(實驗3)收益和風(fēng)險

1、成績陜西科技大學(xué)實驗報告 課 程：數(shù)理金融實驗日期：2015 年 6 月 10 日班 級：數(shù)學(xué)122交報告日期： 2015 年 6 月 11 日姓 名：報告退發(fā)：（訂正、重做）學(xué) 號：9教 師：劉利明實驗名稱：收益和風(fēng)險一、實驗預(yù)習(xí)： 1.收益的計算方法。 2.風(fēng)險的計算方法。 二、實驗的目的和要求： 通過案例分析掌握多種投資資產(chǎn)時收益和風(fēng)險的計算；并掌握分析解決實際金融問題的能力。三、實驗過程：（實驗步驟、原理和實驗數(shù)據(jù)記錄等）數(shù)據(jù)：假如你有一批款項為A萬元,A取取學(xué)號后3位除以10取整，然后加上學(xué)號最后一位（例如：9，S=119/10+9=20），要進(jìn)行一年期投資；你的選擇有三種：國庫券、

2、債券和股票，并且假定：一年期的國庫券的預(yù)期收益為6%，債券的為12%，股票的預(yù)期收益為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為2%、6.2%和35%，其中國庫券和債券的相關(guān)系數(shù)為0.74，國庫券和股票的相關(guān)系數(shù)為0.07，債券和股票的相關(guān)系數(shù)為0.38，根據(jù)以上數(shù)據(jù)求出在權(quán)重分別是0.20、0.50、0.30時的預(yù)期收益和方差。 A=20萬元實驗步驟、原理 投資組合收益： 投資組合方差： ， 其中E(ri)代表第i種資產(chǎn)的期望收益，i代表第i種資產(chǎn)的風(fēng)險（其收益的標(biāo)準(zhǔn)差）。而元素cov(i,j)則組成了通常所說的資產(chǎn)收益方差協(xié)方差矩陣。從上面的公式可以看出，組合的方差是組合中各資產(chǎn)權(quán)重的二次函數(shù)。投資組合的風(fēng)險用它的

3、標(biāo)準(zhǔn)差來度量。實驗數(shù)據(jù)記錄表1 資產(chǎn)組合數(shù)據(jù)組合資產(chǎn)類型預(yù)期收益風(fēng)險（標(biāo)準(zhǔn)差度量）國庫券0.60%2.00%債券12.00%6.20%股票20.00%35.00%相關(guān)系數(shù)國庫券債券股票國庫券1.00 0.74 0.07 債券0.74 1.00 0.38 股票0.07 0.38 1.00 表2 相關(guān)系數(shù)矩陣表3 資產(chǎn)組合權(quán)重組合資產(chǎn)類型權(quán)重國庫券20.00%債券50.00%股票30.00%表4 方差-協(xié)方差矩陣國庫券債券股票國庫券0.0004 0.0009 0.0005 債券0.0009 0.0038 0.0082 股票0.0005 0.0082 0.1225 表5 投資組合收益和風(fēng)險資產(chǎn)類型預(yù)期收益風(fēng)險（標(biāo)準(zhǔn)差度量）投資組合12.12%12.13%四、實驗總結(jié)：（實驗數(shù)據(jù)處理和實驗結(jié)果討論等） 由上表的結(jié)果可以看出多種投資資產(chǎn)時收益和風(fēng)險與多種因素有關(guān)，其中組合的方差是組合中各資產(chǎn)權(quán)重的二次函數(shù)。投資組合的風(fēng)險用它的標(biāo)準(zhǔn)差來度量。此道