商品期貨基礎知識及交易課件

1、、期貨基礎知識“產聲”網(wǎng)絡實盤指導房301094 (成功期貨)，期貨市場基本特征，1 .合同標準化2 .雙向交易對沖機制杠桿效應T 0交易每日無負債結算，中國期貨市場的確立與規(guī)范1，1990年10月12日鄭州期貨交易所2， 規(guī)范1990-1993盲目高速發(fā)展1993-1999整理整頓和結構調整2000年12月28日中國期貨業(yè)協(xié)會成立，期貨市場是如何產生的，美國糧食河流運輸圖、期貨市場的產生過程，現(xiàn)代意義上的期貨產生于1848年美國芝加哥82位商人在芝加哥期貨收獲期以后，面臨河流的凍結。 農民和商人都要先賣，再考慮先買？ 還是后賣，后買？ 所以，后賣、后進的商人和農民最終不約而同的選擇，利用期貨

2、簽訂長期合同，避免在長期等待的過程中價格急劇變化。 美國期貨市場的背景與我國目前的農業(yè)市場狀況十分相似。 什么是期貨？定義：期貨交易是指在期貨交易所內集中交易期的商品合同的交易活動。 期貨：期，未來品：貨物，美國芝加哥期貨交易所，大連商品交易所，經(jīng)過期貨市場的發(fā)展，150多年的發(fā)展，期貨市場經(jīng)歷了商品期貨到金融期貨，交易品種增加，交易規(guī)模擴大的過程。 目前期貨市場是未來經(jīng)濟活動中唯一能爆富的市場我國期貨市場自1993年至今已有13年歷史，現(xiàn)有3個期貨交易所，分別為大連商品交易所、上海期貨交易所和鄭州商品交易所，期貨證券公司約180家。 什么是期貨市場？ 簡單來說，期貨市場其實是制造期貨的地方。

3、 大連商品交易所是我國大型農產品期貨交易所。 交易所的作用：提供交易平臺，發(fā)布市場信息，培訓市場，保證合同履行，期貨市場的組織結構，期貨交易品種大豆，期貨交易品種玉米，期貨合同是什么，與普通交易合同的最大區(qū)別標準化(1)時間：交易，交貨(2)地點：倉庫(3)標準： 統(tǒng)一的標準、交易方便、如何看待期貨合同、黃大豆一號期貨合同(1)、黃大豆一號期貨合同(1)、期貨交易的特性、保證金制度：為了保證雙方的交易而設置保證金，一般比例為5%，交易結束后退還，違約的情況作為違約金。 期貨保證金制度、期貨交易機構對抗平倉，買賣雙方不分割，直接體現(xiàn)期貨市場利益，實物可以進行市場銷售。 開倉、平倉是什么？實物交割

4、、買賣雙方可以利用期貨交付，實現(xiàn)實物銷售利潤。 期貨價格是怎樣形成的？ 1 .期貨行情2 .如何看待期貨價格的構成、如何看待期貨估價、期貨行情估價、期貨價格的形成、1、商品實物成本2、期貨交易成本(傭金、交易手續(xù)費、資金成本) 3、商品流通費(運輸雜費、儲存保管費、損失) 4、包裝、稅和預期利潤5買賣A1009合同價格趨勢圖表，期貨市場的兩個功能，1 .價格發(fā)現(xiàn)功能2 .風險規(guī)避功能，價格發(fā)現(xiàn)功能，期貨市場發(fā)現(xiàn)的價格是什么？ 期貨市場通過公開、公平、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、期望性、連續(xù)性和權威性的期貨價格。 價格發(fā)現(xiàn)功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、期

5、貨價格有什么指導意義？期貨交易所聚集了眾多買家和賣家，通過場內的期貨交易，將自己掌握的某種商品的供求關系及其變動趨勢的信息匯集到交易場內。這樣，通過期貨交易所，影響某商品價格的供求因素可以集中反映在期貨市場上，其形成的期貨價格可以比較準確地反映真正的供求狀況和可能的變動趨勢。 如何利用價格發(fā)現(xiàn)功能和期貨價格？ 農民可以利用期貨價格來選擇春天種什么品種。 農民可以利用期貨價格的趨勢變化，判斷糧食價格的上漲，選擇糧食銷售的時機。 農民可以利用期貨價格，作為衡量現(xiàn)貨價格的標準，決定是否銷售糧食。 如何利用價格發(fā)現(xiàn)功能、風險回避功能、期貨市場來回避風險所謂風險回避，就是利用期貨市場的套期交易方式來回避

6、現(xiàn)貨價格風險。風險規(guī)避功能、風險規(guī)避功能、如何進行對沖？在期貨市場購買(或銷售)等于現(xiàn)貨數(shù)量，但交易方向相反的商品期貨合同，期望通過在未來的某一時間銷售(或購買)期貨合同，以一個市場的利益彌補另一市場的損失。 也就是說，套期保值是以回避現(xiàn)貨風險為目的的期貨交易行為。 以套期保值為例，2004年，中國大豆實物和期貨市場價格出現(xiàn)歷史罕見的上漲行情。 進入2004年播種季節(jié)，農民開始考慮是中大豆還是玉米，按當時的市場價格，種大豆最合適。 但是，由于大豆市場價格高漲，很多農民都在考慮中大豆，必然導致秋后大豆大量上市，而且秋后大豆的價格有可能下跌。 價格下跌給農民造成損失的可能性是客觀存在的。 大豆價格

7、一旦下跌，種植大豆的農民就會減少收益，造成損失。風險回避功能、風險回避功能、期貨交易制度、1、保證金制度2、每日結算制度3、漲價停止制度4、持倉限額制度5、大戶報告制度6、實物交付制度7、強制平倉制度8、風險準備金制度9、信息公開制度、期貨交易程序、1、 開戶和訂單一般投資者進行期貨交易只能由交易所的會員通過，所以投資者需要選擇合法的代理資格、信用好、資金安全、運營規(guī)范、服務水平高的期貨證券公司開戶，存入交易保證金。 訂單是發(fā)出交易指令，現(xiàn)在國內的交易指令有價格限制指令和取消指令兩種。 交易指令一般包括交易品種、方向、數(shù)量、月、價格、日期和時間、顧客代碼、交易所等，訂貨方式一般采用有書面、電話

8、和在線等期貨交易流程，2、競價目前我國采用計算機中介成交的競價方式。 成交原則按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先排序。 期貨交易流程，3、結算結算是指根據(jù)交易結果和交易所的有關規(guī)定，對會員交易保證金、損益、手續(xù)費、交貨款和其他有關款項進行訂正、分配。 結算分為交易所會員結算和期貨公司顧客結算兩個層次。 期貨交易程序，4、交付商品期貨的交付分為集中交付和滾動交付。 只有企業(yè)的客戶才能進行交易。 結算價格通常是該合同的結算對日的結算價格或最終交易日的結算價格。 大連商品交易所的結算價格是合同結算月初日到最終交易日所有結算價格的加權平均價格。 期貨市場有兩種人，套期保值者投機者、套期保值者，把期貨市場作為價格風險

9、轉移的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場買賣商品的暫時替代物，在其現(xiàn)在購買(或者已經(jīng)擁有或者將來擁有)準備之后銷售，或者將來需要購買的商品的價格套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨價格風險為目的的期貨交易行為。以套期保值者為例，為防止大豆價格下跌造成預期收益損失，農民在播種大豆的同時，可以在期貨市場出售與他預期的大豆產量相等的大豆期貨合同。 秋收以后大豆價格下跌的話，農民按市場價格賣大豆會受到損失，而期貨市場賣空的期貨合同會給他帶來相應的利益，彌補現(xiàn)貨市場受到的損失。 由此，農民種植大豆的價格風險轉移，預期利潤被鎖定。 投機者是什么？ 投機商指的是在期貨市場上利用價格變動賺取差額的人。 期貨市場的90%是投

10、機者，10%是套期保值者。 如何在期貨市場中獲利？ 一切利益都源于價格的變化。 掌握行情分析的方法，正確把握趨勢。 期貨行情分析方法、基本分析法。 從影響商品供求關系和供求關系變化的因素預測價格動向的方法。 技術分析法。 根據(jù)價格圖的變化規(guī)則、技術指標等分析趨勢的方法。 基本分析法的特點1、分析價格變動的中長期趨勢2、研究價格變動的根本原因3、主要分析宏觀因素。 影響價格變動的因素、經(jīng)濟周期、金融貨幣、政治、政策、自然、投機、心理等。 周期，氣候因素，1，4- 5月，北半球種植面積2，5- 9月，北半球天氣3，10-12月，北半球產量4，10月-翌年4月，出口商品供求的影響1，農業(yè)部每月中旬發(fā)

11、表的大豆每月供求報告2，10月到翌年4月的每周大豆出口銷售報告，出口檢查農業(yè)部每周發(fā)表的大豆生長狀況報告(包括大豆栽培、出芽、開花、結莢) 4農業(yè)部每周一發(fā)表的大豆收獲報告5、美國大豆每月新聞報告、季度庫存報告6、農業(yè)部每年3月末發(fā)表的大豆栽培面積預測報告栽培展望7、美國、南美的部分機構對南美大豆的面積、生長狀況、收獲技術分析法的三個假設，一、市場行為反映一切二、價格呈現(xiàn)趨勢變動三、歷史重演。 技術分析的精要，價格交易量持倉量期貨用語，開放價格：當天某商品的最初交易價格。 收盤價：當天某商品的最后交易價格。 最高價格：當天某商品的最高交易價格。 最低價格：當天某商品的最低交易價格。 最新價格：

12、當天某商品的當前最新交易價格。 交易價格：指某期貨合同的最新交易價格。 結算價格：當天某商品所有成交合同的加權平均價格。 開倉：無論做什么都賣空，下一個新的單賣被稱為“開倉”。 平倉：購買后銷售，或者購買銷售后在結算方制作的新發(fā)票。 愿與大家真誠合作，共享財富！ 謝謝你對股指期貨的介紹，股指期貨是以某個股價指數(shù)為交易基礎的期貨產品。 1982年出生于美國，現(xiàn)在是世界上交易量最多的期貨物種，有“期貨王冠的寶石”的美稱。 股指期貨是避免股市系統(tǒng)性風險和投資者的投資資產管理的好工具。 上海深300股指數(shù)、上海深300股指數(shù)從上海和深圳證券市場中選出300股作為樣本，其中上海市179股，深市121股。

13、 上海深度300指數(shù)于2005年4月8日正式公布。 上海深度300指數(shù)以2004年12月31日為基點，基點為1000點。上海深300指數(shù)期貨合同(暫定稿)，股指期貨是一種小起搏大的保證金交易機制，以保證金比率10%為例，現(xiàn)在買賣股指期貨合同所需的保證金是： 2000*300*10%=60000元在2000點購買股指，提高到23000點。銷售套期保值實例，看指期貨如何影響股市，指期貨和現(xiàn)貨交易量呈雙向推進態(tài)勢。 2 .股指期貨影響交易股的想法，3 .股指期貨行情一般領先股價大盤，日經(jīng)道瓊斯股價指數(shù)(日經(jīng)平均股價)反映了日本經(jīng)濟新聞社制作公布的日本股市價格變動的股價平均。 該指數(shù)自1950年9月起

14、編制，香港恒生指數(shù)、香港恒生指數(shù)是香港股市歷史最長、影響最大的股價指數(shù)，香港恒生銀行從1969年開始發(fā)表。 恒生股價指數(shù)從香港的500多家上市公司中選出33家代表性且有經(jīng)濟實力的大公司股份作為股份股份，可分為4種金融業(yè)股份、6種公共事業(yè)股份、9種地產業(yè)股份和14種其他工商業(yè)(包括航空和酒店)股份。 9、人的價值取決于接受誘惑的瞬間。 20.8.220.8.2Sunday，August 2，202010，低頭需要勇氣，抬頭需要低氣。 2:28360152:28360152336015233601523:288/2/202011336028336015 pm11，人們總是很珍惜。 20.8.223:283360152336028 aug-202-aug-2012，人心中亂，幅度不寬。 2:283360152336028336015233601523360152:28 Sunday、august2、202013，發(fā)火的是別人做錯事來懲罰自己。 20.8.220.8.2233602836015233602836015 August 2，202014，抱最大希望