題目財(cái)務(wù)報(bào)表分析形成性考核題目及答案.pdf

財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 網(wǎng)絡(luò)核心課程形成性考核網(wǎng)絡(luò)核心課程形成性考核 學(xué)校名稱(chēng): 學(xué)生姓名: 學(xué)生學(xué)號(hào): 班 級(jí): 國(guó)家開(kāi)放大學(xué) 編制國(guó)家開(kāi)放大學(xué) 編制 使用說(shuō)明： 1.本考核冊(cè)適用于參加國(guó)家開(kāi)放大學(xué)新平臺(tái)試點(diǎn)的學(xué)生。 2.本考核冊(cè)是國(guó)家開(kāi)放大學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程形成性考核的依據(jù)。 3.從提供的資料中選擇一個(gè)公司，并以選定公司的資料為基礎(chǔ)進(jìn)行分析； 4.除了題目提供的基礎(chǔ)資料外，學(xué)生必須自己從各種渠道搜集選定公司的其他 相關(guān)資料（包括同行業(yè)資料）。 5.根據(jù)各次記分作業(yè)的要求，選用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎM(jìn)行必要的指標(biāo)計(jì)算及分 析說(shuō)明，并作出相應(yīng)結(jié)論。 6.由于本課程的四次記分作業(yè)具有連貫性，因此學(xué)生第一次選定題目資料所提 供的某個(gè)公司后，后面各次作業(yè)都必須針對(duì)同一公司進(jìn)行分析。 7. 考核說(shuō)明： 本課程分形成性考核和期末考試兩部分，其中形成性考核成績(jī)占 60%，期 末考試占40%。 課程總成績(jī)滿(mǎn)分為 100 分，合成成績(jī)達(dá)到 60 分（及格）及以上分?jǐn)?shù)者可獲 得該課程規(guī)定學(xué)分，否則不獲得該課程分，課程成績(jī)以合成成績(jī)記錄。 本課程的形成性考核以滿(mǎn)分100分計(jì)算，包括： 序 次形式與內(nèi)容布置時(shí)間提交時(shí)間權(quán) 重及分?jǐn)?shù) 1記分作業(yè)：償債能力分析第六周第十周20%， 20分 2記分作業(yè)：營(yíng)運(yùn)能力分析第十周第十二周20%， 20分 3記分作業(yè)：獲利能力分析第十二周第十四周20%， 20分 4記分作業(yè)：財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析第十五周第十八周25%， 25分 5學(xué)習(xí)過(guò)程綜合評(píng)價(jià)第一周第十九周15%， 15分 形成性考核分?jǐn)?shù)形成性考核分?jǐn)?shù)統(tǒng)計(jì)表統(tǒng)計(jì)表 記分作業(yè)一 （滿(mǎn)分20） 記分作業(yè)二 （滿(mǎn)分20） 記分作業(yè)三 （滿(mǎn)分20） 記分作業(yè)四 （滿(mǎn)分25） 綜合評(píng)價(jià) （滿(mǎn)分15） 總計(jì) 得 分 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 蘇寧 蘇寧云商集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“蘇寧“），原蘇寧電器股份有限公司，創(chuàng)立于 1990 年，2004 年 7 月 21 日，蘇寧電器（002024）在深圳證券交易所上市。經(jīng)過(guò) 23 年的創(chuàng) 業(yè)發(fā)展，成為國(guó)家商務(wù)部重點(diǎn)培育的“全國(guó) 15 家大型商業(yè)企業(yè)集團(tuán)”之一。 蘇寧電器是中國(guó) 3C（家電、電腦、通訊）家電連鎖零售企業(yè)的領(lǐng)先者，2007 年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo) 售近900億元。 截至2009年5 月，蘇寧電器在中國(guó) 29個(gè)省和直轄市、 200多個(gè)城市擁有 850 多家連鎖店，員工 12 萬(wàn)名。2008 年銷(xiāo)售規(guī)模突破 1000 億元，品牌價(jià)值 423.37 億元，名列 中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)第53 位，入選福布斯亞洲企業(yè)50強(qiáng)。 2005年 12 月，蘇寧電器以嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范、科學(xué)高效的內(nèi)部管理，順利通過(guò) ISO9000 質(zhì)量管 理體系認(rèn)證。 2007 年 8月，蘇寧榮登 福布斯中文版2007“中國(guó)頂尖企業(yè)榜”榜首。 同年 12 月 30 日，蘇寧電器榮膺 2007 年“中國(guó) 100 最受尊敬上市公司”，在上榜的連鎖企業(yè)中 排名第一。 由于經(jīng)營(yíng)定位準(zhǔn)確、 品牌管理獨(dú)具特色，2008年 6 月 2日，世界品牌實(shí)驗(yàn)室評(píng)定 蘇寧品牌價(jià)值423.37 億元，蟬聯(lián)中國(guó)商業(yè)連鎖第一品牌。 蘇寧本著穩(wěn)健快速、 標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制的開(kāi)發(fā)方針，采取“租、 建、 購(gòu)、 并“立體開(kāi)發(fā)模式，在中 國(guó)大陸 600 多個(gè)城市開(kāi)設(shè)了 1700 多家連鎖店；2009 年，通過(guò)海外并購(gòu)進(jìn)入中國(guó)香港和日 本市場(chǎng)，拓展國(guó)際化發(fā)展道路。 與此同時(shí)，蘇寧開(kāi)拓性地堅(jiān)持線(xiàn)上線(xiàn)下同步開(kāi)發(fā)，自 2010 年旗下電子商務(wù)平臺(tái)“蘇寧易 購(gòu)“升級(jí)上線(xiàn)以來(lái)，產(chǎn)品線(xiàn)由家電拓展至百貨、 圖書(shū)、 虛擬產(chǎn)品等，SKU數(shù)100多萬(wàn)，迅速躋 身中國(guó)B2C 前三，目標(biāo)到 2020 年銷(xiāo)售規(guī)模 3000 億元，成為中國(guó)領(lǐng)先的 B2C品牌。 2013 年 9 月 12 日晚間，被定義為 3.0 模式的蘇寧開(kāi)放平臺(tái)正式于北京揭開(kāi)神秘面紗， 平臺(tái)被命名“蘇寧云臺(tái)”，并具備四大核心特點(diǎn)：雙線(xiàn)開(kāi)放、 統(tǒng)一承諾、 精選優(yōu)選和免費(fèi)政 策。 2013年 2 月19日，公司中文名稱(chēng)由原“蘇寧電器股份有限公司”變更為“蘇寧云商集 團(tuán)股份有限公司”，公司英文名稱(chēng)由原“SUNING APPLIANCE CO., LTD.”變更為“SUNING CO MMERCE GROUP CO., LTD.” 姓 名： 學(xué) 號(hào)： 得 分： 教師簽名： “財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析”記分作業(yè) 1 1 作業(yè)一：償債能力分析作業(yè)一：償債能力分析 請(qǐng)根據(jù)您選擇的一個(gè)上市公司年報(bào)，完成對(duì)該公司的償債能力分析！ 請(qǐng)于第十周之前提交。滿(mǎn)分20分。 一、短期償債能力分析 1. 流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 2.速動(dòng)比率= 速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-其他流動(dòng)資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債 3.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))流動(dòng)負(fù)債 4.現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債 例如：蘇寧2013年末流動(dòng)比率53502463 千元/43414384 千元=1.23 2013年速動(dòng)比率=（53502463-18258355）千元/43414384 千元=0.78 2013年現(xiàn)金比率=（24806284+2862077）千元/43414384 千元=0.637 2013年現(xiàn)金流量比率=2238484 千元/43414384 千元=0.0516 表1-1 蘇寧近 3年短期償債能力比率及趨勢(shì)分析 蘇寧電器2011 年2012年2013年 流動(dòng)比率1.181.31.23 速動(dòng)比率0.770.850.78 現(xiàn)金比率0.640.740.64 現(xiàn)金流量比率0.18490.12850.0516 流動(dòng)比率、 速動(dòng)比率較上年同期未發(fā)生較大變化。 現(xiàn)金流量比率逐年遞增，現(xiàn)金流量比率越 高說(shuō)明償債能力越強(qiáng)。整體來(lái)看，公司仍保持較好的償債能力。 二、長(zhǎng)期償債能力 1. 資產(chǎn)負(fù)債率= 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 100% 2.股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額100% 如：2013年資產(chǎn)負(fù)債率=53548764 千元/82251671 千元=65.10% 2013年股東權(quán)益比率=28702907 千元/82251671 千元=34.90% 表2-1 蘇寧近 3年長(zhǎng)期償債能力比率及趨勢(shì)分析 年份2013.12.312012.12.312011.12.31 資產(chǎn)負(fù)債率（%）65.1061.7861.48 股東權(quán)益比率（%）34.9038.2238.52 蘇寧 2011 年和 2012 年資產(chǎn)負(fù)債率和股東權(quán)益比率趨于平穩(wěn)，變化不大。2013 年資產(chǎn)負(fù)債 率變高，總的來(lái)說(shuō)長(zhǎng)期償債能力變?nèi)酢?三、利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用 如：2013年利息保障倍數(shù)=（144386+25884）千元/25884 千元=6.58 表3-1 蘇寧近 3 年利息保障倍數(shù)及趨勢(shì)分析 年份2013.12.312012.12.312011.12.31 利息保障倍數(shù)6.5844.8594.12 利息保障倍數(shù)逐年遞減，倍數(shù)變化較大，說(shuō)明償債能力變?nèi)酢?姓 名： 學(xué) 號(hào)： 得 分： 教師簽名： “財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析”記分作業(yè) 2 作業(yè)二：營(yíng)運(yùn)能力分析作業(yè)二：營(yíng)運(yùn)能力分析 請(qǐng)同學(xué)們根據(jù)第一次作業(yè)選擇的上市公司年報(bào)（注意：每次作業(yè)必須是針對(duì)同一個(gè)公司）， 完成對(duì)其的營(yíng)運(yùn)能力分析！ 請(qǐng)于第十二周之前提交。滿(mǎn)分20分。 營(yíng)運(yùn)能力體現(xiàn)了企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的能力, 資產(chǎn)運(yùn)用效率高, 則可以用較少的投入獲取較高 的收益。營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 1. 蘇寧自身資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 ( 1) 存貨周轉(zhuǎn)率。是銷(xiāo)貨成本被平均存貨所除而得到的比率。 例如蘇寧云商2009年 存貨周轉(zhuǎn)率=48185789000/(6326995000+4908211000)/2=8.58 ( 2) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就是反應(yīng)公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的比率。它說(shuō)明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款 轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。 （3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也稱(chēng)固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷(xiāo)售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率。 （4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額銅平均資產(chǎn)總額的比率。 （5） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額銅平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率。 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用率的另一重要指標(biāo)。 項(xiàng)目/年度2013.06.312012.12.312011.12.31 應(yīng)收賬款收轉(zhuǎn)率37.3263.2163.73 存貨周轉(zhuǎn)率2.895.286.64 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.0812.3216.65 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.731.451.81 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.062.032.41 從圖中看出蘇寧云商應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2011 年到 2013 年上半年一直呈大幅度下降，尤其是 2013年比 2012年下降了 25.89%，說(shuō)明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多的停止在營(yíng)收賬款上。 2、蘇寧與國(guó)美對(duì)比盈利能力分析 2011年-2013年蘇寧 國(guó)美盈利指標(biāo)對(duì)比 項(xiàng)目/年度2011.12.312012.12.312013.06.31 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 （%） 蘇寧63.7363.2137.72 國(guó)美294.9242.743.39 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天 數(shù) 蘇寧5.735.779.68 國(guó)美1.241.508.41 存貨周轉(zhuǎn)率蘇寧6.655.822.89 國(guó)美5.904.94.08 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)蘇寧54.8969.13126.29 國(guó)美61.8674.4989.46 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （%） 蘇寧1.811.450.73 國(guó)美1.630.750.72 3.長(zhǎng)期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率急劇上升是由處置、核銷(xiāo)部分固定資產(chǎn)及近年來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)量的大幅增長(zhǎng)所 致,總的來(lái)說(shuō), 蘇寧的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng), 尤其是其應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力非常優(yōu)秀, 堪稱(chēng)行業(yè)典范。 但近年來(lái)的其他家電、 電器行業(yè)的增多讓蘇寧銷(xiāo)售小受影響。 , 因此造成了總 資產(chǎn)管理效率降低。 姓 名： 學(xué) 號(hào)： 得 分： 教師簽名： “財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析”記分作業(yè) 3 3 作業(yè)三：獲利能力分析作業(yè)三：獲利能力分析 請(qǐng)同學(xué)們根據(jù)第一次和第二次選擇的上市公司（注意：每次作業(yè)必須是針對(duì)同一個(gè)公司） 完成對(duì)其的獲利能力分析。 請(qǐng)于第十四周之前提交。滿(mǎn)分20分。 銷(xiāo)售毛利率=銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售收入凈額100% 2013年度：16,013,168,000105,292,229,000=15.21% 2012年度：17,472,515,00098,357,161,000=17.76% 2011年度：17,783,924,00093,888,580,000=18.94% 銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額100% 2013年度：371,770,000105,292,229,000=0.35% 2012年度：2,676,119,00098,357,161,000=2.72% 2011年度：4,820,594,00093,888,580,000=5.13% 成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額100% 2013年度：144,386,000104,824,439,000=0.14% 2012年度：3,241,598,00095,045,694,000=3.41% 2011年度：6,473,226,00087,560,639,000=7.39% 資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均額100% 2013年度：371,770,000(82,251,761,000+76,161,501,000)2=0.47% 2012年度：2,676,119,000(76,161,501,000+59,786,473,000)2=3.94% 2011年度：4,820,594,000(59,786,473,000+43,907,382,000)2=9.30% 所有者權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益100% 2013年度：371,770,000(28,369,258,000+28,459,130,000)2=1.31% 2012年度：2,676,119,000(28,459,130,000+22,328,334,000)2=10.54% 2011年度：4,820,594,000(22,328,334,000+18,338,189,000)2=23.71% 所有者權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益100% 2013年度：371,770,000(28,369,258,000+28,459,130,000)2=1.31% 2012年度：2,676,119,000(28,459,130,000+22,328,334,000)2=10.54% 2011年度：4,820,594,000(22,328,334,000+18,338,189,000)2=23.71% 資本增值保值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益 2013年度：28,369,258,00028,459,130,000=0.997 2012年度：28,459,130,00022,328,334,000=1.27 2011年度：22,328,334,00018,338,189,000=1.22 項(xiàng)目2013 年度2012 年度同比增減2011年度 銷(xiāo)售毛利率15.21%17.76%減少 2.55%18.94% 銷(xiāo)售凈利率0.35%2.72%減少 2.37%5.13% 成本費(fèi)用利潤(rùn)率0.14%3.41%減少 3.27%7.39% 資產(chǎn)報(bào)酬率0.47%3.94%減少 3.47%9.30% 所有者權(quán)益報(bào)酬 率 1.31%10.54%減少 9.23%23.71% 資本增值保值率0.997%1.27%減少 0.273%1.22% 銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率指標(biāo)同比減少，說(shuō)明商品銷(xiāo)售收入凈額的獲利能力有所下降，銷(xiāo) 售凈利率低于毛利率，說(shuō)明管理費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用等明顯增加。 成本費(fèi)用利潤(rùn)率與資產(chǎn)報(bào)酬 率同比減少，說(shuō)明資產(chǎn)的利用效率在降低。 資本保值增值率小于 1，說(shuō)明企業(yè)的所有者權(quán)益 有所減少。 姓 名： 學(xué) 號(hào)： 得 分： 教師簽名： “財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析”記分作業(yè) 4 4 作業(yè)四：財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析作業(yè)四：財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析 請(qǐng)同學(xué)們根據(jù)第一次和第二次選擇的上市公司（注意：每次作業(yè)必須是針對(duì)同一個(gè)公司） 完成對(duì)其的的綜合分析，并及時(shí)提交作業(yè)。 請(qǐng)于第十八周之前提交，滿(mǎn)分25分。 一.杜邦分析原理介紹 杜邦分析法，又稱(chēng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系，簡(jiǎn)稱(chēng)杜邦體系，是利用各主要財(cái)務(wù)比率指 標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。該體系以?xún)?資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力，資產(chǎn)投資 收益能力及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。 杜邦分析法中涉及的幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為： 凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù) 二杜邦分析數(shù)據(jù)。 杜邦分析法中涉及的幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為： 凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù) 1、 凈資 產(chǎn)收 益率 =投 資報(bào) 酬率 *平 均權(quán)益成數(shù) 權(quán)益成數(shù)=1/1資產(chǎn)負(fù)債率 時(shí)間 項(xiàng)目 2011.12.312012.12.312013.12.31備注 權(quán)益