流動負債和長期負債

產）。公司通過債務組合（資產負債表第1一13行）和出售

股票籌集到購買資產所需的資金，公司的總資產為135億美

元，負債總額為47億美元對公司的壓力并不是專門大。

第三節(jié)這一章我們將討論TheHomeDepot及其他公司的各種類型

的流淌負債和長期負債，還包括或有事項和或有負債（資產

負債表上第15行）。我們先討論流淌的負債部分（在資產負

債表上1一9行）然后再討論的長期負債部分（在資產負債

表10—13行）。

第四節(jié)確定金額的流淌負債

一.流淌負債是指公司要在一年或長于一年的一個營業(yè)周期內償還的債務，長于一個營業(yè)周

期的負債稱為長期負債（關于流淌負債和長期負債我們差不多在第133頁第三章中討論

過了）

一.流淌負債分為兩類：一是確定的負債，二是必須進行估量的負債。我們第一看一下第一

類。

一.應對帳款

二.應對賬款是指為購買產品和服務應支付的款項。在前述章節(jié)中我們看到過許多應對帳款

的例子。例如,TheHomeDepot公司購買存貨發(fā)生一項應對帳款，公司在1999年1月31

口資產負債表中披露存在1586000000美元的應對帳。（第359頁資產負債表第3行）。

三.在購買存貨的交易中通常存在信用購買方式。電腦能夠治理存貨和應收賬款，當存貨庫

存量下降的某個水平常，電腦向供應商發(fā)出購貨訂單：收到商品后，電腦上顯示存貨量

上升，同時應對帳款增加。當付款后電腦顯示應對帳款和現金同時減少。這一程序使財

務報表的賬項平穩(wěn)更現代化。

四.短期應對票據

短期應對票據是一種常用的短期籌資方式，即一年內應償付的應對票據，許多公司

經常發(fā)行短期票據借入現金，或者購買存貨，購置資產等。除了要記錄應對票據和其到

期值外，公司在期末還要計提利息費用和應計利息（參考第117頁第三章計提利息費用和

應對利息的調整分錄）以下使這類負債的典型分錄：

20*1

9月30日借：存貨8000

貸：短期應對票據8（X）0

發(fā)行一年期利率為10%的應對票據來購買存貨，這項經濟業(yè)務使資產和負債同時

增加：

資產=負債+股東權益

8000=8000+0

年末，公司必須計提利息費用：

12月31日借：利息費用（$8000*0.1*3/12）200

貸:應對利息200

做年末利息費用的調整分錄。

資產=負債+股東權益一費用

0=200+0-200

..20*1年12月31口的資產負債表將披露應對票據$8000和相關的應對利息$200。

20*1的利潤表中將披露利息費用$200.

下面是應對票據到期時的會計分錄：

20*2

9月30日借：短期應對票據8000

應對利息200

利息費用（$8000*0.1*9/12）600

貸：現金（$8000+$8000*0.1）8800

到期償付應對票據和利息。

資產=負債+股東權益一費用

-8800=-8000-600

-200

（1）支付票據利息的現金必須將兩部分：

（2）上年期末112月31日）計提的利息費用。

（3）償付當期的期利息費用。

五.應對銷售稅金

除Delaware,Montara,NewHampshire和Oregon這幾個州外，美國的各個州都規(guī)定征

收零售業(yè)的銷售稅，零售商向消費者征收價外銷售稅金.零售商負有代收州銷售稅金的義務.

因此應交銷售稅金是流淌負債帳戶.TheHomeDepot公司1999年1月31日披露的銷售稅金

是$176000000,參看359頁公司資產負債表第5行。

假定某周六該公司的銷售總額為$200000企業(yè)應收5%的銷售稅金即$10000

（$200000*0.5）該企業(yè)將當天的銷伐稅金記錄如下：

借：現金（$200000*1.05）210000

貸：產品銷售收入200000

應對銷售稅金（$200000*0.05）10000

記錄現金銷售和相關的銷售稅金。

這項經濟業(yè)務使資產增加$210000,負債增加$1（）000,同時收入增加6200000:

資產=負債+股東權益+收入

210000=10000+200000

應對銷售稅金存在時刻專門短的負債，因為公司要在規(guī)定的時刻間隔內向政府繳納稅

金。

六.一年內到期的長期負債

一些長期債務需要分期付款。一年內到期的長期債務（也可稱為流淌部分或本期到期

部分）是一年內必須償付資金的金額，每年末公司將重新分類記錄下一年將要到期的長期

負債金額（將該部分長期債務轉入流淌負債）。

TheHomeDepot公司資產負債表（第359頁）在流淌負債表的最后（第8行）披露一年內

到期的長期負債的金額。報表中在流淌負債表總額（第19行）后披露了長期負債，它不包

括一年內到期的部分，長期負債包括應對票據和應對債券，這些我們會在本章第二部分中

講到。

1,停下來，摸索一下以下問題：

1999年1月31日，TheHomeDepot公司擁有的流淌負債和長期負債總額是多少？

截止到會計年度末即2000年I月31日，TheHomeDepot公司要歸還多少長期負債？

公司打算之下一年度歸還多少？

答案：

1該公司擁有的負債總額為$1580000000（$14000000+$1566000000）。

2總公司期望本年度歸還$14000000的到期的分期付款，并將在下一年度歸還余下的

S1566000000c

2總公司期望本年度歸還$14000000的到期的分期付款，并將在下?年度歸還余下的

$1566000000c

七.一年內到期的長期負債（第8行）和長期負債（第1（）行）中，不包括相應的應對利息。

這兩個賬尸只反映了長期負債的本金。應對利息是單獨為反映一種不同的負債一一必須

支付的利息而攝制的賬戶。該公司在流淌負債下記錄了另外一項負債（第6行）下面我

們將討論這一部分。

八.預提費用（預提負債）

預提費用是企業(yè)差不多發(fā)生但還沒有支付的費用。因此它也是一項負債，它也稱作預

提負債。預提費用，通常是隨著時刻的推移發(fā)生的，比如TheHomeDepot公司要支付的長期

負債的利息費用。與此相比，應對項目通常是由發(fā)生某項交易，公司購入了商品或服務而產

生的。

與許多公司一樣，TheHomeDepot公司在自己的資產負債表上披露了以下幾種預提費

用:

應對工資和費用（第4行）

其他應計負債（第6行）

應交稅金（第7行）

九.應對工資和費用是公司期末要支付給職員的工資費用，，這一賬戶還包括與薪金有

關的負債，比如從雇員薪金中扣除的所得稅。其他預提負債包括公司的應對利息等流淌

負債，應對所得稅是TheHomeDepot公司所負擔的而且年末仍舊沒有繳納的所得稅金

額。

十.應對工資

工資，也被稱為雇員的酬勞，它是許多企業(yè)要素費用。關于服務性的機構比如注冊

會計師事務所（CPAfirms），不動產經濟人和旅行社，職員的工薪是該行業(yè)公司的的要緊費

用，因為服務性機構出售的是他們個人的服務，雇員的酬勞是企業(yè)經營的最差不多的成本,

就如同零售公司中商品成本是其最要緊的費用一樣。

雇員的酬勞有幾種不同的形式，一些雇員是每年或每月得到工資，一些雇員是按

小時來運算工資，受雇銷售人員經常按其銷售百分比獲得酬勞，一些企業(yè)定期在工資之外發(fā)

放獎金獎賞工作杰出人員，會計對所有形式的支付酬勞都按同樣的形式處理.下面舉例說明,

例8—1（用的是假設數據）。

出工資費用表示發(fā)給雇員的工薪總額（那個總額是在扣除稅和其他應扣除項目之前的總

額）下面有幾種工資負債：

火應對工資是雇員的凈工資額（實發(fā)工資）。

雇員應對所得稅差不多何含在雇員的工資支票中。（FICA稅是

雇員的社會安全稅，這一稅金也隱含在雇員的工資支票中，

FICA是對聯邦保險奉獻行動的規(guī)定，它制造了社會安全稅），

另外，還有一種醫(yī)療保險稅，這是預備為年老時提供醫(yī)療保證

的。對公司來說，這兩種稅是相似的，都要交給美國政府。

在表8—1中，雇員已授權公司代扣代繳應對聯邦政府的稅款。

表8~1

借：工薪費用10000

貸:應對雇員所得稅1200

應對FICA稅800

應對聯邦政府稅140

應對雇職員薪（實發(fā)工資）7860

資產=負債+股東權益一費用

+1200

+800

0=+140-10000

+7860

除工資外，公司還必須付一些雇員的工薪稅和為雇員附加福利費用，對這些費用的會計

處理與表8-1的例子類似.

七.預收賬款

預收賬款乂稱遞延收入，這種收入是提早收取或客戶提早支付的款項，所有這一賬戶的

發(fā)生額說明企、也在實現這些收入之前差不多從他們的客戶那兒預先得到了款項，因此企業(yè)就

有向他們的客戶提供商品或服務的義務。下面讓我們看一個例子。

TheDun&Bradstreet（D&B）公司向其它公司提供公司的信用評估服務。當一家公司預先

付款要求D&B公司對客戶的歷史信用情形進行調查時,D&B公司收取現金實已發(fā)生提供以

后服務的負債，這一負債叫作預收賬款（或未實現收益）。

假定D&B公司收取正付人$150作為三年的預定費用，D&B公司做分錄如下:

20*1

1月1日借：現金150

貸：預收賬款150

收到現金支付的三年預定費

D&B公司的資產和負債以相等的金額增加，那個地點還沒有實現收入。

資產=負債+股東權益

150=150+0

20*1,20*2,20*3

12月31日借：預收賬款50

貸：服務收益（$150/3）50

記錄每年實現的收入

D&B公司實現的收入增加，負債減少

年份資產=負債+股東權益+收”

20*10=-50+50

20*20=-50+50

20*30=-50150

D&B公司的財務報表反映如下:

資產負債表12月31日

第一年第二年第三年

流淌負債

預收賬款$50$50$-0-

長期負債

未實現服務收益$5()$-0-$-0-

利潤表

服務收益$50$50$50

第五節(jié)必須估展的流淌負債

一個公司可能明白差不多發(fā)生了某項負債，但不明白負債的確切金額，然而公司必須

估量負債的金額，并將其在資產負債表上披露。因公司的不同，估量負債業(yè)各不相同。讓我

們看看零售商賬目中的一個i般的負債帳戶一一應對但保費。

一.估量的應對擔保費

許多零售公司為他們的產品擔保并簽署擔保協議，擔保期能夠確定為任意長的一段時

亥“，關于一樣消費品來說通常90天或一年。例如汽車公司----BMW,GeneralMotors,and

Toyota,為他們的汽車提供擔保從而產生一項負債。

依照匹配原則的要求，不管擔保期為多長，公司在記錄銷小收入時要同時記錄擔保用

（請復習第109頁第三章匹配原則）。如何說提供擔保使銷售收入增加，因此公司必須記錄

擔保費用。但是公司在銷售時并不明白哪些產品是有缺陷的，正是由于擔保費用的金額無法

確定，公司才要對擔保費用和相應的擔保負債作出估量。

假定在Black&Decker公司生產的產品在TheHomeDepot,Wal—Mart以及其他零售商

店出售，取得提供擔保的銷售收入$200000000。假如去年Black&Decker公司證是有2%到

4%的產品有缺陷，則公司今年可估量將會有3%的產品需要返修或更換。公司估量在此期間

將會有$6000000的擔保費用，因此作如下分錄：

借:擔保費用6000000

貸：估量應對擔保費6000000

預提擔保費用。

資產=負債+股東權益一費用

0=6000（X）0-6000000

假如有缺陷的商品總領為$5800000,Black&Decker公司作如下調整分錄：

借：估量應對擔保費用5800000

貸：存貨5800000

在擔保期內更換有峽陷的商品。

假如Black&Decker公司用現金賠償擔保費，則貸記的是現金而不是存貨。

資產=負債+股東權益

-5800000=-58000004-0

Black&Decker公司的表上有$6000000的費用”當公司修理或更換不合格產品發(fā)生的

支出與記錄的保證費用無關，公司在銷售額產生的同時預提了估量的擔保費用（見8-4）,

公司將估量的應對擔保費記錄在資產負債表流淌負債項目下雨提費用帳戶（見8—5）。

請摸索以下問題：

Black&Decker公司在利潤表表和資產負債表中將如何反映以上內容？

答案：利潤表：擔保費用$6000000

第六節(jié)資產負債表：估量應對擔保費（$600（川（乂）一

$5800000）$200000

第七節(jié)或有負債

1，或有負債不是一項實際的債務，它是一種潛在的負債，并依靠于以后發(fā)生事項的證實。

財務會計準則委員會（FASB）規(guī)定對或有的缺失（或費用）以及相關的債務的帳務處

理規(guī)定如下：

2,假如一項負債是一項專門可能發(fā)生的缺失，同時能合理的估量其金額，我們將其記錄為

一項實際負債，擔保費用確實是一個例子。

假如某項缺失（或費用）的發(fā)生是合理可能的，應將這項或有事項在財務報表中披露，未

決訴訟案件確實是專門好的例子。

那些遙遠的，發(fā)生可能性不大的或有缺失不需要反映在報表上，等到實際交易事項的發(fā)

生使得或有缺失狀況明朗化時再處理。例如：假設DelMonteFoods公司在尼加拉瓜進

行企業(yè)建設.現在尼加拉瓜政府公布了一項恐嚇公存，規(guī)定可能扣押所有外國公司的資

產。假如DelMonte公司認為可能發(fā)生的缺失是以后的事，那么公司將不在報告中披露

這項或有缺失。

TheHomeDepot公司在報表附注中將或有事項（上面第二種類型披露如下：

I，附注9:或有事項：

2,在1999年1月31日公司因購買商品并簽發(fā)信用證使公司承擔大約為$431000000的或

有負債。

公司在正常經營過程中發(fā)生訴訟案件，治理者認為，這一訴訟案件對公司運營結果或財務狀

況可不能造成實質性的阻礙。

第一種類型的或有負債的顯現是因為TheHomeDepot公司差不多承諾購買資產并簽發(fā)

了信用證。信用證是銀行金融工具，當另一個公司用船將資產發(fā)運給TheHomeDepot公司

時,TheHomeDepot公司將信用證交給對方的開戶銀行。假如對方公司沒有將物資裝船發(fā)運,

那么TheHomeDepot公司不存在負債，也不需要支付任何費用。

第二種類型的或有負債是由于訴訟案件而造成的，訴訟稱TheHomeDepol公司有不正

當行為，并通過法院要求TheHomeDepot公司進行賠償。假如法院的判決有利于TheHome

Depot公司，則該公司將可不能產生負債。然而，假如法院的判決有利于起訴人.則該公司將

產生一向實際負債。

應在財務報表上披露的事項假如不披露是違反規(guī)范的。投資者需要這些資料正確地估價

總公司的股票價值，債權人會因為TheHomeDepot公司一項巨額或有負債而提高貸款利率。

通常在資產負債之后對或有負債只是作簡短的披露（見8—6），沒有金額，還對簡短披

露作一些說明。TheHomeDepol公司確實是如此披露或有負債的（看資產負債表第15行）。

另一些公司披露或有事項僅是一個通告，就象前面附注9一樣。

中篇

復習提要：

a,假定TheEsteeLauderCommpanies在公司資產負債表日即2001年1月30日（會計年

度末）負債狀況如下：

b,長期負債總額為$100000000,其中包括每年有$10000000的分期付款,負債的利率為7%,

利息在每年12月31日支付。

c,公司為購買商標權要支付專利權費。為商標而支付的專利權費是按TheEsteeLaudei?公

司銷售額的一定百分比支付的。假設2001年銷售額為$400000000,那就要支付3%的專

利權費，在2001年6月3（）日該公司要支付三分之二年度的專利權費，公司決定在7月支

付。

去年一年的工資費用是$900000,公司從這一金額應扣除雇員所得稅$88000和聯邦安全

稅$61000,這筆工資費用將在7月初支付

2001會計年度銷售額為$400000000,治理者估量擔保費用為2%。?年前，即2000年6

月30日估量擔保費用是$3000000。到2001年6月30三止支付的擔保費用額是$9000）000

TheEsteeLauder公司在2。01年6月30日資產負債表上如何披露這些負債？

答案：

a，流淌負債

一年內到期的長期負債$10000000

應對利息($10000000*0.07*6/12)$3500000

長期負債($10000000()-$10000000)$90000000

b,流淌負債

應對專利費(5400000000*0.03*2/3)$8000000

c,流淌負債

應對工資($900000-S88OOO-$61000)$251000

應對雇員所得稅$88()00

應對聯邦安全稅$61000

d,流淌負債

估量應對擔保費($3000000+5400000000*0.02-$9000000)$2000000

第八節(jié)關于長期負債的財務運作

像TheHomeDepot和Daimler-ChryslerCorporation如此的大公司不可能從一個債權人那兒

借款十億美元，因為沒有一個貸款者會冒險將這么多的錢貸給一個企業(yè)。那么大公司如何能

籌集大批的資金呢？他們能夠向公眾發(fā)行債券。應對債券是對多個貸款者發(fā)行的應對票據,

這些貸款者被稱為債券持有人，也確實是Chrysler公司通過發(fā)行債券的從數以千計的個人投

資者手中籌集到大量的資金。每個單個投資者都購買適量的Chrysler公司的債券。Chrysler

公司得到了自己需要的資金，同時每個投資人通過分散投資降低了投資風險，即投資者不是

“把所有的雞蛋放在一個籃子里二

接下來，我們將討論應對債券和長期應對票據，這兩個帳戶專門相似。

一.債券簡介

一個公司能夠通過發(fā)行債券而籌集大量的資金。債券確實是需要付息的長期應對票據。

應對債券是發(fā)行公司的負債。

債券的購買者可得到印有發(fā)行公司名字的債券憑證，債券憑證上還有確定的本金-

即公司從債券持有人那兒借來的資金額，這一金額還被稱為債券的面值或票據到期值或本

價時的金額，通常這?金額為$1000。債券使發(fā)行公司承擔在到期日償還本金的義務，這?到

期日需標明在債券憑證上

圖片368頁

債券發(fā)行公司到期日為201071

年利息率本金

每年I月I日付息

1，債2，上注明了發(fā)行公司支付利息的利息

率1及支付時刻（通便是每年兩次），一些債券上還有持有人（或投資者）的姓名，當公

司償付本金后，持有人將債券憑證還給發(fā)行公司，此債券即告終止。

2,茶事會能夠授權發(fā)行債券，在一些公司必須由股東或所有者投票表決，發(fā)行債券通常需

要像MerrillLynch如此的保險公司為債券擔保。擔保人買下發(fā)行公司所有的債券，再轉

售給客戶，或者擔保人承銷發(fā)行債券公司的債券，并獲準買下沒有賣出去的債券作為酬

勞。

3,債券的類型

所有按一定量發(fā)行的債券都有到期日，有的到期一次償付，有的則分期償還（稱為分期

償還債券）。發(fā)行分期償近債券，公司通過分期償付本金幸免了到期一次支付本金的壓力。

分期償還債券類似于分期應對票據。TheHomeDepot公司的長期負債是分期債務，因為它們

是分期到期的。

抵押或擔保債券給予債券持有人在公司經營失敗無法還本付息時取得公司等額資產作為

補償的權力。

2.無擔保債券，因只能在公司經營成功時才能收回本金，故其風險要高于擔保債券，其

利率也高于擔保債券的利率。

3.債券價格

投資者可在證券市場買賣債券。世界最聞名的證券交易所是紐約證券交易所，有幾

千種債券在那個地點交易、債券一樣按面值的一定百分比報價。例如：一張$1000債券報價

100,即以$100（）的價格買賣，也確實是以100%的面值交易。假如定價為101又1/2,即報

價為$1015（面值的101.5%）,債券價格精確到面值的0.125%。一張$1000的債券報價為88

又3/8即市價為$883.75（$1000*0.88375）?

表8—3列出OhioEdison公司的債券實際價格信息，摘自“WAHSTREET"雜志。某

日數量為12的該公司的面值$1000.票面利率9.5%,2006年到期的債券在證交所發(fā)售，當日

最低價$785,最高價$795,收盤價$795,比前一天收盤價高出2%,前一天的收盤價是77又

1/2

表8-3

OhioEdsion公司的債券價格信息

債券數量最低價最高價收盤價變化凈額

OhioEdsion公司1278.579.579.5-2

9.5%利率

2（X）6年到期

假如債券的發(fā)行價高于其面值，則稱為溢價發(fā)行，假如發(fā)行價低于面值則稱為折價發(fā)

行。當債券快要到期時，其市場價趨近「面值。到期時債券的市場價值剛好等「它的面值，因

為發(fā)行債券的公司購回了發(fā)行的債券。

3.現值

今天獲得的$1要比今后獲得的$1更值錢，你能夠趕忙用手中的$1投資并獲得收益,

然而假如你必須等到今后才能拿到那$1,則你就失去了它的利息收入。下面讓我們研究一下

貨幣的時刻價值是如何阻礙債券的價格的。

假設一張不帶息債券的面值為$1000.3年后到期。你會花$1000購買這張債券嗎？明顯

可不能，因為你現在支付的$1000三年后仍舊是$1000,可不能給你帶來任何收入，你得不到

貨幣的時刻價值。那么現在你情愿支付多少錢來獲得三年后的$1000呢？答案是少于$1000。

我們假設你認為$750是一個合理的價格。現在你投入$750買債券，三年之后，你獲得$1000,

那么你投入的這$750三年的利息收入確實是$250。

我們把為了今后獲得更多的收入而現在投入的金額稱為以后收入的現值，上例中$750

即為三年后的$100（）的現值。

（1）上面的$750只是我們對債券價格的一個合理的估量，準確的以后現金流量的現值

取決與如下因素：

（2）以后支付（或收入）的金額

（3）從投資到資金收回的時刻的長短

（4）這一期間的利率

現值通常小于到期值，我們書后附錄B（671頁）中介紹了現值的算法。在下面的債券價格

的討論中，我們必須弄清晰現值的定義。

4.債券的利率

債券以市價，即以投資者任何時侯都原意的支付的價格出售。市場價格是債券的現值，它

等于本金的現值加上支付的現金利息的現值（利息每年支付兩次或每年一次或者整個發(fā)行期

內分四次發(fā)放〉。

兩個阻礙債券價格的利息率：

第一是票面利率，是發(fā)行者每年同意支付的利息，也確實是投資者每年能夠獲得的利息。

例如:Chrysler公司的利率為9%的債券確實是票面利率為9%。因此Chrysler公司的$100000

債券每年要支付$9000的利息，每年付息兩次，每次支付$4500。

第二是市場利率，或者叫實際利率。它是投資者要求獲得的利率。市場利率有時每天都

變動，公司能夠以一個不同于市場利率的票面利率發(fā)行債券。表8-4中列出了票面利率與

市場利率如何相互作用來阻礙和決定債券的發(fā)行價格，以Chrysler公司為例，公司發(fā)行票面

利率為9%的債券，現在市場利率上升為10%,公司的Chrysler債券能在這一市場吸引到投

資嗎？不能，因為投資者能從其他風險相同的債券投資中獲得10%的利息收入。因此，投資

者只情愿支付低于票面價值的金額，票面值與這一金額的差額確實是折價額（表8—41相

反,假如市場利率是8%,則Chrysler公司的利率為9%的債券就相當有吸引九投資者情愿

支付高于票面值的價格，這一價格高于面值的部分即為溢價。

表8—4

債券票面利率—布?場利率-A面值

例如9%=9%-?按面值發(fā)行

債券票面利率<市場利率-?折價發(fā)行

例如9%<10%面值1000的債券以低于100()的價格發(fā)行

債券票面利率>市場利率溢價發(fā)行

例如9%>8%—*面之1000的債券以高于1000的價格發(fā)行

二.發(fā)行應對債券籌資

假設Chrysler公司的一個部門預發(fā)行$50000()(X)的債券，該債券票面利率為9%,到期時

刻為5年。假定該公司于2000年1月1日發(fā)行該債券，做會計分錄為：

2000年1月1日

借：現金50000000

貸：應對債券50000000

(以面值發(fā)行5年期，票面利率為9%的債券)

總資產=負債+股東權益

50000(X)0=50000000+0

Chrysler公司作為籌資者只做一筆發(fā)行債券取得資金的分錄。投資者在證券市場買

賣該證券，買賣雙方并不參與公司債券的發(fā)行，因此，Chrysler公司除了對那些記名債券的

持有人有記錄外，對其他交易商沒有記錄，公司要向記名債券持有人發(fā)放債券利息和到期本

金。

每年1月1日和7月1日發(fā)放利息時,Chrysler公司做的第一筆分錄為：

2000年7月1日

借：利息支出225000()

貸：現金2250000

(每年付息兩次)

總資產=負債+股東權益一費用

-2250000=0+0—2250000

在年終時,Chrysler公司必須預提6個月(7月到12月)的利息費用和應計利息，分錄如下:

2000年12月31日

借：利息費用2250(X)0

貸：應對利息2250000

資產=負債+股東權益一費用

0=2250000-2250000

到期日，Chrysler公司償付本金時，

2005年I月I日

借：應對債券50000000

貸：現金50000(X)0

資產=負債+股東權益

-5000()000=-50000(X)0+0

1,在計息期間發(fā)行債券和應對票據

前面所述的Chrysler公司對債券發(fā)行和付息所做的分錄簡單易明白，因為公司是在債券

開始計息日發(fā)行債券的，然而公司通常會在計息期間發(fā)行債券。

仍沿用上例，假定Chrysler公司于2000年2月28R發(fā)行票面利率為9%的債券，此債券發(fā)

行日比利息起算日晚兩個月（2000年I月I日為計息日），在這種情形下，債券還包含了兩

個月的利息（1月和2月）,在下一個利息發(fā)放日7月1日，債券持有人會得到6個月的利息,

因此，在2月28日發(fā)行吐Chrysler公司要從債券持有人手中多收兩個月的利息費用。那么

發(fā)行日的分錄如下：

2（X）0年2月28日

借：現金50750000

貸：應對債券50000000

應對利息（$50000000*0.09*2/12）75000（）

（在計息日后兩個月發(fā)行5年期9%的債券）

資產=負債+股東權益

50750000=50000000

75（X）（X）

6月30日，Chrysler公司會支付半年的利息，關于債券持有人來說，收到6個月的利息

減去在購入債券時已支付的兩個月的利息等于從3月到6月這四個月的利息。同樣,Chrysler

公司支出了從債券發(fā)行日起四個月的利息。

2,折價發(fā)行應對債券

我們明白，市場現狀會迫使公司不得不折價發(fā)行債券，假定公司Chrysler發(fā)行了

$100000,5年期，票面利率9%的債券，現在市場利率為10%,該債券的市價低于$100000,

Chrysler公司以$96149的汾格發(fā)行，分錄為：

2000年I月I日

借：現金96149

應對債券折扣3851

貸：應對債券100000

（折價發(fā)行5年期，利率為9%的債券）

資產=負債+股東權益

96149=-3851+0

+100000

過帳后，債券帳戶有如下余額：

應對債券應對債券折價

1000003851

在這筆業(yè)務中，Chrysler公司共籌資$96149,然而在債券到期日，Chrysler公司要支付

$100000償付本金。$3851的折扣可視為額外的利息支H,同時在債券的流通期間內搏銷。

因此，Chrysler公司的利息費用高于公司每六個月支付一次的現金利息金額之和。該公司的

資產負債表在發(fā)行債券后作出如下反映:_________________________

流淌負債總額$****

長期負債：

應對債券（2005年到期利率為9%）$100000

減：應對債券折扣（$3851）$96149

應對債券折扣是應對債券的一個相反的帳戶，抵減了公司的負債，從應對債券中扣除

應對債券折扣的余額即為發(fā)行債券實際籌資額。因此,Chrysler公司的負債為$96149,這是公

司通過發(fā)行債券籌集到的資金。假如Chrysler公司趕忙清償債務本金（不太可能顯現的情形）,

則Chrysler公司只需要支付$96149的現金，因為債券的市價為$96149。

3,實際利率法攤銷債券折價

Chrysler公司對它的一般公司債券每年發(fā)放兩次債券利息，每次發(fā)放的利息額相同，如

每次利息支出額:$100000*0.09*6/12=$4500o這一利息額是債券票面上規(guī)定好的。然而

隨著債券的到期口臨近，Chrysler公司的利息費用不斷增長，由于債券折價發(fā)行，債券利息

費用隨著債券凈額的增加而增加。

在表8-5中A組部分列出了有關Chrysler公司債券的數據信息。B組部分提供了定期

費用的攤銷表,它還列出了債券凈額。注意該表格，我們隨后將直截了當從表中引用攤銷額。

那個表是用實際利率法攤銷債券折價的一個實例。

折價發(fā)行債券的利息費用。在表8-5中,Chrysler公司籌資$96149,但在債券到期日需要支

付$100000,如何在債券發(fā)行期間內處理$3851的折價額呢？這$3851的折價額的確是發(fā)行

公司的利息支出。這是到期必須支付的票面利率以外的成本，表8—6中用直線表示出了表8

-5中列出的數據,B欄是利息費用,A欄是支付的利息,C欄是攤銷的債券折價。

每年兩次的利息支付額是固定的，為$4500（A欄），然而由于債券折價的按期攤銷，公司的

利息費用（B欄）不斷地漕長。

債券的折價額是只有在債券到期償付時，才實現支付的利息費用，這一折價費用在債券的發(fā)

覺期間內按期攤銷，表8—7列出了債券折價的攤銷額，余額從$3851到最后為0,這些數據

摘臼表8—5的D欄。

表8—5債券的折價攤銷

A組一債券數據

發(fā)行日2000年1月1日發(fā)行債券時市場利率10%（每年一次付息）

5%（每年兩次付息）

面值1000()0發(fā)行價96149

票面利率9%到期日2005年1月1日

實際支付利息率4.5%(每年兩次付息)

4500=100000*0.09*6/12

B組一攤銷表

每年兩次支ABCDE

付利息時刻支付利息額利息費用（上折價的攤銷未攤銷的折期末債券凈

（按到期值期的債券凈額（B—A）價（B-C）值（100000

的4.5%發(fā)值*5%）-D）

放）

2000,1,1$3581$96149

2000,7,IS4500$4807S307$3544$96456

2001,1,1S4500$4823S323$3221$96779

2001,7,1S4500$4839S339$2882$97118

2002,1,1$450()$4856S356$2526$97474

2(X)2,7,1S4500$4874S374$2152$97848

2003,1,1$4500$4892S392$1760$98240

2003,7,IS4500$4912S412$1348$98652

2004,1,1S45OO$4933S433$915$99085

2004.7,1$4500$4954S454$461$99529

2005,1,1$4500$4961S4610$100000

注：小數點后的數字忽略。

說明:A欄半年付息一次是債券上注明的

B欄每期利息費用=前一期的期末債券凈值大市.場利率。每期的到期費用隨著期末

凈負債的變化而變化。

C欄每期利息費用（B）超過每期支付的利息的數額即為債券折價額的當期擲銷額

（C）o

D欄未攤銷余額（D）隨著每期折價的攤銷（C）而減少

E欄期末的債券凈值從$96149增長到到期值$100000。

表8—6

以折價發(fā)行的應對債券的利息費用：$4961

4900利息費用

S4807

利4800

息

費4700債券折價攤銷額$461

用$307

4600

4500

$4500支付