上海期貨交易所二O一一年一月二十六日.ppt

上海期貨交易所 二一一年一月二十六日,2011年春節(jié)長(zhǎng)假 風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,一、背景 1全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、多國(guó)貨幣政策調(diào)整、美元走勢(shì)反復(fù)以及市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊等多重因素的共同影響，市場(chǎng)表現(xiàn)出不穩(wěn)定的特征 2交易所2月2日至8日春節(jié)休市七天，國(guó)際市場(chǎng)照常交易 3確保市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行，穩(wěn)步發(fā)展,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,二、春節(jié)長(zhǎng)假前后風(fēng)險(xiǎn)控制措施 1銅、鋁、線材、黃金、燃料油期貨各合約的交易保證金水平由10%提高至11%； 鋅、螺紋鋼期貨各合約的交易保證金水平由12%提高至13%； 天然橡膠期貨合約的交易保證金比例由13%提高至14 2漲跌幅度限制由6%提高至7,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,三、此次春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特點(diǎn) （一）保證金比例和漲跌停板幅度上調(diào)幅度相對(duì)較小，但實(shí)際執(zhí)行的力度大于往年 1.去年春節(jié)期間我所將各品種交易保證金比例上調(diào)了三至四個(gè)百分點(diǎn)，漲跌停板幅度上調(diào)了二個(gè)百分點(diǎn)。今年僅分別上調(diào)一個(gè)百分點(diǎn)。 2.從春節(jié)期間實(shí)際執(zhí)行的比例和幅度看，各品種漲跌停板幅度與去年一樣，銅、鋁、線材、黃金和燃料油交易保證金比例也與去年一樣，但活躍品種鋅和螺紋鋼交易保證金比例高出去年二個(gè)百分點(diǎn)，天然橡膠交易保證金比例高出去年三個(gè)百分點(diǎn)。,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,（二）春節(jié)期間各品種執(zhí)行的交易保證金比例存在差異 去年春節(jié)期間我所將各品種交易保證金比例統(tǒng)一上調(diào)至11%。 今年我所從各品種不同的運(yùn)行特征出發(fā)，實(shí)施差異化的保證金比例，以提高措施的針對(duì)性、靈活性和有效性。,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,四、春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的實(shí)例解釋 以Cu為例,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,（一）漲跌停板幅度及交易保證金比例,（二）2011年春節(jié)長(zhǎng)假前后，臨時(shí)調(diào)整漲跌停板幅度及交易保證金比例,（三）從高原則 若當(dāng)日交易結(jié)束后該合約出現(xiàn)單邊勢(shì)、連續(xù)單邊市、反向單邊市行情，下一交易日漲跌停板幅度及保證金比例 按以下公式執(zhí)行：,Cu,五、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的細(xì)節(jié)提醒 （一）春節(jié)長(zhǎng)假前的相關(guān)風(fēng)控工作（截止1月31日） 1銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠和燃料油期貨相關(guān)合約需要進(jìn)行持倉(cāng)限額的調(diào)整,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時(shí)期的持倉(cāng)限額 （單位手）,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,燃料油期貨合約在不同時(shí)期的持倉(cāng)限額（單位手）,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,2整倍數(shù)和自然人持倉(cāng)的調(diào)整（1月31日） （1）Cu1102、Al1102、Zn1102期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)； （2）Rb1102、Wr1102期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的整倍數(shù)； （3）Au1102期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)，自然人客戶持倉(cāng)收盤(pán)后應(yīng)當(dāng)為0手; （4）Fu1103期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為10手的整倍數(shù)。,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,（二）春節(jié)長(zhǎng)假后的相關(guān)風(fēng)控工作（2月9日后） 自然人持倉(cāng)調(diào)整、最后交易日和交割準(zhǔn)備提示 （1）自然人持倉(cāng)調(diào)整。2月10日收盤(pán)時(shí)Rb1102、Wr1102合約自然人持倉(cāng)調(diào)整為0手； （2）最后交易日。2月15日為Cu1102、Al1102、Zn1102、Rb1102、Wr1102和Au1102合約的最后交易日； （3）交割日。Cu1102、Al1102、Zn1102、Rb1102、Wr1102和Au1102合約的交割日為2011年2月16日、17日、18日、21日和22日。 注意：法人客戶持倉(cāng)必須要開(kāi)立標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單賬戶，以滿足實(shí)物交割需要。,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,（三）做好相關(guān)合約分階段收取保證金,關(guān)于春節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,（四）其他注意事項(xiàng) 由于本次放假時(shí)間跨度較長(zhǎng)，請(qǐng)各會(huì)員單位注意做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，提醒投資者謹(jǐn)慎運(yùn)作，理性投資，并根據(jù)投資者的持倉(cāng)及風(fēng)險(xiǎn)大小適當(dāng)提高節(jié)日期間保證金的收取比例，嚴(yán)格投資