證券投資分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析.ppt

公司財(cái)務(wù)分析,概述,1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的：評(píng)價(jià)公司的競(jìng)爭(zhēng)力狀況。 2、評(píng)價(jià)公司競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)務(wù)指標(biāo)：利潤(rùn)、費(fèi)用等。 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與費(fèi)用 資產(chǎn)負(fù)債表 其它業(yè)務(wù)收入與費(fèi)用 現(xiàn)金流量表 投資收益 利潤(rùn)表 營(yíng)業(yè)外收支 有關(guān)附件 以前年度損益調(diào)整,第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表,一、財(cái)務(wù)報(bào)表的功能 1、向公司所有者和債權(quán)人提供關(guān)于公司目前狀況及過去財(cái)務(wù)表現(xiàn)的信息。 2、財(cái)務(wù)報(bào)表為所有者和債權(quán)人設(shè)定了公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，提供了對(duì)管理層加以限制的便捷方式。 3、方便投資人對(duì)公司未來的成長(zhǎng)情況做出判斷。,1、資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益。 2、現(xiàn)金流量表。 3、利潤(rùn)表。,二、證券分析財(cái)務(wù)分析涉及的財(cái)務(wù)報(bào)表,第二節(jié) 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析,一、股份有限公司的會(huì)計(jì)制度 二、影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量的因素 1、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 2、預(yù)測(cè)偏差 3、人為因素（尤其是經(jīng)理人員的因素）。原因： （1）維護(hù)經(jīng)理階層的利益。 （2）滿足在資本市場(chǎng)籌資的條件。 （3）滿足借款條件規(guī)定的要求。,三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析步驟 （一）分析對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果影響最大的會(huì)計(jì)因素 原則：根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)確定主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果和風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)對(duì)有利因素的利用和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況。,第二節(jié) 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析,三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析步驟,（二）判斷會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性 1、與銷售額有關(guān)的應(yīng)收帳款的大幅增加。 2、公司報(bào)表總利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流 量之間的比例（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占總利潤(rùn) 的比）。 3、因處置長(zhǎng)期資產(chǎn)而產(chǎn)生的巨大利潤(rùn)。 4、中期報(bào)表與年度報(bào)表收益相差巨大。 5、關(guān)聯(lián)交易帶來的利潤(rùn)增加。,構(gòu)造虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)常用的手段,（1）進(jìn)行債務(wù)重組，將應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期投資，掩蓋經(jīng)營(yíng)效率低下的問題。 （2）改變長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)帳方式。按權(quán)益法記帳方式改為成本核算法。 （3）向關(guān)聯(lián)方出售長(zhǎng)期股權(quán)投資，增加當(dāng)期投資收益。 （4）其它關(guān)聯(lián)交易,關(guān)聯(lián)交易增加利潤(rùn)的手段,關(guān)聯(lián)方：在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀騼煞交蚨喾酵芤环娇刂啤?手段：出售勞務(wù)活動(dòng)和轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用或降低費(fèi)用。轉(zhuǎn)讓研發(fā)成果、以費(fèi)用分擔(dān)方式轉(zhuǎn)讓期間費(fèi)用、向關(guān)聯(lián)方出租資產(chǎn)或土地使用權(quán)增加收益、向關(guān)聯(lián)方借款融資，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。,6、由會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇與變更帶來的利潤(rùn)變化,（1）選擇是否使用某一會(huì)計(jì)政策。 （2）對(duì)折舊要素的估計(jì)變更。 （3）變更銷售商品的成本計(jì)價(jià)方法。,7、利用其它應(yīng)收帳款科目回避費(fèi)用的提取,8、利用推遲費(fèi)用入帳的時(shí)間降低本期費(fèi)用。 （1）將應(yīng)記入本期的費(fèi)用掛在“待處理財(cái)產(chǎn)損溢”科目。 （2）將費(fèi)用掛在待攤費(fèi)用科目。,9、利用其它非常性收入增加利潤(rùn)總額,（1）爭(zhēng)取地方政府的補(bǔ)貼收入。 （2）利用營(yíng)業(yè)外收入增加利潤(rùn)總額。,（三）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)恢復(fù),關(guān)注：財(cái)務(wù)報(bào)表附注 現(xiàn)金流量表 指標(biāo)： 1、應(yīng)收帳款與其它應(yīng)收款的增減關(guān)系。 2、應(yīng)收帳款與