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第三節(jié) 電子行業(yè)項(xiàng)目貸款評(píng)審重點(diǎn)電子行業(yè)是我國(guó)重要的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)提升和改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)具有重要作用，是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展和開發(fā)銀行信貸支持的行業(yè)之一。電子行業(yè)是指電子信息產(chǎn)品制造業(yè)，涵蓋除電信運(yùn)營(yíng)業(yè)以外的其他電子信息產(chǎn)業(yè)。按照產(chǎn)品的最終用途，電子產(chǎn)品分成三大類：投資類產(chǎn)品、消費(fèi)類產(chǎn)品和元器件類產(chǎn)品。投資類代表產(chǎn)品包括計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、通信類產(chǎn)品；消費(fèi)類代表產(chǎn)品包括家用電器類產(chǎn)品等；元器件類代表產(chǎn)品包括電阻、電容等元器件。軟件和集成電路在電子信息產(chǎn)品中占有重要地位，按照具體用途，分別歸在3大類產(chǎn)品內(nèi)。一、 電子行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和信貸政策要點(diǎn)（一）電子行業(yè)發(fā)展規(guī)劃1. 電子行業(yè)的現(xiàn)狀近幾年，我國(guó)電子行業(yè)已形成專業(yè)門類基本齊全、產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大的完整體系，按產(chǎn)業(yè)規(guī)模，我國(guó)電子行業(yè)已位居世界第三位，部分產(chǎn)品（如彩電、音響、電話機(jī)、程控交換機(jī)等）已成為世界主要生產(chǎn)國(guó)?！熬盼濉逼陂g國(guó)內(nèi)電子行業(yè)總產(chǎn)值平均每年增長(zhǎng)33.84%，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中增長(zhǎng)最快的行業(yè)之一。電子行業(yè)是國(guó)內(nèi)利用外資和外貿(mào)出口最大的行業(yè)，高新技術(shù)產(chǎn)品中85%都為電子信息產(chǎn)品。2003年電子行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.88萬億元，增長(zhǎng)34%，銷售收入居國(guó)內(nèi)工業(yè)之首。工業(yè)增加值4000億元，增長(zhǎng)34%，實(shí)現(xiàn)利稅1000億元。預(yù)計(jì)未來幾年內(nèi)，電子行業(yè)將維持20%以上的增長(zhǎng)率，2005年市場(chǎng)總規(guī)模將達(dá)到20000億元。2. 電子行業(yè)的特點(diǎn)（1）電子行業(yè)市場(chǎng)化程度高，民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)和合資企業(yè)比例高。（2）電子行業(yè)對(duì)生產(chǎn)力發(fā)展貢獻(xiàn)大，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要源泉。（3）電子行業(yè)在維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全運(yùn)行中起到很重要的戰(zhàn)略作用。（4）電子行業(yè)對(duì)提升和改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)起到重要作用。（5）電子行業(yè)對(duì)拉動(dòng)就業(yè)有重要作用。（6）電子行業(yè)技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)品更新速度快，屬于資金密集性和勞動(dòng)力密集型相結(jié)合的產(chǎn)業(yè)。3. 電子行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知（國(guó)發(fā)200018號(hào)文），國(guó)家對(duì)軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)制定了以下稅收優(yōu)惠政策：（1）軟件產(chǎn)業(yè) 對(duì)增值稅一般納稅人銷售其自行開發(fā)生產(chǎn)的軟件產(chǎn)品，2010年前按17%的法定稅率征訂增值稅，對(duì)實(shí)際稅負(fù)超過3%的部門即征即退，由企業(yè)用于研究開發(fā)軟件產(chǎn)品和擴(kuò)大再生產(chǎn)。 在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的軟件企業(yè)可享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。新創(chuàng)辦軟件企業(yè)經(jīng)認(rèn)定后，自獲利年度起，享受企業(yè)所得稅“兩免三減半”的優(yōu)惠政策。 對(duì)國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)的重大軟件企業(yè)，當(dāng)年未享受免稅優(yōu)惠的減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅。國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)的重點(diǎn)軟件企業(yè)名單由國(guó)家計(jì)委、信息產(chǎn)業(yè)部、外經(jīng)貿(mào)部和國(guó)家稅務(wù)總局共同確定。 對(duì)軟件企業(yè)進(jìn)口所需的自用設(shè)備，以及按照合同隨設(shè)備進(jìn)口的技術(shù)（含軟件）及配套件、備件，除列入外商投資項(xiàng)目不予免稅的進(jìn)口商品目錄和國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目不予免稅的進(jìn)口商品目錄的商品外，均可免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。 軟件企業(yè)人員薪酬和培訓(xùn)費(fèi)用可按實(shí)際發(fā)生額在企業(yè)所得稅稅前列支。（2）集成電路產(chǎn)業(yè) 對(duì)增值稅一般納稅人銷售其自產(chǎn)的集成電路產(chǎn)品（含單晶硅片），2010年前按17%的法定稅率征收增值稅，對(duì)實(shí)際稅負(fù)超過6%的部分即征即退，由企業(yè)用于研究開發(fā)新的集成電路和擴(kuò)大再生產(chǎn)。 對(duì)符合以下兩個(gè)條件之一的集成電路生產(chǎn)企業(yè)，按鼓勵(lì)外商對(duì)能源、交通投資的稅收優(yōu)惠政策執(zhí)行：投資額超過80億元人民幣；集成電路線寬小于0.25m的。 符合以下兩個(gè)條件之一的集成電路生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)口自用生產(chǎn)性原材料、消耗品，免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅：（1）投資額超過80億元人民幣；（2）集成電路線寬小于0.25m的。 集成電路生產(chǎn)企業(yè)引進(jìn)集成電路技術(shù)和成套生產(chǎn)設(shè)備，單項(xiàng)進(jìn)口的集成電路專用設(shè)備和儀器，按外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄和當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄的有關(guān)規(guī)定辦理，免征進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。 境內(nèi)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)設(shè)計(jì)的集成電路，如在境內(nèi)確實(shí)無法生產(chǎn)，可在國(guó)外生產(chǎn)芯片，其加工合同（包括規(guī)格、數(shù)量）經(jīng)行業(yè)主管部門認(rèn)定后，進(jìn)口時(shí)按優(yōu)惠暫定稅率征收關(guān)稅。 集成電路設(shè)計(jì)業(yè)視同軟件產(chǎn)業(yè)，適用軟件產(chǎn)業(yè)有關(guān)政策。4. 電子行業(yè)規(guī)劃的發(fā)展重點(diǎn) 集成電路以加強(qiáng)集成電路設(shè)計(jì)為重點(diǎn)。集成電路設(shè)計(jì)要與整機(jī)開發(fā)想結(jié)合，積極支持有條件的整機(jī)企業(yè)建立集成電路設(shè)計(jì)中心，設(shè)計(jì)開發(fā)市場(chǎng)較大的整機(jī)產(chǎn)品所需的各種專用集成電路和系統(tǒng)芯片。產(chǎn)品的技術(shù)水平達(dá)到0.18-0.25微米，開發(fā)、生產(chǎn)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的集成電路產(chǎn)品。 新型元器件重點(diǎn)支持片式元器件、新型機(jī)電元件、光電子器件、電力電子器件、敏感元器件與傳感器、混合集成電路、綠色電源高頻頻率器件以及中高分辨率彩色顯象管、新型投影顯示器件與新型平板顯示器件等產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)。 通信產(chǎn)品組織實(shí)施GSM數(shù)字移動(dòng)通信產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化專項(xiàng)、實(shí)施CDMA技貿(mào)結(jié)合專項(xiàng)。加快第三代移動(dòng)通信技術(shù)與產(chǎn)品的研究、開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，加快數(shù)字集群通信產(chǎn)品的開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化；大力發(fā)展波分復(fù)用設(shè)備，光同步數(shù)字系列設(shè)備。重點(diǎn)發(fā)展光纖接入網(wǎng)設(shè)備積極發(fā)展無線接入網(wǎng)設(shè)備。IP網(wǎng)絡(luò)設(shè)備與產(chǎn)品。 計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品大力發(fā)展服務(wù)器、高速路由器、網(wǎng)絡(luò)交換設(shè)備接入設(shè)備、個(gè)人手持信息終端、網(wǎng)絡(luò)與信息安全產(chǎn)品等網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品以及網(wǎng)控、網(wǎng)管系統(tǒng)的開發(fā)、生產(chǎn)。積極發(fā)展與計(jì)算機(jī)配套的關(guān)鍵零部件和設(shè)備。 數(shù)字視聽產(chǎn)品以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，積極推動(dòng)數(shù)字電視技術(shù)體制和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的研究制定工作，集中力量突破公共軟件平臺(tái)、數(shù)字壓縮解碼芯片、中分辨率彩色顯象管、大屏幕彩色投影顯示等關(guān)鍵技術(shù)；積極推進(jìn)數(shù)字技術(shù)處理彩電、數(shù)字電視接收機(jī)頂盒、數(shù)字電視接收機(jī)電視機(jī)、 發(fā)展軟件產(chǎn)業(yè)實(shí)施軟件產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)工程，建立軟件產(chǎn)業(yè)基地、軟件開發(fā)中心以及軟件出口基地等。（二）開發(fā)銀行信貸政策要點(diǎn)1. 支持重點(diǎn)對(duì)于我國(guó)電子行業(yè)，我行應(yīng)“扶優(yōu)扶強(qiáng)，支持行業(yè)派頭兵，支持國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目，支持國(guó)家重點(diǎn)扶持的大企業(yè)集團(tuán)，支持有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用?！本唧w為：（1） 國(guó)資委直屬的196家大集團(tuán)中電子骨干企業(yè)、行業(yè)排頭兵企業(yè)，以及行業(yè)領(lǐng)先的多種所有制企業(yè)的項(xiàng)目。（2） 國(guó)家“十五”發(fā)展規(guī)劃的重點(diǎn)專項(xiàng)及符合國(guó)家政策的重大科技成果產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。（3） 具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的通信、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備規(guī)模化生產(chǎn)項(xiàng)目。（4） 為系統(tǒng)整機(jī)配套的集成電路和新型元器件等電子基礎(chǔ)產(chǎn)品規(guī)?；a(chǎn)項(xiàng)目。（5） 國(guó)家級(jí)軟件產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目和具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的關(guān)鍵軟件產(chǎn)品項(xiàng)目。（6） 數(shù)字電視相關(guān)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目。（7） 國(guó)家實(shí)施的重大專項(xiàng)項(xiàng)目。二、 關(guān)于借款人評(píng)審（一） 電子行業(yè)項(xiàng)目借款人的分類、特點(diǎn)1. 電子行業(yè)項(xiàng)目借款人的分類電子行業(yè)借款人按產(chǎn)權(quán)屬性分類為國(guó)有、民營(yíng)和三資（外資、合資和合作經(jīng)營(yíng)）企業(yè)，其中民營(yíng)和三資企業(yè)占2/3以上。2. 電子行業(yè)項(xiàng)目借款人的特點(diǎn)（1）電子行業(yè)借款人分布區(qū)域較為集中，國(guó)內(nèi)基本形成為四大區(qū)域的電子信息產(chǎn)品制造業(yè)產(chǎn)業(yè)群：珠江三角洲、長(zhǎng)江三角洲、環(huán)渤海地區(qū)和中西部地區(qū)。（2）電子行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)正抓緊實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。政府也鼓勵(lì)諸如中興、華為等骨干企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。（3）電子行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)的發(fā)展將由做大向做強(qiáng)的方向轉(zhuǎn)變，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升企業(yè)擁有核心技術(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)水平，都是電子企業(yè)未來投資的重點(diǎn)。（4）電子行業(yè)中三資企業(yè)占主導(dǎo)地位，其工業(yè)增加值、銷售收入、利潤(rùn)均居全行業(yè)首位。（二） 借款人會(huì)計(jì)報(bào)表電子行業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下指標(biāo)：1.資產(chǎn)負(fù)債率。電子行業(yè)項(xiàng)目借款人資產(chǎn)負(fù)債率一般不得超過70，對(duì)或有負(fù)債金額較大的企業(yè)，應(yīng)分析其代償可能性。2.利潤(rùn)率。分析企業(yè)利潤(rùn)率是否高于行業(yè)的平均利潤(rùn)率。3.應(yīng)收帳款占銷售收入的比率。分析應(yīng)收帳款占比是否合理，是否可能影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。4.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。分析企業(yè)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是否高于子行業(yè)平均水平，上市企業(yè)流動(dòng)比率應(yīng)高于100。5.凈現(xiàn)金流量。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性、投資性、籌資性現(xiàn)金流量分析，判斷其結(jié)構(gòu)是否合理，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)金流量一般應(yīng)為正值。風(fēng)險(xiǎn)提示1. 對(duì)銷售收入中的應(yīng)收、應(yīng)付帳款及存貨情況進(jìn)行分析，關(guān)注其實(shí)際現(xiàn)金流情況。2. 分析借款人產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、管理體制等，關(guān)注借款人對(duì)項(xiàng)目建設(shè)、管理和運(yùn)營(yíng)的實(shí)際控制力。三、 關(guān)于項(xiàng)目政策、技術(shù)和完工風(fēng)險(xiǎn)（一）常見政策風(fēng)險(xiǎn)1. 國(guó)家對(duì)電子行業(yè)稅收、投資政策的有關(guān)變化。2. 國(guó)家和地方政府給予優(yōu)惠政策的具體內(nèi)容及期限。3. 國(guó)家對(duì)電子產(chǎn)品有關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)政策的變化（限制和淘汰）。（二）常見技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)1. 對(duì)現(xiàn)有技術(shù)、設(shè)備的掌握情況，包括穩(wěn)定運(yùn)行、原材料供應(yīng)、殘次品率等。2. 所采用技術(shù)在國(guó)際、國(guó)內(nèi)的應(yīng)用情況及先進(jìn)程度。3. 適應(yīng)技術(shù)進(jìn)步的能力，包括新產(chǎn)品研發(fā)能力等。四、 關(guān)于項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)審（一） 需要收集的市場(chǎng)分析資料和數(shù)據(jù)1. 全國(guó)產(chǎn)品市場(chǎng)需求情況及數(shù)據(jù)。2. 同行業(yè)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有生產(chǎn)能力、全國(guó)銷量、主要廠家銷售情況。3. 全國(guó)產(chǎn)品進(jìn)、出口情況（包括所評(píng)審企業(yè)）。4. 企業(yè)產(chǎn)品構(gòu)成、歷史銷售情況、自身營(yíng)銷手段和策略及未來市場(chǎng)預(yù)測(cè)。5. 產(chǎn)品替代性、周期性和行業(yè)經(jīng)濟(jì)周期性影響程度。6. 產(chǎn)品客戶分散程度，已有多少家客戶。7. 國(guó)際市場(chǎng)情況及預(yù)測(cè)。8. 國(guó)際、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的歷史、現(xiàn)在和未來價(jià)格情況及本企業(yè)對(duì)價(jià)格的控制能力。（二） 市場(chǎng)分析方法1. 總體“量”、“價(jià)”分析法。對(duì)收集到的市場(chǎng)資料進(jìn)行分析，得出該項(xiàng)目產(chǎn)品的總體市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)判斷，包括預(yù)測(cè)市場(chǎng)總需求量和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)兩方面。2. 電子行業(yè)項(xiàng)目一般不僅是提高借款人某一項(xiàng)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或推出某一項(xiàng)新產(chǎn)品，更重要的是對(duì)借款人整體競(jìng)爭(zhēng)能力的提升。因此，電子行業(yè)的市場(chǎng)分析應(yīng)在傳統(tǒng)“量”、“價(jià)”分析的基礎(chǔ)上，關(guān)注借款人的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展趨勢(shì)。3. 電子產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)品更新速度快，企業(yè)的研發(fā)能力和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程是市場(chǎng)分析的關(guān)鍵因素。電子產(chǎn)品的生命周期不同于一般加工業(yè)產(chǎn)品，新產(chǎn)品對(duì)原有產(chǎn)品不僅有很強(qiáng)的替代作用，更可以創(chuàng)造新的市場(chǎng)需求。因此，電子行業(yè)市場(chǎng)分析應(yīng)關(guān)注借款人在同行業(yè)的技術(shù)儲(chǔ)備、研發(fā)能力和產(chǎn)業(yè)化能力。4. 電子產(chǎn)品的價(jià)格分析應(yīng)在結(jié)合企業(yè)成本分析的基礎(chǔ)上，關(guān)注同類產(chǎn)品近年的更新速度、價(jià)格走勢(shì)等因素，更多考慮電子產(chǎn)品市場(chǎng)定價(jià)的技術(shù)決定和市場(chǎng)決定因素。5. 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析關(guān)鍵在于借款人的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、融資優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)占有率優(yōu)勢(shì)。在評(píng)審中，需結(jié)合收集到的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，對(duì)該項(xiàng)目產(chǎn)品在市場(chǎng)總需求中所能占到的份額、競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)價(jià)格做出判斷。具體方法有：（1） 定性與定量分析相結(jié)合。（2） 數(shù)據(jù)、圖表分析方法。（3） 可綜合利用趨勢(shì)分析、對(duì)比分析和排除法。（三） 行業(yè)對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)電子行業(yè)產(chǎn)品種類較多，科技含量高，行業(yè)對(duì)比分析要根據(jù)具體項(xiàng)目情況，與國(guó)際、國(guó)內(nèi)同行業(yè)平均水平對(duì)比分析。也可以參照同行業(yè)前5位企業(yè)產(chǎn)品的技術(shù)水平、價(jià)格和市場(chǎng)份額等方面綜合對(duì)比。評(píng)審報(bào)告中需披露的內(nèi)容1. 項(xiàng)目主要產(chǎn)品的特征及優(yōu)勢(shì)，目前應(yīng)用范圍及前景。2. 項(xiàng)目主要產(chǎn)品的總體市場(chǎng)需求情況，包括同類產(chǎn)品和替代產(chǎn)品。3. 主要產(chǎn)品“量”、“價(jià)”變化