期貨從業(yè)人員資格考試資料2025年

期貨從業(yè)人員資格考試必備資料2025年1.期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，以下關(guān)于價(jià)格發(fā)現(xiàn)特點(diǎn)的表述，錯(cuò)誤的是：A.期貨價(jià)格具有公開(kāi)性；B.期貨價(jià)格具有預(yù)期性；C.期貨價(jià)格具有連續(xù)性；D.期貨價(jià)格具有保密性。答案：D。分析：期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使期貨價(jià)格具有公開(kāi)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性，不具有保密性。2.下列屬于商品期貨的是：A.利率期貨；B.外匯期貨；C.農(nóng)產(chǎn)品期貨；D.股票指數(shù)期貨。答案：C。分析：商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源化工期貨等，利率期貨、外匯期貨、股票指數(shù)期貨屬于金融期貨。3.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，當(dāng)日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日（）結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用。A.收盤(pán)價(jià)；B.結(jié)算價(jià)；C.平均價(jià)；D.最高價(jià)。答案：B。分析：當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度下，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的相關(guān)費(fèi)用及盈虧。4.以下關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的意義，說(shuō)法錯(cuò)誤的是：A.使期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)更加便利；B.減少了價(jià)格波動(dòng)；C.降低了交易成本；D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性。答案：B。分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化使交易更加便利、降低交易成本、提高市場(chǎng)流動(dòng)性，但并不能減少價(jià)格波動(dòng)。5.期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司；B.客戶(hù)；C.期貨交易所；D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。答案：B。分析：期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，其所有權(quán)屬于客戶(hù)。6.套期保值的基本原理是：A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制；B.建立對(duì)沖組合；C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；D.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同且最終趨同。答案：D。分析：套期保值基本原理是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同且最終趨同，通過(guò)在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)建立對(duì)沖組合來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。7.基差的計(jì)算公式為：A.基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格；B.基差=期貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格；C.基差=遠(yuǎn)期價(jià)格近期價(jià)格；D.基差=近期價(jià)格遠(yuǎn)期價(jià)格。答案：A。分析：基差的定義就是現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格。8.某企業(yè)進(jìn)行買(mǎi)入套期保值，在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入期貨合約后，若基差走強(qiáng)，則該企業(yè)套期保值的效果是：A.不完全套期保值，有凈盈利；B.不完全套期保值，有凈虧損；C.完全套期保值，盈虧相抵；D.無(wú)法確定。答案：B。分析：買(mǎi)入套期保值時(shí)，基差走強(qiáng)，會(huì)導(dǎo)致不完全套期保值且有凈虧損。9.以下關(guān)于投機(jī)者的說(shuō)法，正確的是：A.投機(jī)者主要通過(guò)套期保值獲取收益；B.投機(jī)者承擔(dān)了期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；C.投機(jī)者不需要繳納保證金；D.投機(jī)者交易目的是降低風(fēng)險(xiǎn)。答案：B。分析：投機(jī)者通過(guò)預(yù)測(cè)價(jià)格波動(dòng)獲取收益，承擔(dān)了期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，需要繳納保證金，其目的不是降低風(fēng)險(xiǎn)。10.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征不包括：A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性；B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性；C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的均等性；D.風(fēng)險(xiǎn)的可避免性。答案：D。分析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、放大性、與機(jī)會(huì)均等性等特征，風(fēng)險(xiǎn)不可避免但可管理。11.以下屬于期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的是：A.期貨交易所；B.期貨公司；C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)；D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。答案：C。分析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)是期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，期貨交易所是自律管理組織，期貨公司是市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)自律組織。12.期貨交易的交割方式有：A.現(xiàn)金交割和實(shí)物交割；B.協(xié)議交割和強(qiáng)制交割；C.定點(diǎn)交割和非定點(diǎn)交割；D.集中交割和滾動(dòng)交割。答案：A。分析：期貨交易的交割方式主要有現(xiàn)金交割和實(shí)物交割。13.當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)：A.賣(mài)出近月合約；B.買(mǎi)入近月合約；C.賣(mài)出遠(yuǎn)月合約；D.買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約。答案：D。分析：反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，多頭投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約。14.期貨市場(chǎng)的功能不包括：A.資源配置功能；B.宏觀調(diào)控功能；C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能；D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能。答案：B。分析：期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、資源配置等功能，不具有宏觀調(diào)控功能。15.以下關(guān)于期貨公司的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是：A.期貨公司是連接期貨投資者和期貨交易所的橋梁和紐帶；B.期貨公司可以代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易；C.期貨公司可以為客戶(hù)提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)服務(wù)；D.期貨公司可以自營(yíng)期貨交易。答案：D。分析：我國(guó)期貨公司不得從事或變相從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)。16.某投資者買(mǎi)入一份10手的大豆期貨合約，成交價(jià)為3500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3550元/噸，大豆期貨合約交易單位為10噸/手。則該投資者當(dāng)日的浮動(dòng)盈虧為：A.5000元；B.5000元；C.50000元；D.50000元。答案：C。分析：浮動(dòng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)成交價(jià)）×交易單位×持倉(cāng)手?jǐn)?shù)=（35503500）×10×10=50000元。17.期貨合約的條款由（）確定。A.買(mǎi)方和賣(mài)方；B.交易所；C.中間人和交易商；D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)。答案：B。分析：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，其條款由交易所確定。18.套期保值者的目的是：A.獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)；B.獲得實(shí)物商品；C.轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；D.讓渡商品的所有權(quán)。答案：C。分析：套期保值者參與期貨市場(chǎng)的目的是轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。19.以下屬于金融期貨的是：A.黃金期貨；B.白銀期貨；C.股指期貨；D.天然橡膠期貨。答案：C。分析：股指期貨屬于金融期貨，黃金期貨、白銀期貨、天然橡膠期貨屬于商品期貨。20.期貨市場(chǎng)上的套期保值最基本的操作方式有：A.買(mǎi)進(jìn)套期保值和賣(mài)出套期保值；B.多頭套期保值和空頭套期保值；C.買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值；D.以上都是。答案：D。分析：套期保值最基本操作方式包括買(mǎi)進(jìn)（買(mǎi)入、多頭）套期保值和賣(mài)出（空頭）套期保值。21.當(dāng)基差從“10美分”變?yōu)椤?0美分”時(shí)，基差（）。A.走強(qiáng)；B.走弱；C.不變；D.難以判斷。答案：B。分析：基差數(shù)值變小，基差走弱。22.期貨交易中，保證金制度的作用不包括：A.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；B.降低交易成本；C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性；D.保證合約的履行。答案：C。分析：保證金制度能控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本、保證合約履行，但不能提高市場(chǎng)流動(dòng)性。23.期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)包括：A.期貨交易所、期貨公司、投資者；B.期貨交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨公司、投資者；C.期貨交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)、投資者；D.期貨交易所、期貨公司。答案：B。分析：期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)包括期貨交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨公司和投資者。24.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值區(qū)別的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是：A.交易目的不同；B.交易方式不同；C.交易風(fēng)險(xiǎn)不同；D.交易場(chǎng)所不同。答案：D。分析：期貨投機(jī)和套期保值交易場(chǎng)所都在期貨交易所，它們?cè)诮灰啄康?、方式、風(fēng)險(xiǎn)等方面存在區(qū)別。25.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以3美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格398美元/盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時(shí)，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5；B.1.5；C.2；D.2.5。答案：B。分析：首先計(jì)算買(mǎi)入看跌期權(quán)收益，市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，看跌期權(quán)行權(quán)收益=4003984.5=2.5美元/盎司；賣(mài)出看漲期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，對(duì)方不行權(quán)，收益為權(quán)利金3美元/盎司；期貨合約收益=398398=0美元/盎司；凈收益=2.5+3+0=0.5美元/盎司，再加上賣(mài)出看漲期權(quán)權(quán)利金1美元/盎司（題目中可能默認(rèn)初始情況），最終凈收益為1.5美元/盎司。26.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)；B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；C.減少風(fēng)險(xiǎn)；D.套期保值。答案：B。分析：期貨市場(chǎng)基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)不能消滅，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。27.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別不包括：A.交易對(duì)象不同；B.交易目的不同；C.交易場(chǎng)所不同；D.交易時(shí)間不同。答案：D。分析：期貨交易與現(xiàn)貨交易在交易對(duì)象、目的、場(chǎng)所等方面存在區(qū)別，交易時(shí)間不是本質(zhì)區(qū)別。28.以下關(guān)于結(jié)算機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，正確的是：A.結(jié)算機(jī)構(gòu)必須是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)；B.結(jié)算機(jī)構(gòu)的主要職能是擔(dān)保交易履行；C.結(jié)算機(jī)構(gòu)不能獨(dú)立于交易所；D.結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)員的保證金要求是相同的。答案：B。分析：結(jié)算機(jī)構(gòu)主要職能是擔(dān)保交易履行，它可以是交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)，也可以獨(dú)立于交易所，對(duì)不同會(huì)員保證金要求可能不同。29.當(dāng)市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)時(shí)，賣(mài)出套期保值者（）。A.盈利；B.虧損；C.可能盈利也可能虧損；D.盈虧相抵。答案：C。分析：正向市場(chǎng)中，賣(mài)出套期保值者可能盈利也可能虧損，取決于基差變化。30.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來(lái)的優(yōu)點(diǎn)不包括：A.降低交易成本；B.提高交易效率；C.增加交易品種；D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性。答案：C。分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化可降低成本、提高效率和市場(chǎng)流動(dòng)性，但不會(huì)增加交易品種。31.以下屬于期貨市場(chǎng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的是：A.期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)；B.期貨保證金存管銀行；C.交割倉(cāng)庫(kù)；D.以上都是。答案：D。分析：期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、期貨保證金存管銀行、交割倉(cāng)庫(kù)都屬于期貨市場(chǎng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。32.期貨交易中，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定主要取決于（）。A.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度；B.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的波幅大?。籆.標(biāo)的物交割月份；D.A和B。答案：D。分析：每日價(jià)格最大波動(dòng)限制確定主要取決于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅大小。33.套期保值操作的原則不包括：A.交易方向相反原則；B.商品種類(lèi)相同原則；C.商品數(shù)量相等原則；D.月份相同或相近原則。答案：C。分析：套期保值操作原則包括交易方向相反、商品種類(lèi)相同、月份相同或相近，數(shù)量應(yīng)大致相等而非絕對(duì)相等。34.某投資者在3月份以5元/股的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為100元/股的5月份看漲期權(quán)，又以3元/股的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為105元/股的5月份看漲期權(quán)。當(dāng)股票價(jià)格為110元/股時(shí)，該投資者的盈利為（）元/股。A.3；B.7；C.8；D.10。答案：A。分析：買(mǎi)入的看漲期權(quán)行權(quán)收益=1101005=5元/股；賣(mài)出的看漲期權(quán)對(duì)方行權(quán)，虧損=1101053=2元/股；凈盈利=52=3元/股。35.期貨市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制具有（）的特點(diǎn)。A.公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性和權(quán)威性；B.保密性、間斷性、滯后性和隨意性；C.公開(kāi)性、間斷性、預(yù)期性和權(quán)威性；D.保密性、連續(xù)性、滯后性和隨意性。答案：A。分析：期貨市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性和權(quán)威性特點(diǎn)。36.以下關(guān)于期貨交易所的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是：A.期貨交易所是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所；B.期貨交易所實(shí)行自律管理；C.期貨交易所不以營(yíng)利為目的；D.期貨交易所可以直接參與期貨交易。答案：D。分析：期貨交易所是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買(mǎi)賣(mài)的自律管理場(chǎng)所，不以營(yíng)利為目的，不直接參與期貨交易。37.期貨保證金存管銀行的設(shè)立是由（）批準(zhǔn)。A.期貨交易所；B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)；C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)；D.國(guó)務(wù)院。答案：B。分析：期貨保證金存管銀行的設(shè)立由中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。38.當(dāng)基差不變時(shí)，賣(mài)出套期保值（）。A.一定盈利；B.一定虧損；C.盈虧相抵；D.可能盈利也可能虧損。答案：C。分析：基差不變時(shí)，賣(mài)出套期保值盈虧相抵。39.期貨投機(jī)者的作用不包括：A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)；C.減緩價(jià)格波動(dòng)；D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性。答案：C。分析：期貨投機(jī)者承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高市場(chǎng)流動(dòng)性，但可能加劇價(jià)格波動(dòng)而非減緩。40.期貨交易的杠桿效應(yīng)是指（）。A.期貨交易可以以小博大；B.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)大；C.期貨交易成本低；D.期貨交易效率高。答案：A。分析：期貨交易的杠桿效應(yīng)指以少量保證金進(jìn)行較大價(jià)值合約交易，實(shí)現(xiàn)以小博大。41.以下關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法，正確的是：A.期權(quán)買(mǎi)方要繳納保證金；B.期權(quán)賣(mài)方有執(zhí)行的義務(wù)；C.期權(quán)買(mǎi)方?jīng)]有權(quán)利選擇是否行權(quán)；D.期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越低。答案：B。分析：期權(quán)買(mǎi)方支付權(quán)利金，不繳納保證金，有選擇是否行權(quán)權(quán)利；期權(quán)賣(mài)方有執(zhí)行義務(wù)；期權(quán)有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越高。42.某商品期貨合約的交易單位為5噸/手，最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸，某投資者以3000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入2手該合約。則該投資者的最小變動(dòng)盈虧為（）元。A.50；B.100；C.200；D.300。答案：B。分析：最小變動(dòng)盈虧=交易單位×最小變動(dòng)價(jià)位×交易手?jǐn)?shù)=5×10×2=100元。43.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源主要有（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)；C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等；D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。答案：C。分析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。44.套期保值的效果主要取決于（）。A.基差的變化；B.期貨價(jià)格的波動(dòng)；C.現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)；D.交易成本的高低。答案：A。分析：套期保值效果主要取決于基差的變化。45.以下關(guān)于期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是：A.期貨公司應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度；B.期貨公司應(yīng)加