小心“糖衣炮彈”買外幣理財(cái)產(chǎn)品別只看收益[文檔資料]

小心 “ 糖衣炮彈 ” 買外幣理財(cái)產(chǎn)品別只看收益 本文檔格式為 WORD,感謝你的閱讀。 “ 一年期開放式美元理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率4.15%。 ” 看到這一條理財(cái)產(chǎn)品信息，劉女士才注意到，曾被看成是 “ 雞肋 ” 的各類外幣理財(cái)產(chǎn)品，收益近期節(jié)節(jié)攀升。 近日，由于人民幣不斷貶值，外幣理財(cái)產(chǎn)品再受熱捧，收益甚至比去年同期收益率高出一倍多。因此，最近去銀行把人民幣換成外幣來(lái)理財(cái)?shù)娜艘苍龆嗔恕?對(duì)于近期的外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率增高，嘉豐瑞德理財(cái)師表示，不少 投資者為分散風(fēng)險(xiǎn)，便考慮購(gòu)買一些外幣理財(cái)產(chǎn)品，這種投資策略值得提倡。但是，也要警惕外幣理財(cái)高收益的 “ 糖衣炮彈 ” 。 外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率攀升 2013 年，外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量出現(xiàn)萎縮，總發(fā)行量同比下降 26.6%，平均每月發(fā)行 142 款。根據(jù)銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，隨著人民幣的持續(xù)貶值，外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量基本呈現(xiàn)逐月走高的勢(shì)頭，有望走出發(fā)行的低谷。 從今年 1 月起至 5 月，分別為 100 款、 88款、 134款、 163 款和 160 款。 1-5 月平均每月發(fā)行 129 款，雖然仍低于 2013 年平均水平，但 4-5 月 已開始超過去年平均水平。 在 1 月至 5 月，發(fā)行量前三位的幣種分別是美元 329款、澳元 103 款、港幣 96款。澳元和港幣理財(cái)產(chǎn)品月度發(fā)行量穩(wěn)定在 20款左右，變化并不大。但 2 月下旬以來(lái)，人民幣兌美元出現(xiàn)明顯貶值趨勢(shì)后，美元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的增長(zhǎng)就非常迅猛。 美元理財(cái)產(chǎn)品在 3 月的發(fā)行量比 2 月增長(zhǎng)近一倍，且4-5 月仍保持 95-98款的單月發(fā)行量。而 2013 年，美元產(chǎn)品平均每月僅發(fā) 60款。 主流產(chǎn)品在收益率方面， 2013 年美元理財(cái)產(chǎn)品收益率平均為 1.83%，但是據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)美元理財(cái)產(chǎn)品在 3.13%至 3.74%的區(qū)間波動(dòng)，平均為 3.37%。 另外，澳元理財(cái)產(chǎn)品今年以來(lái)則呈現(xiàn)收益率不斷上升趨勢(shì)，從 2 月底的 3.58%上升至 6 月初的 5.07%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年 2.93%的平均表現(xiàn)。 美聯(lián)儲(chǔ)退出 QE或是推手 對(duì)于外匯理財(cái)產(chǎn)品之所以再度活躍，諸多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為與近期外匯市場(chǎng)的波動(dòng)密切相關(guān)。今年以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)逐步退出第三輪量化寬松政策，使得美元等貨幣出現(xiàn)升值預(yù)期，美元資產(chǎn)成為資本追逐的對(duì)象，并由此帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品的預(yù)期收益率上漲。 “ 今年春節(jié)過后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的資金面較為寬松，資金價(jià)格也開始下行。這導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的利差收窄、資金套利空間減小，最終驅(qū)使一部分海外投機(jī)資金流出。 ” 某股份制銀行外匯分析師表示，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)削減 QE規(guī)模，使得市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期加強(qiáng)，也令部分新興市場(chǎng)國(guó)家的貨幣匯率大幅貶值。 “ 雖然之前一段時(shí)間，人民幣兌美元匯率的大幅貶值是央行所樂見的，但部分海外投資者應(yīng)該已經(jīng)意識(shí)到人民幣單邊升值的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了，一部分風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生改變的海外投資者，可能更愿意將資金投向發(fā)達(dá)的成熟市場(chǎng)。 ” 資金回流海外市場(chǎng)的同時(shí)，美元資產(chǎn)也正被越來(lái)越多的人所認(rèn)可。 “ 美聯(lián)儲(chǔ)退出 QE政策，意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇正處于進(jìn)行時(shí)，雖然加息的時(shí)間窗口尚未到來(lái)，但美元漸趨走強(qiáng)已成為大概率事件。 ” 興業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)中心資深分析師蔣舒表示。 切莫一味追求高收益 外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率再度回暖，是否表示著此前市場(chǎng)上的高收益王者已快要回歸了呢？ 回顧歷史可以發(fā)現(xiàn)，此前的市場(chǎng)上，以澳元為代表的外幣理財(cái)產(chǎn)品一直是銀行理財(cái)市場(chǎng)上的高收益產(chǎn)品代名詞。2013 年以來(lái)，隨著此前澳洲央行不斷降息，以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上資金面的日趨緊張，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率逐漸漲高，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品加入 “ 高收益 之戰(zhàn) ” ，這才最終奠定了人民幣投資產(chǎn)品的高收益地位。 “ 但現(xiàn)在我們并不提倡投資者進(jìn)行換匯，并用來(lái)投資美元、澳元等外幣理財(cái)產(chǎn)品。 ” 某商業(yè)銀行產(chǎn)品經(jīng)理表示，從基本面上看， 2014 年美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)仍然不會(huì)改變，新興市場(chǎng)則面臨著資金外流的風(fēng)險(xiǎn)與沖擊。因此，美元資產(chǎn)等海外市場(chǎng)的投資標(biāo)的未來(lái)確實(shí)會(huì)有不錯(cuò)的收益。 “ 但是從目前來(lái)看，除了建議部分高端客戶因?yàn)橘Y產(chǎn)配置的需求，可以分散一部分資產(chǎn)到美股、海外地產(chǎn)等相關(guān)的投資項(xiàng)中，普通客戶若沒有用匯的需求，建議不要盲目換匯投資。 ” 據(jù)某銀行理財(cái)經(jīng)理介紹，購(gòu)買外 幣理財(cái)產(chǎn)品，最大的不確定風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)，客戶在投資外幣理財(cái)?shù)倪^程中，會(huì)因匯率的變動(dòng)而遭受損失。假設(shè)一款 3 個(gè)月的美元產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為 4%，而到期時(shí)美元兌人民幣匯率下跌 1%，那么這款產(chǎn)品到期實(shí)際年化收益率則為 4%+（ -1%4 ） =0，即沒有收益。所以，不懂匯率的投資者盡量不要購(gòu)買。 業(yè)內(nèi)分析人士指出，目前市場(chǎng)上發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品，無(wú)論是流動(dòng)性還是收益率，都暫時(shí)無(wú)法與人民幣理財(cái)產(chǎn)品相媲美。 “ 考慮到匯率風(fēng)險(xiǎn)等因素，普通投資者目前還是以投資人民幣理財(cái)產(chǎn)品為好。如果投資者真的看好美元等外幣資產(chǎn)，家中也有留 學(xué)、出國(guó)旅行等用匯需求，則可以通過投資 QDII 和外幣理財(cái)產(chǎn)品的方式，進(jìn)行相關(guān)投資。 ” TIPS 留心外幣理財(cái)高收益的三大風(fēng)險(xiǎn) No.1 匯率走勢(shì)的不確定風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買外幣理財(cái)產(chǎn)品，最大的不確定風(fēng)險(xiǎn)就是匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)就是指外匯風(fēng)險(xiǎn)，客戶在投資外幣理財(cái)?shù)倪^程中，因匯率的變動(dòng)而遭受損失的可能性。特別是一些跨幣種結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)復(fù)雜，涉及到多種幣種之間的兌換，幣種匯兌的時(shí)間錯(cuò)配，就極易引發(fā)匯率風(fēng)險(xiǎn)。所以，嘉豐瑞德理財(cái)師認(rèn)為，要是對(duì)匯率不懂的人，盡量不要購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品。 No.2 收益率的不確定風(fēng)險(xiǎn) 雖然近期外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率飆漲，但大多數(shù)外匯理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也僅是預(yù)計(jì)值，并非預(yù)期多少，最終就能拿多少收益。投資者不僅要看清外幣理財(cái)產(chǎn)品的說明書，了解清楚你的本金是否能保障，還要了解與之掛鉤的金融工具的情況，以此來(lái)判斷此產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)的可能性究竟有多大。 No.3 市場(chǎng)波動(dòng)的不確定風(fēng)險(xiǎn) 所謂市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，主要是看外幣理財(cái)產(chǎn)品所掛鉤的金融工具的市場(chǎng)情況，如果產(chǎn)品直接掛鉤幣種，那么要注意匯率市場(chǎng)的波動(dòng)情況；如果是掛鉤黃金指數(shù)等外幣理財(cái)產(chǎn)品，那就