企業(yè)財務報表分析培訓

企業(yè)財務報表分析培訓,一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別,財務管理融資（資本、負債、內部積累資本成本、資本結構）投資（投資方向、投資效益）成果分配,一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別,簿記：對財務活動的記錄：記帳會計：對記帳內容的確認（定性）和計量（定量）-體現(xiàn)企業(yè)管理層意圖、對財務狀況進行包裝財會=財務管理+會計,二、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制,會計收入不等于收入項目對應的貨幣流入，會計收入的確認關注銷售過程的完成與勞務提供過程的完成（三種情況）：會計收入先于收入對應的貨幣：賒銷會計收入晚于收入項目對應的貨幣流入：預收貨款會計收入收入項目對應的貨幣流入同時發(fā)生：現(xiàn)銷,二、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制,會計費用不等于費用項目對應的貨幣流出：會計費用的確認關注對實現(xiàn)銷售與勞務提供過程的貢獻（三種情況）：會計費用先于其貨幣流出：先耗用他人資源，后付款會計費用晚于費用對應的貨幣流出：先購買，后使用會計費用貨幣流出同時發(fā)生：小額費用,二、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制,會計利潤（在利潤表上）不等于利潤對應的貨幣凈增加企業(yè)實現(xiàn)利潤應當付出的代價：稅務支出、現(xiàn)金股利的發(fā)放,二、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制,企業(yè)過度追求利潤可能產(chǎn)生的后果：債權狀況質量下降存貨賬面價值量與實物應有價值量不符：故意調高存貨價值固定資產(chǎn)折舊速度減慢，影響固定資產(chǎn)更新企業(yè)長期發(fā)展后勁不足,二、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制,關注利潤的質量利潤實現(xiàn)過程的的質量：收入的質量；費用的質量利潤結構的質量利潤結果利潤對應資產(chǎn)的質量,二、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制,營業(yè)收入的質量：收入的產(chǎn)品結構構成收入的地區(qū)構成實現(xiàn)收入的方式：政府所起的作用；與關聯(lián)方交易狀況；市場化運作狀況產(chǎn)品的抗變能力,二、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制,費用的質量：費用的發(fā)生與效益的關系費用的另一種分類：基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務量成比例的變動費用與企業(yè)發(fā)展前景有關的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費與人氣有關的費用：,二、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制,利潤結構的質量：營業(yè)利潤營業(yè)外收支凈額投資收益,二、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制,利潤結果的質量：利潤對應的資產(chǎn)的質量貨幣資金質量商業(yè)債權質量存貨質量固定資產(chǎn)質量長期投資質量,三、企業(yè)的成本控制,從對外披露角度對成本的劃分期間成本：銷售費用、管理費用、財務費用制造成本：直接材料、直接人工、間接制造費用,三、企業(yè)的成本控制,從管理角度對上述費用的劃分按照與業(yè)務量的關系劃分變動成本固定成本,三、企業(yè)的成本控制,從管理角度對上述費用的劃分按照可控性劃分可控成本不可控成本,三、企業(yè)的成本控制,成本控制的關鍵要素1）成本動因的尋找2）人的因素的考慮3）恰當進行共同耗用性費用分配4）預算控制5）差異分析6）基于管理目的的內部報告制度,四、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則,歷史成本原則：含義以及對信息的影響1）不同時點信息2）同樣資產(chǎn)的不同成本3）不能面向未來,四、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則,客觀性原則：如何認識會計法關于“會計信息真實性”的問題？可驗證性估計、判斷合法合規(guī)合理,四、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則,重大性原則重大：遺漏或錯誤披露項目、金額、變化將足以導致信息使用者對企業(yè)的財務狀況作出錯誤評價，從而作出錯誤決策主觀判斷：企業(yè)與注冊會計師無重大差異,四、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則,穩(wěn)健性原則高估費用或損失，低估資產(chǎn)、收入和利潤：傾向于保守后果：使企業(yè)免于過早流失貨幣資源，有利于企業(yè)長期發(fā)展,五、企業(yè)財務報告體系,資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表報表附注審計報告意見的彈性化,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,資產(chǎn)負債表的基本結構及其相互關系：資產(chǎn)=負債+所有者權益含義與相互關系通過舉例說明,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,資產(chǎn)按質量分類：變現(xiàn)質量、被利用質量、與其他資產(chǎn)組合增值的質量貶值資產(chǎn)：部分債權，部分存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產(chǎn)。增值資產(chǎn)：大部分存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，部分對外投資，表中無價值的表外資源。貨幣資金：不貶不增。注意：資產(chǎn)對特定企業(yè)的相對有用性,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,資產(chǎn)按照質量的分類貶值的資產(chǎn)增值的資產(chǎn)自動與任一時點購買力相等的資產(chǎn),六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,貨幣資金的質量分析：構成與運用付款過程的內部控制收款過程的內部控制小金庫問題,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,短期債權的質量分析商業(yè)債權與非商業(yè)債權：商業(yè)債權規(guī)模的決定因素債權的質量分析技術不良債權的處理與報表披露,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,短期債權的質量分析商業(yè)債權與非商業(yè)債權：商業(yè)債權（應收票據(jù)與應收賬款）：因商品賒銷而形成的債權非商業(yè)債權：因其他原因而形成的債權（其他應收款）,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,短期債權的質量分析商業(yè)債權規(guī)模的決定因素：行業(yè)慣例、企業(yè)特定時期的營銷策略（注意：對存貨周轉的影響）,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,短期債權的質量分析債權的質量分析技術：賬齡分析債務人構成分析內部經(jīng)手人構成,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,短期債權的質量分析不良債權的處理與報表披露：壞賬的估計,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,存貨的質量分析存貨的范圍存貨會計的主要問題存貨數(shù)量的確定兩種盤存制存貨價值量的確定外購存貨成本構成,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,存貨價值的確定自制存貨成本核算中的特殊問題：成本形成過程幾個界限的劃分：-是否計算成本的產(chǎn)品界限；-劃分生產(chǎn)與非生產(chǎn)的界限；-劃分各月費用的界限-各種產(chǎn)品的費用界限（不恰當?shù)馁M用分配會導致不當定價決策，不當?shù)漠a(chǎn)品盈虧評價，不當?shù)牟块T和人員業(yè)績評價）-完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品的成本界限劃分-劃分標準無唯一正確的標準-內部業(yè)績考核評價的依據(jù)。,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,存貨價值量的確定發(fā)出存貨成本的確定存貨價值量的確定明顯貶值存貨的處理：成本與市價孰低規(guī)則：明顯貶值存貨：時效性強；技術進步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等成本市價規(guī)則內容,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,對外投資的質量分析短期投資與長期投資基本差異-短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數(shù)量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益為貨幣；-長期投資的目的是實施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益為投資的質量。,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,對長期投資質量的認識：長期難以控制的資源流出：股權投資（控制性，重大影響，非重大影響三類）；債權投資。高風險資產(chǎn)區(qū)域：本金安全回收；獲取穩(wěn)定收益能力。投資收益可能引起貨幣狀況惡化。,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,對外投資的質量分析：對外投資質量的報表披露-三張報表的投資信息；投資規(guī)模與投資收益；投資收益與質量（現(xiàn)金）,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,投資收益的產(chǎn)生渠道：-股利；-債權投資利息-現(xiàn)有投資轉讓收益,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,長期股權投資的會計處理慣例成本法：長期投資=初始成本投資收益=應收的已宣布的紅利例外：投資永久性不可逆轉。權益法：長期投資=初始成本+持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例-收取的現(xiàn)金股利投資收益=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例投資收益對應的長期投資的增加=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例-收取的現(xiàn)金股利,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,合并報表的若干認識問題含義有關概念合并報表與個別報表應當剔除的重復因素用途與分析,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,個別報表：企業(yè)存在以賬為基礎編制三相符：表賬相符；賬實（物）相符；賬證相符。常規(guī)分析有意義,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,合并報表：報表所代表的企業(yè)并不存在；總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)；不具有集團內個別企業(yè)的決策依據(jù)性；常規(guī)分析不具有意義。不具有可驗證性的正確與錯誤，只有邏輯關系的正確與錯誤。,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,應當剔除的重復的因素：母公司的投資與子公司的所有者權益%內部銷售利潤未向集團外銷售的部分；集團內的債權債務用途分析：幫助母公司的股東了解母公司的投資的資源分布。,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,固定資產(chǎn)的質量分析固定資產(chǎn)與低值易耗品固定資產(chǎn)的取得方式固定資產(chǎn)與技術裝備水平固定資產(chǎn)的折舊問題固定資產(chǎn)的清理問題,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,無形資產(chǎn)的質量分析無形資產(chǎn)的含義與范圍無形資產(chǎn)會計的難點：（1）自創(chuàng)成本:由人的素質的差異決定；成功與所花費用無比例關系；難以追溯具體原因。（2）受益期：取決于競爭對手的行動；法律保護傾向；受偶發(fā)因素影響；（3）商譽的不可分割性：不能離開企業(yè)獨立存在。,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響R&D（研究開發(fā)費）：全部入當期利潤表-賬面無形資產(chǎn)僅從外部購入；-當期業(yè)績下降；-賬外無形資產(chǎn),六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響攤銷期商譽的確定以及特點：體現(xiàn)賬外無形資產(chǎn)的整體價值；價值波動性取決于市場；每股商譽=每股市價-每股凈資產(chǎn)股權交易中的商譽：僅僅表現(xiàn)為與股權交易相關的商譽。,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,帳外無形資產(chǎn)價值的實現(xiàn)方式-轉讓和出售；-股份入資（股份比例）；-抵押貸款；-評估。,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,經(jīng)營者發(fā)生重大變化時的商譽問題經(jīng)營者期內業(yè)績=賬面業(yè)績+本任決策在未來產(chǎn)生的業(yè)績前任決策對本人的重大影響+企業(yè)任期內的商譽變化,六、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質量分析,關于年薪制與期權制-年薪表現(xiàn)為費用，而期權則表現(xiàn)表現(xiàn)為資產(chǎn)；-受體制的影響。,七、資本結構及其質量分析,資本結構的含義資本結構的質量分析-企業(yè)股權結構與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略-股權結構對應的資產(chǎn)結構（入資內容的質量）-負債與其推動的項目的對應性,七、資本結構及其質量分析,或有負債及其披露或有負債：擔保、未決訴訟、捐贈、承諾。,七、資本結構及其質量分析,幾種重組的財務分析企業(yè)重組資本重組債務重組資產(chǎn)重組,八、債轉股對有關各方財務狀況的影響分析,債轉股對債權人的財務影響債轉股對債務人的財務影響債權人與債務人對債轉股主動追求的條件與債務企業(yè)不良資產(chǎn)相關的風險轉移分析,九、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款,會計利潤與應稅利潤的一般差異會計利潤應稅利潤計算依據(jù)以會計準則為依據(jù)以現(xiàn)行稅法為依據(jù)著眼點保護債權人和所有者利益保證財政收支平衡政策導向（不明顯）體現(xiàn)政府特定條件下的鼓勵與限信息使用者所有者、債權人等稅務部門基本原則的運用權責發(fā)生制權責發(fā)生制與現(xiàn)金收付制并存企業(yè)心態(tài)高估（不穩(wěn)健）低估制約企業(yè)傾向的機制外部注冊會計師審計解決稅務審計,九、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款,永久性差異定義：稅法與準則對收入、費用的確認相反，由政策導向決定。永久性差異的表現(xiàn)：企業(yè)購買國債的利息收入企業(yè)投資分得的股利收入超標準的向非金融機構借款的利息支出、職工工資、業(yè)務招待費、捐贈支出等,九、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款,時間性差異：定義：指稅法與準則對收入、費用的確認相同，只是時間有差異。時間性差異的表現(xiàn)：資產(chǎn)的分類差異資產(chǎn)與費用轉化所運用的方法差異：壞帳處理、對已耗用存貨或已發(fā)出存貨的計價、固定資產(chǎn)折舊的處理等,九、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款,永久性差異的會計處理-應付稅款法：特點：將應付稅款直接作為所得稅費用計算公式：所得稅費用=應稅所得*適用稅率=應交所得稅稅前利潤=會計收入-會計費用稅后利潤=利潤總額-所得稅費用,九、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款,應付稅款法：（如前所述）納稅影響會計法：幾個計算公式所得稅費用=會計利潤*使用稅率應繳納所得稅=應納稅所得額*適用稅率遞延稅款=所得稅費用-應繳納所得稅遞延稅款=時間性差異*適用稅率,九、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款,遞延稅款的管理意義遞延稅款資產(chǎn)-指企業(yè)預先繳納稅款。遞延稅款負債-指企業(yè)推遲繳納稅款，體現(xiàn)了避稅。,十、對資產(chǎn)負債表的基本分析,資產(chǎn)結構資本結構償債能力,十一、利潤表的分析,結構分析趨勢分析企業(yè)利潤惡化的征兆：-穩(wěn)定發(fā)展條件下經(jīng)營現(xiàn)金流量小于零；-費用不正常下降；-債權回收期變長（非企業(yè)主動行為）；應付賬款付帳期長；-投資收益與相應的現(xiàn)金流量脫節(jié)；有利潤不分紅-審計報告措辭不好；-更換會計師事務所,十二、現(xiàn)金流量表的分析,現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量及其分類-取決于對現(xiàn)金流量的認識。-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：與生產(chǎn)商品，提供勞務直接相關的業(yè)務；-投資活動現(xiàn)金流量：按方向分為為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎的長期資產(chǎn)，對外投資形成的股權債權。-籌資活動現(xiàn)金流量：資本與債務。,十二、現(xiàn)金流量表的分析,不涉及現(xiàn)金流量的三類活動：-經(jīng)營活動：各種攤銷性費用，應計性費用；-投資活動：用非貨幣對外投資：債轉股，股權互換；-籌資活動：債務轉股權，非貨幣入資；非貨幣還債。,十二、現(xiàn)金流量表的分析,質量分析：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運行，應通過其他活動補償經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等于零，恰好維持經(jīng)營活動，不能補償A；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，但小于應計和攤銷性費用（A），只能部分補償A；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，且等于A，可全補償A，但不能為擴大再生產(chǎn)提供貨幣；,十二、現(xiàn)金流量表的分析,經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于A，能部分為企業(yè)擴大再生產(chǎn)提供貨幣。投資活動現(xiàn)金流量小于零，流出應由經(jīng)營活動補償，速度取決于折舊速度，補償時間滯后。對外投資自求平衡，擴大再生產(chǎn)投資是否納入正常規(guī)劃?；I資活動現(xiàn)金流量完全取決于前兩項活動具體情況的變化。-小于零，動用儲存貨幣開拓新的融資渠道，借款，增發(fā)股份；大于零，適時還債。,十三、報表附注與審計報告,報表附注-主要會計政策：企業(yè)彈性化的選擇（壞帳處理，存貨會計，固定資產(chǎn)會計，對外投資處理，無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)處理）-主要報表項目的明細說明；-例外項目（屬于正常經(jīng)營活動，但當期金額異常，由于人的因素起作用而引起，可以控制）-非常項目（不屬于正常經(jīng)營活動，主觀難以控制，可通過保險補償）-或有事項-關聯(lián)事項：財務聯(lián)系-母子公司，有重大影響的公司，-期后事項：-對報表不定事項的確定（調整事項）-對利潤報表預測未來有影響的費用事項（不調整）。審計報告,十四、企業(yè)財務狀況質量的整體分析比率分析的應用,比率的基本分類-變現(xiàn)能力比率-資產(chǎn)管理比率-負債比率-盈利能力比率比率分析的不足-僅僅來源于報表貨幣資源；-企業(yè)間不可比；-企業(yè)可“造”比率；,十五、三張報表的系統(tǒng)化分析,現(xiàn)金流量表借款收到的現(xiàn)金與購建固定、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金與對外投資支付的現(xiàn)金和補充流動資金所用貸款進行比較，確定借款合同的執(zhí)行情況經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量與“營業(yè)利潤加財務費用之和”之間、流動負債之間的比較銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入、應收賬款、應收票據(jù)、預收賬款之間的內在聯(lián)系購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金與營業(yè)成本、存貨、應付賬款、票據(jù)和預收賬款之間的內在聯(lián)系投資支付的現(xiàn)金與資產(chǎn)負債表投資變化之間的內在聯(lián)系取得投資收益收取的現(xiàn)金與投資收益、應收股利與應收利息之間的內在聯(lián)系支付的所得稅與所得稅費用之間的內在聯(lián)系企業(yè)的股利分配政策補充資料中的非現(xiàn)金活動規(guī)模,十五、三張報表的系統(tǒng)化分析,利潤表利潤的結構與資產(chǎn)的結構：投資資產(chǎn)推動凈利潤中的投資收益；其他資產(chǎn)推動凈利潤中減去投資收益的剩余部分投資收益的規(guī)模與產(chǎn)生原因：特別關注權益法確認的規(guī)模收入結構、費用結構以及變化趨勢的合理性關注營業(yè)利潤的合理性：警惕營業(yè)利潤較高與存貨在資產(chǎn)結構中超出正常儲備需要的規(guī)模而引起的