二 操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架 操作風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的政策制定 操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 度量 評(píng) 估 控制的過程 掌控可能發(fā)生的財(cái)務(wù)損失 爭(zhēng)取利益最大化 這樣建立有效的 操作風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)對(duì)控制操作風(fēng)險(xiǎn)就尤為重要 操作風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性 決定了 對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理是一復(fù)雜的過程 需要建一有效的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架來定期進(jìn) 行評(píng)估 框架圖如下圖 2 8 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公司探作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 圖2 操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架 三 操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架解析 1 操作風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和政策 操作風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 設(shè)定了管理的總目標(biāo)和方法 為了在決定操作風(fēng)險(xiǎn)管理 戰(zhàn)略時(shí)定位關(guān)鍵業(yè)務(wù)的驅(qū)動(dòng)者和相關(guān)目標(biāo) 使得操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架有加效運(yùn)行 公司需要識(shí)別利益相關(guān)人 了解其需求 明確了這些目標(biāo)后 公司應(yīng)該考慮它在 實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的過程中所面臨的各種戰(zhàn)略挑戰(zhàn) 以及如果不去實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的后 果 從而建立起一套完善的操作風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 并由高級(jí)管理層承擔(dān)制定操作風(fēng) 險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 以確保其與公司的整體業(yè)務(wù)目標(biāo)相統(tǒng)一 操作風(fēng)險(xiǎn)管理的政策 應(yīng)涉及基金業(yè)的所有業(yè)務(wù)活動(dòng) 以方便對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活 動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控 度量和管理 且其政策需與操作風(fēng)險(xiǎn)偏好及公司戰(zhàn)略一致 操作風(fēng) 險(xiǎn)管理政策為所有關(guān)鍵業(yè)務(wù)及其支持過程制定操作風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo) 操作風(fēng) 險(xiǎn)管理的方法內(nèi)含于這些政策之中 操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策應(yīng)該有助于業(yè)務(wù)活動(dòng)及其 支持過程的監(jiān)控 測(cè)量和管理 能夠反映業(yè)務(wù)活動(dòng)發(fā)生的內(nèi)外部環(huán)境 并定期的 檢查和更新 這些政策應(yīng)該能夠建立起一種機(jī)制 使得公司能識(shí)別 測(cè)量和監(jiān)控 所有重大的操作風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策應(yīng)該具有與風(fēng)險(xiǎn)和采取的行動(dòng)相適應(yīng)的 9 惦a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 范圍和尺度 并定期清楚地傳達(dá)給所有人員 以維持一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)水平 同時(shí) 確保它們被一貫地執(zhí)行 2 操作風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境 操作風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施主指各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具和系統(tǒng)平臺(tái) 主要涉及系統(tǒng)平 臺(tái) 數(shù)據(jù) 方法 法規(guī) 系統(tǒng)平臺(tái)是指信息技術(shù)系統(tǒng)用來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)數(shù) 據(jù)庫 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)收集 資本模型的工具 而數(shù)據(jù)是目標(biāo)管理和決策的核心 操作風(fēng)險(xiǎn)管理的環(huán)境是指企業(yè)的文化中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和相關(guān)的外部環(huán)境 環(huán)境 包括文化 公司治理結(jié)構(gòu) 組織架構(gòu)等內(nèi)容 公司的治理結(jié)構(gòu) 則是指基于公司的法人治理結(jié)構(gòu) 文化中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)管理的態(tài)度 價(jià)值觀 目標(biāo)及行為 文化包括 公司的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)管理層的管理風(fēng)格 員工的職業(yè)道德和勝任能力 這里的 組織架構(gòu)公司設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu) 建立決策科學(xué) 運(yùn)營(yíng)規(guī)范 管理高效的 運(yùn)行機(jī)制 包括民主 透明的決策程序和管理議事規(guī)則 高效 嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)執(zhí)行 系統(tǒng) 以及健全 有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng) 3 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是操作風(fēng)險(xiǎn)管理的起步 是指對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)以及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)加以 判斷 鑒定和區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過程 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 a 是可以利用感性認(rèn)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行判斷 b 也是較重要的 就是必須依據(jù)對(duì)各種客觀的會(huì)計(jì) 統(tǒng)計(jì)報(bào)表資料進(jìn)行分 析 歸納和整理 發(fā)現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)及其損害情況 操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)以當(dāng)前和未來潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)兩方面為重點(diǎn) 基金風(fēng)險(xiǎn)識(shí) 別是一重復(fù)的過程 這個(gè)過程應(yīng)該考慮到以下六方面的因素 a 潛在操作風(fēng)險(xiǎn)的整體情況 b 基金公司運(yùn)行所處的內(nèi)外部環(huán)境 c 基金公司本身的戰(zhàn)略目標(biāo) d 基金公司自身提供的產(chǎn)品和服務(wù) e 基金公司所特有的環(huán)境因素 f 內(nèi)外部的變化 以及變化的速度 1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的資料來源 識(shí)別操作風(fēng)險(xiǎn)的過程 實(shí)際也是一風(fēng)險(xiǎn)資料的收集 其來源 a 公司環(huán)境 公司各種投資交易數(shù)據(jù)庫 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及其基金行業(yè)的研 究成果等 1 0 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公j 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 b 企業(yè)組織管理人員 公司業(yè)務(wù)管理人員的經(jīng)驗(yàn)積累 專家意見 c 報(bào)告文檔 各部門已完成或提交的報(bào)告 如審記報(bào)告 監(jiān)管報(bào)告 管理 報(bào)告 d 風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃 風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃是操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重要文檔 其中最重要 是風(fēng)險(xiǎn)管理者的角色與責(zé)任 風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)算與規(guī)劃 風(fēng)險(xiǎn)的分類等 e 各種計(jì)劃 各式計(jì)劃文檔決定著風(fēng)險(xiǎn)管理的方向 2 操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法與技術(shù) a 審閱文檔 檢查各式文檔 包括報(bào)告 計(jì)劃 以前風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)文件 其他信 息 其數(shù)據(jù)信息的 致性 假設(shè)性問題 審記范圍是否涵蓋所有操作風(fēng)險(xiǎn)都是操 作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的關(guān)健點(diǎn) b 操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 以下介紹主要用作操作風(fēng)險(xiǎn)的收集技術(shù) 頭腦風(fēng)暴 頭腦風(fēng)暴的目的是通過集思廣議來獲得比較全面的風(fēng)險(xiǎn)列表 風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)常舉行這樣的會(huì)議 經(jīng)常與專家來探討可能的操作風(fēng)險(xiǎn) 面談 風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)與風(fēng)險(xiǎn)專家 利益相關(guān)者 有經(jīng)驗(yàn)的員工面對(duì)面的 交流 以取得風(fēng)險(xiǎn)資料 關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) k r i 操作風(fēng)險(xiǎn)中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是指通過關(guān)鍵性的財(cái) 務(wù)指標(biāo) 統(tǒng)計(jì)歸納指標(biāo)反映人員 系統(tǒng) 流程 產(chǎn)品等信息的變化情況 反映公 司的風(fēng)險(xiǎn)狀況 依據(jù)記錄的內(nèi)外部損失事件和各種風(fēng)險(xiǎn)透因進(jìn)行評(píng)估的結(jié)果來選 擇 c 窮舉法分析 操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別清單是建立在歷史信息和過去相似過程的經(jīng) 驗(yàn)之上的 制作一份風(fēng)險(xiǎn)清單是比較快而且比較容易 但這咱方法不能把所有的 風(fēng)險(xiǎn)考慮到 d 假設(shè)法分析 每一項(xiàng)目是建立在 定的假設(shè)之上 所以分析假設(shè)的合理 性將為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別提供方便 e 圖表法分析 圖表分析包括因果效果圖 系統(tǒng)流程圖 效果圖魚骨圖等 3 操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的結(jié)果 操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的結(jié)果是一系列風(fēng)險(xiǎn)列表的文檔 它包括以下內(nèi)容 a 可能的操作風(fēng)險(xiǎn)列表 所有己識(shí)別的操作風(fēng)險(xiǎn) 包括不確定的 假設(shè)的 都在列表中描述出來 操作風(fēng)險(xiǎn)可能涵蓋方方面面的內(nèi)容 b 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)潛在的反應(yīng) 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程就制定出來 這樣為 以后的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)量階段做準(zhǔn)備 c 操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因 指出風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生最根本原因 應(yīng)該盡可能的考慮到操作風(fēng)險(xiǎn)的各種潛在原因 包括基金產(chǎn)品的建立 營(yíng)銷 活動(dòng) 基金交易 人力資源 資金投資組合 技術(shù) 外部環(huán)境 災(zāi)害 越權(quán) 非 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 法行為等等 目的是為了下一步的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和度量更準(zhǔn)確 4 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和度量 操作風(fēng)險(xiǎn)被識(shí)別出來后 就應(yīng)該加以評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和量化的作用在于 它使管理層得以將操作風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和政策進(jìn)行比較 識(shí)別公司不能接受 或超出機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好的那些風(fēng)險(xiǎn)暴露 選擇合適的緩解機(jī)制并對(duì)需要緩解的風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行優(yōu)先排序 進(jìn)行這一步驟時(shí) 通常需要通過考察每一項(xiàng)操作風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)者和原因 估計(jì)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的概率 此外 還應(yīng)在不考慮控制戰(zhàn)略影響的情況下 評(píng) 估一項(xiàng)操作風(fēng)險(xiǎn)可能的影響 這里對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能影響的評(píng)估 不僅要考慮經(jīng)濟(jì)上的 直接影響 還應(yīng)該更廣泛地考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響 公司應(yīng)該選擇或開 發(fā)適當(dāng)?shù)哪Ｐ?以適應(yīng)每一種風(fēng)險(xiǎn)的量化需要 1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估度量的資料來源 a 公司資源 公司在過去所處的風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)積累和經(jīng)歷的教訓(xùn) b 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)列表 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)列表是操作風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要 文檔 其中考慮到了操作風(fēng)險(xiǎn)中各種可能的風(fēng)險(xiǎn) 確定的 不確定的 c 風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃 風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重要文檔 其中最重要是風(fēng) 險(xiǎn)管理者的角色與責(zé)任 風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)算與規(guī)劃 風(fēng)險(xiǎn)的分類等 2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估度量的方法 a 審閱各種風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類處理 提高操作風(fēng)險(xiǎn)管理的效率 b 定性方法與定量方法相結(jié)合衡量操作風(fēng)險(xiǎn) 定性方法 風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)質(zhì)量 評(píng)估 保證操作風(fēng)險(xiǎn)定性分析的可信度 c 操作風(fēng)險(xiǎn)資本的度量方法 基本指標(biāo)法 是一種自上而下法 指認(rèn)操作風(fēng)險(xiǎn)大小與業(yè)務(wù)活動(dòng)的規(guī) 模成正比 公司的總收入是反映公司規(guī)模的重要指標(biāo) 資本計(jì)算公式如下 k b i a g ixa 在此公式中 k b i a 示為基本指標(biāo)法下的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求 g i 為前三年公 司總收入的平均值 a 為對(duì)總收入提取固定比率 般為1 5 標(biāo)準(zhǔn)法 一種自下而上法 計(jì)算每類業(yè)務(wù)資本要求的方法是 用公司的 基本財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以一個(gè)1 3 值 p 值代表基金業(yè)在特定業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)損失經(jīng)驗(yàn)值 與代表公司該類業(yè)務(wù)情況并按監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)修正的基本財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系 而標(biāo)準(zhǔn) 法中的總資本要求是每類業(yè)務(wù)資本要求的簡(jiǎn)單加總 即 k t s a e g n 一8 x b 1 8 其中 k t s a 為用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算的資本要求 g 1 1 8 為按照基本指標(biāo)法的定 1 2 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公i 可探作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 義 8 個(gè)業(yè)務(wù)類別中各業(yè)務(wù)類別過去三年的年均總收入 p 1 8 為巴塞爾委員會(huì)設(shè) 定的固定百分?jǐn)?shù) 它建立了8 個(gè)業(yè)務(wù)類別中各業(yè)務(wù)類別的總收入與資本要求之間 的聯(lián)系 在標(biāo)準(zhǔn)法下的各業(yè)務(wù)類別中 總收入是個(gè)廣義指標(biāo) 代表業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模 因此也大致代表了各業(yè)務(wù)類別的操作風(fēng)險(xiǎn)暴露 高級(jí)計(jì)量法 允許基金公司通過內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)計(jì)算監(jiān)管資 本要求 注意使用此方法需獲得監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn) 計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的方式是 鐘 y 嘲 i t k i 此外還有c a p m 模型號(hào) 波動(dòng)率模型 因素分析模型 因果關(guān)系網(wǎng)絡(luò) 模型等 3 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估度量的結(jié)果 風(fēng)險(xiǎn)列表 在此階段 風(fēng)險(xiǎn)列表將更新補(bǔ)充四個(gè)內(nèi)容 一是操作風(fēng)險(xiǎn)的概率 分析 二是實(shí)現(xiàn)成本和時(shí)間要求的可能性 三是量化風(fēng)險(xiǎn)后的風(fēng)險(xiǎn)排序 四是量化 風(fēng)險(xiǎn)后的風(fēng)險(xiǎn)資本的布置 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告 得出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告 全理安排風(fēng)險(xiǎn)資本金 便于監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn) 分級(jí)管理 5 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督檢查 在上述評(píng)估度量的基礎(chǔ)上 公司管理層應(yīng)該可以建立一整套操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控程 序 以實(shí)現(xiàn) a 對(duì)公司所面臨的各類型操作風(fēng)險(xiǎn)的定性和定量評(píng)估進(jìn)行監(jiān)控 b 評(píng)估緩解活動(dòng)是否有效和適當(dāng) 包括可識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)能在多大程度上被轉(zhuǎn) 移至公司外部 c 確保控制充分 風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)正常運(yùn)行 應(yīng)該為操作風(fēng)險(xiǎn)建立風(fēng)險(xiǎn)衡量 標(biāo)準(zhǔn)或 關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) k e yr i s ki n d i c a t o r u 以確保重大風(fēng)險(xiǎn)事件的相關(guān)信 息被傳遞至適當(dāng)?shù)墓芾韺蛹?jí) 在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段建立k r i 是最容易的 內(nèi)部審計(jì)部門或其他有資格的部門應(yīng)該實(shí)施定期的檢查 分析控制環(huán)境 檢 測(cè)已實(shí)施的控制的有效性 從而確保業(yè)務(wù)運(yùn)作在有效的控制下展開 1 操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的資料來源 a 操作風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃 這是一個(gè)關(guān)健的文檔 包括人員的分配 風(fēng)險(xiǎn)的分 類負(fù)責(zé) 時(shí)問和其它風(fēng)險(xiǎn)管理的資源 b 風(fēng)險(xiǎn)列表 風(fēng)險(xiǎn)列表形成于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段 并在風(fēng)險(xiǎn)定性分析與風(fēng)險(xiǎn)定 量風(fēng)險(xiǎn)階段得到了更新 c 經(jīng)過批準(zhǔn)的變更需求 經(jīng)過批準(zhǔn)的變更需求包括方法的變更 合同的變 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 更 范圍和時(shí)間的變更 所有的變更都應(yīng)被一記錄 任何口頭的討論的 沒有記 錄的變更不能夠執(zhí)行的 2 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的方法 a 風(fēng)險(xiǎn)重新評(píng)估 操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)制是一重復(fù) 實(shí)時(shí)的過程 需要用前面所介 紹的方法來識(shí)別風(fēng)險(xiǎn) 重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) b 風(fēng)險(xiǎn)審計(jì) 記錄和檢查風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)執(zhí)行的效果 c 變數(shù)與趨勢(shì)分析 通過檢驗(yàn)性能數(shù)據(jù) 分析變數(shù)與趨勢(shì)以達(dá)到監(jiān)控的目 的 分析數(shù)據(jù)看是否背離了預(yù)定的目標(biāo) 如果是將判斷是機(jī)會(huì)還是威脅 d 資本金分析 檢查資本金的剩余與所剩風(fēng)險(xiǎn)需要資金進(jìn)行比較 判斷風(fēng) 險(xiǎn)資本金是否充分 e 風(fēng)險(xiǎn)會(huì)議 定期的舉行風(fēng)險(xiǎn)會(huì)議 風(fēng)險(xiǎn)管理工作會(huì)變得更容易處理一些 3 風(fēng)險(xiǎn)控制的結(jié)果 a 風(fēng)險(xiǎn)列表 更新 風(fēng)險(xiǎn)列表增加兩部分的內(nèi)容 一是風(fēng)險(xiǎn)重新的評(píng)估 風(fēng) 險(xiǎn)審計(jì) 周期性的檢查 另一部分是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后的結(jié)果 這兩部分記錄在列表 中 b 變更要求 更新 在執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制過程中 由于要實(shí)施一些處理緊急情況 的方案需要改變風(fēng)險(xiǎn)管理流程以便應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn) 所以將會(huì)提出不少變更的要求 c 建議的糾正措施 建議的糾正措施包括緊急方案和替代方案 其中替代方 案并沒有在規(guī)劃之中 但要求能夠處理緊急風(fēng)險(xiǎn) 替代方案要求記錄到該文檔中 d 建議的保護(hù)措施 建議的保護(hù)措施用于將項(xiàng)目盡量按照項(xiàng)目管理規(guī)劃進(jìn) 行 e 操作風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃 更新 變更要求得到批準(zhǔn)后 如果要改變風(fēng)險(xiǎn)管理流 程 那么需要更新風(fēng)險(xiǎn)管理方案 6 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 操作風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告過程應(yīng)該涵蓋諸如公司面臨的關(guān)鍵操作風(fēng)險(xiǎn)或潛在操作風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)事件以及有意識(shí)的補(bǔ)救措施 已實(shí)施的措施的有效性 管理風(fēng)險(xiǎn)暴露的詳細(xì) 計(jì)劃 操作風(fēng)險(xiǎn)即將明確發(fā)生的壓力領(lǐng)域 為管理操作風(fēng)險(xiǎn)而采取步驟的狀態(tài)等 方面的信息 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告包括定期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和不定期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 定期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告指的是在指定時(shí)間內(nèi)必須的 一般為季度報(bào)告 半年度報(bào)告 年度報(bào)告 不定期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告指的是新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 危機(jī)事件風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào) 1 4 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄 基金公吲操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 告 1 風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告的內(nèi)容 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告一般應(yīng)包括下列內(nèi)容 a 業(yè)務(wù)活動(dòng)的概況 b 確定部門實(shí)施的核心業(yè)務(wù)運(yùn)作過程 c 總結(jié)和劃分部門風(fēng)險(xiǎn)類型和級(jí)別 d 總結(jié) 評(píng)估控制風(fēng)險(xiǎn)的資源 e 目前風(fēng)險(xiǎn)控制狀況和下一年風(fēng)險(xiǎn)的變化方向 f 風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)先次序 g 部門控制和化解風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)施計(jì)劃 2 風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告的方法 操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程 通過流程的有較運(yùn)作 得出風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告 3 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的結(jié)果 a 使高級(jí)管理層和經(jīng)營(yíng)者能夠確定風(fēng)報(bào)險(xiǎn)管理職責(zé)的委派是有效的 并且 他們對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的要求得到了滿足 b 使整體風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能夠與公司的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略和偏好相比較 得到評(píng)定 c 使關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)得到監(jiān)控 可以判斷出采取措施的需要 d 使業(yè)務(wù)單元能夠確定對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的控制成功地實(shí)施了 有關(guān)信息得到了 傳遞 e 風(fēng)險(xiǎn)管理過程的重復(fù) 以上所述的風(fēng)險(xiǎn)管理過程是一個(gè)不斷重復(fù)的過程 風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門應(yīng)該確保關(guān)鍵操作風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)以適當(dāng)?shù)念l率重復(fù)進(jìn)行 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄 基金公i 1 操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 三 基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)及其管理 一 基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)形態(tài) 基金公司風(fēng)險(xiǎn)是指業(yè)務(wù)決策和活動(dòng)的結(jié)果背離了預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)或由于業(yè) 務(wù)控制中存在重大缺陷 可能或已經(jīng)給公司造成的不良影響和損失 包括可能或 己給公司造成的財(cái)務(wù)損失 聲譽(yù)損失以及違法違規(guī)等不良影響 基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)依其業(yè)務(wù)特點(diǎn)主要有戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 投資管理風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作 風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)四類 1 戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指公司未適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的各方面變化 沒有有效的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn) 略而面臨經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn) 主要包括 政策風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn) 行業(yè)周期風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)變革風(fēng)險(xiǎn) 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) 2 投資管理風(fēng)險(xiǎn)指在投資管理運(yùn)作過程中 由于具體操作人的投資策略失 誤 決策不當(dāng)或投資水平不高等原因 使投資受到重大損失的風(fēng)險(xiǎn) 主要包括流 動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 3 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)是指在受托資產(chǎn)運(yùn)作過程中由于公司員工不遵守運(yùn)作制度 流 程和業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行業(yè)務(wù)運(yùn)作而使公司遭受損失的可能性 主要包括 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 業(yè)務(wù)操作流程風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 法律訴訟風(fēng)險(xiǎn) 保密風(fēng)險(xiǎn) 人員過失風(fēng)險(xiǎn) 4 市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)是指公司在產(chǎn)品開發(fā)和銷售的過程中 致使投資者或者公 司利益造成損失的可能性 主要包括 產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 銷售渠道風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)推廣 風(fēng)險(xiǎn) 洗錢風(fēng)險(xiǎn) 銷售不適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)及客戶服務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 此外 公司在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過程中還包括其他風(fēng)險(xiǎn) 如人力資源風(fēng)險(xiǎn) 不可抗力 風(fēng)險(xiǎn)等 二 基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)的主要成因 基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)可能出現(xiàn)在業(yè)務(wù)流程中的任何階段 其主要成因有但 不限于以下方面 1 人為錯(cuò)誤 2 第三方傳遞的錯(cuò)誤數(shù)據(jù) 3 系統(tǒng)故障 系統(tǒng)功能不充分或不能充分理解系統(tǒng)的程序和功能 4 重要制度和流程或制度流程不明確 1 6 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 5 出現(xiàn)非標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)行為 6 產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)缺陷造成投資者或公司利益損失 7 業(yè)務(wù)出錯(cuò) 權(quán)限管理不規(guī)范化 8 被監(jiān)管機(jī)構(gòu)或其它管理機(jī)構(gòu)提示或處理等 三 基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo) 原則 1 操作風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo) 操作風(fēng)險(xiǎn)的管理目標(biāo)是與整個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)相符的 主要有 1 不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力 在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下 保 障投資人的合法權(quán)益最大化 2 嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律 法規(guī) 行業(yè)規(guī)章制度 自覺樹立規(guī)范運(yùn)作 穩(wěn) 健經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格 3 保證公司財(cái)產(chǎn)的安全完整以及資訊的可靠性和安全性 4 維護(hù)公司的良好信譽(yù)和形象 5 建立行之有效的操作風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和制度 2 操作風(fēng)險(xiǎn)管理原則 1 全面性原則 操作風(fēng)險(xiǎn)管理必須覆蓋投資業(yè)務(wù)的所有相關(guān)部門和崗位 并滲透到?jīng)Q策 執(zhí) 行 監(jiān)督 反饋等各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié) 必須涵蓋與投資業(yè)務(wù)相關(guān)全體員工 不斷提高員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防范能力 樹立全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 2 獨(dú)立性原則 公司設(shè)立督察長(zhǎng) 合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 監(jiān)察稽核部等獨(dú)立的管理機(jī)構(gòu) 具有并保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性 負(fù)責(zé)評(píng)估 度量 監(jiān)督公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理 3 持續(xù)性原則 公司應(yīng)當(dāng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)旋持續(xù)管理 對(duì)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)的識(shí)別 評(píng)估 及 時(shí)采取相應(yīng)的控制程序 4 風(fēng)險(xiǎn)揭示原則 公司各業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門有責(zé)任對(duì)管理層提供全面的 透明的 客觀 的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 5 相互制衡原則 公司在內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的設(shè)計(jì)上要形成相互制約的機(jī)制 通過不同崗位之間的 制衡減少操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生 6 前瞻性原則 1 7 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公 可操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)隨公司業(yè)務(wù)的發(fā)展 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 經(jīng)營(yíng)方針 政策法規(guī)等 的改變及時(shí)修改和完善 四 基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系架構(gòu) 基金公司的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系架構(gòu)分為二大部分 一為風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系 一為風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系 1 風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系 公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系由五個(gè)不同層次的制度構(gòu)成 第一個(gè)層次是公司章程 第二個(gè)層次是內(nèi)部控制大綱 第三個(gè)層次是基本管理制度 第四個(gè)層次是部門管理制度 第五個(gè)層次是各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則 圖3 風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系 2 操作風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系 風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系包括兩個(gè)層次 第一層次 公司董事會(huì)層面設(shè)立合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和督察長(zhǎng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管 理過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的預(yù)防和控制 1 董事會(huì)通過行使下列職權(quán)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制 a 批準(zhǔn)公司內(nèi)部管理部門及內(nèi)控機(jī)制設(shè)置 1 8 m b a 學(xué)位論文作者 劉青雄基金公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 b 審議督察長(zhǎng)工作報(bào)告 c 批準(zhǔn)公司的基本管理制度 d 批準(zhǔn)公司的相關(guān)關(guān)聯(lián)交易 e 其它應(yīng)由董事會(huì)批準(zhǔn)的事項(xiàng) 2 董事會(huì)下設(shè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 負(fù)責(zé)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的合法 合規(guī)性進(jìn)行 監(jiān)控和檢查 對(duì)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控 具體職責(zé)包括 a 定期對(duì)公司的各項(xiàng)規(guī)章制度的合法合規(guī)性進(jìn)行審查并將審查意見通報(bào)相 關(guān)部門 b 擬定由董事會(huì)制定的各項(xiàng)規(guī)章制度 c 預(yù)先審查其他部門提交董事會(huì)審議的規(guī)章制度 并對(duì)董事會(huì)提出其審查 意見 d 對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和受托資產(chǎn)運(yùn)作的合法合規(guī)性進(jìn)行定期和臨時(shí)的監(jiān)控和 檢查 并將檢查結(jié)果上報(bào)董事會(huì) 在檢查中若發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)情形時(shí) 應(yīng)通知總經(jīng) 理責(zé)令有關(guān)部門予以糾正 并提出處罰意見 e 對(duì)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控 認(rèn)為公司經(jīng)營(yíng)中存在重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí) 提出風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)估報(bào)告上報(bào)董事會(huì) f 聽取督察長(zhǎng)工作報(bào)告 g 批準(zhǔn)基金投資中涉及與股東的交易 3 公司督察長(zhǎng)行使下列職權(quán) a 對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和管理 投資運(yùn)作遵規(guī)守法情況進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)控和檢查 b 對(duì)公司執(zhí)行各項(xiàng)內(nèi)部控制制度情況進(jìn)行監(jiān)控和檢查 c 發(fā)現(xiàn)問題向管理層通報(bào)并提出整改和處理意見 并監(jiān)督整改措施的制定 和落實(shí) d 定期向全體董事報(bào)送工作報(bào)告 并向董事會(huì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制稍好員會(huì)提交 工作報(bào)告 e 為董事會(huì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)會(huì)議提供相應(yīng)材料和報(bào)告 f 審核監(jiān)察稽核部的工作報(bào)告 g 審核公司公開信息披露的內(nèi)容 第二層次 公司經(jīng)營(yíng)管理層包括合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 執(zhí)行委員會(huì) 投資 決策委員會(huì) 監(jiān)察稽核部及各職能部門對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制 1 合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制委員是公司防范和控制法律與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的議事機(jī)構(gòu) 在 風(fēng)險(xiǎn)控制中的職責(zé)主要是 a 評(píng)估公司內(nèi)部控制制度的合規(guī)合法性 全面性 適時(shí)性和審慎性 并及 時(shí)提出修正建議和方案 l9 船a 學(xué)位論文作者 劉青雄 基金公叫操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究 b 查找公司在合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制中的薄弱環(huán)節(jié) 評(píng)估公司風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)的 狀況 提出相關(guān)意見和建議 c 審議投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與績(jī)效分析報(bào)告 查找公司在合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制中的 薄弱點(diǎn) 提出相關(guān)意見和建議 d 評(píng)估公司固有資金投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況 提出相關(guān)意見和建議 e 審議投資源共享的關(guān)聯(lián)方重大股票名單 提出相關(guān)意見和建議 f 評(píng)估公司業(yè)務(wù)授權(quán)方案 提出相關(guān)建議和意見 g 審議業(yè)務(wù)合作伙伴 如席位券商 交易對(duì)手 銷售代理等 的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè) 報(bào)告 提出意見和建議 h 評(píng)估公司新業(yè)務(wù) 新產(chǎn)品 新市場(chǎng)營(yíng)銷渠道等的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和合規(guī)評(píng)價(jià)報(bào) 告 提出建議和意見 i 協(xié)調(diào)處理各部門制定突發(fā)性重大風(fēng)險(xiǎn)事件和違規(guī)事件的解決方案 j 判定重大風(fēng)險(xiǎn)事件和違規(guī)事件的責(zé)任 提出處理意見 k 評(píng)估市場(chǎng)環(huán)境 法規(guī)政策等發(fā)生重大變化對(duì)公司產(chǎn)生的影響 協(xié)調(diào)相關(guān) 部門提出應(yīng)對(duì)方案 m 委員會(huì)召集人或兩名以上 包括兩名 委員會(huì)成員及認(rèn)為有必要提交管 理層合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)討論的其它事項(xiàng) 2 執(zhí)行委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)控制中的職責(zé)主要體現(xiàn)在 a 確定和落實(shí)董事會(huì)有關(guān)