財(cái)務(wù)公司存款準(zhǔn)備金相關(guān)法規(guī).doc

財(cái)務(wù)公司存款準(zhǔn)備金相關(guān)法規(guī)1984年，中國(guó)人民銀行開(kāi)始實(shí)行中央銀行職能，為了保證中國(guó)人民銀行調(diào)整社會(huì)信用機(jī)構(gòu)職能的充分發(fā)揮，使其掌握相當(dāng)?shù)男刨J資金，我國(guó)建立了存款準(zhǔn)備金制度，并以專業(yè)銀行準(zhǔn)備金的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)。1986年開(kāi)始，財(cái)務(wù)公司按照規(guī)定上交存款準(zhǔn)備金，之后經(jīng)歷多次調(diào)整。其間，具有標(biāo)志性的存款準(zhǔn)備金制度調(diào)整則是1998年和2004年兩次改革。11998年，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，從1998年3月21日起，中國(guó)人民銀行對(duì)存款準(zhǔn)備金制度進(jìn)行改革。（1）將原各金融機(jī)構(gòu)在人民銀行的“準(zhǔn)備金存款”和“備付金存款”兩個(gè)賬戶合并，稱為“準(zhǔn)備金存款”賬戶。（2）法定存款準(zhǔn)備金率從13%下調(diào)到8%。準(zhǔn)備金存款賬戶超額部分的總量及分布由各金融機(jī)構(gòu)自行確定。（3）對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金按法人統(tǒng)一考核。信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金，由法人統(tǒng)一存入其總部所在地的人民銀行總行（或分行）。（4）調(diào)整金融機(jī)構(gòu)一般存款范圍。將金融機(jī)構(gòu)代理人民銀行財(cái)政性存款中的機(jī)關(guān)團(tuán)體存款、財(cái)政預(yù)算外存款，劃為金融機(jī)構(gòu)的一般存款。金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定比例將一般存款的一部分作為法定存款準(zhǔn)備金存入人民銀行。22004年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行決定實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度。主要包括以下四方面內(nèi)容。一是確定差別存款準(zhǔn)備金率的主要依據(jù)。包括：金融機(jī)構(gòu)資本充足率，金融機(jī)構(gòu)不良貸款比率，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制狀況、發(fā)生重大違規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)情況，金融機(jī)構(gòu)支付能力明顯惡化及發(fā)生可能危害支付系統(tǒng)安全的風(fēng)險(xiǎn)情況。二是差別存款準(zhǔn)備金率制度實(shí)施對(duì)象。差別存款準(zhǔn)備金率制度采取統(tǒng)一框架設(shè)計(jì)和分類標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施對(duì)象為存款類金融機(jī)構(gòu)。三是確定差別存款準(zhǔn)備金率的方法。根據(jù)資本充足率等指標(biāo)對(duì)金融機(jī)構(gòu)質(zhì)量狀況進(jìn)行分類；根據(jù)宏觀調(diào)控的需要，在一定區(qū)間內(nèi)設(shè)若干檔次，確定各類金融機(jī)構(gòu)所適用的差別存款準(zhǔn)備金率。四是調(diào)整存款準(zhǔn)備金率的操作。二、存款準(zhǔn)備金制度對(duì)企業(yè)集團(tuán)影響上交存款準(zhǔn)備金不僅造成財(cái)務(wù)公司的潛在效益損失，而且破壞了企業(yè)集團(tuán)資金集中管理體系，降低了資金集中效果，并可能因此形成對(duì)企業(yè)集團(tuán)的“倒逼機(jī)制”，導(dǎo)致“逆向激勵(lì)”。1損害集團(tuán)資金管理體系，降低資金集中效率從集團(tuán)層面來(lái)看，設(shè)立財(cái)務(wù)公司是通過(guò)對(duì)集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理，提高內(nèi)部資金、資源的使用效率，并輔之以一定的投資、融資手段，達(dá)到優(yōu)化集團(tuán)資源配置、改進(jìn)現(xiàn)金流的目的。財(cái)務(wù)公司成立以來(lái)，充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)資金集中管理平臺(tái)作用，一方面，作為集團(tuán)結(jié)算中心，充當(dāng)資金收付“橋梁”，保障成員企業(yè)間資金周轉(zhuǎn)安全、快捷和高效，另一方面，作為集團(tuán)資金管理中心，發(fā)揮“資金池”作用，實(shí)現(xiàn)本外幣賬戶集中、信息集中和資金集中，成為集團(tuán)資金監(jiān)控平臺(tái)，并在此基礎(chǔ)上有效調(diào)劑資金余缺，協(xié)助集團(tuán)形成內(nèi)部集中統(tǒng)一的資金管理體系，降低交易成本，發(fā)揮集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)整體利益最大化。財(cái)務(wù)公司也因此成為其中的關(guān)鍵一環(huán)，但是，上交比例過(guò)高的存款準(zhǔn)備金使得財(cái)務(wù)公司這一環(huán)節(jié)資金調(diào)劑受到限制，資金流動(dòng)受到抑制，繼而損害集團(tuán)業(yè)已形成的資金管理體系，擾亂企業(yè)集團(tuán)資金預(yù)算、資金管理和資金監(jiān)控。2形成“倒逼機(jī)制”，導(dǎo)致“逆向激勵(lì)”。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于存款準(zhǔn)備金這一資產(chǎn)的低效性，企業(yè)集團(tuán)很可能大幅縮減在財(cái)務(wù)公司存款規(guī)模，造成財(cái)務(wù)公司資金集中度大幅降低，資金來(lái)源逐漸萎縮，最終必然出現(xiàn)兩種結(jié)果：一是資金來(lái)源逐漸枯竭無(wú)法開(kāi)展業(yè)務(wù)，最終可能陷入倒閉或破產(chǎn)，企業(yè)集團(tuán)作為財(cái)務(wù)公司的最后擔(dān)保者，必將承擔(dān)財(cái)務(wù)公司高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的可能損失。二是為了謀求出路開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)，間接地導(dǎo)致集團(tuán)資金的安全性受到威脅。此外，由于企業(yè)集團(tuán)通過(guò)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行資金集中效果受限，必然會(huì)轉(zhuǎn)向外部金融機(jī)構(gòu)，這樣一來(lái)，增加了外部融資風(fēng)險(xiǎn)，也加大了資金成本。但是無(wú)論哪一種結(jié)果都違背了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的成立初衷和職能定位，這些無(wú)疑都造成了中央銀行對(duì)財(cái)務(wù)公司和企業(yè)集團(tuán)的“逆向激勵(lì)”?？傊?，考慮到財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行的金融職能和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)存在很大差異，按照差別存款準(zhǔn)備金制度的“差別原則”，在財(cái)務(wù)公司資本充足率為16-18%的情況下，實(shí)行0-2%的存款準(zhǔn)備金率較為合適。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，建議對(duì)財(cái)務(wù)公司取消存款準(zhǔn)備金率；就近期貨幣政策