企業(yè)研究論文-關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流之對策探討.doc

企業(yè)研究論文-關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流之對策探討摘要：多經(jīng)企業(yè)通過資產(chǎn)重組，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置后，經(jīng)營情況呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，收入、利潤指標逐年遞增。但在企業(yè)增收創(chuàng)效的同時，往往也存在這樣的事實，即企業(yè)在關(guān)注收入、利潤是否完成既定目標時，恰恰忽略了現(xiàn)金在企業(yè)中的價值。后果是個別企業(yè)雖然獲得高額利潤，卻因資金短缺影響企業(yè)之后的經(jīng)營發(fā)展。筆者從財務(wù)管理的角度對多經(jīng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展進行初步探討，認為多經(jīng)企業(yè)在不斷尋求經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)增、快速攀升的同時，應(yīng)該將錯位的目光重新聚焦在現(xiàn)金流上，這不僅僅增加了一份清醒與理性，更充分體現(xiàn)了現(xiàn)代財務(wù)管理的真正價值。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理對策1現(xiàn)金流的重要性現(xiàn)金流對于企業(yè)，就像人體的血液一樣，只有現(xiàn)金流充足且流動順暢才可以使企業(yè)健康成長。若沒有充足的現(xiàn)金企業(yè)就無法正常運轉(zhuǎn)，更無法實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。現(xiàn)金流量管理水平往往是企業(yè)存亡的決定要素，很多企業(yè)的營運危機也是源于現(xiàn)金流量管理的不善，因為現(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題而使企業(yè)處于困境的例子不勝枚舉。正如Dell公司董事長戴爾面對公司虧損時的反省之言：“我們和許多公司一樣，一直把注意力放在利潤表的數(shù)字上，卻很少討論現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的問題。這就好像開著一輛車，只曉得盯著儀表板上的時速表，卻沒注意到油箱已經(jīng)沒油了。戴爾新的營運理念不再是增長、增長、再增長，取而代之的是現(xiàn)金流、獲利性、增長，依次發(fā)展”。什么是現(xiàn)金流？從那里可以直觀的看到現(xiàn)金流？企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、向銀行借款等形成現(xiàn)金流入；因購買原材料、支付工資、構(gòu)建固定資產(chǎn)、對外投資、償還債務(wù)等形成現(xiàn)金流出。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流入、流出以及現(xiàn)金流入與流出之間的差額形成的現(xiàn)金凈流量構(gòu)成了現(xiàn)金流。這些現(xiàn)金流在企業(yè)的現(xiàn)金流量表中可以直接體現(xiàn)，現(xiàn)金流量表的主表分為了經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。在附表上也有間接的計算。2多經(jīng)企業(yè)現(xiàn)金管理現(xiàn)狀近幾年來，沈陽鐵路局多經(jīng)系統(tǒng)順利實施了與站段脫鉤、專業(yè)化重組等一系列改革，隨著資源整合和大刀闊斧的進行分子公司合并，多經(jīng)系統(tǒng)現(xiàn)已形成7+13的集團公司管理格局，即13個專業(yè)化集團公司和7個區(qū)域集團公司。企業(yè)主輔關(guān)系逐步明晰、投資管理基本理順，市場經(jīng)營實力有所增強，正在實現(xiàn)專業(yè)化、規(guī)?；?、集約化經(jīng)營。筆者所在的沈陽鐵道物流公司屬于鐵路專業(yè)化公司，所屬合并報表企業(yè)7個，其總體資金存量較好，但個別所屬企業(yè)因區(qū)域條件、經(jīng)營業(yè)務(wù)及發(fā)展規(guī)模的不同而造成資金存量參差不齊。通過對經(jīng)營實際的分析，造成部分多經(jīng)企業(yè)資金不足的原因主要有：獲取資金的形式比較單一，融資渠道不暢。在應(yīng)收債權(quán)的加籠上仍然力度不夠，企業(yè)資金占用嚴重。近幾年，由于交易資產(chǎn)的價格提高和規(guī)模加大，進一步加劇了資金緊張的狀況；為了達到收入、利潤指標而盲目操作，不考慮對資金的影響。個別企業(yè)因追求表面的效益，占用了大量的流動資金，久而久之勢必影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，虛增了賬面上的銷售收入，在一定程度上夸大了企業(yè)經(jīng)營成果，增加了企業(yè)的風險成本，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營實際狀況被掩蓋，影響了企業(yè)生產(chǎn)及銷售的各項計劃，無法實現(xiàn)既定的效益目標。3對鐵路多元經(jīng)營企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對策建議目前我局多元經(jīng)營企業(yè)的現(xiàn)金流量管理還處于較低的水平?，F(xiàn)有的一系列資金管理辦法，如大額資金聯(lián)簽制度等，僅僅是控制資金的流失，卻不能從現(xiàn)金流量管理中獲取更大的收益，因此，可以采取以下措施來提高多元經(jīng)營企業(yè)的現(xiàn)金流量管理水平。3.1培養(yǎng)和提高現(xiàn)金流量管理意識特別是要培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識。培養(yǎng)現(xiàn)金流量管理意識本身可能是比規(guī)定和推行某些現(xiàn)金流量管理的方法更基礎(chǔ)的工作，現(xiàn)金流量管理意識要求每項現(xiàn)金流入和流出都有合理充分的理由，還要求企業(yè)提高收益和風險意識，保證企業(yè)資金良性循環(huán)。公司的領(lǐng)導(dǎo)層具備良好的現(xiàn)金流量管理意識是現(xiàn)金流量管理的基本前提，企業(yè)的決策者必須具備足夠的現(xiàn)金流量管理意識，企業(yè)中各個管理層次的員工也要樹立現(xiàn)金流量意識觀念，為保證企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的提高提供組織基礎(chǔ)。在實際操作中，應(yīng)要求各單位領(lǐng)導(dǎo)也如同財務(wù)人員繼續(xù)教育一樣，每年硬性要求其有一定學時的財務(wù)知識培訓。3.2集中收付款管理集中收付款管理是指企業(yè)將所有收付款業(yè)務(wù)的相關(guān)職能都統(tǒng)一到集團指定的組織機構(gòu)進行統(tǒng)一的業(yè)務(wù)處理和管理。采用集中收付款管理可以對企業(yè)的應(yīng)收款項、應(yīng)付款項進行集中的管理，由原有的賬戶管理擴展到對營運資金的管理，管理者對企業(yè)的現(xiàn)金流有了更準確的信息和來源。最主要的作用就是可以解決集團企業(yè)內(nèi)部的“三角債”問題，有效提高企業(yè)的資金使用效率。3.3集中投融資管理集中投融資管理，是指集團企業(yè)為持續(xù)保持合理的現(xiàn)金規(guī)模，由集團總部統(tǒng)一進行投融資管理，集團成員企業(yè)沒有投資和融資的權(quán)限。集團總部以集團的名義對外進行融資活動，可以獲得更多的銀行授信支持和優(yōu)惠的授信使用條件，能有效地降低集團整體的融資成本。同時集團企業(yè)的投資活動由集團專設(shè)的投資管理部門進行決策、實施和監(jiān)督，避免了集團企業(yè)重復(fù)投資的現(xiàn)象。3.4制定現(xiàn)金預(yù)算管理制度對于企業(yè)管理者來說，有關(guān)資金運動的反饋信息是經(jīng)營管理的重要資料。凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。制定全面的工作計劃與現(xiàn)金流量相銜接的資金預(yù)算必不可少。企業(yè)可通過預(yù)算達到計劃資金、控制資金的目的。編制現(xiàn)金預(yù)算時，除了要反映即期內(nèi)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的數(shù)額外，還要反映發(fā)生的時間，時間預(yù)算越準確，資金調(diào)度越從容，就越能有助于降低資金占用成本，提高資金的使用效率。同時在實踐中，企業(yè)要制定靈敏的跟蹤反饋制度，及時發(fā)現(xiàn)偏差并加以分析，適當?shù)恼{(diào)整預(yù)算，做到“管而不死”。目前，多經(jīng)企業(yè)已在本系統(tǒng)實行成本預(yù)算管理制度，對資金的預(yù)算編制流程正在探索完善中。3.5確定最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)，現(xiàn)金的管理除了做好日常收支，加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度外，還需控制好現(xiàn)金的持有規(guī)模，即最佳現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金持有量過少不能保證企業(yè)的正常支出，影響企業(yè)的信譽；而現(xiàn)金持有量過大又會增大機會成本，降低企業(yè)的利潤率，兩者都會對企業(yè)造成損失。因此，企業(yè)財務(wù)部門要掌握各部門對資金的日常需求量及資金的支付時間，來確定合理的現(xiàn)金余額，通過一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出來推斷當前企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金的一個存量，同樣也可以根據(jù)未來可能的現(xiàn)金流入和流出量，并結(jié)合自身對于風險的偏好程度，以成本分析模式、存貨模式或隨機模式等來分析設(shè)定一個合理的現(xiàn)金余額。3.6建立以現(xiàn)金流量管理為核心的管理信息系統(tǒng)圍繞“現(xiàn)金流量管理”這一核心，運用現(xiàn)代化的手段，建立企業(yè)資源規(guī)劃的管理信息系統(tǒng)，必要時以企業(yè)財務(wù)信息化系統(tǒng)平臺的建立為入手點，對整個企業(yè)的生產(chǎn)管理流程進行再造，將企業(yè)的信息流、物流、資金流、工作流等集成在一起，將企業(yè)的財務(wù)管理從傳統(tǒng)的記賬、算賬、制作報表為主轉(zhuǎn)向財務(wù)控制、項目預(yù)算、資金運作、業(yè)務(wù)開拓、決策支持等主動運營上來；使得管理者可以及時、準確地獲得企業(yè)內(nèi)外運營的各種財務(wù)、管理信息，這樣無疑可以高屋建瓴地對企業(yè)的內(nèi)外信息做出及時、準確地判斷和控制，實現(xiàn)企業(yè)管理跨越式的發(fā)展，才能真正提高企業(yè)的核心競爭力。3.7把分析現(xiàn)金流作為是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要內(nèi)容現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金的流入流出來反映企業(yè)在一定期間內(nèi)因經(jīng)營、投資和籌資等活動所發(fā)生的現(xiàn)金流量的動態(tài)信息，彌補了資產(chǎn)負債表信息量的不足，使企業(yè)管理者能夠了解現(xiàn)金的來龍去脈，了解企業(yè)籌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)金的能力。因此，分析現(xiàn)金流，關(guān)注現(xiàn)金流量表的編制和運用，也是評價企業(yè)和經(jīng)營分析不可或缺的重要工具之一。目前為止，部分多經(jīng)企業(yè)現(xiàn)金流量表的編報和應(yīng)用情況還并不十分理想