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/3gQQ/第二章股票第一節(jié)股票的特征與類型一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)1股票作為投資的憑證，每一股份代表公司一定數(shù)量的( )。2010年5月真題 A資產(chǎn)價值 B資產(chǎn)份額 C資產(chǎn)凈值 D債務責任 【答案】C 【解析】資產(chǎn)凈值或稱凈資產(chǎn)是公司現(xiàn)有的實際資產(chǎn)，是總資產(chǎn)減去總負債的凈值。資產(chǎn)凈值是全體股東的權益，也是決定股價的重要基準。股票作為投資的憑證，每一股份代表一定數(shù)量的凈值。一般而言，每股凈值應與股價保持一定比例，即凈值，股價；凈值，股價。2股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金是公司用于營運的( )。2010年5月真題 A真實資本 B債務資金 C虛擬資本 D應付賬款 【答案】A 【解析】發(fā)行股票是股份公司籌措自有資本的手段。因此，股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實的資本，股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營運的真實資本。股票獨立于真實資本之外，在股票市場上進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本。3持有人對公司的財產(chǎn)有直接分配處理權的證券，稱之為( )。2010年5月真題 A證權證券 B設權證券 C物權證券 D債權證券 【答案】C 【解析】物權證券是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權的證券；債權證券是指證券持有者為公司債權人的證券；設權證券是指證券所代表的權利本來不存在，而是隨 著證券的制作而產(chǎn)生，即權利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的；證權證券是指證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已經(jīng)存在的。4一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是( )的，其持有者的股東權利受到一定限制。 2010年3月真題 A不確定 B固定 C隨公司盈利變化而變化 D浮動 【答案】B 【解析】優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權。5我國公司法規(guī)定，無記名股票持有人出席股東大會會議的，應當于會議召開5日前至股東大會閉幕時將( )交存于公司。2010年5月真題 A股東身份證明 B股票 C資產(chǎn)證明 D股東名冊 A二次 B按不少于規(guī)定的出資比例 C分次 D一次 【答案】D 【解析】認購股票時要求一次繳納出資是無記名股票的特點之一。無記名股票上不記載股東姓名，若允許股東繳納部分出資即發(fā)給股票，以后實際上無法催繳未繳納的出資，所以認購者必須一次繳足出資后才能領取股票。7以下說法錯誤的是( )。2010年5月真題 A上市公司股份回購，只能使用自有資金 B上市公司轉增股本，股東權益總量和每位股東占公司的股份的比例均未發(fā)生變化 C上市公司配股，原股東可以放棄配股權 D上市公司增發(fā)新股，不可以面向少數(shù)特定機構或個人 【答案】D 【解析】增發(fā)指公司因業(yè)務發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機構或個人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊資本相應增加。8以下關于現(xiàn)金股利說法錯誤的是( )。2010年5月真題 A現(xiàn)金股利的發(fā)放是以現(xiàn)金分紅方式 B個人投資者取得現(xiàn)金紅利的過程中不用支付利息稅X C現(xiàn)金股利是將公司盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發(fā)放給股東 D現(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權益減少同等數(shù)額 【答案】B 【解析】現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應支付利息稅。我國對個人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20，目前減半征收。機構投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負，在獲取現(xiàn)金分紅時不需要繳稅。9股票是一種資本證券，它屬于( )。 A實物資本 B真實資本 C虛擬資本 D風險資本 【答案】C 【解析】股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實的資本，股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營運的真實資本。股票獨立于真實資本之外，在股票市場上進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本。10股票風險的內(nèi)涵是指預期收益的( )。 A永久性 B確定性 C可接受性 D不確定性 【答案】D 【解析】股票風險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與預期收益之間的偏離程度。投資者在買人股票時，對其未來收益會有一個估計，但事后看，真正實 現(xiàn)的收益可能會高于或低于原先的估計，這就是股票的風險。11小李觀察到最近股票價格由于政治事件發(fā)生波動，于是他將手中的股票拋出并換成了 債券，這是因為股票的( )增大。 A流動性 B期限性 C風險性 D收益性 【答案】C 【解析】股票風險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與預期收益之間的偏離。風險不等于損失，高風險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的預期收益。風險本身是一個中性概念，但是，多數(shù)理性的投資者厭惡風險。12股票可以通過依法轉讓而變現(xiàn)的特性是指股票的( )。 A期限性 B風險性 C流動性 D永久性 【答案】C 【解析】流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。股票持有人不能從公司退股，但股票轉讓為其提供了流動性。13下列關于股票流動性的敘述，錯誤的是( )。 A流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現(xiàn)的特性 B如果買賣盤在每個價位上均有較大報單，則股票流動性較強 C在有做市商的情況下，做市商雙邊報價的買賣價差通常是衡量股票流動性的最要 指標 D價格恢復能力越強，股票的流動性越弱 【答案】D 【解析】股票的價格彈性或者恢復能力是指交易價格受大額交易沖擊而變化后，迅速恢復原先水平的能力。價格恢復能力越強，股票的流動性越高。14關于股票的永久性，下列說法錯誤的是( )。 A股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關系 B永久性是指股票所載有權利的有效性是始終不變的 C股票持有者可以出售股票而轉讓其股東身份 D對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票募集到的資金，在 公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的借貸資本 【答案】D 【解析】永久性是指股票所載有權利的有效性是始終不變的。股票代表著股東的永久性投資，當然股票持有者可以出售股票而轉讓其股東身份，而對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期問是一筆穩(wěn)定的自有資本。15股東大會是股份公司的權力機構，由( )組成。 A持股5以上的股東 B全體股東 C全體員工 D公司高級管理人員 【答案】B 【解析】股票的參與性特征是指股票持有人有權參與公司重大決策的特性。股票持有人作為股份公司的股東，有權出席股東大會，體現(xiàn)對公司經(jīng)營決策的參與權。股東大會是股份公司的權力機構，由全體股東組成。16普通股票和優(yōu)先股票是按( )分類的。 A股東享有的權利 B股票的格式 C股票的價值 D股東的風險和收益 【答案】A 【解析】按股東享有權利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權。17普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的( )。 A營銷權 B支配公司財產(chǎn)的權利 C特許經(jīng)營權 D基本權利和義務 【答案】D 【解析】按股東享有權利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權利和義務。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。18記名股票是指( )。 A在股票票面和證券公司的名冊上記載股東姓名的股票 B在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票 C在證券公司開戶時記錄股東姓名后買入的股票 D在股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票 【答案】B 【解析】記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。很多國家的公司法都對記名股票的有關事項作出了具體規(guī)定。19關于記名股票，下列說法正確的是( )。 A不得轉讓 B股東應在認購時一次繳足股款 C股東可以分次繳納出資 D只有記名股東才能行使股東權 【答案】C 【解析】A項，記名股票的轉讓相對復雜或受限制而不是不得轉讓；B項，可以一次或分次繳納出資；D項，對于記名股票來說，只有記名股東或其正式委托授權的代理人才能行使股東權。20我國公司法規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應當記載的事項不包括( )。 A股票數(shù)量 B股票編號 C股票發(fā)行日期 D各股東所持股份數(shù) 【答案】D 【解析】我國公司法規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)，行日期。D項屬于記名股票應當記載的事項。21無記名股票與記名股票的差別主要表現(xiàn)在( )。 。 A股票名稱 B股票編號 C股票的記載方式 D股東權利 【答案】C 【解析】無記名股票與記名股票的差別不是在股東權利等方面，而是在股票的記載方式上。無記名股票發(fā)行時一般留有存根聯(lián)，它在形式上分為兩部分：一部分是股票的主體，記載了有關公司的事項，如公司名稱、股票所代表的股數(shù)等；另一部分是股息票，用于進行股息結算和行使增資權利；公司發(fā)行記名股票的，應當置備股東名冊，記載下列事項：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。22關于無記名股票，下列說法不正確的是( )。 A無記名股票轉讓相對簡便 B無記名股票安全性較差 C無記名股票認購股票時可以分次繳納出資 D無記名股票認購股票時要求一次繳納出資 【答案】C 【解析】記名股票和無記名股票出資方式的區(qū)別主要是：前者可以一次或分次繳納出資；后者要求一次繳納出資。23我國公司法規(guī)定，向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票應當為( )。 A無記名股票 B記名股票 C記名股票或無記名股票 D優(yōu)先股票 【答案】B 【解析】根據(jù)我國公司法的規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票，并應當記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。24無面額股票是指在股票的票面上不記載股票面額，只注明它在公司( )中所占比例的股票。 A利潤 B總股本 C總收益 D銷售額 【答案】B 【解析】無面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票，因而也稱為比例股票或份額股票。無面額股票的價值隨股份公司凈資產(chǎn) 和預期未來收益的增減而相應增減。25以下不屬于無面額股票特點的是( )。 A便于股票分割 B為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù) C發(fā)行價格靈活 D轉讓價格靈活 【答案】B 【解析】按是否在股票票面上標明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票。無面額股票有如下特點：發(fā)行或轉讓價格較靈活。由于沒有票面金額，因而發(fā)行價格不 受票面金額的限制。在轉讓時，投資者也不易受股票票面金額影響，而更注重分析每股的實際價值。便于股票分割。如果股票有面額，分割時就需要辦理面額變更手續(xù)。由于無面額股票不受票面金額的約束，發(fā)行該股票的公司能比較容易地進行股票分割。 B項屬于有面額股票的特點。26關于股利政策，下列敘述錯誤的是( ) A股利政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應付利潤采取現(xiàn)金分紅或派 息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策 B股利政策通常涉及現(xiàn)金股利、股票股利和4個重要日期 C現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發(fā)放給股東，股東一般不需支付利息稅 D獲取股票股利暫免納稅 【答案】C 【解析】C項，對于現(xiàn)金股利，股東需支付利息稅。27( )是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權益收入。 A現(xiàn)金股利 B股票股利 C資本公積金 D資產(chǎn)凈額 【答案】C 【解析】資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股 東權益收入。股份公司的資本公積金，主要來源于股票發(fā)行的溢價收人、接受的贈與、 資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。28股票分割通常情況下會使股票價格( )。 A下跌 B上漲 C沒變化 D無法判斷 【答案】B 【解析】股票分割又稱拆股、拆細，是將一股股票均等地拆成若干股。通常會刺激股價 上升。29增發(fā)、配股和轉增股本是上市公司常采用的政策，下列說法錯誤的是( ) A增發(fā)是指公司因業(yè)務發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。增發(fā)之后，公司注冊資本相 應增加 B配股是指面向所有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，股東可以放棄配股權 C轉增股本是將原本屬于股東權益的資本公積轉為實收資本，股東權益總量和每位股 東占公司的股份比例均未發(fā)生任何變化，惟一的變動是發(fā)行在外的總股數(shù)增加了 D在現(xiàn)實中，由于人們對高比例轉增股本的公司未來利潤增長前景通常具有較高期 望，轉增股本往往會帶來股價上漲 【答案】B 【解析】B項，配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放 棄配股權。二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)1下列項目中，屬于股票應載明的事項有( )。2010年5月真題 A股票的編號 B股票種類 C公司成立的日期 D公司名稱 【答案】ABCD 【解析】股票應載明的事項主要包括：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額 及代表的股份數(shù)、股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應 當標明“發(fā)起人股票”字樣。2在下列表述中，有關股票風險性表述正確的是( )。2010年5月真題 Ai股票的風險性和收益性是彼此獨立的 B股票的風險性和收益性是并存的 C股東能否獲得預期的股息紅利收益，主要取決于公司的盈利情況 D股東能否獲得預期的股息紅利收益，并非取決于公司的盈利情況 【答案】BC 【解析】股票的風險性和收益性并不是彼此獨立的，而是由一定聯(lián)系的，股票的風險性越 大，所要求的回報也就越高，然而股東能否獲得預期的股息紅利收益，很大程度上取決 于公司的盈利狀況。3記名股票是指在( )記載股東姓名的股票。2010年5月真題 A股份公司的股東名冊 B招股說明書 C股票票面 D公司章程 【答案】AC 【解析】記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。一般來 說，如果股票是歸某人單獨所有，則應記載持有人的姓名；如果股票是歸國家授權投資 的機構或者法人所有，則應記載國家授權投資的機構或者法人的名稱；如果股票持有者 因故改換姓名或者名稱，就應到公司辦理變更姓名或者名稱的手續(xù)。4我國公司法規(guī)定，發(fā)行無記名股票的公司應當于股東大會會議召開前30日公告會議 召開的( )。2010年5月真題 A地點 B時間 C審議事項 D議事方式 【答案】ABC 【解析】為保護無記名股票股東的合法權益，我國公司法規(guī)定，發(fā)行無記名股票的公 司應當于股東大會會議召開前30日公告會議召開的時間、地點和審議事項。無記名股 票持有人出席股東大會會議的，應當于會議召開5日前至股東大會閉幕時將股票交存于 公司。5無面額股票又可以稱為( )。2010年5月真題 A比例股票 B權益股票 C份額股票 D資產(chǎn)股票 【答案】AC 【解析】無面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比 例的股票。無面額股票也稱為比例股票或份額股票。6以下關于股票分割與合并的說法正確的是( )。2010年5月真題 A事實上，股票分割與合并通常會刺激股價上升 B從理論上說，股票分割與合并都不會影響調(diào)整后的股價 C股票分割通常適用于低價股，股票合并常見于高價股 D股票分割與合并，不影響股東益占公司總股權的比重 【答案】ABD 【解析】股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并 股，是將若干股股票合并為1股。從理論上說，不論是分割還是合并，并不影響股東權 益的數(shù)量及占公司總股權的比重，因此，也應該不會影響調(diào)整后股價。但事實上，股票 分割與合并通常會刺激股價上升。股票分割通常適用于高價股，拆細之后每手股票總金 額下降，便于吸引更多的投資者購買；并股則常見于低價股。7我國公司法規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列情形( )之一的除外。 2010年3月真題 A與持有本公司股份的其他公司合并 B將股份獎勵給本公司職工 C減少公司注冊資本 D股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份 【答案】ABCD 【解析】我國公司法規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外： 減少公司注冊資本；與持有本公司股份的其他公司合并；將股份獎勵給本公司職工；股 東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。2005年以 來，中國證監(jiān)會為配合股權分置改革順利進行，出臺了上市公司回購社會公眾股份管 理辦法，允許上市公司回購已發(fā)行股票進行注銷。8股票的基本要素有( )。 A發(fā)行主體 B股份 C持有人 D面值 【答案】ABC 【解析】股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權利和投資入股份額、并據(jù) 以獲得股利收入的有價證券。從這個定義中可以看出，股票有三個基本要素：發(fā)行主 體、股份、持有人。9關于股票，下列表述正確的有( )。 A股票是一種虛擬資本 B股票屬于物權證券 C股票屬于債權證券 D股票是證權證券 【答案】AD 【解析】A項，股票獨立于真實資本之外，在股票市場上進行著獨立的價值運動，是一種 虛擬資本；D項，股票是證權證券，其代表的是股東權利，它的發(fā)行是以股份的存在為 條件的，股票只是把已存在的股東權利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權 利，而是證明股東的權利。10能夠說明“股票具有有價證券的特征”的有( )。 A雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權的有價證券，它包含著股東可以 依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權 B股票與它代表的財產(chǎn)權可分開作價 C股票與它代表的財產(chǎn)權有不可分離的關系，它們兩者合為一體 D股票存在價值，所以它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配 股息和紅利的請求權 【答案】AC 【解析】股票具有有價證券的特征：雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn) 權的有價證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅 利的請求權；股票與它代表的財產(chǎn)權有不可分離的關系，二者合為一體。換言之， 行使股票所代表的財產(chǎn)權，必須以持有股票為條件，股東權利的轉讓應與股票占有的 轉移同時進行，股票的轉讓就是股東權的轉讓。11股東權是一種綜合權利，股東依法享有的權利包括( )。 A。資產(chǎn)收益 B對公司財產(chǎn)的直接支配處理 C重大決策 D選擇管理者 【答案】ACD 【解析】股票不是物權證券，因此其雖是公司財產(chǎn)的所有人，享有種種權利，但對于公 司的財產(chǎn)不能直接支配處理。12股票的收益來源主要有( )。 A來自公益捐贈 B來自股票流通 C來自政府補貼 D來自股份公司 【答案】BD 【解析】股票的收益來源可分成兩類：來自股份公司。認購股票后，持有者即對發(fā)行 公司享有經(jīng)濟權益，這種經(jīng)濟權益的實現(xiàn)形式是從公司領取股息和分享公司的紅利。 股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平；來自股票流通。股票持有 者可以持股票到依法設立的證券交易場所進行交易，當股票的市場價格高于買入價格 時，賣出股票就可以賺取差價收益?！?股票具有的特征包括( )。 A永久性 B流動性 C參與性 D風險性 【答案】ABCD 【解析】股票具有以下5個方面的特征：收益性，是股票最基本的特征；風險性， 指股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與預期收益之間的偏離程度；流動性， 指股票可以通過依法轉讓而變現(xiàn)的特性；永久性，指股票所載有權利的有效性是始 終不變的；參與性，指股票持有人有權參與公司重大決策的特性。14關于股票的風險性，下列說法正確的有( )。 A投資者在買人股票時，對其未來收益會有一個估計，但事后看，真正實現(xiàn)的收益可 能會遠低于原先的估計，這就是股票的風險 B股票風險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性 C風險不等于損失，高風險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未 預期收益 D實際收益與預期收益之間的偏離程度體現(xiàn)了股票的風險性 【答案】BCD 【解析】風險本身是一個中性概念，投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個估計， 但事后看，真正實現(xiàn)的收益可能會高于或低于原先的估計，這就是股票的風險。很顯 然，風險不等于損失，高風險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的 未預期收益。15通常情況下，判斷股票的流動性強弱可以從哪些方面進行分析?( ) A市場深度 B報價緊密度 C政策的穩(wěn)定性 D股票的價格彈性或者恢復能力 【答案】ABD 【解析】通常，判斷股票的流動性強弱主要分析3個方面：市場深度，以每個價位上 報單的數(shù)量來衡量；報價緊密度，指買賣盤各價位之間的價差；股票的價格彈性 或者恢復能力，指交易價格受大額交易沖擊而變化后，迅速恢復原先水平的能力。16股票按不同的標準和方法可以分為( )。 A普通股票和優(yōu)先股票 B記名股票和無記名股票 CA股、B股和藍籌股 D有面額股票和無面額股票 【答案】ABD 【解析】股票可按不同的標準和方法分類，具體包括：按股東享有權利的不同，分為 普通股票和優(yōu)先股票；按照股票是否記載股東姓名，分為記名股票和無記名股票； 按照股票是否表明金額，分為有面額股票和無面額股票。17記名股票的特點包括( )。 A股東權利歸屬于記名股東 B可以一次或分次交納出資 C轉讓相對復雜或受限制 D便于掛失，相對安全 【答案】ABCD 【解析】記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。記名 股票的特點包括：股東權利歸屬于記名股東；可以一次或分次繳納出資；轉讓 相對復雜或受限制；便于掛失，相對安全。18公司發(fā)行記名股票的，應當置備股東名冊，記載( )等事項。 A股東的姓名或者名稱及住所 B各股東所持股份數(shù) C各股東所持股票的編號 D各股東取得股份的日期 【答案】ABCD 【解析】股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票，并應當記載該發(fā) 起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股 票的，應當置備股東名冊，記載下列事項：股東的姓名或者名稱及住所；各股東 所持股份數(shù)；各股東所持股票的編號；各股東取得股份的日期。19我國目前不允許發(fā)行( )。 A比例股票 B普通股票 C份額股票 D法人股票 【答案】AC 【解析】無面額股票又稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額， 只注明它在公司總股本中所占比例的股票。目前世界上很多國家(包括中國)的公司 法規(guī)定不允許發(fā)行無面額股票。20下列說法中，符合有面額股票的特點的有( )。 A為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù) B計算紅利的依據(jù) C確定股票交易價格的依據(jù) D可以明確表示每一股所代表的股權比例 【答案】AD 【解析】有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。它具有如下特點：可以 明確表示每一股所代表的股權比例；為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。B項，股份 公司在派發(fā)紅利時，以份為單位確定紅利的金額，與股票面值無關；C項，股票發(fā)行 之后，其交易價格不再受股票面值的限制。21下列關于4個重要日期含義的敘述有誤的有( )。 A股利宣布日是指公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間 B股權登記日是指統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股 票的股東方能享受股利發(fā)放 C除息除權日，通常為股權登記日之前的1個工作日，本日之后(含本日)買人的股票不再享有本期股利 D派發(fā)日是指股份公司通知發(fā)放給股東的日期 【答案】CD 【解析】C項，除息除權日，通常為股權登記日之后的1個工作日，本日之后(含本日) 買人的股票不再享有本期股利；D項，派發(fā)日指股利正式發(fā)放給股東的日期。22以下關于股票合并的說法正確的是( )。 ：A股票合并常見于高價股 B股票合并是將每10股合并為1股 C股票合并又稱并股 D股票合并是將若干股票合并為1股 【答案】CD 【解析】股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。并股常見于低價股，例如， 若某股票價格不足1元，則不足1的股價變動很難在價格上反映，弱化了投資者的交 易動機，并股后，流動性有可能提高，導致估值上調(diào)。A項股票分割通常適用于高價 股；B項股票合并是將若干股合為l股，不一定是10股。23股份公司資本管理事項中經(jīng)常要涉及公司股票，常見的有( )。 A股利政策 B股票分割與合并 C增發(fā)、配股、轉增股本 D股份回購 【答案】ABCD三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)1股份公司發(fā)行股票是一種吸引認購者投資以籌措公司債務資本的手段。( )2010年 3月真題 【答案】B 【解析】股份公司發(fā)行股票是一種吸引認購者投資以籌措公司自有資本的手段。2通常股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關系。( )2010年 5月真題 【答案】A 【解析】永久性是指股票所載有權利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律 憑證。股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關系。這種關系實質(zhì) 上反映了股東與股份公司之間比較穩(wěn)定的經(jīng)濟關系。3股票是一種有價證券，它是注冊公司時法定代表人簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。 ( )2010年3月真題 【答案】B 【解析】股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。4證券投資的風險性越高，意味著遭受損失的可能性越大，其預期收益率越低。( ) 2010年5月真題 【答案】B 【解析】證券投資的風險陛越高，意味著遭受損失的可能性越大，其預期收益率越高。收 益和風險是相對應的。5在我國，股東獲取股票股利要納稅。( )2010年3月真題 【答案】A 【解析】現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發(fā) 放給股東，股東為此應支付利息稅。我國對個人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20，目前減半征收。6股票合并是將若干股票合并為1股，又稱并股。( )2010年5月真題 【答案】A 【解析】股票分割又稱拆股、拆細，是將l股股票均等地拆成若干股；股票合并又稱并 股，是將若干股股票合并為1股。7上市公司轉增股本后，股東權益總量發(fā)生了變化，而每位股東占公司的股份比例未發(fā)生 變化。( )2010年3月真題 【答案】B 【解析】轉增股本是將原本屬于股東權益的資本公積轉為實收資本，股東權益總量和每位 股東占公司的股份比例均未發(fā)生任何變化，惟一的變動是發(fā)行在外的總股數(shù)增加了。8我國公司法規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額可以相等，也可以不等。( ) 【答案】B 【解析】股份有限公司的資本劃分為股份，每一股股份的金額相等。公司的股份采取股票 的形式。股份的發(fā)行，實行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同等權利。9公司法規(guī)定，股票采用紙面形式或國務院證券管理部門規(guī)定的其他形式。( ) 【答案】A 【解析】公司法第一百二十九條規(guī)定：股票采用紙面形式或者國務院證券監(jiān)督管理機 構規(guī)定的其他形式。股票應當載明的主要事項包括：公司名稱；公司成立日期； 股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)；股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司 蓋章。發(fā)起人的股票應當標明“發(fā)起人股票”字樣。10證權證券是證券所代表的權利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權利的發(fā) 生是以證券的制作和存在為條件的。( ) 【答案】B 【解析】證權證券是指證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已 經(jīng)存在的。題中描述的是設權證券的概念。11公司盈利水平高低及未來發(fā)展趨勢是股東權益的基本決定因素，通常把盈利水平高的 公司股票稱為高增長型股票，把未來盈利增長趨勢強勁的公司股票稱為藍籌 股。( ) 【答案】B 【解析】公司盈利水平高低及未來發(fā)展趨勢是股東權益的基本決定因素，通常把盈利水 平高的公司股票稱為績優(yōu)股；把未來盈利增長趨勢強勁的公司股票稱為高增長型股票； 將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍籌股。12股票的流動性是指股票持有人有權參與公司重大決策的特性。( ) 【答案】B 【解析】股票的流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現(xiàn)的特性。題中描述的是股票的 參與眭。13風險往往意味著損失，高風險的股票可能給投資者帶來較大損失。( ) 【解析】風險本身是一個中性概念，風險不等于損失，高風險的股票可能給投資者帶來 較大損失，也可能帶來較大的未預期收益。14在有做市商的情況下，做市商雙邊報價的買賣價差通常是衡量股票流動性的最重要指 標，若價差較小，則流動性較差。( ) 【答案】B 【解析】若價差較小，則新的買賣發(fā)生時對市場價格的沖擊也會比較小，股票流動性就 比較強。15股票雖然具有永久性特征，但股東構成并不具有永久性。( ) 【答案】A 【解析】永久性是指股票載有權利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律 憑證。股票代表著股東的永久性投資，但股票持有者可以出售股票而轉讓其股東身份。16我國公司法規(guī)定，無記名股票的轉讓，由股東將該股票交付給受讓人后，經(jīng)公司注 冊即發(fā)生轉讓的效力。( ) 【答案】B 【解析】轉讓相對簡便是無記名股票的特點之一。與記名股票相比，無記名股票的轉讓 較為簡單與方便，原持有者只要向受讓人交付股票便發(fā)生轉讓的法律效力，受讓人取 得股東資格不需要辦理過戶手續(xù)。我國公司法規(guī)定，無記名股票的轉讓；由股東將 該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉讓的效力。17一般來說，如果股票是歸某人單獨所有，則應記載持有人的姓名；如果股票是歸國家 授權投資的機構或者法人所有，則應記載國家授權投資的機構或者法人代表的名 稱。( ) 【答案】B 【解析】如果股票是歸國家授權投資的機構或者法人所有，則應記載國家授權投資的機 構或者法人的名稱。18有面額股票發(fā)行價格不受票面金額限制。( ) 【答案】B 【解析】有面額股票的票面金額為股票發(fā)行價格的最低界限，因此受其限制；而無面額 股票由于沒有票面金額，因而發(fā)行價格不受票面金額的限制。19有面額股票比無面額更易于分割。( ) 【答案】B 【解析】如果股票有面額，分割時就需要辦理面額變更手續(xù)；由于無面額股票不受票面 金額的約束，發(fā)行該股票的公司能比較容易地進行股票分割。因此無面額股票比有面 額股票更易于分割。 20股票分割通常適用于低價股。( ) 【答案】B 【解析】股票分割通常適用于高價股，拆細之后每手股票總金額下降，便于吸引更多的 投資者購買，因此股票分割往往會刺激股價上漲。21從會計角度來說，股份公司的稅后利潤歸全體股東所有，不論是否分紅派息，股東利 益并不受影響。因此從理論上說，如果公司盈利前景非常好，即使這家上市公司永遠 不分紅。它的股票也有很大價值。( ) 【答案】B 【解析】獲取經(jīng)常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng) 常性收人的主要來源。從理論上說，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司 永遠不分紅，則它的股票將毫無價值。22公司因業(yè)務發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股，在沒有產(chǎn)生相應效益的前提下，這將減 少每股凈利，股價會隨之下降。( ) 【答案】A 【解析】增發(fā)是指公司因業(yè)務發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公 開增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機構或個人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊資本相應增加。增 資之后，若會計期內(nèi)增量資本未能產(chǎn)生相應效益，將導致每股收益下降，則稱為稀釋 效應，會促成股價下跌23大股東利用自有資金，從公開市場上買回發(fā)行在外的股票，稱為股份回購。( ) 【答案】B 【解析】上市公司利用自有資金，從公開市場上買回發(fā)行在外的股票，稱為股份回購。 第二節(jié)股票的價值與價格一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)1公司的資產(chǎn)凈值是全體股東的權益，也是決定( )的重要基準。2010年3月真題 A現(xiàn)金流量 B股票面值 C股票價格 D存款利率 【答案】B 【解析】公司凈資產(chǎn)是公司資產(chǎn)總額減去負債總額后的凈值，從會計角度說，等于股東權 益價值。股票賬面價值的高低對股票交易價格有重要影響，但是，通常情況下，股票賬 面價值并不等于股票的市場價格。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資 產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。2股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的( )。2010年5月真題 A賬面價值 B資產(chǎn)價值 C實際價值 D清算資金 【答案】C 【解析】股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從理論上說，股票的 清算價值應與賬面價值一致，實際上并非如此。只有當清算時公司資產(chǎn)實際出售價款與 財務報表上的賬面價值一致時，每一股份的清算價值才與賬面價值一致。3股票的內(nèi)在價值就是股票未來收益的( )。2010年3月真題 A當前價值 B期望價值 C價值總和 D期望價格 【答案】A 【解析】股票的內(nèi)在價值即理論價值，是股票未來收益的現(xiàn)值，即股票未來收益按照一定 的必要收益率折現(xiàn)所得的總和。4在沒有優(yōu)先股的條件下，普通股票每股賬面價值是以( )除以發(fā)行在外的普通股票的 股數(shù)求得的。 A總資產(chǎn) B總股本 C凈資產(chǎn) D總股數(shù) 【答案】C 【解析】股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面 價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。公司凈資產(chǎn)是公司資產(chǎn)總額減去 負債總額后的凈值，從會計角度說，等于股東權益價值。5關于股票的清算價值，下列說法正確的是( )。 A股票清倉時，股票所能獲得的出售價值 B股票的清算價值應與賬面價值相等 C是公司清算時每一股份所代表的實際價值 D公司破產(chǎn)清算時，其發(fā)行的股票的交易價值 【答案】C 【解析】股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從理論上講，股票的 清算價值應與賬面價值一致，實際上并非如此。只有當清算時的公司資產(chǎn)實際出售價款 與財務報表上的賬面價值一致時，每一股的清算價值才與賬面價值一致。但在公司清算 時，其資產(chǎn)往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，所以大多數(shù)公司的實際清 算價值低于其賬面價值。6當公司的股價低于( )時，股東最好的選擇是解散公司。 A票面價值 B內(nèi)在價值 C清算價值 D賬面價值 【答案】C7關于股票的價格，下列說法不正確的是( )。 A理論上，股票價格應由其價值決定，股票本身并沒有價值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮 職能作用的現(xiàn)實資本，只是一張憑證 B股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息或資 本利得，是據(jù)以取得某種收入的證書 C根據(jù)現(xiàn)值理論，股票的價值取決于股票的賬面價值 D股票交易實際上是對未來收益權的轉讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定 【答案】C 【解析】現(xiàn)值理論認為，人們之所以愿意購買股票和其他證券，是因為它能夠為它的持有 人帶來預期收益，因此，它的價值取決于未來收益的大小。8股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)( )來確定的。 A現(xiàn)值理論 B預期理論 C合理收益理論 D流動性理論 【答案】A 【解析】人們購買股票或其他有價證券，是因為它能帶來預期收益，將預期收益按市場利 率和證券有效期限折算成今天的價值，即現(xiàn)值，也就是人們?yōu)榱说玫阶C券的未來收益而 愿意付出的代價。股票及其他有價證券的理論價格就是根據(jù)現(xiàn)值理論來確定的。9股票的市場價格總是圍繞其( )波動。 A內(nèi)在價值 B清算價值 C票面價值 D賬面價值 【答案】A 【解析】股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股 票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。10發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，溢價發(fā)行所得的溢價款列為( )。A公司資本公積金 B股本賬戶 C盈余公積 D留存收益 【答案】A 【解析】發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分記入資本 賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。11從根本上決定股票價格長期變動趨勢的是( )。 A財政政策 B景氣變動 C貨幣政策 D心理因素 【答案】B12公司盈利水平高低及未來發(fā)展趨勢是股東權益的基本決定因素，通常把盈利水平高的 公司股票稱為( )。 A高增