創(chuàng)業(yè)環(huán)保財(cái)務(wù)分析答辯.ppt

1、論文答辯風(fēng)險(xiǎn)環(huán)保公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析，通過收集天津風(fēng)險(xiǎn)環(huán)保集團(tuán)有限公司2007-2012年財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合所學(xué)知識(shí)，運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析和杜邦分析系統(tǒng)對報(bào)表進(jìn)行分析；將分析數(shù)據(jù)與同行業(yè)的基準(zhǔn)企業(yè)進(jìn)行比較，從而找出公司的財(cái)務(wù)問題，并提出合理的建議、研究目的、結(jié)構(gòu)和論文的主要內(nèi)容。天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保集團(tuán)有限公司于1993年6月8日在中華人民共和國天津注冊成立為股份有限責(zé)任公司。天津市政投資有限公司為本公司的控股公司，天津城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資集團(tuán)有限公司為本公司的最終控股公司。合資環(huán)保公司屬于公共設(shè)施服務(wù)業(yè)，負(fù)責(zé)污水、自來水等水處理設(shè)施的服務(wù)；市政基礎(chǔ)設(shè)施的設(shè)計(jì)、建設(shè)、施工和管理；天津市中環(huán)路東南半環(huán)的道

2、路特許經(jīng)營、技術(shù)咨詢及配套服務(wù)；環(huán)保技術(shù)、產(chǎn)品和設(shè)備的開發(fā)和運(yùn)行。創(chuàng)投環(huán)保公司貫徹“立足天津，服務(wù)全國”的方針，以“點(diǎn)帶面”、“發(fā)展重點(diǎn)”的理念指導(dǎo)公司的發(fā)展。以水環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營管理為核心，積極向相關(guān)行業(yè)延伸，同心多元化發(fā)展工程設(shè)計(jì)、設(shè)施運(yùn)營服務(wù)、水務(wù)物業(yè)管理和水務(wù)設(shè)備制造。公司基本情況、財(cái)務(wù)比率分析、經(jīng)營能力分析、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映公司營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。如果一個(gè)企業(yè)能夠保持盡可能少的資本，獲得盡可能多的銷售收入，就說明資本周轉(zhuǎn)快，資本利用效果好。風(fēng)險(xiǎn)環(huán)保公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在過去六年中一直保持在17%左右，沒有發(fā)生重大變化，證明資本周轉(zhuǎn)率保持穩(wěn)定，公司經(jīng)營狀況良好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

3、率用來反映應(yīng)收賬款的實(shí)現(xiàn)速度和管理效率。在一定時(shí)期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，應(yīng)收賬款回收速度越快，企業(yè)管理效率越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越大，短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)投資收益相對增加。近6年來，創(chuàng)業(yè)環(huán)保公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一直保持在2.0以下，且呈逐年下降趨勢，證明公司資產(chǎn)流動(dòng)性低，短期償債能力弱，有必要加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。存貨周轉(zhuǎn)率是用來衡量存貨在各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的銷售能力、流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和運(yùn)營效率。一般來說，庫存周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明現(xiàn)金流越快，周轉(zhuǎn)越大，資本占用水平越低。雖然新建環(huán)保公司的存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，但一直處于較高水平，存貨周轉(zhuǎn)率較快，資金占用水平較低。盈利能力分析、償債能力分

4、析表明，流動(dòng)比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，但是，比率越大表明流動(dòng)資產(chǎn)占用越多，這將影響營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率和盈利能力。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)的合理最小流動(dòng)比率為2。這六年風(fēng)險(xiǎn)環(huán)保公司的流動(dòng)比率低于2，表明資產(chǎn)流動(dòng)性較弱，可用流動(dòng)性較少，短期償債能力相對較弱。速動(dòng)比率消除了流動(dòng)比率中提到的存貨、預(yù)付款項(xiàng)和流動(dòng)性差的待攤費(fèi)用的影響，進(jìn)一步反映了企業(yè)的短期償債能力，比流動(dòng)比率更準(zhǔn)確。人們普遍認(rèn)為，企業(yè)速動(dòng)比率為1是合理的。Th，杜邦分析，凈資產(chǎn)收益率=凈資產(chǎn)利率權(quán)益乘數(shù)凈資產(chǎn)利率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，凈資產(chǎn)收益率的變化在于資本結(jié)構(gòu)變化和凈資產(chǎn)利率的共同影響，而權(quán)益乘數(shù)是指相當(dāng)于股東權(quán)益的總資產(chǎn)倍數(shù)。權(quán)益乘數(shù)越大，所有者投入企業(yè)的資本占總資產(chǎn)的比例越小，企業(yè)的負(fù)債程度越高。公司股權(quán)乘數(shù)變化不大，相對穩(wěn)定，但仍處于較高水平，證明企業(yè)負(fù)債較多，財(cái)務(wù)杠桿較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。公司資產(chǎn)負(fù)債率偏高，應(yīng)收賬款未及時(shí)收回，公司存