淺談企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)畢業(yè)論文.pdf

河河 南南 工工 業(yè)業(yè) 職職 業(yè)業(yè) 技技 術(shù)術(shù) 學(xué)學(xué) 院院 HenanHenanPolytechnicPolytechnicInstituteInstitute 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 題題目目淺談企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià) 班班級(jí)級(jí)會(huì)計(jì) 1202 姓姓名名 指導(dǎo)教師指導(dǎo)教師 1 摘摘 要要 績(jī)效評(píng)價(jià)是企業(yè)進(jìn)行人力資源管理的重要內(nèi)容，有利于了解企業(yè)員工的工作 狀態(tài)和工作成績(jī)，進(jìn)而有效提高企業(yè)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可 持續(xù)發(fā)展。但有些企業(yè)績(jī)效管理依舊存在很多問題，忽視績(jī)效評(píng)價(jià)在企業(yè)管理中 的重要性，沒有有效地發(fā)揮企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的作用，導(dǎo)致企業(yè)人才機(jī)制不健全等。 本文從績(jī)效評(píng)價(jià)產(chǎn)生的原因出發(fā)，引出傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)的方法，并對(duì)其進(jìn)行比 較分析，指出其不足之處，同時(shí)將現(xiàn)有使用比較廣泛的兩種戰(zhàn)略績(jī)效評(píng)價(jià)方法 -EVA 經(jīng)濟(jì)增加值和平衡計(jì)分卡進(jìn)行比較，從而得出，將兩者進(jìn)行結(jié)合使用，可 以相對(duì)更準(zhǔn)確考核經(jīng)營(yíng)者的績(jī)效，是企業(yè)獲得更大的收益。 關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià); EVA 經(jīng)濟(jì)增加值；平衡計(jì)分卡 2 目 錄 摘 要.1 1 引 言3 2 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的目的.4 3 主要研究?jī)?nèi)容.5 3.1 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的概念.5 3.2 構(gòu)建企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的必要性. 5 4 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的模式.6 4.1 財(cái)務(wù)模式的特點(diǎn).6 4.1.1 傳統(tǒng)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)模式的缺陷. 6 4.1.2 EVA 經(jīng)濟(jì)增加值模式的特點(diǎn)6 4.2 財(cái)務(wù)模式的完善.9 4.2.1 青島啤酒的簡(jiǎn)介.9 4.2.2 EVA 績(jī)效評(píng)價(jià)體系青島啤酒的實(shí)施. 9 4.2.3 青島啤酒的實(shí)施效果.10 5 如何建立完善的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)模式.11 5.1 確保績(jī)效考核指標(biāo)的長(zhǎng)效性11 5.2 科學(xué)設(shè)計(jì)績(jī)效考核指標(biāo)的權(quán)重.11 5.3 擴(kuò)展并重視非財(cái)務(wù)指標(biāo).11 5.4 充分考慮現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo).11 結(jié) 論.12 參考文獻(xiàn).13 致謝詞.14 3 1 1 引引 言言 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系是企業(yè)長(zhǎng)久、持續(xù)、健康發(fā)展必不可少的保護(hù)神。 馮麗霞將 EVA 作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系的核心指標(biāo)，運(yùn)用平衡計(jì)分卡原理，把 一系列與創(chuàng)造 EVA 密切相關(guān)的主要程序互相聯(lián)系起來， 建立了一個(gè)金字塔形的業(yè) 績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)。 楊宗昌、許波構(gòu)建了以利息、所得稅、折舊、攤銷前利潤(rùn)為起點(diǎn)的績(jī)效評(píng)價(jià) 體系。朱治龍等借鑒平衡記分卡和企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則的基本結(jié)構(gòu)，構(gòu)建 了由基本指標(biāo)體系、修正指標(biāo)體系、評(píng)議指標(biāo)體系所構(gòu)成的上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)指 標(biāo)體系。主要體現(xiàn)以下幾個(gè)結(jié)合：財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合、定量指標(biāo)和定 性指標(biāo)的結(jié)合、過去業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和未來發(fā)展能力評(píng)價(jià)的結(jié)合、內(nèi)部層面和外部層面 的結(jié)合、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的結(jié)合。劉亞莉從投資者、定規(guī)者、政府、公眾、 消費(fèi)者 5 個(gè)方面設(shè)置了自然壟斷企業(yè)利益相關(guān)者導(dǎo)向的綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系， 評(píng)價(jià)內(nèi)容涉及到經(jīng)濟(jì)績(jī)效、環(huán)境績(jī)效、社會(huì)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效。 施家芳、張媛將供應(yīng)鏈與平衡計(jì)分卡結(jié)合研究，提出了一種新的供應(yīng)鏈績(jī)效 評(píng)價(jià)方法平衡供應(yīng)鏈計(jì)分法（BSC-SC） 。這種觀點(diǎn)把供應(yīng)鏈的特點(diǎn)和平衡計(jì) 分卡自身的特點(diǎn)結(jié)合起來，從供應(yīng)鏈、客戶、企業(yè)的利益出發(fā)，以提高企業(yè)核心 競(jìng)爭(zhēng)力為目的，建立了一套包含客戶導(dǎo)向角度、供應(yīng)鏈內(nèi)部運(yùn)作角度、信息技術(shù) 角度、 供應(yīng)商關(guān)系角度、未來發(fā)展角度及財(cái)務(wù)價(jià)值角度等 6 個(gè)方面的新的理論框 架。 龔巧莉主張建立一個(gè)基于績(jī)效預(yù)算管理的企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，包括經(jīng)濟(jì)效益 指標(biāo)和社會(huì)效益指標(biāo)兩大部分。 李蘋莉以利益相關(guān)者理論為基礎(chǔ)，研究了不同利益相關(guān)者的利益保護(hù)機(jī)制， 建立了經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的利益相關(guān)者模式。 綜上所述，中國(guó)關(guān)于企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的原創(chuàng)性成果較少，大多數(shù)研究成果都是 對(duì)國(guó)外研究成果的應(yīng)用或整合。從評(píng)價(jià)內(nèi)容和指標(biāo)屬性來看，中國(guó)的績(jī)效評(píng)價(jià)體 系基本上屬于財(cái)務(wù)模式。西方學(xué)術(shù)界在績(jī)效評(píng)價(jià)體系方面的研究文獻(xiàn)比較多，對(duì) 中國(guó)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的研究提供了有益的借鑒。 4 一套合理的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，能夠引導(dǎo)企業(yè)健康發(fā)展，能最大限度的調(diào)動(dòng)成本 中心、利潤(rùn)中心、投資中心的積極性。能使各個(gè)責(zé)任中心的責(zé)、權(quán)、利達(dá)到最佳 結(jié)合。是企業(yè)長(zhǎng)久、持續(xù)健康發(fā)展必不可少的保護(hù)神。恰當(dāng)?shù)目?jī)效評(píng)價(jià)體系相當(dāng) 于一個(gè)檢察員，它代表組織監(jiān)察每個(gè)員工工作的有效性。 2 2 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的目的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的目的 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的目的是提升業(yè)績(jī)。 并能提供轉(zhuǎn)化為一種對(duì)組織中人力資源優(yōu) 劣勢(shì)的剖析以安排人力資源計(jì)劃?？?jī)效評(píng)價(jià)的等級(jí)也會(huì)有助于對(duì)招聘甄選的預(yù) 測(cè)， 在確認(rèn)選擇測(cè)試中，對(duì)選擇測(cè)試可靠性的正確決策將取決于評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確 性。 其次，一種評(píng)價(jià)制度還有和發(fā)展的需要判斷和選擇。尤為重要的是，績(jī)效評(píng) 價(jià)結(jié)果為增加報(bào)酬提供了合理決策的基礎(chǔ)， 一個(gè)公正的績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)也是加薪獎(jiǎng) 勵(lì)公平化的保證。 最后，績(jī)效評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)也可用于內(nèi)部員工關(guān)系的決策，比如動(dòng)力、提升、降級(jí)、 升職和調(diào)動(dòng)等方面的決策。 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的意義： 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)是管理者完成其利潤(rùn)目標(biāo)和戰(zhàn)略的工具。 績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)能使管理者平衡利潤(rùn)成長(zhǎng)和成本控制之間的矛盾； 平衡不同群體之 間期望值的矛盾； 平衡機(jī)會(huì)和注意力之間的矛盾； 平衡不同激勵(lì)方式之間的矛盾。 通過連續(xù)的績(jī)效評(píng)價(jià)，可使一個(gè)設(shè)計(jì)和聯(lián)系都很合理的系統(tǒng)，能夠有助于實(shí)現(xiàn) 組織的目標(biāo)和提高員工的業(yè)績(jī)， 并能提供轉(zhuǎn)化為一種對(duì)組織中人力資源優(yōu)劣勢(shì)的 剖析以安排人力資源計(jì)劃。績(jī)效評(píng)價(jià)的等級(jí)也會(huì)有助于對(duì)招聘甄選的預(yù)測(cè)，在確 認(rèn)選擇測(cè)試中，對(duì)選擇測(cè)試可靠性的正確決策將取決于評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性。 以檢測(cè)企業(yè)發(fā)展的狀況，把握企業(yè)當(dāng)前的總體情況，是企業(yè)知己知彼，揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ) 短，采取更有效的方法與措施提高競(jìng)爭(zhēng)力。 另外，建立和推行企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)制度，科學(xué)的評(píng)判企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，有助于正 確引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，幫助企業(yè)尋找經(jīng)營(yíng)差距及產(chǎn)生的原因，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng) 管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。 同時(shí)，也為各有關(guān)部門對(duì)企業(yè)實(shí)施間接管理加強(qiáng)宏觀調(diào)控，制定經(jīng)濟(jì)政策和 考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者業(yè)績(jī)提供依據(jù)。 5 一個(gè)設(shè)計(jì)和聯(lián)系都合理的績(jī)效評(píng)價(jià)體系， 有助于實(shí)現(xiàn)企的目標(biāo)和提高員工的 業(yè)績(jī)。通過績(jī)效管理評(píng)價(jià)結(jié)果，能夠提供人力資源，包括未來招聘選擇、員工培 訓(xùn)和發(fā)展方面的特定需要。同時(shí)，績(jī)效管理體系為薪酬管理提供了基礎(chǔ)資料，是 薪酬管理更具有合理性和公平性，績(jī)效管理也常用于內(nèi)部員工關(guān)系的決策，比如 晉升、 解聘和調(diào)動(dòng)等方面的決策。根據(jù)績(jī)效管理系統(tǒng)評(píng)價(jià)的資料亦能夠更好地激 發(fā)員工的潛能。 3 3 主要研究?jī)?nèi)容主要研究?jī)?nèi)容 3.13.1 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的概念企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的概念 所謂企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)，是指對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效益評(píng)估的簡(jiǎn)稱。它是運(yùn)用 統(tǒng)計(jì)及經(jīng)濟(jì)管理等方面知識(shí)， 采用特定的指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)模型， 對(duì)照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)， 按照一定的程序，通過定量定性對(duì)比分析，對(duì)企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效做出 客觀、公正和標(biāo)準(zhǔn)的綜合評(píng)判。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效、即呈現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)、資產(chǎn) 管理的賬面上，也包含在企業(yè)各種經(jīng)營(yíng)管理行為和管理過程。 當(dāng)前實(shí)施的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)，實(shí)質(zhì)上是按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求實(shí)行的一項(xiàng)企業(yè)監(jiān)管 制度。 隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政府管理經(jīng)濟(jì)的方式也正在朝著運(yùn)用市場(chǎng)經(jīng) 濟(jì)原則間接管理的方向不斷轉(zhuǎn)變。 推進(jìn)國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)和國(guó)有資產(chǎn)保值增值的 考核， 已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的當(dāng)務(wù)之急。目前各級(jí)政府部門正逐步把開展企 業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)作為國(guó)有企業(yè)監(jiān)管的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作來抓， 并要求國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán) 也要結(jié)合集團(tuán)內(nèi)部管理的要求開展對(duì)子(分)公司的評(píng)價(jià)工作， 以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi) 部的監(jiān)督管理，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果由財(cái)政部每年定期公布。 績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果與經(jīng)營(yíng)者年薪制、等收入分配方式改革試點(diǎn)工作也正在逐漸結(jié) 合，成為國(guó)企管理人員業(yè)績(jī)考評(píng)的重要依據(jù)。 3.23.2 構(gòu)建企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的必要性構(gòu)建企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的必要性 構(gòu)建企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，旨在通過績(jī)效評(píng)價(jià)體系對(duì)管理過程的控制，達(dá) 到掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，發(fā)現(xiàn)問題，分析原因，及時(shí)采取措施，實(shí)施績(jī)效的提升和 管理的改善，從而進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。它具有以下作用： 1.評(píng)價(jià)作用?？?jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系反映的是企業(yè)的實(shí)際活動(dòng)及績(jī)效表現(xiàn)，而且 總是試圖用若干個(gè)指標(biāo)去多維度的評(píng)價(jià)其運(yùn)行情況。 2.監(jiān)督作用。作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者，最根本的任務(wù)就是搞好企業(yè)，實(shí)現(xiàn)所 6 有者投入財(cái)產(chǎn)的保值增值， 沒有系統(tǒng)準(zhǔn)確的信息就難以監(jiān)督一個(gè)企業(yè)的運(yùn)作是否 正常。 績(jī)效指標(biāo)體系恰恰能夠提供全面反映企業(yè)的業(yè)績(jī)和效率的數(shù)據(jù)和資料。因 此， 監(jiān)督和約束經(jīng)營(yíng)管理者， 首先需要建立一套評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理者績(jī)效的指標(biāo)體系。 3.導(dǎo)向作用?？?jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況作出客觀、公正評(píng)判的依 據(jù)， 同時(shí)它還對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理起著導(dǎo)向作用。正確的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系有助 于促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者合理地經(jīng)營(yíng)企業(yè)，提高運(yùn)營(yíng)績(jī)效。 另外，現(xiàn)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系缺乏科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)結(jié)構(gòu)，過分依賴財(cái)務(wù) 指標(biāo)，忽略了公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不注意市場(chǎng)份額的喪失，不注意樹立創(chuàng)新意識(shí)， 不注意行業(yè)發(fā)展對(duì)比，不注意對(duì)國(guó)家和社會(huì)的貢獻(xiàn)度，也使得重建企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià) 指標(biāo)體系具有現(xiàn)實(shí)意義。同時(shí)它還對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理起著導(dǎo)向作用，正確的企業(yè)績(jī) 效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系有助于促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者合理地經(jīng)營(yíng)企業(yè)，提高運(yùn)營(yíng)績(jī)效。 4 4 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的模式企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的模式 4.14.1 財(cái)務(wù)模式的特點(diǎn)財(cái)務(wù)模式的特點(diǎn) 4.1.14.1.1 傳統(tǒng)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)模式的缺陷傳統(tǒng)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)模式的缺陷 1. 杜邦財(cái)務(wù)分析體系 杜邦財(cái)務(wù)分析體系是一種因素分析法，一經(jīng)問世便風(fēng)行世界，為通用，松下 等眾多大型企業(yè)競(jìng)相采用，并在以后幾十年中成為普遍使用的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系 統(tǒng)。 但杜邦分析體系就財(cái)務(wù)論財(cái)務(wù)，對(duì)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)和考核沒有深入到經(jīng)營(yíng)管理 的過程中去，不能全面，動(dòng)態(tài)地反映過程中的問題，也不能與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)及 戰(zhàn)略管理手段實(shí)現(xiàn)有機(jī)融合。另外，由于所產(chǎn)生時(shí)代的局限，杜邦分析體系是一 種重視內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理、忽視外部市場(chǎng)的分析考核體系。 2. 平衡計(jì)分卡 平衡計(jì)分卡被稱作 20 世紀(jì) 90 年代最重要的管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新， 是針對(duì)杜邦分析 體系的缺陷而設(shè)計(jì)的一種替代指標(biāo)體系。它包括過去行動(dòng)結(jié)果的財(cái)務(wù)指標(biāo)，同時(shí) 用客戶滿意度、企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行、組織的創(chuàng)新和學(xué)習(xí)等方面的業(yè)務(wù)指標(biāo)反映未來財(cái) 務(wù)業(yè)績(jī)的動(dòng)因，以補(bǔ)充財(cái)務(wù)指標(biāo)，同時(shí)從多個(gè)方面對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)進(jìn)行測(cè)評(píng)。 4.1.24.1.2 EVAEVA 經(jīng)濟(jì)增加值模式的特點(diǎn)經(jīng)濟(jì)增加值模式的特點(diǎn) 7 經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value Added,簡(jiǎn)稱 EVA）是由美國(guó)斯特恩斯圖爾特 咨詢公司（Eterm & Stewart Co）于 1991 年首創(chuàng)的度量企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)，并以 此為核心建立了一整套管理評(píng)價(jià)體系。EVA 是指企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)上取得的收益與 資本成本之間的差額，其計(jì)算公式為： EVA=稅后利潤(rùn)-資本加權(quán)平均資本成本 其中：加權(quán)平均資本成本是根據(jù)債務(wù)資本成本和股權(quán)資本成本加權(quán)平均計(jì)算 求得，而股權(quán)資本成本是運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來的，其計(jì)算公式為： 股權(quán)資本成本=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+系數(shù)（股本市場(chǎng)預(yù)期收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率）。 從上面的計(jì)算公式中可以看出，EVA 就是指企業(yè)稅后利潤(rùn)與全部資本投入（債務(wù) 資本和權(quán)益資本之和）成本之間的差額。如果這一差額為正數(shù)，說明企業(yè)創(chuàng)造了 價(jià)值，增加了財(cái)富；反之，則表示企業(yè)發(fā)生了價(jià)值損失，減少了財(cái)富；如果差額 正好為零，則說明企業(yè)的利潤(rùn)僅能滿足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的收益。 EVA 是 EVA 評(píng)價(jià)系統(tǒng)的核心指標(biāo)。美國(guó)斯特恩、斯圖爾特咨詢公司認(rèn)為，無 論是會(huì)計(jì)利潤(rùn)、還是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量指標(biāo)都具有一定的缺陷，應(yīng)該予以拋棄；會(huì)計(jì) 利潤(rùn)未考慮企業(yè)權(quán)益資本的機(jī)會(huì)成本，難于正確地反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；而 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量雖然能正確反映企業(yè)的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)， 但卻不是衡量企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 的有效指標(biāo)。相反，EVA 能夠?qū)⑦@兩方面有效地結(jié)合起來，它反映了信息時(shí)代財(cái) 務(wù)業(yè)績(jī)衡量的新要求，因此是一種可以廣泛用于企業(yè)內(nèi)部和外部的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指 標(biāo)，其主要特點(diǎn)是： 1用經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)代替會(huì)計(jì)利潤(rùn) 會(huì)計(jì)核算過程由于受到公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的約束， 使會(huì)計(jì)利潤(rùn)與反映企業(yè)創(chuàng)造財(cái) 富真實(shí)情況的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)產(chǎn)生了偏差。 如無論企業(yè)研究與開發(fā)項(xiàng)目結(jié)果的收益對(duì)象 是否是今后的產(chǎn)品，均應(yīng)將研究與開發(fā)費(fèi)用列為當(dāng)期費(fèi)用。諸如此類，就使得會(huì) 計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算不準(zhǔn)確。而 EVA 的做法是先將費(fèi)用予以資本化，并在其可預(yù)期的有 效生命期內(nèi)分期攤銷。當(dāng)然，在計(jì)算 EVA 時(shí)， 要對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和權(quán)益資本進(jìn)行調(diào)整， 因而能夠糾正會(huì)計(jì)慣例所造成的失真。 可見， EVA 能夠更全面和準(zhǔn)確地反映企業(yè)的獲利能力，這種方式也更接近實(shí)際。 2經(jīng)濟(jì)增加值最直接的與股東財(cái)富的創(chuàng)造聯(lián)系起來 8 追求更高的經(jīng)濟(jì)增加值，就是追求更高的股價(jià)。對(duì)于股東來說，經(jīng)濟(jì)增加值 越多越好，在這個(gè)意義上說，它是唯一正確的業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo)。它能連續(xù)地度量業(yè) 績(jī)的改進(jìn)。相反，銷售利潤(rùn)率、每股盈余，甚至投資報(bào)酬率等指標(biāo)有時(shí)會(huì)侵蝕股 東財(cái)富。 3將業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與企業(yè)決策相聯(lián)系 由于 EVA 指標(biāo)的設(shè)計(jì)著眼于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，而不是像會(huì)計(jì)利潤(rùn)一樣僅僅 是一種短視指標(biāo)，因此，應(yīng)用該指標(biāo)能夠鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行能給企業(yè)帶來長(zhǎng)期利益 的投資決策，如新產(chǎn)品的研制與開發(fā)、人力資源的開發(fā)等。這樣就能杜絕企業(yè)經(jīng) 營(yíng)者短期行為的發(fā)生，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不僅要注意所創(chuàng)造的實(shí)際收益的大小，而 且還要考慮所運(yùn)用資產(chǎn)的規(guī)模以及使用該資產(chǎn)的成本大小。同時(shí)根據(jù)國(guó)外的經(jīng) 驗(yàn)，EVA 不僅僅可以作為度量企業(yè)績(jī)效的指標(biāo)，還可以作為一種財(cái)務(wù)管理模式， 用以指導(dǎo)企業(yè)的每一項(xiàng)決策，包括經(jīng)營(yíng)預(yù)算、資本預(yù)算、企業(yè)目標(biāo)確立的分析、 收購兼并或出售的決策等。 4能夠建立有效的激勵(lì)報(bào)酬系統(tǒng) 由于 EVA 是站在股東的立場(chǎng)上重新定義企業(yè)的利潤(rùn)， 因此將管理者的報(bào)酬與 EVA 指標(biāo)相掛鉤，可以使經(jīng)營(yíng)者和股東的利益更好的結(jié)合起來，使經(jīng)營(yíng)者像股東 那樣思維和行動(dòng)，正確引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者的努力方向，促使經(jīng)營(yíng)者充分關(guān)注企業(yè)的資本 增值和長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)效益，這也正是 EVA 的精髓所在。 5企業(yè)的行為受到了一定的約束 由于企業(yè)作為一個(gè)法人實(shí)體，既要考慮債權(quán)人的利益，更要考慮投資人的利 益。 而現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度則是更多地考慮債權(quán)人的利益， 相對(duì)忽視了投資人的利益， 推行 EVA 理論在一定程度上約束了企業(yè)的行為，維護(hù)了投資者的利益。 6EVA 適用于所有行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方法，假設(shè)兩個(gè)公司資本結(jié)構(gòu)不同，那么即使它們的債務(wù) 資本成本、權(quán)益資本成本以及真實(shí)利潤(rùn)是相等的，但在損益表表現(xiàn)出來的凈利潤(rùn) 也是不同的，權(quán)益資本比例高的企業(yè)將表現(xiàn)為更多的利潤(rùn)。這樣，資本結(jié)構(gòu)差異 就成為企業(yè)獲取利潤(rùn)的一個(gè)因素。顯然，單純依據(jù)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)無法準(zhǔn)確 計(jì)算企業(yè)為股東創(chuàng)造的價(jià)值。事實(shí)上，股權(quán)資本收益率是股東期望在現(xiàn)有資產(chǎn)上 獲得的最低受益，對(duì)于不同的企業(yè)，他們所預(yù)期的資本收益是不一樣的。同時(shí) 9 EVA 還考慮了所有投入資本的成本，股權(quán)資本不再是免費(fèi)的，因此剔除了資本結(jié) 構(gòu)的差別對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。此外，EVA 能將不同投資風(fēng)險(xiǎn)、不同資本規(guī)模和資 本結(jié)構(gòu)的企業(yè)放在同一起跑線上進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，它適用于所有行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。 可見， 經(jīng)濟(jì)增加值方法的超凡之處在于：首先是將經(jīng)濟(jì)學(xué)家反復(fù)強(qiáng)調(diào)的股東剩余 所有權(quán)的思想具體化為一種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法， 業(yè)績(jī)以企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的增值為衡量標(biāo) 準(zhǔn)。其次，將股東投入資本的機(jī)會(huì)成本考慮在內(nèi)，這是一種基于決策的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 方法。最后該方法大膽地向公認(rèn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則挑戰(zhàn)。 目前，EVA 已經(jīng)被美國(guó)雜志稱 EVA 為“當(dāng)今最炙手可熱的財(cái)務(wù)理念” “經(jīng)濟(jì)增加值使完成價(jià)值創(chuàng)造從單純的口號(hào)向有力的管理工具的轉(zhuǎn)換有了指望。 這一工具也許最終將使現(xiàn)代財(cái)務(wù)走出課堂而進(jìn)入董事會(huì)會(huì)議室、 或許甚至走進(jìn)商 店店堂！ ” 4.24.2 財(cái)務(wù)模式的完善財(cái)務(wù)模式的完善 4.2.14.2.1 青島啤酒的簡(jiǎn)介青島啤酒的簡(jiǎn)介 BEVA 在中國(guó)企業(yè)的運(yùn)用-青島啤酒 青島啤酒股份有限公司前身為國(guó)有青島啤酒廠，始建于 1903 年，是中國(guó)歷 史最為悠久的啤酒生產(chǎn)廠，1993 年 7 月在香港聯(lián)合交易所上市，同年 8 月在上 海證交所上市。作為全國(guó)最大的啤酒生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)過前幾年的購并，己基本完成 了在中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局，口前其在全國(guó) 17 個(gè)省市擁有 40 多家啤酒生產(chǎn)廠和 3 家麥芽廠，規(guī)模和市場(chǎng)份額居國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)之首，其產(chǎn)品覆蓋了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地 區(qū)的主要市場(chǎng)，并己行銷世界四十余個(gè)國(guó)家地區(qū)。 4.2.24.2.2 EVAEVA 績(jī)效評(píng)價(jià)體系青島啤酒的實(shí)施績(jī)效評(píng)價(jià)體系青島啤酒的實(shí)施 從 1998 年起， 青島啤酒通過收購股權(quán)， 以及破產(chǎn)收購、 政策兼并等不同方式， 進(jìn)行了大規(guī)模的收購兼并，以較低的成本迅速壯大了規(guī)模和實(shí)力，并且占據(jù)了華 南、北京、上海等市場(chǎng)制高點(diǎn)，率先完成了在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的戰(zhàn)略發(fā)展布局，由一個(gè) 位居青島的地方性的企業(yè)，一舉發(fā)展成為一個(gè)全國(guó)性的大型企業(yè)集團(tuán)，躍居國(guó)內(nèi) 啤酒行業(yè)之首。雖然青島啤酒由于幾年來的高速擴(kuò)張，規(guī)模急劇膨脹，但每年的 經(jīng)濟(jì)增加值 EVA 卻為負(fù)值，這說明，它不是在創(chuàng)造財(cái)富，而是在毀滅股東的財(cái) 富。青島啤酒董事長(zhǎng)李桂榮強(qiáng)烈地意識(shí)到，企業(yè)原有結(jié)構(gòu)不再適應(yīng)公司發(fā)展，整 合青島啤酒勢(shì)在必行。此時(shí)恰逢美國(guó)思騰思特管理咨詢公司到青島啤酒講課，根 據(jù)思騰思特（Stern Stewart）基于 EVA 的規(guī)劃，青島啤酒主要從以下幾個(gè)方面 進(jìn)行了積極的整合。 10 （1）建立以 EVA 為中心的目標(biāo)管理體系。應(yīng)用 EVA 意味著在整個(gè)公司范圍內(nèi)改 變公司管理機(jī)制與行為。首先從財(cái)務(wù)部開始，要求整個(gè)財(cái)務(wù)體系要按照 EVA 來做 財(cái)務(wù)報(bào)表，年底以這些指標(biāo)來考核業(yè)績(jī)，改變了公司歷年來用于表達(dá)財(cái)務(wù)目標(biāo)的 方法多而混亂的局面。EVA 為決策部門和營(yíng)運(yùn)部門建立了聯(lián)系通道，將根除了部 門之間特別是運(yùn)營(yíng)部門與財(cái)務(wù)部門之間互有成見、互不信任的情況，為各個(gè)營(yíng)運(yùn) 部門的員上提供了相互交流的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，即如何增加 EVA，使得所有管理決策變 得更有效。 （2）EVA 與年薪制掛鉤。傳統(tǒng)年薪制是單純以利潤(rùn)為中心的考核辦法，又忽略 了資本成本的投入，使其公平性大打折扣。以 EVA 為中心設(shè)計(jì)的激勵(lì)制度可以彌 補(bǔ)這個(gè)漏洞，使經(jīng)理層更加注重資本利用率，致力達(dá)到增加股東價(jià)值的目標(biāo)。激 勵(lì)計(jì)劃的目標(biāo)是每年 “預(yù)期 EVA 增加值” ， 達(dá)到這個(gè)目標(biāo)就可以獲得 “目標(biāo)獎(jiǎng)金” 。 而且獎(jiǎng)金上不封頂。 這樣一個(gè)分配機(jī)制既考慮了考核目標(biāo)設(shè)定的科學(xué)、合理，又保障了經(jīng)理人利 益和股東利益掛鉤。而且這種激勵(lì)獎(jiǎng)金 100%來源于經(jīng)理人創(chuàng)造出的剩余價(jià)值， 股東不需要再格外付出，對(duì)股東來說沒有成本。經(jīng)理人如果想獲得更多的獎(jiǎng)金， 就必須先完成分配給股東的那部分剩余價(jià)值。 青島啤酒引入 EVA 的理念和考核辦 法后，使原來以效益為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐浴百Y本增值”為中心。對(duì)青島啤酒而言，直 接的變化就是資產(chǎn)的流動(dòng)性和資金的周轉(zhuǎn)率提高了。 （3）組織結(jié)構(gòu)流程再造。青島啤酒原有金字塔式結(jié)構(gòu)，已經(jīng)無法適應(yīng)公司日益 擴(kuò)大的規(guī)模。這是因?yàn)樵薪Y(jié)構(gòu)存在著信息傳遞遲鈍、控制不靈等明顯缺點(diǎn)，因 此青島啤酒進(jìn)行了以 EVA 為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)流程再造，整合組織結(jié)構(gòu)。公司開始執(zhí)行 區(qū)域事業(yè)部管理機(jī)制，統(tǒng)一供銷、統(tǒng)一市場(chǎng)管理、統(tǒng)一財(cái)務(wù)核算，并成立了在區(qū) 域市場(chǎng)的策劃中心、市場(chǎng)銷售中心和利潤(rùn)中心。 在 EVA 制度下，各事業(yè)部將工作重心全部集中到了 EVA 創(chuàng)造上，為公司各部 門提供一條相互交流的標(biāo)準(zhǔn)渠道。經(jīng)過這一系列重組，青島啤酒建立了一個(gè)基于 EVA 的扁平化的組織結(jié)構(gòu)，從而徹底改變了公司原有的管理體系和模式，公司變 得更具透明度。 4.2.34.2.3 青島啤酒的實(shí)施效果青島啤酒的實(shí)施效果 11 經(jīng)過一年的 EVA 績(jī)效評(píng)價(jià)的實(shí)施， 青島啤酒 2010 年盈利水平比 2009 年有了 大幅提升，而 2012 年至 2011 年的盈利水平也是穩(wěn)步上升。 年報(bào)顯示，該公司 2012 全年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 69.37 億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 21.63 億，凈利潤(rùn) 2.3 億元，分別同比增長(zhǎng) 31%、38.58%和 124%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 也由 2011 年的 5.3 億上升到該年的 11.06 億，增長(zhǎng)了 108.68 個(gè)百分點(diǎn)。每股收 益(EPS)為 0.231 元， 凈資產(chǎn)收益率為 7.75%， 分別同比增加 130%和 123.34%， 并 在今后幾年也保持了增長(zhǎng)。這說明公司實(shí)施 EVA 績(jī)效評(píng)價(jià)體系來，企業(yè)的盈利能 力大大增強(qiáng)。 5 5 如何建立完善的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)模式如何建立完善的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)模式 5.15.1 確保確?？?jī)效考核指標(biāo)的長(zhǎng)效性績(jī)效考核指標(biāo)的長(zhǎng)效性 企業(yè)在進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的制定時(shí)， 要將績(jī)效評(píng)價(jià)的短期指標(biāo)與長(zhǎng)期指標(biāo)相 互結(jié)合起來， 并將其企業(yè)的戰(zhàn)略部署相匹配。 在具體實(shí)行時(shí)以將 2 年以內(nèi)威短期， 將 3-5 年劃歸為中期，而將 5 年以上劃歸為長(zhǎng)期，同時(shí)按照這些期限來制定各個(gè) 時(shí)期特定的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)， 從而避免了企業(yè)短期的行為對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的影 響。 5.25.2 科學(xué)設(shè)計(jì)績(jī)效考核指標(biāo)的權(quán)重科學(xué)設(shè)計(jì)績(jī)效考核指標(biāo)的權(quán)重 由于企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的設(shè)置對(duì)企業(yè)最終的績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果產(chǎn)生重要的影 響，所以在我們?cè)O(shè)置企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的時(shí)候，要及其的慎重。首先，企業(yè)在設(shè) 置績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重時(shí)，要避免采用固定的權(quán)重指標(biāo)。其次，在進(jìn)行權(quán)重設(shè)置時(shí) 要引入 EVA 作為一個(gè)重要的指標(biāo)。最后，在進(jìn)行權(quán)重分配時(shí)，要適當(dāng)?shù)脑黾臃秦?cái) 務(wù)指標(biāo)的權(quán)重指數(shù)。 5.35.3 擴(kuò)展并重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)擴(kuò)展并重視非財(cái)務(wù)指標(biāo) 將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，能夠全面地提升評(píng)價(jià)企業(yè)綜合的競(jìng)爭(zhēng)力， 所以我國(guó)的企業(yè)一定要在關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的同時(shí)，分出的精力，來加入到更多 能夠反映企業(yè)特征的非財(cái)務(wù)性指標(biāo)中來，從而完善企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的體系。 5.45.4 充分考慮現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)充分考慮現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo) 企業(yè)現(xiàn)金流量的指標(biāo)能夠降低盈利能力指標(biāo)為會(huì)計(jì)所輕易操縱的可能性， 它 能夠客觀而真實(shí)地反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況。 所以企業(yè)還要加強(qiáng)現(xiàn)金流量指標(biāo)的利 用， 并在企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)過程當(dāng)中，充分的考慮到現(xiàn)金流量指標(biāo)能夠反映出的企 業(yè)信息。 12 結(jié)結(jié) 論論 隨著“新經(jīng)濟(jì)”時(shí)期的來臨，企業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)時(shí)代，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)為 長(zhǎng)期、 綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的競(jìng)爭(zhēng)，績(jī)效評(píng)價(jià)已經(jīng)被看做是企業(yè)計(jì)劃與控制的有機(jī)組成 部分， 收到了越來越多廣泛的關(guān)注和日益深入的討論。現(xiàn)代企業(yè)中的所有權(quán)與經(jīng) 營(yíng)權(quán)分離是企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)產(chǎn)生的根本原因。 在現(xiàn)代公司委托人與代理人利益目標(biāo) 的不一致和委托人與代理人的信息不對(duì)稱， 決定了企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)制度存在的邏輯 基礎(chǔ)。 現(xiàn)代企業(yè)中有效激勵(lì)約束機(jī)制的建立也需要以企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果為基礎(chǔ)依 據(jù)。因此，深入對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)問題的研究，盡快在中國(guó)建立起科學(xué)規(guī)范的企業(yè)績(jī)效 評(píng)價(jià)。 績(jī)效的評(píng)價(jià)是一個(gè)企業(yè)內(nèi)部管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之