信托投資公司產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新研究doc19.doc

信托投資公司產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新研究 一、信托投資公司產(chǎn)品開放和創(chuàng)新市場定位與戰(zhàn)略目標(biāo) 市場定位 過去信托投資公司實行高度銀行化的混業(yè)經(jīng)營模式，經(jīng)營的產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)主要以銀行、證券和投資業(yè)務(wù)為主。根據(jù)國務(wù)院整頓信托業(yè)的有關(guān)文件精神和中國人民銀行信托投資公司管理辦法的規(guī)定，信托投資公司重新登記后，將按照分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則，徹底調(diào)整原有業(yè)務(wù)定位，把其辦成一個主要經(jīng)營受托理財業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。據(jù)此，今后信托投資公司的基本市場定位和基本功能如下： 1作為資產(chǎn)管理機構(gòu)，發(fā)揮社會理財職能。公司通過接受客戶的各種資產(chǎn)委托，代為管理、運用、處分委托資產(chǎn)，可以實現(xiàn)委托資產(chǎn)的保值、增值或者客戶的其他特定目的，從而發(fā)揮財產(chǎn)管理功能，提升社會財富的管理效益。 2作為貨幣經(jīng)營機構(gòu)，發(fā)揮中長期金融功能。公司辦理的資金信托業(yè)務(wù)，是一種貨幣經(jīng)營行為。通過吸收信托資金，公司可以集中社會信用，又通過在貨幣市場上運用信托資金（同業(yè)拆放、貸款等），發(fā)揮中長期金融功能，從而健全金融體系，完善金融功能。 3作為機構(gòu)投資者，發(fā)揮社會投資功能。公司通過運用信托資金和自有資金從事證券投資和直接投資，成為機構(gòu)投資者，從而拓寬投資渠道，健全投資體系，發(fā)揮社會投資功能。 4作為投資銀行類機構(gòu)，發(fā)揮金融中介服務(wù)功能。公司通過直接或者間接經(jīng)營各類投資銀行業(yè)務(wù)，為客戶提供資產(chǎn)重組、兼并收購、財務(wù)顧問、經(jīng)濟咨詢等服務(wù)，發(fā)揮金融中介服務(wù)功能。 戰(zhàn)略目標(biāo) 中國經(jīng)濟的發(fā)展、中國加入WTO使信托業(yè)發(fā)展充滿機遇與挑戰(zhàn)，信托投資公司的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)融入我國經(jīng)濟發(fā)展的主流，發(fā)揮地方金融機構(gòu)的職能和作用，構(gòu)建地方金融體系，將建設(shè)成為功能齊全的投資銀行型地方金融機構(gòu)。因此，信托投資公司重新登記后，通過35年時間，可將其發(fā)展為立足于地方市場、面向全國市場的、以經(jīng)營信托業(yè)務(wù)為主的一流投資銀行型金融控股公司或者專業(yè)型信托投資公司，為政府調(diào)控產(chǎn)權(quán)市場、資本市場，為國際資本和民間資本參與地方經(jīng)濟發(fā)展和社會發(fā)展提供全面而有特色的金融服務(wù)。 因此，信托投資公司在產(chǎn)品和業(yè)務(wù)開發(fā)和創(chuàng)新方面應(yīng)不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新、銳意改革、強化管理、穩(wěn)健經(jīng)營，切實防范金融風(fēng)險。 二、信托投資公司經(jīng)營范圍與核心業(yè)務(wù)和產(chǎn)品 經(jīng)營范圍 根據(jù)信托投資公司管理辦法的規(guī)定，信托投資公司今后可從事以下業(yè)務(wù)和產(chǎn)品： 1受托經(jīng)營資金信托業(yè)務(wù)。即委托人將自己無法或者不能親自管理的資金以及國家有關(guān)法規(guī)限制其親自管理的資金，委托給公司，按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運用或者處分。 2受托經(jīng)營動產(chǎn)、不動產(chǎn)以及其他財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。即委托人將自己的動產(chǎn)、房產(chǎn)、地產(chǎn)以及版權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)，委托給公司，按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運用或者處分。 3受托經(jīng)營國家有關(guān)法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為基金管理公司發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)。 4經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并以及項目融資、公司理財、財務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)。 5受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國債、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)。 6代理財產(chǎn)的管理、運用與處分。 7代保管業(yè)務(wù)。 8信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟咨詢業(yè)務(wù)。 9以自有財產(chǎn)為他人提供擔(dān)保。 10外匯信托業(yè)務(wù)。 11同業(yè)拆借。 12自有資金的運用與管理。 13中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 即委托人將自己無法或者不能親自管理的資金以及國家有關(guān)法規(guī)限制其親自管理的資金，委托給公司，按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運用或者處分。 核心業(yè)務(wù)和產(chǎn)品 按照信托投資公司的市場定位及戰(zhàn)略目標(biāo)，結(jié)合信托業(yè)的法定業(yè)務(wù)范圍，信托投資公司重新登記后的核心業(yè)務(wù)，將主要限于以下三類： 第一類：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。這是信托投資公司未來的主營業(yè)務(wù)，將是公司利潤增長的主要來源。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有兩種法律形式：一是信托，委托人需將信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人則以自己的名義加以管理。具體經(jīng)營按照信托法和信托投資公司管理辦法規(guī)定的業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行。二是代理，委托人無需將委托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人業(yè)以委托人自己名義從事管理活動，具體經(jīng)營按照民法通則關(guān)于委托代理和合同法關(guān)于委托合同的規(guī)定進(jìn)行。在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，以信托業(yè)務(wù)為主。 第二類：投資銀行業(yè)務(wù)。這是信托投資公司未來的重要利潤來源，也是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要輔助性業(yè)務(wù)。投資銀行業(yè)務(wù)將依托于公司的知名度及策劃力，在基金管理、企業(yè)購并及資產(chǎn)重組、財務(wù)顧問、項目融資、經(jīng)濟咨詢、債券承銷業(yè)務(wù)、項目孵化等業(yè)務(wù)領(lǐng)域大力開拓，并結(jié)合資金信托及自有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)造新的利潤增長點，逐步樹立金融服務(wù)的企業(yè)品牌。信托投資公司參與投資銀行業(yè)務(wù)的方式有兩種：一種是間接方式，主要通過投資入股方式介入公募基金管理以及傳統(tǒng)的券商業(yè)務(wù)（證券經(jīng)紀(jì)和證券承銷業(yè)務(wù)）；另一種是直接方式，直接經(jīng)營企業(yè)并購、資產(chǎn)重組等業(yè)務(wù)。在投資銀行業(yè)務(wù)，以直接經(jīng)營方式為主。 第三類：自營業(yè)務(wù)。即自有資金的運用。自營業(yè)務(wù)是信托投資公司生存和發(fā)展的前提，是信托投資公司短期內(nèi)的重要利潤，其規(guī)模大小和質(zhì)量好壞直接關(guān)系到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。根據(jù)信托投資公司管理辦法的規(guī)定，信托投資公司自有資金可以用于同業(yè)拆放、融資租賃，證券投資和實業(yè)投資等。 三類核心業(yè)務(wù)：信托投資公司未來經(jīng)營的核心業(yè)務(wù)和產(chǎn)品具體內(nèi)容見下文。 三、信托投資公司信托業(yè)務(wù)與信托品種 信托業(yè)務(wù)是信托投資公司未來的主導(dǎo)業(yè)務(wù)。信托投資公司可根據(jù)信托自身的特點和市場的需要，開發(fā)和經(jīng)營以下信托品種： 資金信托、財產(chǎn)信托與綜合信托 按照受托財產(chǎn)的種類，信托投資公司經(jīng)營的信托品種可以分為資金信托、財產(chǎn)信托與綜合信托。 1資金信托。指委托人將自己合法擁有的資金，委托給信托投資公司，由信托投資公司按照委托人的意愿以自己的名義，為了受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理和處分的業(yè)務(wù)活動。根據(jù)信托投資公司管理辦法的規(guī)定，信托資金將主要用于投資主板及二板的股票一、二級市場、購買國債、基金、投資高新技術(shù)及基礎(chǔ)環(huán)保產(chǎn)業(yè)以及開展信托貸款業(yè)務(wù)。 2財產(chǎn)信托。指委托人將自己的動產(chǎn)、房產(chǎn)、地產(chǎn)以及版權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)，委托給信托投資公司，由信托投資公司按照委托人的意愿以自己的名義，為了受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理和處分的業(yè)務(wù)活動。財產(chǎn)信托又可以分為以下幾個品種： 動產(chǎn)信托。從我國目前實際情況看，當(dāng)前著重結(jié)合企業(yè)設(shè)備融資需要，開發(fā)動產(chǎn)設(shè)備信托。即由信托投資公司作為受托人，接受設(shè)備制造商的委托，將相關(guān)動產(chǎn)設(shè)備租賣給需要設(shè)備的廠商，既可以幫助設(shè)備制造商銷售設(shè)備，又能達(dá)到幫助急需設(shè)備而又缺乏資金的廠商融資的目的。 不動產(chǎn)信托。包括房產(chǎn)信托和地產(chǎn)信托?？梢岳眯磐械耐顿Y、保障功能，配合房地產(chǎn)的開發(fā)、銷售和管理。 有價證券信托。包括管理有價證券信托和運用有價證券信托。當(dāng)前著重開展表決權(quán)信托，通過接受股份公司特別是上市公司中小股東的委托，集中行使股份上的權(quán)利包括表決權(quán)，達(dá)到完善公司法人治理結(jié)構(gòu)、保護(hù)中小投資者的目的。 金錢債權(quán)信托。接受債權(quán)人的委托，利用金融創(chuàng)新手段，盤活債權(quán)。結(jié)合改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等需要，當(dāng)前重點開拓資產(chǎn)證券化方面的信托業(yè)務(wù)。 知識產(chǎn)權(quán)信托。重點探索專利權(quán)信托，參與風(fēng)險投資，推進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。 3綜合信托。指信托財產(chǎn)既包括資金也包括財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。當(dāng)前可重點開拓國有資產(chǎn)信托和企業(yè)經(jīng)營權(quán)信托，以由信托關(guān)系產(chǎn)生的明確的產(chǎn)權(quán)主體地位，通過規(guī)范的市場運作，達(dá)到促進(jìn)國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值、增值的目的。 信托投資公司近期應(yīng)以資金信托為主。財產(chǎn)信托與綜合信托業(yè)務(wù)開展要循序漸進(jìn)，當(dāng)資金信托這種理財方式逐漸被整個社會所認(rèn)同、信托公司的社會聲譽得到一定恢復(fù)時，再漸次推出一些具有代表性的財產(chǎn)信托與綜合信托。 私益信托與公益信托 按照信托目的不同，信托投資公司可開展的信托業(yè)務(wù)包括私益信托和公益信托。私益信托的受益人是具有自身利益的機構(gòu)和個人，公益信托的受益人是社會本身。根據(jù)信托法的規(guī)定，為了救濟貧困、救助災(zāi)民、扶助殘疾人、發(fā)展教育、科技、文化、藝術(shù)、體育、環(huán)境保護(hù)事業(yè)等公共利益目的而設(shè)立的信托，均屬于公益信托。從信托投資公司實際情況出發(fā)，近期可私益信托業(yè)務(wù)為主，以公益信托業(yè)務(wù)為輔。 機構(gòu)信托和個人信托 按照客戶的類型，信托投資公司經(jīng)營的信托品種包括機構(gòu)信托和個人信托。委托人是政府、企事業(yè)單位、社會團(tuán)體或其他依法成立的機構(gòu)的，屬于機構(gòu)信托。委托人是個人的，屬于個人信托。公司根據(jù)目前信托市場的狀況，近期以開展機構(gòu)信托業(yè)務(wù)為主，同時，積極推出適合個人的信托業(yè)務(wù)。 指定信托與自主信托 按照委托人是否限定信托財產(chǎn)管理方式，信托投資公司經(jīng)營的信托品種分為指定信托和自主信托。委托人對信托財產(chǎn)管理方式加以指定和限定的，為指定信托；委托人授權(quán)公司代為確定信托財產(chǎn)管理方式的為自主信托。開展自主信托業(yè)務(wù)，應(yīng)遵守信托投資公司管理辦法的規(guī)定，信托資金總額不超過注冊資本的10倍，信托期限不少于一年，單筆信托資金不低于5萬元。按照公司現(xiàn)有注冊資本的大小開展的自主信托業(yè)務(wù)量可達(dá)到注冊資本的10倍。 單一資金信托與集合資金信托 信托投資公司經(jīng)營的資金信托業(yè)務(wù)，按照是否集合運用，分為單一資金信托與集合資金信托。 單一資金信托是指信托投資公司接受單個委托人委托，對信托資金加以單獨管理、運用和單獨核算的信托業(yè)務(wù)。 單一資金信托業(yè)務(wù)的信托合同需報中國人民銀行備案。 集合資金信托是指信托投資公司接受兩個以上委托人的委托，對信托資金加以共同管理、運用，受益人按照所擁有的信托分額享受集合信托收益、分擔(dān)集合信托損失的信托業(yè)務(wù)。集合資金信托的品種也比較多，如： 投資減持國有股的集合資金信托 國有股減持是我國資本市場的重大調(diào)整，截至2000年底，滬、深兩市總股本為3585.93億股，其中國有股為2187.41億股，占61。信托投資公司具有聚集閑散資金、增強資金規(guī)?；瘜嵙?、降低交易成本以及強大的專業(yè)理財能力和豐富的資本運作經(jīng)驗，能夠運用其掌握的豐富信息把握市場走勢，以其實力和專業(yè)能力靈活調(diào)整投資方向，分散市場風(fēng)險，獲得高于社會平均收益率的投資回報。 個人集合資金證券投資信托 證券投資是當(dāng)前資金信托的主要品種。經(jīng)過20年的改革開放，逐步出現(xiàn)了富裕的個人階層，一批有剩余資金或財產(chǎn)的個人，由于缺乏必備的專業(yè)知識、有效的信息和足夠的時間與精力，需要可以信賴的專業(yè)理財機構(gòu)提供理財服務(wù)。信托投資公司可通過設(shè)立個人集合資金證券投資信托，采取與管理人自有資金以及其他信托資金分別記賬方式管理，通過購買上市和非上市公司股票、債券基金等有關(guān)金融品種進(jìn)行信托資產(chǎn)的積極運用。為個人提供安全性高、不需要個人花費時間精力照看、又能取得較高收益的金融產(chǎn)品. 四、信托投資投資銀行業(yè)務(wù)及其品種 信托投資公司未來著重開展以下投資銀行業(yè)務(wù)和品種： 投資基金業(yè)務(wù) 基金業(yè)務(wù)是信托投資公司未來的重要業(yè)務(wù)之一。信托投資公司基金業(yè)務(wù)將包括證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險投資基金三部分。其中證券投資基金已取得突破性進(jìn)展，在未來幾年內(nèi)，信托投資公司可大力拓展產(chǎn)業(yè)投資基金與風(fēng)險投資基金業(yè)務(wù)。信托投資公司經(jīng)營投資基金業(yè)務(wù)，主要通過投資設(shè)立基金管理公司和發(fā)起投資基金的間接方式進(jìn)行。 1證券投資基金 根據(jù)中國證監(jiān)會頒發(fā)的有關(guān)政策和法規(guī)，信托投資公司可以發(fā)起設(shè)立基金管理公司，2000年一共批準(zhǔn)籌建3家基金管理公司，其中信托投資公司作為主要發(fā)起人參股其中兩家（易方達(dá)和寶盈）。未來信托投資公司參與發(fā)起設(shè)立證券投資基金及基金管理公司基本沒有政策和法規(guī)上的障礙。 2產(chǎn)業(yè)投資基金. 隨著國家產(chǎn)業(yè)投資基金政策的出臺，信托投資公司可參與和設(shè)起發(fā)立產(chǎn)業(yè)投資基金。 3風(fēng)險投資基金 信托投資公司可與其他機構(gòu)和企業(yè)聯(lián)合組建風(fēng)險投資公司，參股基因工程、數(shù)碼港信息、新材料、光機電產(chǎn)業(yè)國家和地區(qū)重點發(fā)展的高科技項目，借助二板市場和兼并收購等資本退出機制實現(xiàn)資本的快速增值。 企業(yè)購并及資產(chǎn)重組 我國國有資產(chǎn)存量大、比例高，有高達(dá)2/3的國有資產(chǎn)需要盤活。因此，對國有企業(yè)的資產(chǎn)重組仍是我國重點任務(wù)之一，信托投資公司可充分利用自身優(yōu)勢，通過幫助購并企業(yè)尋找兼并收購對象、策劃并購方案、制定收購價格、提供并購融資等多種方式，大力參與國有企業(yè)的購并重組。 財務(wù)顧問 信托投資公司作為金融中介機構(gòu)，可以從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，包括：對客戶的財務(wù)情況進(jìn)行分析，針對其存在的問題提出改進(jìn)建議，幫助重建財務(wù)制度、設(shè)計財務(wù)管理模式、制定企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略；向客戶提供籌資、投資及資本營運建議；為客戶清理家底，進(jìn)行資產(chǎn)剝離與重組，進(jìn)行上市前期的準(zhǔn)備工作，設(shè)計上市方案；在企業(yè)兼并、收購及股份制改造過程中作相關(guān)咨詢、策劃。 項目融資 信托投資公司可為地方重點市政建設(shè)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目提供項目融資服務(wù)，包括：對項目的可行性研究、風(fēng)險收益分析，鑒別和選擇貸款人并協(xié)助談判，制定滿足投資方和貸款方條件的財務(wù)計劃及相關(guān)保證計劃，設(shè)計具體操作方案等。 經(jīng)濟咨詢 經(jīng)濟咨詢業(yè)務(wù)主要是利用信托投資公司充足的信息資源、優(yōu)秀的金融人才及現(xiàn)代化的分析工具，根據(jù)客戶的需要，進(jìn)行各種調(diào)查研究，包括市場研究、待業(yè)研究、可行性研究及提供有關(guān)資信報告。 債券承銷業(yè)務(wù) 未來債券市場將是中國證券市場發(fā)展的重點，國家將給予地方以較大的發(fā)債規(guī)模。信托投資公司能運用地方性金融機構(gòu)的優(yōu)勢，參與政府債券和企業(yè)債券的承銷工作。 項目孵化 信托投資公司可依托于地方高新技術(shù)開發(fā)區(qū)、大學(xué)園區(qū)和生物生化等一批科技園區(qū)，積極對本地的電子、生物工程、環(huán)保、新材料等高新技術(shù)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及利用高新技術(shù)改造、提升的冶金、機械、紡織、建材、輕工、包裝等六大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行跟蹤調(diào)研、項目儲存及孵化，為信托投資公司產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險投資基金及其投資業(yè)務(wù)輸送項目，并提供相應(yīng)的投資咨詢及項目管理服務(wù)。 五、信托投資公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的可行性分析 根據(jù)信托投資公司的市場定位、戰(zhàn)略目標(biāo)和業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，信托投資公司未來的主營業(yè)務(wù)將是真正的信托業(yè)務(wù)，并附之以廣泛意義上的投資銀行業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)對于信托投資公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)來說，是一種全面的調(diào)整與創(chuàng)新。信托投資公司這種業(yè)務(wù)創(chuàng)新是必要的，也是可行的。 業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的必要性 首先，信托投資公司的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新與發(fā)展對國家經(jīng)濟發(fā)展可以發(fā)揮有效的金融支持。目前，我國的金融結(jié)構(gòu)和金融體系還不很完善，金融產(chǎn)品和金融工具也相對匱乏，難以滿足日益發(fā)展的經(jīng)濟和社會生活對金融的需要。信托投資公司可通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，全面轉(zhuǎn)向信托業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，可以不斷開發(fā)新的金融工具和金融產(chǎn)品，滿足人們對于資產(chǎn)管理和資本運作方面的金融尋求，從而為國家經(jīng)濟發(fā)展提供有效的金融支持。 其次，盤活國有資產(chǎn)，對國企進(jìn)行改造和重組，帶動地區(qū)經(jīng)濟的騰飛，也需要信托投資公司的業(yè)務(wù)重新與發(fā)展。我國國有企業(yè)占有重要地位，國有工業(yè)比重較大，同時，國有資產(chǎn)存量在100000億元以上，規(guī)模十分龐大，由于種種原因，這些存量資產(chǎn)沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用，限制了地方經(jīng)濟的發(fā)展，信托投資公司可通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)，開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，可以為我國國有企業(yè)改革、資產(chǎn)重組、債務(wù)重整提供必要的金融工具，以流量帶動存量，盤活國有資產(chǎn)，從而促進(jìn)其經(jīng)濟發(fā)展。 再次，信托投資公司的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略必然要求信托投資公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的創(chuàng)新與發(fā)展。21世紀(jì)，信托投資公司的一個重要戰(zhàn)略目標(biāo)是在合法的架構(gòu)下，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。由于信托投資公司原有業(yè)務(wù)大多已被法律和政策所禁止，信托投資公司必須按照法律、政策的要求，規(guī)范為經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。在新的形勢下，要實現(xiàn)信托投資公司的可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，就必須在新的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)進(jìn)行創(chuàng)新，開拓發(fā)展。 業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的可行性 第一，公司經(jīng)營信托業(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，具有政策與法律基礎(chǔ)。 我國信托業(yè)雖然名為“信托”，但長期以來，一直沒有開展真正的信托業(yè)務(wù)。其中一個重要原因是沒有從法律上建立起信托制度。今年以來，信托投資公司管理辦法和信托法的相繼出臺，改變了我國信托業(yè)長期以來無法可依的狀態(tài)，為信托投資公司未來信托業(yè)務(wù)的開拓和經(jīng)營提供了堅實的政策和法律基礎(chǔ)。信托法對信托關(guān)系作出了詳細(xì)的界定，信托投資公司管理辦法明確了信托投資公司的地位、界定了其業(yè)務(wù)范圍，信托投資公司的活動將有法可依、有章可循。全國范圍內(nèi)的信托業(yè)整頓即將結(jié)束，重新登記后，各信托投資公司將以上述法律法規(guī)為指導(dǎo)，在人民銀行的嚴(yán)格監(jiān)管下規(guī)范、有序地與銀行、保險、證券等其他金融機構(gòu)競爭。上述法律法規(guī)的出臺表明國家政策對信托業(yè)發(fā)展的支持，也有利于形成良好的行業(yè)內(nèi)外環(huán)境，這為公司發(fā)展提供了必要前提。 第二，信托投資公司具備發(fā)展以信托業(yè)務(wù)為主的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的前提和基礎(chǔ)。 1我國經(jīng)濟總量大，地方經(jīng)濟發(fā)展不平衡，作為地方金融機構(gòu)，其信托業(yè)務(wù)有較大的需求量。為信托投資公司開發(fā)信托品種等新的金融工具和產(chǎn)品，創(chuàng)新新業(yè)務(wù)提供了良好的載體，特別是國有企業(yè)的改組改制、資產(chǎn)重組，需要作為金融中介機構(gòu)的信托投資公司進(jìn)行“代人理財”。 2我國經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Υ螅瑸樾磐型顿Y公司開展理財業(yè)務(wù)、發(fā)揮融資功能，進(jìn)行項目融資等提供了良好的載體，信托投資公司新業(yè)務(wù)具有廣闊的發(fā)展空間。 3我國金融業(yè)的快速穩(wěn)定發(fā)展，為信托投資公司開展新業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場空間。改革開放后，我國金融業(yè)的發(fā)展速度加快，到2000年末，我國個人金融資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到70000億，需要金融機構(gòu)提供更多的金融工具和產(chǎn)品，盡管信托業(yè)與其它金融產(chǎn)業(yè)有一定的區(qū)別，但其本質(zhì)屬性仍是代人理財。我國巨大的個人金融資產(chǎn)，為信托投資公司的中間和新興業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了市場空間。 4高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，對金融服務(wù)需求量大，為信托投資公司開展新業(yè)務(wù)特別是開展風(fēng)險投資和投資銀行服務(wù)提供了可能。如重慶轄區(qū)內(nèi)有大量的高新技術(shù)企業(yè)，僅1999年經(jīng)國家科委認(rèn)證的高科技企業(yè)就有33家，認(rèn)證的高新技術(shù)產(chǎn)品達(dá)50多個，高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，無論是資金資助，還是資本運作，都離不開金融支持，特別是風(fēng)險投資基金的支持和投資銀行的支撐，信托投資公司作為地方性金融機構(gòu)，將在此方面發(fā)揮應(yīng)有的作用。 5民營及私營經(jīng)濟高速發(fā)展,為信托投資公司財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)提供了廣闊的業(yè)務(wù)空間。隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，非公有制經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中所占的比重越來越大，其中民營和私營經(jīng)濟的發(fā)展尤為迅速。民營私營企業(yè)在發(fā)展中的一個很大的瓶頸是老產(chǎn)品的生命周期進(jìn)入成熟期，因此，民營私營資本在壯大過程中也都在迫切地尋找資金進(jìn)行下一輪循環(huán)的途徑，其觸角業(yè)已向資本市場延伸。民營私營企業(yè)的資本擴張需求相應(yīng)地伴隨著對投資理財、財務(wù)顧問、資本運作等投資銀行服務(wù)的需求，這就為信托投資公司的投資銀行業(yè)務(wù)拓展提供了廣闊的空間。 信托市場發(fā)展空間巨大 隨著人們收入水平的提高，信托市場規(guī)模將不斷擴大，特別金融工具和金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，為信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展帶來了良好的機遇。未來信托投資公司可根據(jù)不同的操作理念和金融產(chǎn)品設(shè)計不同的信托品種，用全新的管理手段和操作思路來運作信托資金（資產(chǎn)），填補市場空白，滿足不同投資者對信托產(chǎn)品的需求。特別是法人資金信托、個人資金信托、公益資金信托等產(chǎn)品具有較大的發(fā)展空間，據(jù)不完善預(yù)測，如未來重慶對資金信托產(chǎn)品的需求量每年可達(dá)30億以上。 管理和人才支持 信托投資公司在本次整頓中，將進(jìn)行公司化改造，規(guī)范為具有多個股東共同組成的有限責(zé)任公司或股份有限公司，從而建立起完善的公司治理結(jié)構(gòu)