企業(yè)的收益性和獲得能力分析

1、精品 料推薦第一章企業(yè)的收益性和獲得能力分析知識網(wǎng)絡(luò)圖企業(yè)的收益性和收益結(jié)構(gòu)分企業(yè)的收益性析企業(yè)的經(jīng)營與收益狀況損益表收益結(jié)構(gòu)分析企業(yè)利潤增減變動和利潤差企業(yè)利潤增減變動和利潤差異分析的內(nèi)容異分析企業(yè)利潤增減變動及原因分析營業(yè)利潤主要項(xiàng)目的因素分(難點(diǎn) )企業(yè)獲利能力比率分析企業(yè)獲利能力的重要性評價企業(yè)獲利能力的財務(wù)比率獲利能力比率的分析方法第一節(jié)企業(yè)的收益性和收益結(jié)構(gòu)分析一、企業(yè)的收益性1：收益三個相關(guān)定義：（ 1）收益 ：是指企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營活動中的經(jīng)濟(jì)流入，包括總收益和凈收益按數(shù)量分為總收益和凈收益（ 2）總收益（綜合收益） ：是指企業(yè)的所有收入，注意不包括出資額和代收款（ 3）凈收益（利

2、潤） ：是指總收益中各項(xiàng)收入超過成本的部份。2：收益按內(nèi)容上的分類：資產(chǎn)收益和經(jīng)營收益資產(chǎn)收益 ：（ 1）潛在收益，（ 2）通過資金的周轉(zhuǎn)才能實(shí)現(xiàn)， （3）經(jīng)營收益是資產(chǎn)收益的轉(zhuǎn)化形式，（ 4）收益是體現(xiàn)資產(chǎn)本質(zhì)的一個重要特征。 （ 5）資產(chǎn)收益這個概念的著眼點(diǎn)不是計量而是對其的管理。經(jīng)營收益 ：（ 1）實(shí)在收益， （ 2）是經(jīng)營活動中的利潤， （ 3）反應(yīng)的內(nèi)容：共 4 點(diǎn) A 、 資產(chǎn)管理水平。 B、資金運(yùn)用效果。 C、經(jīng)營規(guī)模。 D、市場競爭能力。3：收益性：同樣包括資產(chǎn)收益性和經(jīng)營收益性4：企業(yè)收益性分析的意義（ 1）定義： 是指對企業(yè)通過資產(chǎn)經(jīng)營能夠取得多大收益的能力所進(jìn)行的分析、

3、評價和預(yù)測。是一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的分析。（ 2） 分析中心： 總投資收益率、主權(quán)資本（股本）收益率。（ 3） 收益性分析是財務(wù)報表分析的核心（ 4） 意義： A、促進(jìn)企業(yè)提高資產(chǎn)管理水平。 B 、促進(jìn)企業(yè)改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資金運(yùn)用效果。 C、促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。 D 、促進(jìn)企業(yè)增強(qiáng)市場競爭能力。（ 5） 實(shí)務(wù)中的專項(xiàng)分析（相對于綜合分析而言的）：1：收益結(jié)構(gòu)分析， 2：收益增減變動分析， 3：獲利能力分析。二、企業(yè)收益與收益結(jié)構(gòu)1精品 料推薦（一）企業(yè)的收益結(jié)構(gòu)1、定義： 是指收益組成項(xiàng)目的搭配及其排列2、主要內(nèi)容（類別） ：收益的收支結(jié)構(gòu)、收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收益的主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)3、收益的收支結(jié)構(gòu)：

4、（ 1）、定義 P41，比如單步式結(jié)構(gòu)損益表（ 2）、收支結(jié)構(gòu)有兩個層次A 、總收入與總支出對比-從總休上說明企業(yè)的收支水平。B、各收入項(xiàng)目占總收入或者各支出項(xiàng)目占總支出的比重- 明確支出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。4、收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)：（ 1）、定義 P41，比如多步式結(jié)構(gòu)損益表（ 2）、目的：了解不同業(yè)務(wù)的獲得水平、影響方向、影響程度。5、收益的主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)（ 1）定義 P41（ 2） 是對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析的進(jìn)一步劃分和擴(kuò)展。（ 3）商品明細(xì)表是其運(yùn)用之一（二）企業(yè)經(jīng)營與收益結(jié)構(gòu)的關(guān)系 ：從獲利水平、獲利穩(wěn)定性，持久性、財務(wù)安全性方面思考。三、損益表收益結(jié)構(gòu)分析（一）、損益表結(jié)構(gòu)1：單步式結(jié)構(gòu)（ 1）、體現(xiàn)的是

5、收益的收支結(jié)構(gòu)（ 2）、提供內(nèi)容：收入總額、支出總額、利潤總額（ 3）應(yīng)用于小企業(yè)，業(yè)務(wù)單純的企業(yè)2：多步式結(jié)構(gòu)（目前會計用的這種）（ 1）、體現(xiàn)的是收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)（ 2）、應(yīng)用于大企業(yè)、業(yè)務(wù)各類多的企業(yè)（二）、共同比結(jié)構(gòu)損益表（又叫總體結(jié)構(gòu)損益表、共同比損益表）（ 1）分析方法：垂直分析法（ 2）作用： P46 兩條將絕對數(shù)變?yōu)橄鄬?shù)，便于比較有利于分析變動項(xiàng)目和變動原因（三）、凈利潤的結(jié)構(gòu)變動分析1：凈利潤的結(jié)構(gòu)變動有兩種表現(xiàn)形式：1）一定數(shù)量凈利潤構(gòu)成項(xiàng)目的變動2) 構(gòu)成項(xiàng)目一致，但各項(xiàng)目自身數(shù)量的變動第二節(jié)企業(yè)的利潤增減變動和利潤差異分析一、企業(yè)的利潤增減變動和利潤差異分析的內(nèi)容（一）

6、、定義（二）、常見的比較標(biāo)準(zhǔn)：1.企業(yè)前期利潤2.本期制定的計劃利潤、目標(biāo)利潤3同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)同期利潤2精品 料推薦二、凈利潤增減變動及原因分析（一）差異及百分比計算（二）對比分析與趨勢分析：注意定期方法與環(huán)比方法（三）增減變動的原因分析1、表層原因：是指利潤的構(gòu)成項(xiàng)目，也是損益表中的項(xiàng)目2、深層原因：是表層原因背后的原因，也是解釋表層原因的原因（1）內(nèi)部管理問題：是主觀原因，是可以改進(jìn)的原因。計劃不對、決測失誤、制度問題等（2）外部環(huán)境問題：是客觀原因，只能盡量消除不利因素的影響。書上P55 的 6 個原因要了解。三、營業(yè)利潤主要項(xiàng)目的因素分析（三）計算各因素對產(chǎn)品銷售利潤影響程度的確定1：

7、假定實(shí)行從量定額辦法計征消費(fèi)稅Q 代表銷量， S 代表單價， M 代表利潤， T 代表消費(fèi)稅， V 代表成本，腳標(biāo)B 代表報告期， J 代表基期。計算步驟公式1：確定分析對象總差異 =報告期費(fèi)用后利潤-基期費(fèi)用后利潤（此處的費(fèi)用是指銷售費(fèi)用）2：計算銷售完成率銷售完成率 = （ QB*SJ）*100%（ QJ *SJ）注：分母是基期銷售收入總額3：計算各因素影響額注意平衡檢驗(yàn)3.1：產(chǎn)品銷量變動對利潤的影響額=M J* （銷售完成率-1）（此處的利潤是銷售費(fèi)用扣除前的）3.2：銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額（此處的利潤也是銷售費(fèi)用扣除前的=（ QB* 基期產(chǎn)品單位利潤）- M J* 銷售完成率（注

8、意： 1：該公式?jīng)]有反應(yīng)產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)變動對利潤的具體影響額，而只是反應(yīng)了銷售結(jié)構(gòu)變動總的影響額。2：產(chǎn)量變動和銷售結(jié)構(gòu)變動之和 =（QB* 基期產(chǎn)品部位利潤） -MJ=（ QB* 基期產(chǎn)品部位利潤） - （ QJ* 基期產(chǎn)品部位利潤） ）3.3：價格變動對利潤的影響額=(QB* S)=QB* （報告基產(chǎn)品單位售價- 基期產(chǎn)品單位售價）3.4：銷售成本對利潤的影響額=- （ QB* V）=- 報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量*（報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本- 基期產(chǎn)品生產(chǎn)成本）3.5：銷售費(fèi)用變動對利潤的影響額=- 銷售費(fèi)用3.6：單位消費(fèi)稅額變動對利潤的影響=- QB* T=- QB* （報告期單位稅額- 基期單

9、位稅額）3.7：對每一個單個的等級品的進(jìn)一步注意可以平衡驗(yàn)算分析（即按單個的產(chǎn)品分析）3.7.1：計算等級品的三種平均單價3精品 料推薦（ 1）按上年等級構(gòu)成和上年單價計算 =（上年各銷量 * 上年各單價） / 上年銷量的平均單價（ 2）：按本年等級構(gòu)成和上年單價計 =（本年各銷量 * 上年各單價） / 本年銷量算的平均單價（ 3）：按本年等級構(gòu)成和本年單價計 =（本年各銷量 * 本年各單價） / 本年銷量算的平均單價3.7.2：等級價格變動對利潤的影響=本年銷售總量 * （ 3）- （ 2） 3.7.3：等級構(gòu)成變動對利潤的影響=本年銷售總量 * （ 2）- （ 1） 2：上述計算的規(guī)律：（

10、 1）：在產(chǎn)品銷量變動和銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額中使用了利潤指標(biāo)，此處的利潤是銷售費(fèi)用扣除前的利潤。（ 2）：在計算各因素的影響時用為因子之一的銷量都是報告期的銷量。即：與直接相乘的銷量都是報告期的銷量。（ 3）：所有差異（帶的因子）都是報告期-基期（ 4）：對成本、費(fèi)用類，前面要加上“-”號。(5)：計算后檢驗(yàn)，然后直接過入?yún)R總表。3：舉例Y 公司 1999 年度和 1998 年度主要產(chǎn)品有關(guān)明細(xì)資料如下表2-1 和表 2-2，表 2-3所示，假定銷售費(fèi)用 1998 年是 100000 元，1999 年是 120000 元。要求：根據(jù)本資料，對Y 公司產(chǎn)品銷售利潤的變動進(jìn)行因素分析。注：甲

11、、乙產(chǎn)品實(shí)行從量定額辦法計征消費(fèi)稅，其中乙產(chǎn)品為等級產(chǎn)品，表2-1 和 2-2中的單價為該產(chǎn)品的加權(quán)平均單價。表 2-11998 年度產(chǎn)品銷售利潤明細(xì)表（單位：元）產(chǎn) 品銷售 數(shù)單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品單 位 產(chǎn) 品 銷銷 售 收 入銷售利潤單 位 消 費(fèi)名稱量售價生產(chǎn)成本售利潤總額總額稅額甲5000110703055000015000010乙400011680244640009600012丙150021213874318000111000合計1332000357000表 2-21999 年度產(chǎn)品銷售利潤明細(xì)表（單位：元）產(chǎn) 品銷售 數(shù)單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品單 位 產(chǎn) 品 銷銷 售 收 入銷售利潤單 位 消

12、 費(fèi)名稱量售價生產(chǎn)成本售利潤總額總額稅額甲560010568285880001568009乙360012082264320009360012丙180021014070378000126000合計13980003764004精品 料推薦表 2-3等級產(chǎn)品變動有關(guān)數(shù)據(jù)表（單位：元）等級銷售數(shù)量單位產(chǎn)品價格上 年銷實(shí)際銷售額上年本年上年本年售額按上年單價計算按本年單價計算一等品35003200120125420000384000400000二等品5004008880440003520032000合計40003600464000419200432000答案：1：確定分析對象：1999 年利潤 -199

13、8 年利潤 =（ 376400-120000 ） -（ 357000-100000 ）=256400-257000= -600 元2：計算銷售完成率=（5600*110+3600*116+1800*212）/1332000=（ 616000+417600+381600 ） /1332000=1415200/1332000=106.3% 3：計算各因素影響額3.1：產(chǎn)品銷量變動對利潤的影響額= M J*（銷售完成率-1）=357000*（ 106.3%-1 ）=224913.2：銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額=（ QB* 基期產(chǎn)品單位利潤）-M J* 銷售完成率=（ 5600*30+3600*24+

14、1800*74 ） -357000*106.3%= （ 168000+86400+133200 ）-379491=387600-379491=8109 元二者合計 =22491+8109=30600利用公式：利潤=（銷量 * 單位產(chǎn)品利潤）計算銷量的影響額=600*30+ （ -400 ）*24+300*74=18000-9600+22200=30600上述二者相等，說明3.1 和 3.2 的計算是正確的。3.3：價格變動對利潤的影響額= (QB* S)= QB* （報告基產(chǎn)品單位售價- 基期產(chǎn)品單位售價）=5600* （ 105-110 ） +3600* （120-116 ）+1800* （

15、210-212 ）=-28000+14400-3600=-17200 元3.4 ：銷售成本對利潤的影響額=- （ QB* V）=- 報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量 * （報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本- 基期產(chǎn)品生產(chǎn)成本） =-5600*（68-70 ） +3600* （82-80 ） +1800* （ 140-138 ） =- （ -11200+7200+3600 ） =400 元3.5 ：銷售費(fèi)用變動對利潤的影響額=- 銷售費(fèi)用 =- （ 120000-100000 ） =-20000 元3.6 ：單位消費(fèi)稅額變動對利潤的影響=- Q * TB=- Q * （報告期單位稅額 - 基期單位稅額） B=-5600

16、*（9-10 ） +3600* （ 12-12 ） =5600 元表 2-4影響產(chǎn)品銷售利潤各因素匯總表影響銷售利潤變動的因素影響金額銷售數(shù)量變動22491銷售結(jié)構(gòu)變動8109價格變動-17200銷售成本400銷售費(fèi)用變動-20000單位消費(fèi)稅額變動5600合計-600上述各項(xiàng)匯總： 5600-20000+400-17200+30600=-600元5精品 料推薦和第一步確定的分析 象 -600 元一致， 明 算正確。3.7 ： 每一個 個的等 品的 一步分析3.7.1： 算等 品的三種平均 價（ 1 ）按上年等 構(gòu)成和上年 價 算的平均 價= （上年各 量* 上年各 價）=464000/400

17、0=116（ 2 ）按本年等 構(gòu)成和上年 價 算的平均 價= （本年各 量* 上年各 價）=419200/3600=1048/9=116.4444。（ 3 ）按本年等 構(gòu)成和本年 價 算的平均 價 = （本年各 量* 本年各 價）=432000/3600=1203.7.2：等 價格 利 的影響=本年 售 量 *（ 3）- （ 2） =3600* （ 3） - （ 2）=3600* （ 120-1048/9） =432000-419200=12800 元3.7.3：等 構(gòu)成 利 的影響=本年 售 量 * （ 2） - （ 1） =3600* （ 2） -(1)=3600*(1048/9-116)

18、=419200-417600=1600元上述兩 相加 ：12800+1600=14400 元 果與 3.3：價格 利 的影響 中乙 品的影響 一致， 明 算正確。2：假定 行從價定率 法 征消 稅：只需將稅率* 價將從價定率改 從量定 即可。第三 企 利能力分析一、企 利能力的重要性1：定 利能力：是指企 運(yùn)用基所支配的 源，開展某種 活 ，從中 取利 的能力。2：企 利能力的重要性（ 1） 企 利能力 投 人的重要性（ 2） 企 利能力 人的重要性（ 3） 企 利能力 政府行使社會管理 能的重要性（ 4） 企 利能力 工的重要性二、 價企 利能力的 比率財 務(wù) 比 率 類 算公式注意事 判斷

19、 準(zhǔn)別（一）有限 任公司投 回 率1 ： 期 本=（利 +利息 用）1： 明企 利用 期 金 取越高越好 酬率/（ 期 平均 +所有利 的能力。者 益平均 ）*100%2：利息只包含 期 利息。3：注意 期 不包含與 無關(guān)的 目，如：住房周 金。4：分母要 算平均 。2 ： 本金收= 利 / 本金 1： 本金是指注冊 金 ，越高越好益率來自 收 本。（ 資 本 金 利2：如果 收 本 化太大，要 率）使用平均 。3：只有當(dāng) 本 構(gòu)大致相當(dāng) 才能使用 個指 行比 。（二）股份有限公司投 回 率6精品 料推薦1 ：股東權(quán)益=凈利潤 /股東權(quán)益平均值越高越好報酬率（ 股 東 權(quán) 益報酬率、 凈值報酬

20、率）* 普 通 股 股 =（凈利潤 -優(yōu)先股股利） / 1：優(yōu)先股股東權(quán)益包括優(yōu)先股東 權(quán) 益 報 酬（股東權(quán)益平均值-優(yōu)先股本和優(yōu)先股溢價。率股股東權(quán)益平均值）2 ：普通股每=（凈利潤 -優(yōu)先股股利） /1：流通在外的股數(shù)不同于已發(fā)1：越高越好股收益流通在外普通股股數(shù)行股數(shù)，它不包括購回后的股票2：沒有考慮風(fēng)險2：因發(fā)行時間不一致的，要計3：不同公司之間，算加權(quán)平均股數(shù)由于換取每股收2.1：因股票股利而增加的股份，益的投入不同， 所應(yīng)視 為全年的變化， 用 12 個計以不宜直接比較。算4：收益高，不一2.2：計算時間要未滿1 個月的定分紅多，要看股不計算該月，如： 9月 12 日發(fā)利政策。行，則只計算 3 個月， 9 月 1 日發(fā)行，則要計算 4 個月。3：市盈率=普通股每股市價/普通股1：不宜用于不同行業(yè)的比較。1：