現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理課件

1、現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,第一節(jié) 財務(wù)管理的內(nèi)容和基本任務(wù),財務(wù)管理的內(nèi)容：資金的籌集、運用、分配 （1）資產(chǎn)負債的管理； （2）收入和費用的管理； （3）利潤的管理； （4）維護所有者權(quán)益,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,財務(wù)管理的基本任務(wù)： （1）選擇籌資渠道，降低資金成本； （2）管好用好各項資產(chǎn)； （3）降低成本費用，增加公司盈利,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,第二節(jié) 財務(wù)管理的原則,一、原則： 1.在公司內(nèi)部財務(wù)管理體制上實行統(tǒng)分結(jié)合的原則。（總經(jīng)理統(tǒng)一管理，分級核算） 2.在財務(wù)會計核算上堅持

2、如實反映公司財務(wù)狀況的原則。（實事求是） 3.堅持依法計稅的原則。（依法納稅是公司和個人應(yīng)盡的義務(wù)） 4.保證投資者合法權(quán)益不受侵犯的原則。 二、現(xiàn)代財務(wù)管理觀念（熟悉） 1市場觀念 2節(jié)約觀念 3時間觀念,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,第三節(jié) 公司內(nèi)部的財務(wù)管理,一、公司內(nèi)部財務(wù)管理體制 重點了解兩種方式： （1）一級核算方式（2）二級核算方式 二、公司內(nèi)部財務(wù)管理的基礎(chǔ)工作（了解） 三、公司內(nèi)部財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié) （1）財務(wù)預(yù)測（2）財務(wù)決策（3）編制財務(wù)計劃,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,第四節(jié) 公司資金的籌集,一、資本金及資本金制度 資本金可分為 （1）法定資本金：國家

3、規(guī)定的公司設(shè)立籌集資本金的最低限額 （2）注冊資本金：公司設(shè)立時在登記機構(gòu)登記的資本金總額 （3）實收資本金：公司實際收到的資本金,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,二、資本金的籌集 1.籌集方式 2.籌集時間 3.吸收無形資產(chǎn)投資不得超過國家規(guī)定的限額 4.驗資以及驗資證明 5.投資者在出資中違約及其責(zé)任,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,三、資本公積金 是資本的公共積累，也可以說是資本儲備。 與資本金的共同點：都是所有者權(quán)益，也都投入公司生產(chǎn)運營，資本公積金可以按照法定程序轉(zhuǎn)化為資本金。 不同點：資本公積金不是某一個投資者所擁有，而是投資各方共有權(quán)益，既不是投資者分配利潤的依據(jù)，也

4、不作為承擔(dān)風(fēng)險和虧損的依據(jù)。 主 要來源： 1.投資者實際繳付出資走出資本金的差額 2.法定資產(chǎn)重估增值 3.資本匯率折算差額 4.接受捐贈的財產(chǎn),現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,四、公司負債和負債利息 是指公司承擔(dān)的能夠以貨幣計量、需要以資產(chǎn)或者勞務(wù)償付的債務(wù)。 流動負債：可以在一年內(nèi)或者超過一年的營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù) 長期負債：償還期限在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,五、資金成本 是指公司為取得和使用長期資金而付出的代價。 影響資金成本的因素： 1.無風(fēng)險利息率2.風(fēng)險補償,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,六、經(jīng)營杠桿 1.含

5、義：由于公司固定成本而出現(xiàn)的利潤變動率大于銷售量變動率的現(xiàn)象。 2.經(jīng)營杠桿系數(shù)： 3.經(jīng)營杠桿的作用： （1）預(yù)測分析（2）反映公司的經(jīng)營風(fēng)險,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,七、財務(wù)杠桿 1.含義：是指公司資本結(jié)構(gòu)中，長期債務(wù)的運用對每股收益的影響。 （1）正財務(wù)杠桿：公司的資產(chǎn)報酬率高于債務(wù)的利息率 （2）負財務(wù)杠桿：公司的資產(chǎn)報酬率低于借款利息率 2.財務(wù)杠桿系數(shù)：,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,八、財務(wù)風(fēng)險 1.財務(wù)杠桿與財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)杠桿的運用增加了公司收益的不確定性，即增加了公司的財務(wù)風(fēng)險。 2.財務(wù)風(fēng)險的衡量,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,第五節(jié) 財務(wù)報表

6、分析,財務(wù)報表是公司向有關(guān)各方提供財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及理財過程與結(jié)果等會計信息的總結(jié)性書面文件，是公司會計核算的最終產(chǎn)品。 包括： 資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況變動表、損益表附表,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,一、資產(chǎn)負債表分析 基本內(nèi)容：公司在某一特定日期（一般是月末、年末）所擁有或控制的資產(chǎn)、承擔(dān)的債務(wù)和投資人要求的權(quán)益。通過該表，可以了解公司資產(chǎn)的構(gòu)成、資金的來源結(jié)構(gòu)、資金的流動程度和公司的償債能力。 1.公司短期償債能力的分析： (1)營運資金 (2)流動比率 (3)速動比率 2.公司長期償債能力的分析： (1)資產(chǎn)負債率(2)資產(chǎn)所有者權(quán)益比率(3)負債凈權(quán)益比率 3.公司營

7、運能力分析： (1)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(2)存貨周轉(zhuǎn)率 (3)營業(yè)周期(4)負債周轉(zhuǎn)率,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,二、損益表及利潤分配表分析 損益表是反映公司經(jīng)營成果的會計報表，其基本內(nèi)容是公司在一定時期（一般是月度、年度）的收入、費用以及由此計算出來的利潤或虧損。 利潤分配表是反映公司年度利潤分配情況和年末未分配利潤的結(jié)余情況的會計報表，是損益表的附表。,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,主要指標： 1.公司盈利能力分析 (1)營業(yè)利潤率(2)資本金利潤率 (3)銷售利稅率(4)成本費用利潤率 (5)銷售利潤率(6)凈利潤率 (7)資產(chǎn)利潤率(8)資產(chǎn)凈利率 2.公司長期償債能力

8、分析：利息保險倍數(shù) 3.投資效益分析 (1)債權(quán)投資收益率(2)股權(quán)投資收益率 (3)契約式投資收益率,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,三、財務(wù)狀況變動表分析 財務(wù)狀況變動表又稱現(xiàn)金流量表，是反映公司理財過程與結(jié)果的會計報表，其基本內(nèi)容是公司在一定會計期間（一般是年度）資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變動情況，是繼資產(chǎn)負債表和損益表之后的第三張主要報表。 反映了公司在一定時點上的財務(wù)狀況。,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,單項選擇 1、經(jīng)營利潤的變動對銷售變動的反映程度用（A）衡量。 A、經(jīng)營杠桿系數(shù)B、財務(wù)杠桿系數(shù) C、流動比率D、速動比率 2、反映公司即時償債能力的指標是（D）。 A、

9、經(jīng)營杠桿系數(shù)B、財務(wù)杠桿系數(shù) C、流動比率D、速動比率,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,3、資金成本是指公司為取得和使用（B）而付出的代價。 A、短期資金B(yǎng)、長期資金 C、流動資金D、固定資金 4、下列指標中能運用于公司長期償債能力分析的指標是（D）。 A、營業(yè)利潤率B、資產(chǎn)利潤率 C、契約式投資收益率D、利息保障倍數(shù) 5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于（C）除以應(yīng)收賬款平均余額。 A、銷售收入B、賒銷收入總額 C、賒銷收入凈額D、存貨總額,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務(wù)管理,多項選擇題 1、衡量公司長期償債能力的指標有（ABC）。 A、資產(chǎn)負債率B、資產(chǎn)所有者權(quán)益比率 C、負債凈權(quán)益比率D、存貨周轉(zhuǎn)率 2、衡量公司營運能力的指標是（ABC）。 A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率 C、營業(yè)周期D、流動比率 3、企業(yè)資本公積金主要來源于（ABCD）。 A、股票發(fā)行的溢價B、法定資產(chǎn)重估增值 C、資本匯率折價差額D、接受捐贈的資產(chǎn),現(xiàn)代公司管