財務(wù)報表分析(清華版)后5章PPT

第8章財務(wù)報表分析概述,主講：梁秀桓,8.1財務(wù)報表分析的目的和意義,1,8.2財務(wù)報表分析的內(nèi)容與程序,2,8.3財務(wù)報表的分析方法,3,第8章財務(wù)報表分析概述,8.1財務(wù)報表分析的目的和意義,20世紀初起源于美國，銀行家率先使用分析揭示被授信者（貸款者，買方等）償還貸款等能力資訊導向，由被動變主動由資產(chǎn)負責表擴大至各種定期報告,財務(wù)報表分析：是指一定的報表分析主體以財務(wù)報表為主要依據(jù)，采取一定的標準和系統(tǒng)科學的分析方法，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況進行綜合評價的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，為報表使用者的各項決策行動提供依據(jù)。,8.1財務(wù)報表分析的目的和意義,分析的意義：1.對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果作出全面評價2.方便進行橫向與縱向比較,8.1財務(wù)報表分析的目的和意義,財務(wù)報表分析的一般目的：1.評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績2.衡量企業(yè)財務(wù)狀況3.預(yù)測企業(yè)發(fā)展趨勢,財務(wù)報表分析的特定目的：,財務(wù)報表分析的主體：就是報表的使用人，通常情況下，一般包括企業(yè)的債權(quán)人、權(quán)益投資人、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)理人員、政府經(jīng)濟管理機構(gòu)以及其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財務(wù)報表，因此需要的信息不同，關(guān)注的角度不同，采用的分析程序和方法也會有一定的差別。,財務(wù)報表分析的主體：,（一）債權(quán)人債權(quán)人是指提供信用給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人主要包括提供銀行信用的金融機構(gòu)債權(quán)人和提供商業(yè)信用的商業(yè)債權(quán)人，他們尤其關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權(quán)人根據(jù)其提供的債務(wù)期限還可以分為短期債權(quán)人和長期債權(quán)人，他們分別提供不超過一年期的短期信用和一年期以上的長期信用。（二）權(quán)益投資人權(quán)益投資人一般是指企業(yè)的所有者或普通股東。他們投資于企業(yè)的目的是為了擴大自己的財富，他們不僅要求希望保全投資企業(yè)的本金，同時還要求要有相應(yīng)的投資回報。權(quán)益投資人考慮更多的是如何增強企業(yè)的競爭能力，獲得更大的市場份額，降低財務(wù)風險，從企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的增長中得到更多的收益。,財務(wù)報表分析的主體：,（三）企業(yè)經(jīng)理人員企業(yè)經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負債進行管理的個人組成的團體。（四）政府經(jīng)濟管理機構(gòu)政府的經(jīng)濟管理機構(gòu)也是企業(yè)財務(wù)報表的使用人，包括財政稅務(wù)部門、工商管理部門、證券管理機構(gòu)、會計監(jiān)管機構(gòu)、審計機構(gòu)和社會保障部門等。（五）其他相關(guān)人士進行企業(yè)財務(wù)報表分析的其他相關(guān)人士還包括企業(yè)的內(nèi)部職工、專業(yè)的投資理財分析師、律師等等。,8.1財務(wù)報表分析的目的和意義,財務(wù)報表分析的特定目的：1.債權(quán)人2.投資人3.經(jīng)營者4.注冊會計師5.政府機構(gòu),8.2財務(wù)報表分析的內(nèi)容與程序,不同分析主體，側(cè)重點不同。,（一）償債能力分析償債能力是指借款人償還債務(wù)的能力。可分為短期償債能力和長期償債能力。（二）資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資產(chǎn)與負債及所有者權(quán)益各要素之間的比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)合理則企業(yè)的經(jīng)濟基礎(chǔ)比較牢固，財務(wù)結(jié)構(gòu)較好，償債能力尤其是中長期償債能力較強。（三）營運能力分析企業(yè)的營運能力是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造價值的能力。企業(yè)的營運能力分析，可以從資產(chǎn)使用效率和資金使用效率兩個角度展開。,財務(wù)報表分析的內(nèi)容,（四）獲利能力分析獲利能力也稱盈利能力，是指企業(yè)從銷售收入中獲取利潤多少的能力。獲利能力分析常用指標有銷售毛利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、稅前利潤率、銷售凈利率等。（五）投資報酬分析投資報酬也稱資本報酬，是指企業(yè)投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標有總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)報酬率、資本金報酬率和股東權(quán)益報酬率等。（六）現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量是指企業(yè)一定時期內(nèi)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量，現(xiàn)金流量分析是通過現(xiàn)金流量比率分析對企業(yè)償債能力、獲利能力以及財務(wù)需求能力進行財務(wù)評價。,財務(wù)報表分析的內(nèi)容,（七）發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力是指企業(yè)在未來生產(chǎn)經(jīng)營過程中的一種成長潛能和趨勢。一般來說，企業(yè)發(fā)展能力越強，企業(yè)的競爭能力和市場能力就越強。（八）杠桿系數(shù)分析財務(wù)中的杠桿理論，是指由于固定費用的存在，當企業(yè)業(yè)務(wù)量發(fā)生較小變化時其經(jīng)營利潤會產(chǎn)生較大變化的情況。企業(yè)由于財務(wù)上的杠桿作用，既可以獲得一定的杠桿收益，也要承擔一定的杠桿風險。（九）社會責任分析企業(yè)的社會責任，是指企業(yè)通過企業(yè)制度和企業(yè)行為所體現(xiàn)的對員工、商務(wù)伙伴、客戶、社區(qū)、國家履行的各種積極義務(wù)和責任，是企業(yè)對市場和相關(guān)利益群體的一種良性反應(yīng)，它既有法律、行政等方面的強制義務(wù)，也有道德方面的自愿行為。,財務(wù)報表分析的內(nèi)容,財務(wù)報表分析的程序,1.確定分析的目的2.提出所需解決的問題3.收集與決策有關(guān)的各項財務(wù)資訊4.確定采用何種分析工具與方法5.分析財務(wù)資料、研究財務(wù)指標的重要關(guān)系，對企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果作出解析,財務(wù)報表分析的資料來源,1.企業(yè)定期財務(wù)報表2.注冊會計師的查賬報告書3.企業(yè)的會計政策,財務(wù)報表分析的要求,注意：1.經(jīng)營成果與財務(wù)狀況相結(jié)合2.絕對數(shù)與相對數(shù)相結(jié)合3.靜態(tài)與動態(tài)相結(jié)合4.本企業(yè)財務(wù)分析與相關(guān)企業(yè)財務(wù)分析相結(jié)合5.分析過去與預(yù)測未來相結(jié)合,8.3財務(wù)報表的分析方法,財務(wù)分析方法的種類1.比較分析法2.趨勢分析法3.結(jié)構(gòu)分析法4.比率分析法,比較分析法,比較分析法：比較分析法是通過經(jīng)濟指標在數(shù)量上的比較，來揭示經(jīng)濟指標數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。比較方法的理論基礎(chǔ)，是客觀事物發(fā)展變化統(tǒng)一性與多樣性的辯證結(jié)合。共同性使它們具有了可比的基礎(chǔ)，差異性使它們具有了不同的特征。比較包括空間上的比較和時間上的比較，空間上的比較可以區(qū)分事物之間的外部特征，時間上的比較可以發(fā)現(xiàn)同一事物在不同時點上的不同變化情況。在具體分析時，這兩種類型的比較可以結(jié)合使用。,比較分析法,1.比較分析的目的2.比較分析方法的比較方式：1）絕對數(shù)字的比較2）絕對數(shù)字增減變動比較3）百分比增減變動比較4）比率增減變動比較,趨勢分析法,趨勢分析：也稱歷史分析，就是根據(jù)財務(wù)報表中連續(xù)兩期或多期的項目金額或財務(wù)指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況變化趨勢的一種方法。,趨勢分析法,1.趨勢分析的基期選擇2.趨勢百分比的計算3.采用趨勢分析法進行計算與分析中應(yīng)該注意的問題,結(jié)構(gòu)分析法,結(jié)構(gòu)分析也稱共同比財務(wù)報表分析。結(jié)構(gòu)是指財務(wù)報表中某個項目的金額或者某個類別的金額與總金額之間的比例關(guān)系。1）結(jié)構(gòu)分析的一般目的2）結(jié)構(gòu)分析法的特點結(jié)構(gòu)分析法在運用中應(yīng)該注意的問題,比率分析法,比率分析：是把某些彼此關(guān)聯(lián)的項目進行對比，用倍數(shù)或比例表示出分數(shù)式，據(jù)以反映各會計要素內(nèi)在聯(lián)系和相關(guān)性，評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。比率分析要求各項目之間存在一定的邏輯關(guān)系，這樣才能使比率指標具有一定的經(jīng)濟意義。由于財務(wù)比率是相對數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性，因此在財務(wù)報表分析中使用非常廣泛。,比率分析法,中國財務(wù)通則所規(guī)定的財務(wù)比率國際上通用的一般財務(wù)比率1.短期償債能力財務(wù)比率2.資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力財務(wù)比率3.投資報酬率財務(wù)比率4.資產(chǎn)運用效率財務(wù)比率5.獲利能力財務(wù)比率6.資金流量財務(wù)比率,比率分析法,標準比率在分析中的意義1.標準財務(wù)比率應(yīng)具有代表水平2.標準財務(wù)比率應(yīng)是企業(yè)的經(jīng)營目標,小組大作