擔保業(yè)務基礎知識與業(yè)務創(chuàng)新培訓講義.ppt

1、,擔保業(yè)務基礎知識與業(yè)務創(chuàng)新,廣東省信用擔保協(xié)會 專家委員會 副主任 廣東中盈盛達擔保投資股份有限公司 副總裁 張德本 2010.3.20,擔保業(yè)務基礎知識與業(yè)務創(chuàng)新提綱,1、對信用擔保的基本認識； 2、對擔保機構的基本認識； 3、對擔保機構的風險認識； 4、擔保業(yè)務創(chuàng)新特點； 5、擔保業(yè)務創(chuàng)新案例。,擔?；A與創(chuàng)新,擔保機構是干什么的？,擔保機構的定位： 整合、加工中小企業(yè)信用資源， 經營、出售信用產品。,擔?；A與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,市場需要信用產品？為什么？,信用是商品交易的催化劑 任何市場交易，都必須具備信用要素，否則市場交易難以成功，即使是錢貨兩清的交易也不例外 市場交易

2、為什么必須具備信用要素呢？ 原因在于商品內部固有的矛盾，即商品的價值和使用價值的在時間和空間上的分離。 信用產品的長期性。 源于商品經濟、市場交換的長期性，擔保機構不會是一個短期過渡階段的產物。,擔保基礎與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,如何認識信用概念？,理解信用概念的意義 信用是一個古老具體概念，也是一個現(xiàn)代抽象概念，弄清信用概念本質對理解信用意義非常重要。 1.我國古代的說法 “人之道德有誠篤不欺，有約必踐，夙為人所信任者，為之信用”。道德規(guī)范，講話算數(shù)，履行諾言。 2.從信用交易形式看 有銀行信用、商業(yè)信用、消費信用等。 3.經濟學認為 信用就是一種以還本付息為條件的特殊的價值運動。,

3、擔保基礎與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,如何認識信用概念？,4.從信用特征上看 信用是債權債務關系的總和。 5.從信用交易手段上看 信用是一種書面憑證，如債券，信用卡等。 傳統(tǒng)描述的局限性 所有類似這些的描述，沒有揭示信用的本質，沒有揭示信用的主體和客體。,擔?；A與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,信用的本質,信用的定義 信用是一種他人認可的未來的履約意愿和履約能力，是一種無形資產商品，具有價值（成本）和使用價值（增信、守約、化險）。 對“信”字的感悟 “信”，觀其形，乃“人言”也，需要“自己言”,更賴“他人言”；究其質，則是“有諾必踐，有力可踐”。 “信”不同于“義” “信”講究遵守規(guī)則，

4、不失自我人格和獨立意識；“義”講究思想統(tǒng)一，人身依附，不講規(guī)則,擔?；A與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,信用與一般商品相比的特點,1.信用的形成 需要很多的信息，較長的時間，需要一點一滴的積累。 2.信用的破壞 只要很少的信息，很短的時間，而且破壞程度很大。即毀信容易建信難，猶如搭積木，信用風險很大。 3.信用的構成要素 不僅包括物質要素，還包括很多精神要素，如道德、性格、習慣、思維能力等，因此信用價值波動性很大。 4.信用能調節(jié)財富時空 信用能把現(xiàn)在的財富放到未來作增值使用，也能把未來的財富調到現(xiàn)在使用能把不同主體的財富調劑使用 5.信用具有公共產品性質。 一個主體信用高，所有市場交易者都

5、降低交易成本。,擔保基礎與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,社會信用體系形成的決定因素,社會信用體系建立是一個漸進的過程，它取決于生產力的發(fā)展水平。正如恩格斯在資本論中說過： “資本主義生產過程越發(fā)展，它就越不能采用作為它早期階段特征的那些小的哄騙和欺詐手段這些狡猾的手腕在大市場上已經不合算了，那里時間就是金錢，那里商業(yè)道德必須發(fā)展到一定水平，其所以如此，并不是出于對倫理的狂熱，而純粹是為了不白費時間和辛勞?！?擔保基礎與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,社會信用體系形成的決定因素,社會信用體系還取決于法律的健全和穩(wěn)定 信用交易是價值在時間、空間上非對價地單向讓渡， 若價值出讓者不能必然地預期未來

6、的價值回流，則信用交易難以進行，這“必然地預期”的依據(jù)就是法律規(guī)定的市場游戲規(guī)則。 如果這種市場游戲規(guī)則遭到破壞，則整個社會信用體系也將迅速崩潰。,擔?；A與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,擔保機構加工的信用資源有哪些？,一個中小企業(yè)只要存在，就必定有一定的信用資源，也就必定能加工成一定的信用產品。 信用資源可以按價值量化。 信用資源有質量優(yōu)劣之分。,擔保基礎與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,擔保機構加工的信用資源有哪些？,中小企業(yè)的信用資源一般有： 1、房屋、土地、在建工程等不動產； 2、設備、車輛、存貨等動產； 3、存單、股票、債券、票據(jù)、保險單、倉單、提單等有價證券； 4、商標、專利、著

7、作權等知識產權； 5、應收帳款、租金收益權、承包權、股權等法定權益；,擔?；A與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,擔保機構加工的信用資源有哪些？,中小企業(yè)的信用資源一般有： 6、關聯(lián)企業(yè)的信用保證； 7、企業(yè)的應退稅款、應收貼息等應收款項； 8、法人代表及其配偶的家庭財產； 9、企業(yè)法人代表、董事、經理等經營骨干的個人保證； 10、企業(yè)其他一切財產、權益、社會支持等信用資源。,擔?；A與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,擔保是一種信用衍生產品,擔保概念的外延 歷史范疇，法律范疇，信用范疇。 擔保概念的內涵 擔保是為了降低信用違約風險，促成市場交易，由擔保人主動承諾提供履約保證，保障債權人利益的經濟

8、行為。 擔保是一種或有債權債務 擔保人憑借自己的信用，為保證債務人履行債務責任向債權人提供一種預期選擇權或有債權，或有債務 擔保產品的基本特征 增信功能，代償義務，追償權利,擔保基礎與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,信用擔保的期權概念,期權概念 期權的本質是一種選擇權 “鋼繩麻繩”理論 擔保期權 擔保機構對銀行出具擔保合同，實際上就是出售一種期權擔保期權比較簡單，它是以擔保資本和風險控制能力等無形資產為基礎資產的衍生金融產品，尤如一根“鋼繩”去控制貸款風險 反擔保期權 中小企業(yè)對擔保機構的反擔保，實際上也是一種期權，只不過反擔保期權比較復雜，它是以中小企業(yè)信用資源為基礎資產的衍生金融產品，一般

9、表現(xiàn)為期權組合，每一項期權尤如一根“麻繩”，多股“麻繩”的期權組合才能控制擔保風險,擔?；A與創(chuàng)新,一、對信用擔保的基本認識,擔保期權互換規(guī)律,銀、企、保三方期權互換的現(xiàn)實關系 中小企業(yè)的反擔保期權比較分散，價值較低，需要交納一定擔保費作為期權費，加上政府間接的風險補償政策價值，才能等價交換到擔保機構出售的期權，再加上利息支付，去交換銀行的貸款。 銀、企、保三方期權互換的理論關系 如果利率市場化，擔保期權費應當由銀行支付，來購買擔保期權，對沖轉移過高的貸款風險；擔保機構也可以按照風險遞減轉移的原則購買反擔保期權，對沖過高的擔保風險這樣銀、企、保三方關系才屬正常。,擔?；A與創(chuàng)新,一、對信用擔保

10、的基本認識,擔保機構屬于準金融機構,擔保機構的金融特點： 三大功能：資金配置功能、風險配置功能 、 信用增級功能 四大特點：乘數(shù)效應、遠期交易、 期權互換、系統(tǒng)監(jiān)管 歷史地位：非銀行金融機構、非金融機構、準金融機構,擔?；A與創(chuàng)新,二、對擔保機構的基本認識,擔保機構以無形資產運作為主,擔保機構的無形資產運作規(guī)律： 擔保機構以無形資產運作為主，整合信用資源，生產經營信用產品，管理控制資金風險價值。 無形資產大小是擔保信用乘數(shù)的函數(shù)，而擔保信用乘數(shù)就是預期代償率的倒數(shù)。 無形資產 = f ( 擔保信用乘數(shù) ) 擔保信用乘數(shù) = 1 / 預期代償率,擔?；A與創(chuàng)新,二、對擔保機構的基本認識,無形資產

11、運作是資產運作的最高境界,無形資產在不同企業(yè)的表現(xiàn) 按經營的復雜程度分：商業(yè)貿易企業(yè)、生產制造企業(yè)、風險投資企業(yè)、管理風險企業(yè)。 按上述序列，經營復雜程度逐漸加大，所需無形資產逐漸增多，有形資產比例逐漸減少。 擔保機構的無形資產特點 前三類企業(yè)，以有形資產運作為主；而以風險管理為主的擔保機構也有部分有形資產，但擔保資本嚴格受資本保全規(guī)律制約，作為意外風險代償能力證明，一般處于現(xiàn)金狀態(tài)，不參與經營周轉。 所以，專業(yè)擔保機構以無形資產運作為主。,擔?；A與創(chuàng)新,二、對擔保機構的基本認識,無形資產體現(xiàn)和要求,無形資產體現(xiàn) 主要體現(xiàn)在其風險控制能力上，其衡量參數(shù)是擔保信用乘數(shù)，這是衡量擔保機構產品信用

12、水平高低的重要內容。 無形資產管理要求 擔保機構成立初期，貨幣資本是主要的；但長期則是人力資本為第一要素要使用一專多能的人才，開發(fā)風險識別技術、風險評價技術、風險測試技術、風險控制技術和風險處理技術，形成擔保機構的技術核心競爭力，這樣才能有效管理資金的風險價值。 同時擔保機構還要非常注意自己的信用行為，樹立“信用無小事”意識，任何一個細小的不良信用行為都可能使自身的無形資產迅速貶值。,擔保基礎與創(chuàng)新,二、對擔保機構的基本認識,擔保機構的基本特點,政府機關比：市場化原則，有償服務； 商業(yè)銀行比：以管理資金風險價值為主，風險較大； 與保險公司比：以管理社會性風險為主，不確定性大； 與投資公司比：風

13、險較小，監(jiān)控成本較低； 與服務機構比：承擔風險； 與工商企業(yè)比：以無形資產為主,擔保基礎與創(chuàng)新,二、對擔保機構的基本認識,擔保機構核心資源組織,核心資源 貨幣資本、人力資本、和風險控制技術。前期貨幣資本最重要，后期人力資本最重要，風險控制技術是人力資本外在表現(xiàn)，但也要相對獨立性。 貨幣資本 資本水平一般為千萬元數(shù)量級以上，保持流動性。資產結構一般可保持“二三狀態(tài)”，即現(xiàn)金及其等價物不低于30；長期資產不超過30。,擔?；A與創(chuàng)新,二、對擔保機構的基本認識,擔保機構核心資源組織,人力資本 貨幣資本作為代償能力的象征而存在的，擔保乘數(shù)關鍵靠人，靠管理團隊的風險識別能力、風險評價能力、風險控制能力和

14、風險處置能力?！耙匀藶楸尽币w現(xiàn)在要素分配結構上 風險控制技術 擔保機構以風險控制為專業(yè)特征。不僅需要經驗， 更要形成系統(tǒng)的風險控制技術和方法。,擔?；A與創(chuàng)新,二、對擔保機構的基本認識,0,8 10 15,概 率 %,收益率%,擔保貸款收益率分布 擔保項目收益率分布 無擔保貸款項目收益率分布,政府對擔保機構的風險補償原理,二、對擔保機構的基本認識,擔?；A與創(chuàng)新,擔保機構與金融機構的合作基礎,社會分工的發(fā)展： 擔保機構以管理資金風險價值為主 銀行以管理資金時間價值為主 金融衍生產品創(chuàng)新發(fā)展的趨勢： 當今世界，隨著金融衍生產品的不斷創(chuàng)新，資金的風險價值具有日益脫離時間價值的趨勢，大量類似于擔保

15、產品的信用衍生產品的產生，成為市場交易者管理風險，增加收益的重要工具。,擔保基礎與創(chuàng)新,二、對擔保機構的基本認識,我國擔保機構對金融機構的意義,一是有一支隊伍專業(yè)控制風險，包括事前、事中、事后控制 二是與第三人擔保，擔保效力強。 三是擔保資金長期存款，對銀行有資本性支持。 四是擔保資本，實實在在地分擔金融風險。 五是擴大銀行對中小企業(yè)的業(yè)務空間。,擔?；A與創(chuàng)新,二、對擔保機構的基本認識,對擔保機構的風險認識,風險等級：用定性和定量綜合分析而得到的粗略數(shù)量概念，以反映客觀風險大小 風險的預期損失:損失概率（即可能性）與風險暴露的乘積。 損失概率:各種可能損失的平均概率，反映出現(xiàn)損失的可能性大小

16、。 風險暴露:損失出現(xiàn)時可能的最大量值。 風險產生的兩個根本原因：商品二重性和信息不對稱，從而引發(fā)道德風險和逆向選擇。,擔?；A與創(chuàng)新,三、對擔保機構的風險認識,中小企業(yè)信用擔保風險,1.信用風險 到期不能履約的風險，也稱違約風險。包括道德風險和償債能力風險。因此，控制信用風險，必須開展信用調查，識別出影響信用水平的各種因素，采取各種技術手段剔除虛假信息。綜合評價信用水平。 2.操作風險 控制操作風險，最為重要的是制定風險責任制度，既要控制操作風險，又要有利于業(yè)務發(fā)展。特別要防止行政干預和人情擔保。,擔?；A與創(chuàng)新,三、對擔保機構的風險認識,中小企業(yè)信用擔保風險,3.市場風險 是系統(tǒng)性風險，是

17、指宏觀經濟下滑使所有企業(yè)經營都出現(xiàn)困難，也包括市場競爭激烈而必然有一小部分企業(yè)失敗所帶來的風險。系統(tǒng)性風險是無法控制，只能回避或補償。 4.法律風險 指擔保機構簽署的各種合同，因不符合法律規(guī)定，或得不到法律保護而造成損失的風險。目前關于擔保的法律很不完善，執(zhí)法環(huán)境也存在一定問題，故法律風險很大。 因此，控制法律風險，一是要熟悉相關法律，二是要兼顧法律實施的有效性。,擔保基礎與創(chuàng)新,三、對擔保機構的風險認識,中小企業(yè)信用擔保風險,5.流動性風險。 它包括擔保資本的流動性和變現(xiàn)性，保證一旦出現(xiàn)代償時有足夠的現(xiàn)金，也包括反擔保資產的變現(xiàn)性。否則，將嚴重影響擔保機構的信用水平和擔保能力。 因此，控制流

18、動性風險，就必須保持擔保資本中有足夠的現(xiàn)金水平，充分考慮反擔保資產的變現(xiàn)風險和變現(xiàn)成本，要防止擔保資本的固滯化，防止對外過度投資。,擔?；A與創(chuàng)新,三、對擔保機構的風險認識,擔保機構風險管理的基本思路,對風險遞減轉移的認識 擔保機構作為一個風險管理機構，必須把自己承擔的風險大部分按照風險遞減轉移原則轉移出去，才能做到可持續(xù)發(fā)展風險遞減轉移原則按照信息、信心、能力三要素確定。 風險遞減轉移原則 一是要考慮信息對稱，風險接受者必須對風險主體的信息充分了解，才能降低風險識別的錯誤； 二是要考慮風險接受者的信心或意愿，是否認為風險較低，是否愿意承擔風險遞減部分的風險量； 三是要考慮風險接受者是否有能力

19、承擔風險，是否有能力控制風險，這是檢驗其承受風險信心的物質基礎。,擔保基礎與創(chuàng)新,三、對擔保機構的風險認識,風險遞減轉移的對象和特點,擔保風險遞減轉移的對象： 一是債權人，適當承擔一點風險；二是債務人；三是債務人的關鍵人物；四是債務人的關聯(lián)企業(yè)，特別是債務人的債務人。 風險轉移的特點 風險遞減轉移和風險分散,風險轉嫁不同， 風險分散是指擔保機構總體風險分配不能過分集中在少數(shù)企業(yè)或少數(shù)行業(yè)上，而應盡量分散在相關性很低的眾多企業(yè)上，這樣擔保機構總體風險才可明顯降低。 風險分攤是指風險簡單轉出，不具備風險遞減轉移三要素，包括再擔保、比例分保、政府補償?shù)取?擔?；A與創(chuàng)新,三、對擔保機構的風險認識,擔

20、保業(yè)務創(chuàng)新特點,擔保是一個新型的金融服務行業(yè)，需要不斷地摸索、創(chuàng)新和發(fā)展； 擔保又是一個信用密集、風險密集、資本密集、知識密集型的特殊行業(yè)； 創(chuàng)新和風險既對立又統(tǒng)一，是一對需要平衡的矛盾； 擔保業(yè)屬于虛擬經濟，以無形資產運作為主，流進流出的經濟要素主要是無形狀態(tài)的合約； 經營的對象是信用，與實體經濟有著顯著的區(qū)別。,擔?；A與創(chuàng)新,四、擔保業(yè)務創(chuàng)新特點,擔保業(yè)務創(chuàng)新特點,首先是理念創(chuàng)新，如擔保機構長期核心要素是什么？“人”還是“資” 其次是制度創(chuàng)新特點。擔保機構對外合約的交易性質是遠期交易，擔保產品的最重要受益用戶銀行，依據(jù)什么來預期擔保產品的使用價值呢？是穩(wěn)定而一貫的擔保制度體系。 實體企業(yè)

21、的制度安排，主要規(guī)范和約束企業(yè)內部人，而擔保機構制度安排，是銀行評估和預期擔保產品使用價值的主要依據(jù)。 如擔保機構是否獨立？是否成為行政干預行為和實際控制人謀取其他利益的工具？要看股權制度及其相關制度安排；又如風險決策是理性決策，還是感性決策，要看決策制度安排和執(zhí)行等等。,擔?；A與創(chuàng)新,四、擔保業(yè)務創(chuàng)新特點,擔保業(yè)務創(chuàng)新特點,第三是產品創(chuàng)新特點。擔保產品創(chuàng)新的最大特點是在于擔保產品的從屬性。 從屬于所擔保的銀行信貸產品需求，從屬于中小企業(yè)融資需求和政府的公共政策需求。因此擔保產品創(chuàng)新必須在與合作方合作溝通過程中實現(xiàn)。 擔保產品創(chuàng)新要做好三項基礎研究工作：一是深入研究中小企業(yè)融資需求特點及其信

22、用資源結構條件，二是深入研究銀行主產品特點和風險偏好，三是深入研究政府的公共政策。研究的目標方向是分散轉移風險、提高收益。,擔?；A與創(chuàng)新,四、擔保業(yè)務創(chuàng)新特點,擔保業(yè)務創(chuàng)新特點,第四是風險控制方式創(chuàng)新特點。 擔保機構的服務對象，是中小企業(yè)群體中次級信用集合，客戶的任何單一信用資源價值都不足以對沖擔保貸款的風險，必須是組合式的風險控制方式。 信用的核心要素是人，因此，信用評估時關鍵人物是信用風險評估的第一要素；反擔保設計，關鍵人物的反擔保仍然是第一措施。 其次是無形資產要素的反擔保組合設計，包括核心技術控制、債權債務對沖以及債權與股權連接等。,擔?；A與創(chuàng)新,四、擔保業(yè)務創(chuàng)新特點,擔保創(chuàng)新案例

23、1“速保通”產品,銀行分擔風險； 保證金安排； 中小企業(yè)信用資源的放大； 再擔保的風險分擔和收益分享； 區(qū)政府擔?；鸱稚L險； 操作流程設計與改進； 創(chuàng)新設計中溝通工作量很大，不是在設計室完成。,擔?；A與創(chuàng)新,五、擔保業(yè)務創(chuàng)新案例,擔保創(chuàng)新案例2微企統(tǒng)貸平臺,中盈盛達與國開行合作項目； 國開行基準利率向平臺“批發(fā)”貸款； 中盈盛達提供擔保，收取基準擔保費，控制平臺操作風險； 平臺向微小企業(yè) “團購”特定群體批量提供“零售”； 風險控制以信用互助為主； 收費參照小貸公司利率水平； 單個客戶不超過100萬元，業(yè)務明細定期向國開行備案； 運行一年多來，累計發(fā)放貸款103筆，發(fā)放金額11392萬元，累計收回貸款4696萬元，資產質量良好，無逾期、欠息現(xiàn)象。,擔?；A與創(chuàng)新,五、擔保業(yè)務創(chuàng)新案例,擔保創(chuàng)新案例3擔保基金,中盈盛達與各區(qū)政府合作，設立擔保基金： 區(qū)財政出資設立政府擔?；?，聯(lián)合相關部門組成監(jiān)管委員會負責監(jiān)管； 中盈盛達通過公開投標成為擔?；鹜泄苓\營商，與政府、銀行三方簽訂協(xié)議； 政府定期向銀行和中盈盛達推薦符合產業(yè)政策、重點扶持的優(yōu)質企業(yè)； 中盈盛達和銀行按照各自的程序進行獨立審核，對符合條件的企業(yè)提供擔保貸款； 政府擔?；鹬Ц侗ＷC金，承擔30%的貸款損失風險； 中盈盛達按低于市場收費的費率收取擔保費； 政府對中盈盛達給予一定