金融風(fēng)險(xiǎn)管理-第三章

1、第三章 銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,本 章 目 錄,第一節(jié) 銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新,1,1,2,第二節(jié) 銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理,3,4,第三節(jié) 銀行業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理,第四節(jié) 銀行業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理,第一節(jié) 銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新,一.銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新背景 1.國(guó)際銀行業(yè)強(qiáng)大的外在壓力 1)上世紀(jì)80年代以來(lái),銀行業(yè)的各項(xiàng)服務(wù)受到市場(chǎng)沖擊:共同基金-短活期存款 商業(yè)票據(jù)-短期貸款 股票債券-長(zhǎng)期貸款 各類(lèi)金融公司-消費(fèi)貸款 2)銀團(tuán)貸款在全部資金來(lái)源中的比重持續(xù)下降 美國(guó):1974年35%-90年代初22% 日本:1982年33%-2002年21% 1997年,全球國(guó)際債券,票據(jù)和貨幣市場(chǎng)發(fā)行工具發(fā)行額5756

2、億美元,超過(guò)同期國(guó)際銀團(tuán)貸款額.,2.銀行業(yè)的管理變革(流程再造) 認(rèn)為管理工商企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)基本上都適用于銀行企的管理.如成本管理,質(zhì)量管理,銷(xiāo)售為王,流程重組等等. 業(yè)務(wù)流程再造:是銀行借助現(xiàn)代信息技術(shù),以客戶(hù)為中心重設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程,培育銀行的客戶(hù)至上文化和銷(xiāo)售文化. 一是:明確核心業(yè)務(wù),將非核心業(yè)務(wù)剝離或外包 二是:編制詳細(xì)的業(yè)務(wù)崗位說(shuō)明書(shū) 三是:價(jià)值最大化的原則來(lái)整合業(yè)務(wù)流程 四是:下放決策權(quán)力給一線(xiàn)人員 五是:專(zhuān)業(yè)知識(shí)與客戶(hù)知識(shí)共享,二.銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新表現(xiàn) 1.全面風(fēng)險(xiǎn)管理,包括對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn),利率以及匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn)的全面管理.集中地表現(xiàn)為對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的量化和

3、對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的強(qiáng)調(diào). 操作風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部流程,人員和系統(tǒng)的不完善或故障,或因外部事件引起的直接或間接損失風(fēng)險(xiǎn). 2.設(shè)立全行集中的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén).一方面,將信用風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)集中由這一部門(mén)管理,另一方面,鑒于外部監(jiān)管的效果總不如內(nèi)部,在大業(yè)務(wù)部門(mén)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行矩陣化管理. 3.風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人負(fù)責(zé)制.按BCBS倡導(dǎo)的銀行內(nèi)部任何責(zé)任必須能夠落實(shí)到個(gè)人,不能由部門(mén)負(fù)責(zé)的要求,建立如信貸員準(zhǔn)入資格要求. 4,風(fēng)險(xiǎn)管理方法創(chuàng)新.如信用評(píng)分模型,VAR技術(shù).,三.中國(guó)銀行業(yè)前景及風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn) 一)中國(guó)現(xiàn)有銀行體系的形成 1978-1985,四大專(zhuān)業(yè)銀行分離或新設(shè) 1987年,開(kāi)始組建股份制商

4、業(yè)銀行 1995年,城市信用社合并重組城市商業(yè)銀行 1982年始,引進(jìn)外資銀行 至此,由國(guó)有商業(yè)銀行,股份制商業(yè)銀行,城市商業(yè)銀行,外資銀行構(gòu)成的中國(guó)商業(yè)體系. 二)中國(guó)銀行業(yè)大重組浪潮 1.2004年,1月,國(guó)有商業(yè)銀行重組上市浪潮 2.2004年,2月,鼓勵(lì)民間及外資入股現(xiàn)有商業(yè)銀行,3.外資銀行體系初步形成: 2005年未,已經(jīng)有238家在華外資營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu).外資銀行在華資產(chǎn)占比達(dá)2%. 目前形成2大陣營(yíng): 一是專(zhuān)業(yè)服務(wù)型:專(zhuān)為本國(guó)企業(yè),政府服務(wù),或只提供專(zhuān)業(yè)特色服務(wù). 二是全面服務(wù)型:全面業(yè)務(wù),面向全面地域服務(wù),全面服務(wù)對(duì)象,重視資產(chǎn)業(yè)務(wù).,第二節(jié) 銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新,一.風(fēng)險(xiǎn)管理的矩

5、陣式組織: 1.設(shè)立全行集中的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén) 2.設(shè)立CRO與風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理,實(shí)行 矩陣式管理 二.個(gè)人負(fù)責(zé)制 1.矛盾:人人負(fù)責(zé)的要求 過(guò)大的責(zé)任,不敢放貸 2.關(guān)健:建立信貸準(zhǔn)入制度 信貸人員授信額度不是按職位,而是按授信能力的等級(jí)的高低決定.從當(dāng)前我國(guó)貸款的突出問(wèn)題來(lái)看,要加強(qiáng)信貸人員的行業(yè)知識(shí)的積累.,三.個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型 利用統(tǒng)計(jì)模型來(lái)對(duì)現(xiàn)有的或潛在的借款人的特性打分.優(yōu)點(diǎn)是將借款人紛繁復(fù)雜的各方面的信息以一個(gè)簡(jiǎn)單明了的分值表現(xiàn). 主要變量:信用記錄,已婚狀況,家屬人數(shù),年齡,月收入,現(xiàn)職時(shí)間,儲(chǔ)蓄帳戶(hù)狀況,住房所有情況.,第三節(jié) 銀行業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)管理,一.利率風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

6、中的現(xiàn)狀 國(guó)際:在商業(yè)銀行所面臨的四類(lèi)基本風(fēng)險(xiǎn):信用風(fēng)險(xiǎn),利率風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和匯 率風(fēng)險(xiǎn)中,利率風(fēng)險(xiǎn)逐漸成為最主要的風(fēng)險(xiǎn).1980年代以前,大多數(shù)銀行經(jīng)營(yíng)的 失敗,都是由于對(duì)利率預(yù)測(cè)的錯(cuò)誤引起.以至美國(guó)許多有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債管理的書(shū)籍 把利率風(fēng)險(xiǎn)管理作為主要甚至是唯一的研究對(duì)象. 國(guó)內(nèi):我國(guó)商業(yè)銀行普遍缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和管理能力. 目前一方面,我國(guó)各家銀行匆匆建立的利率管理機(jī)制都是法人集中統(tǒng)一的 利率管理機(jī)制:總行確定基準(zhǔn)利率,對(duì)分行實(shí)行差別管理,風(fēng)險(xiǎn)由總行集中規(guī)避. 另一方面,商業(yè)銀行在發(fā)放貸款過(guò)程中未將利率浮動(dòng)納入審貸分離,分級(jí)審批的 信貸管理制度中,營(yíng)銷(xiāo)與定價(jià),審批與管理不銜接.具體的貸

7、款定價(jià)是由分行來(lái)完成 ,分行以下沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的利率管理機(jī)構(gòu).貸款定中”跟著感覺(jué)走”. 二.利率風(fēng)險(xiǎn)的基本類(lèi)型 1.成熟期不相匹配風(fēng)險(xiǎn):,是指由于利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債不匹配,當(dāng)利率變動(dòng)后 對(duì)銀行凈利差收入產(chǎn)生損失的可失的風(fēng)險(xiǎn). 利率上升:利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債 我國(guó)商業(yè)銀行存貸款期限不匹配,使成熟期不匹配風(fēng)險(xiǎn)將是我國(guó)商業(yè) 銀行面臨的最主要的利率風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型 2.基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn): 是存貸款利率不同步變動(dòng)給商業(yè)銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn). 一是我國(guó)存貸利率沒(méi)有市場(chǎng)化 二是貸款利率的上升會(huì)導(dǎo)致逆向選擇,3.收益曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn): 兩種情況可能出現(xiàn)長(zhǎng)期利率低于短期利率: 一是在商業(yè)擴(kuò)張周期,由于貨幣的反向操作,短期利率

8、高于長(zhǎng) 期利率. 二是在金融恐慌時(shí)期,可能極度提高隔夜利率. 4.內(nèi)含選擇風(fēng)險(xiǎn) 如提前還貸風(fēng)險(xiǎn)等. 三.利率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織建設(shè):ALCO 1.資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)的職責(zé)與構(gòu)成 職責(zé):1.確定銀行可以承受的利率風(fēng)險(xiǎn)限度,職責(zé):2.準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率變化的方向與幅度,將利率風(fēng)險(xiǎn)控制在限度之內(nèi),提高銀行的凈利息收入. 四.利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與管理 1.利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別:即分析銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債狀況能承受多大的利率風(fēng)險(xiǎn). 1)編制缺口分析報(bào)告 就是將銀行各個(gè)生息資產(chǎn)和有息負(fù)債項(xiàng)目按他們重新定價(jià)的日期分成不同的時(shí)間段,以分析不同時(shí)間段內(nèi)有較多資產(chǎn)還是較多負(fù)債,以測(cè)量銀行對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感程度.通常,一年累缺口頭寸維

9、持在生息資產(chǎn)的正負(fù)10%以?xún)?nèi).,2)凈持續(xù)期分析 凈持續(xù)期分析:凈持續(xù)期主要用來(lái)分析利率變化對(duì)銀行市場(chǎng)凈值的影響.這里持續(xù)期是以現(xiàn)金流量的相對(duì)現(xiàn)值作為權(quán)重的計(jì)算的加權(quán)平均成熟期. 2.利率風(fēng)險(xiǎn)管理 表內(nèi)方法:調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 表外方法:遠(yuǎn)期,期貨,期權(quán),互換等等,第四節(jié) 銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理,一:銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 國(guó)際:金融自由化與IT技術(shù)的發(fā)展,銀行機(jī)構(gòu)越來(lái)越龐大,產(chǎn)品越來(lái)越多樣化與復(fù)雜化,在國(guó)際銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失已僅次于信用風(fēng)險(xiǎn).按蘇黎世金融集團(tuán)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi): 1,人的風(fēng)險(xiǎn)如雇員過(guò)失,雇員犯罪 2,過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn):如營(yíng)運(yùn)過(guò)程風(fēng)險(xiǎn),兼并風(fēng)險(xiǎn),新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn),錯(cuò)誤與遺漏等等 3,關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)

10、 4,技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn) 5,外部風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)內(nèi):我國(guó)近來(lái)暴露的案件中,信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)幾乎都與操作風(fēng)險(xiǎn)相伴,而在表現(xiàn)形式上,我國(guó)的銀行業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)是操作失誤與欺詐.,二.操作風(fēng)險(xiǎn)的管理程序 1.建立科學(xué),嚴(yán)格的操作風(fēng)險(xiǎn)管理制度 2,識(shí)別現(xiàn)存的操作風(fēng)險(xiǎn) 3,分析引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的因素 4,整改行動(dòng) 5,績(jī)效評(píng)估 6,形成規(guī)范的操作風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度 7,強(qiáng)化文化建設(shè),形成內(nèi)在約束的良好氛圍 三.操作風(fēng)險(xiǎn)的管理工具,1,衍生金融工具 1)ORL債券:操作風(fēng)險(xiǎn)連接債券,將操作風(fēng)險(xiǎn)證券化.可適用于巨災(zāi)損失 2)OR 互換適用于合理的損失價(jià)值,對(duì)巨災(zāi)不適用 3)First-Loss-to-Happen看跌期權(quán),它給銀行一個(gè)減少操作風(fēng)險(xiǎn)敞口的機(jī)會(huì),在合同期內(nèi),規(guī)定損失事件發(fā)生,可能通