案例庫(kù)（金融科技概論）

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

廣州商學(xué)浣

課程名稱:金融科技概論

課程代碼J________________________________

開(kāi)課系（部）J____________________________

授課教師：管同偉林彥君

使用學(xué)期J________________________________

使用班級(jí)J________________________________

廣州商學(xué)院教務(wù)處制

1/251

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

第一章

引導(dǎo)案例：未來(lái)的銀行什么樣？會(huì)成為“畢加索的魚”嗎？

技術(shù)變革會(huì)產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)需要新的金融形式加

以適應(yīng)，大數(shù)據(jù)、人工智能時(shí)代對(duì)應(yīng)的便是金融科技。新興信息

技術(shù)進(jìn)入金融領(lǐng)域可以改變傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，為金融體系帶來(lái)新的競(jìng)

爭(zhēng)態(tài)勢(shì)與資源配置的效率改進(jìn)。本案例提供了我國(guó)金融科技發(fā)展截

面上的一個(gè)詮釋-----銀行面臨金融科技的顛覆性沖擊，由此可以

一窺金融科技高速發(fā)展及其相關(guān)問(wèn)題。

所謂“畢加索的魚”是指吃剩下的魚骨架，失去了食用價(jià)值。

世界上最早的商業(yè)銀行誕生于公元15世紀(jì)前后地中海沿岸的威尼

斯。經(jīng)過(guò)數(shù)百年的發(fā)展，現(xiàn)代商業(yè)銀行形成了兩項(xiàng)最基本的功能：

支付中介功能和融資中介功能。其中，支付中介功能是銀行最古老、

最基礎(chǔ)的功能，融資中介功能是銀行最重要、最本質(zhì)的功能。因此,

銀行長(zhǎng)期以來(lái)集支付中介和融資中介于一身，以資金為中心，是名

副其實(shí)的“資金中介〉這也是銀行得以長(zhǎng)期生存發(fā)展并區(qū)別于其他

金融機(jī)構(gòu)的重要標(biāo)志。

然而，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展、金融市場(chǎng)的不斷完善以及客戶需

求的深刻變遷，近些年來(lái)商業(yè)銀行的這兩大功能都受到了挑戰(zhàn)：過(guò)去

兒年金融科技突飛猛進(jìn)，金融科技的浪潮不斷沖刷著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)

的傳統(tǒng)領(lǐng)地，對(duì)金融業(yè)的存、貸、支付和融資等功能產(chǎn)生了一系

2/252

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

列顛覆性影響，可以說(shuō)，金融科技正在重塑金融生態(tài)。

在金融科技的沖擊下，銀行的內(nèi)生產(chǎn)品鏈演變?yōu)槿鐣?huì)的產(chǎn)業(yè)鏈，銀

行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)正被金融科技企業(yè)分割蠶食。

以前，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制、資源配置等

都在封閉體系下進(jìn)行，用戶想要享受金融服務(wù)，就必須跟銀行打交

道。金融科技的出現(xiàn)打破「銀行自誕生以來(lái)的“內(nèi)生供給機(jī)制”，把

金融業(yè)的生產(chǎn)鏈拉長(zhǎng)、拉細(xì)，金融科技企業(yè)能夠通過(guò)專業(yè)化和細(xì)分市

場(chǎng)進(jìn)入這個(gè)生產(chǎn)鏈。

第三方支付機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)小貸、消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)、現(xiàn)金貸平臺(tái)等開(kāi)始從不

同的角度和環(huán)節(jié)切入這個(gè)生產(chǎn)過(guò)程，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)先獲取用戶，

商業(yè)銀行各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)逐漸被“分流”了。例如，余額寶是在存款環(huán)節(jié)

的切入，市面上的各類微型信貸是在貸款環(huán)節(jié)的切入，互聯(lián)網(wǎng)眾籌是

在融資環(huán)節(jié)的切入，傳統(tǒng)金融被金融科技打了個(gè)措手不及。

未來(lái)金融科技與傳統(tǒng)金融將進(jìn)一步發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)和碰撞，市場(chǎng)也將不斷

變化并產(chǎn)生各種變數(shù)。因?yàn)槲磥?lái)是以“科技”為主導(dǎo)的，在金融科技

的沖擊下，銀行唯有蛻變、創(chuàng)新，重新?lián)肀Э萍忌?jí)，才能免于變成

一條“畢加索的魚

資料來(lái)源：https://www.huxiu.com/article/225435.htmlo

3/253

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

第二章

引導(dǎo)案例：農(nóng)夫山泉用大數(shù)據(jù)賣礦泉水

在數(shù)據(jù)無(wú)限時(shí)代，只有擁有數(shù)據(jù)化思維，才能改變商業(yè)的未來(lái)。隨著

智能手機(jī)的普及、物聯(lián)網(wǎng)以及人工智能技術(shù)的迅猛發(fā)展，大數(shù)據(jù)在

收集消費(fèi)者行為數(shù)據(jù)、觸發(fā)商業(yè)機(jī)遇等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作

用。企業(yè)如何才能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)，在大數(shù)據(jù)時(shí)代站穩(wěn)腳跟？本案

例用生動(dòng)的事例向我們展示了大數(shù)據(jù)如何在企業(yè)活動(dòng)中生成和運(yùn)用，

這有助于我們從感性認(rèn)知入手，進(jìn)入本章內(nèi)容的學(xué)習(xí)。

農(nóng)夫山泉在全國(guó)有十多個(gè)水源地。農(nóng)夫山泉把水灌裝、配送、上架，一

瓶超市售價(jià)2元的550ml飲用水，其中3毛錢花在了運(yùn)輸上。如

何根據(jù)不同的變量因素來(lái)控制白己的物流成本，成為問(wèn)題的核心。

基于上述場(chǎng)景，德勤SAP團(tuán)隊(duì)和農(nóng)夫山泉團(tuán)隊(duì)開(kāi)始了場(chǎng)景開(kāi)發(fā)，他

們將很多數(shù)據(jù)納入進(jìn)來(lái)：高速公路的收費(fèi)、道路等級(jí)、天氣、配送

中心輻射半徑、季節(jié)性變化、不同市場(chǎng)的售價(jià)、不同渠道的費(fèi)用、

各地的人力成本甚至突發(fā)性的需求（比如某城市召開(kāi)一次大型運(yùn)動(dòng)

會(huì)）。

在沒(méi)有數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)支撐時(shí)，農(nóng)夫山泉在物流領(lǐng)域花了很多冤枉錢。比

如某個(gè)小品相產(chǎn)品（350ml飲用水），在某個(gè)城市的銷量預(yù)測(cè)不到位

時(shí)，公司以往通常的做法是通過(guò)大區(qū)間的調(diào)運(yùn)，來(lái)彌補(bǔ)終端貨源的

不足。公司有過(guò)這樣的經(jīng)歷，“華北往華南運(yùn)，運(yùn)到半路的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)

4/254

9.案例庫(kù)(金融科技概論)

華東實(shí)際有富余，從華東調(diào)運(yùn)更便宜。但很快發(fā)現(xiàn)對(duì)華南的預(yù)測(cè)有偏

差，華北短缺更為嚴(yán)重，華東開(kāi)始往華北運(yùn)。此時(shí)如果太湖突發(fā)一次

污染事件，很可能華東會(huì)出現(xiàn)短缺。”

在采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、配送這條線上，農(nóng)夫山泉特別希望大數(shù)據(jù)獲取解決三

個(gè)頑癥；首先是解次生產(chǎn)和銷售的不平衡，準(zhǔn)確獲知該產(chǎn)多少送多少;

其次，能讓400家辦事處、30個(gè)配送中心納入到體系中來(lái)，形成一

個(gè)動(dòng)態(tài)網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，而非簡(jiǎn)單的樹(shù)狀結(jié)構(gòu)；最后，能讓退貨、殘次等問(wèn)

題與生產(chǎn)基地實(shí)時(shí)連接起來(lái)。也就是說(shuō)，銷售的最前端成為一個(gè)個(gè)

神經(jīng)末梢，它的任何一個(gè)痛點(diǎn)，在總部數(shù)據(jù)中心都能快速感知到。

“日常運(yùn)營(yíng)中，我們會(huì)產(chǎn)生銷售、市場(chǎng)費(fèi)用、物流、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)等數(shù)

據(jù)，這些數(shù)據(jù)都是通過(guò)工具定時(shí)抽取到思愛(ài)普商業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)(SAP

BW)或甲骨文數(shù)據(jù)管理(OracleDM),再通過(guò)業(yè)務(wù)對(duì)象(Business

Object)展現(xiàn)?！惫拘畔⒖偙O(jiān)胡健表示，這個(gè)“展現(xiàn)”的過(guò)程長(zhǎng)達(dá)

24小時(shí)，也就是說(shuō)，在24小時(shí)后，物流、資金流和信息流才能匯聚

到一起，彼此關(guān)聯(lián)形成一份有價(jià)值的統(tǒng)計(jì)報(bào)告。當(dāng)農(nóng)夫山泉的每月

數(shù)據(jù)積累達(dá)到3TB時(shí)，這樣的速度導(dǎo)致農(nóng)夫山泉每個(gè)月財(cái)務(wù)結(jié)算都

要推遲一天。更重要的是，胡健等農(nóng)夫山泉的決策者們只能依靠數(shù)

據(jù)來(lái)驗(yàn)證以往的決策是否正確，或者對(duì)已出現(xiàn)的問(wèn)題作出糾正，仍

舊無(wú)法預(yù)測(cè)未來(lái)。

2011年，思愛(ài)普公司(SAP)推出了創(chuàng)新性的數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)思愛(ài)普內(nèi)存

計(jì)算設(shè)備(SAPHana),農(nóng)夫山泉成為全球第三個(gè)、亞洲第一個(gè)上線該

5/255

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

系統(tǒng)的企業(yè)，并在當(dāng)年9月宣布系統(tǒng)對(duì)接成功。

采用SAPHana后，同等數(shù)據(jù)量的計(jì)算速度從過(guò)去的24小時(shí)縮短

到了0.67秒，幾乎可以做到實(shí)時(shí)計(jì)算結(jié)果，這讓很多不可能的事情

變?yōu)榭赡?。精?zhǔn)地管控物流成本將不再局限于已有的項(xiàng)目，也可以

針對(duì)未來(lái)的項(xiàng)目。

有了強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析能力的支持，農(nóng)夫山泉近年以30%?40%的年

增長(zhǎng)率，在飲用水方面快速超越了原先的三甲：娃哈哈、樂(lè)百氏和可

口可樂(lè)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，飲用水領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，農(nóng)夫

山泉、康師傅、娃哈哈、可口可樂(lè)的冰露，分別為34.8%、16.1%、14.3%、

4.7%,農(nóng)夫山泉幾乎是另外三家之和。

資料來(lái)源：https://\vww.sohu.com/a/138012181401265o

第三章

引導(dǎo)案例:兩個(gè)通俗故事告訴你什么是“云計(jì)算”

大數(shù)據(jù)與云計(jì)算是一對(duì)密切相關(guān)的概念，但大數(shù)據(jù)不止于大，而云計(jì)

算也并非真正為云。下面的兩個(gè)故事將會(huì)告訴我們，云計(jì)算原理同

公共電網(wǎng)的概念同出一轍，信息時(shí)代的“云計(jì)算”就相當(dāng)于電氣時(shí)代

的“公用電網(wǎng)”。有了它，企業(yè)自備的數(shù)據(jù)中心將會(huì)成為多余。

故事一：公共電網(wǎng)拋棄了愛(ài)迪生

6/256

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

愛(ài)迪生一生有2000多項(xiàng)發(fā)明，但就是這個(gè)科技大咖，在新技術(shù)面

前，也曾慘遭失?。汗搽娋W(wǎng)狠狠地拋棄了他。1878年，愛(ài)迪生決

定開(kāi)發(fā)一種新產(chǎn)品-----電燈泡，為了持續(xù)地給它供電，他緊跟著又

發(fā)明了電流表、發(fā)電機(jī)等，這是一套完整的供電系統(tǒng)：愛(ài)迪生燈具公

司制造燈泡，愛(ài)迪生電氣公司制造發(fā)電機(jī)，愛(ài)迪生電線公司生產(chǎn)電

線。

然而，愛(ài)迪生的產(chǎn)品只支持直流電場(chǎng)。直流電有一個(gè)很大的缺陷，那

就是不能進(jìn)行長(zhǎng)距離運(yùn)輸。于是，越來(lái)越多的個(gè)人和企業(yè)開(kāi)始獨(dú)立

發(fā)電，來(lái)點(diǎn)亮愛(ài)迪生的直流燈泡。獨(dú)立發(fā)電使得小型私人電廠遍地

開(kāi)花。由于長(zhǎng)期為這些電廠提供設(shè)備，愛(ài)迪生成立的通用電氣公司

趁機(jī)發(fā)了大財(cái)。

愛(ài)迪生時(shí)代已經(jīng)有了交流電，交流電可以長(zhǎng)距離運(yùn)輸，有了這個(gè)基

礎(chǔ)，大量效率低的私人電廠，就能整合成一個(gè)“中央電廠”，通過(guò)一

根電線，電能就能運(yùn)輸?shù)礁魈幨褂谩某杀拘б婵紤]，交流電無(wú)疑具

有比直流電更大的優(yōu)勢(shì)。

但愛(ài)迪生并不看好這種設(shè)想，因?yàn)檫@會(huì)斷掉他的財(cái)路：他的商業(yè)興趣

在于，私人電廠越多，他的設(shè)備就會(huì)賣得越好。按照愛(ài)迪生的想法，

每個(gè)企業(yè)或者個(gè)人都得自備一個(gè)小型發(fā)電廠。這個(gè)短板被他的崇拜

者英薩爾意識(shí)到：英薩爾更推崇交流電。所以，在這場(chǎng)戰(zhàn)役中，信賴

交流電的英薩爾勝出。通過(guò)“中央電廠”，英薩爾實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模的公

用電網(wǎng)。

7/257

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

如此一來(lái)，原先建立私人電廠的企業(yè)，就可以避免采購(gòu)設(shè)備昂貴的發(fā)

電設(shè)備。他們只需繳納電費(fèi)、接通電源插頭就能獲得源源不斷的

電力，而不必關(guān)心這些電力來(lái)自何方。故事中取代私人發(fā)電廠的

“公共電網(wǎng)”，就是電氣時(shí)代的“云計(jì)算

故事二：信息“公用電網(wǎng)''的誕生

1971年，英特爾公司發(fā)明了微型電腦。由于價(jià)格低廉，旦能夠完成

各種任務(wù)，微型電腦很快取代主計(jì)算機(jī)，成為公司電腦運(yùn)算的中心。

其后，原來(lái)的主計(jì)算機(jī)被改造成了私人服務(wù)器（私人發(fā)電站），這些

服務(wù)器下面連接著許多個(gè)人電腦。

愛(ài)迪生的燈泡只能搭配直流發(fā)電廠，這些個(gè)人電腦也只能使用服務(wù)

器上的程序。這種模式（C/S模式）一直延續(xù)至“云計(jì)算”面世之前。

正如電氣時(shí)代每個(gè)企業(yè)都必須自建一個(gè)私人發(fā)電廠一樣，每個(gè)企業(yè)

必須配備一個(gè)私人數(shù)據(jù)中心。

私人發(fā)電廠不能實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)距離傳輸，服務(wù)器內(nèi)的信息也只能在局域網(wǎng)

傳播。私人電廠只供企業(yè)和個(gè)人使用，數(shù)據(jù)中心的信息也只供企業(yè)

內(nèi)部使用。2005年2月，Google在俄勒岡州北部買下三十畝地準(zhǔn)

備建立一個(gè)龐大的服務(wù)器技術(shù)中心。于是，信息的“公用電網(wǎng)”出現(xiàn)

T,這就是“云計(jì)算

在這里.，包含著由數(shù)萬(wàn)甚至數(shù)十萬(wàn)廉價(jià)CPU和硬盤組成的服務(wù)器，

這就是信息時(shí)代的“中央電廠”，它把原來(lái)企業(yè)內(nèi)部的服務(wù)器（私人

8/258

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

電廠）整合為一臺(tái)機(jī)器集中處理。自此，企業(yè)再不用采購(gòu)昂貴的設(shè)

備，不必再培養(yǎng)一支龐大的技術(shù)隊(duì)伍。他們只要有一臺(tái)連接網(wǎng)絡(luò)的

計(jì)算機(jī)就行，而不必?fù)?dān)心數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在什么地方。

“云計(jì)算”隨后迅速地進(jìn)入我們的生活。YouTube每月有8億獨(dú)立

訪問(wèn)用戶，但運(yùn)營(yíng)這些網(wǎng)站的，往往只有幾個(gè)人，他們租用亞馬遜

的服務(wù)器提供服務(wù)，節(jié)省了大批資本投資。

這兩個(gè)故事關(guān)聯(lián)性很大：電線相當(dāng)于寬帶，電燈泡相當(dāng)于電腦，私人

電廠相當(dāng)于私人服務(wù)器，公用電網(wǎng)就相當(dāng)于現(xiàn)在的“云計(jì)算

資料來(lái)源：/art/201205/336882.htm2/3u

第四章

引導(dǎo)案例：人機(jī)大戰(zhàn)棋王柯潔次輪賽又?jǐn)?/p>

1986年IBM的機(jī)器人深藍(lán)就曾擊敗世界第一國(guó)際象棋高手，但就

復(fù)雜程度而言，國(guó)際象棋遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及圍棋。圍棋的復(fù)雜程度是人類思

維的最高代表。那么，阿爾法狗擊敗柯潔，是否代表著人工智能已

經(jīng)戰(zhàn)勝了人類智能了呢？這是個(gè)問(wèn)題。

圍棋人機(jī)大戰(zhàn)的第一局是阿爾法狗與韓國(guó)第一棋手李世石的對(duì)弈，

對(duì)弈之初，有中國(guó)棋圣之稱的聶衛(wèi)平曾斷言阿爾法狗根本不是李世

石的對(duì)手，但尚未下到終局，聶衛(wèi)平就完全改口，稱人根本就不是

9/259

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

機(jī)器的對(duì)手，因阿爾法狗反應(yīng)之快捷、著法之凌厲，史所未見(jiàn)。

其后，才是世界第一高手柯潔與阿爾法狗的對(duì)弈。首場(chǎng)之戰(zhàn)，觀局者

仍抱希望于萬(wàn)一，企盼柯潔勝出，然痛擊之下，柯潔竟被阿爾法狗

打得武功全廢毫無(wú)招架之功，中途不得不退出弈局，掩面痛哭，以致

比賽中斷近20分鐘。

次輪比賽，阿爾法狗執(zhí)黑棋先行，柯潔執(zhí)白棋后手；雙方在比賽的開(kāi)

局階段勢(shì)均力敵，就連阿爾法狗之父深度思維公司總裁哈薩比斯都

發(fā)推特評(píng)價(jià)柯潔“表現(xiàn)完美

之后，雙方的纏斗多次讓柯潔陷入長(zhǎng)時(shí)間思考.人機(jī)雙方對(duì)弈至下

午1時(shí)30分許、第155手時(shí)，柯潔主動(dòng)認(rèn)輸，阿爾法狗中盤勝,

目前以比分2比0領(lǐng)先柯潔?？聺嵸惡箅p手托額，顯得非常懊

惱。

盡管如此，哈薩比斯仍以“很驚喜和復(fù)雜”形容這場(chǎng)比賽，并指出

“柯潔將阿爾法狗推向了極限他指出，柯潔在前50步非常完美,

前100步下出了與阿爾法狗最勢(shì)均力敵的棋，雙方差距極小。

據(jù)報(bào)道，柯潔比賽期間曾一度用手捂住胸口。他賽后解釋說(shuō):“捂胸

口是因?yàn)槲矣X(jué)得有機(jī)會(huì)了……中途我一度認(rèn)為勝利很接近，心一直

在跳，太緊張的緣故。我下了一些不好的棋，可能這就是人類很

大的弱點(diǎn)-----不夠沉穩(wěn)。”

次日，阿爾法狗與國(guó)際圍棋頂尖高手的人機(jī)大戰(zhàn)完全謝幕，且從此以

10/2510

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

后再也不會(huì)舉行，因?yàn)殡p方棋力懸殊已經(jīng)使任何比賽失去了懸念。

------據(jù)《聯(lián)合早報(bào)》2017年5月26日?qǐng)?bào)道改寫

第五章

引導(dǎo)案例：在網(wǎng)上買到假貨的一次經(jīng)歷

在網(wǎng)上買到假貨，好多人都有過(guò)這樣的經(jīng)歷。其實(shí)不光是網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物

有假貨，實(shí)體店購(gòu)物也會(huì)有假貨。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，買賣公平、交易誠(chéng)

信如何保證？本案例顯示，在買賣雙方直接交易形式下難免存

在信用糾紛，于是，大量的交易便不得不求助于買賣雙方公認(rèn)的第

三方中介-----交易所、拍賣場(chǎng)、電商平臺(tái)進(jìn)行，這就構(gòu)成了現(xiàn)代

經(jīng)濟(jì)占統(tǒng)治地位的中心化交易機(jī)制，而區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，將對(duì)這種交

易形式帶來(lái)顛覆性的改變。

以前朋友跟我說(shuō)過(guò)如果在網(wǎng)上買到假貨的話是沒(méi)有辦法維權(quán)的，

我一直不以為然，現(xiàn)在總算明白了。當(dāng)你買到假貨后，官方就要求

你出示廠家鑒定真假報(bào)告，這個(gè)怎么可能做到，還要你出示有關(guān)部

門質(zhì)檢報(bào)告，并要求蓋章。這些都是不可能做到的事。這就是我

在微店買到鉛含量超標(biāo)的護(hù)膚品的倒霉事，跟賣家理論還被語(yǔ)言

污辱，投訴微店官方，官方說(shuō)罵人無(wú)罪，派出所都管不了。我現(xiàn)在明

白了，花錢事小，用了銀貨毀容事大，以后還是不要在網(wǎng)上買東西

11/2511

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

了。買到假貨也只能認(rèn)倒霉。68元買個(gè)洗臉的還說(shuō)我買便宜貨。

資料來(lái)源：http://www.703804.com/forum0

第六章

引導(dǎo)案例:京東金融，為什么不做金融了？

本案例反映的不只是中國(guó)也是全球金融科技公司所面臨的一個(gè)普遍

困境：是做科技還是做金融？做科技可以擺脫金融監(jiān)管的嚴(yán)格規(guī)制,

但將失去金融從業(yè)資格，金融是牌照準(zhǔn)入，若無(wú)金融牌照，今后的

京東將無(wú)從染指金融業(yè)務(wù)，京東金融也將失去來(lái)之不易的金融品牌

優(yōu)勢(shì)；而做金融，就不再享有普通科技公司的經(jīng)營(yíng)自由，而必須接

受金融的嚴(yán)格監(jiān)管，滿足一系列金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管指標(biāo)。因?yàn)榻鹑诘?/p>

本性是謹(jǐn)慎，這是與科技公司技術(shù)創(chuàng)新高失敗概率風(fēng)險(xiǎn)不兼容的。

因此，京東金融如果果真不再做金融了，那它到底是什么性質(zhì)的公

司呢？

2018年4月8日，在博鰲亞洲論壇上，京東金融CEO陳生強(qiáng)表

示，京東金融將不再做金融。

京東金融自2013年成立以來(lái)一直都在從事金融產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)。截

至目前，京東金融旗下的產(chǎn)品非常豐富，金融公司涉及的業(yè)務(wù)，京

東金融均涵蓋其中,“一個(gè)都沒(méi)有少“，包括消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、

財(cái)富管理、眾籌、保險(xiǎn)、支付等。其中，供應(yīng)鏈金融是其最早

12/2512

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

推出的金融服務(wù)。

最新數(shù)據(jù)顯示，京東金融2017年累計(jì)服務(wù)客戶數(shù)量超過(guò)4億元，

整體營(yíng)收超過(guò)百億元，已實(shí)現(xiàn)獨(dú)立分拆和單季盈利。2017年，京東

金融將核心戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向大支付，推進(jìn)了京東支付、京東白條以及京東

小金庫(kù)，井和飯聯(lián)等重量級(jí)伙伴合作聯(lián)于。

從京東金融發(fā)布的數(shù)據(jù)可見(jiàn),2017年京東支付開(kāi)發(fā)的“京東閃付”

產(chǎn)品，業(yè)績(jī)非?？捎^。該產(chǎn)品不僅對(duì)線下各種場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，

并且與銀聯(lián)云閃付和Applepay合作，使線下交易規(guī)模增長(zhǎng)近

1000%o僅一年時(shí)間，京東支付年度活躍用戶數(shù)首度過(guò)億，外部活躍

商戶過(guò)百萬(wàn)。那么，京東金融為什么不做金融了？陳生強(qiáng)表示，隨

著公司規(guī)模的壯大，京東金融的模式將會(huì)遇到限制?？萍脊咀?/p>

金融業(yè)務(wù)，限制較多。畢竟，所有的金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管，需要具

有相關(guān)的金融牌照才能正常開(kāi)展業(yè)務(wù)。特別是金融強(qiáng)監(jiān)管的背景

下，一不留神可能就會(huì)觸礁，而專心做科技就不用擔(dān)心了。因此從

當(dāng)前的政策環(huán)境以及整體邏輯來(lái)思考，京東金融產(chǎn)生了“不再做金

融”的想法。

不做金融做什么？

京東金融目前將自己定位為一家服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)的科技公司。按照

這個(gè)思路，未來(lái)，京東金融將會(huì)把資產(chǎn)和資金等一系列金融業(yè)務(wù)全

部向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移。比如京東白條、京保貝、京小貸等業(yè)務(wù)，無(wú)

13/2513

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

論是資產(chǎn)、資金還是用戶運(yùn)營(yíng)，均由金融機(jī)構(gòu)直接去做，或者京東金

融幫助金融機(jī)構(gòu)在它的基礎(chǔ)上去做資產(chǎn)、資金以及用戶運(yùn)營(yíng)，京東

金融本身不再持有這些資產(chǎn)。

整個(gè)運(yùn)行過(guò)程就是，京東金融對(duì)接金融機(jī)構(gòu)，并聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)直接建

模，同時(shí)提供全鏈條的服務(wù)：從獲客到最后的壞賬催收。其中，服

務(wù)業(yè)務(wù)主要包括信貸，比如公司信貸、個(gè)人信貸、理財(cái)?shù)取?/p>

此外，樂(lè)信CEO肖文杰近日也表示“樂(lè)信不做金融，不參與金融業(yè)

務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，永遠(yuǎn)做大家最好的合作伙伴”。其實(shí)，螞蟻金服之前也曾發(fā)

表過(guò)“不做金融”的言論。

那么，以金融業(yè)務(wù)發(fā)家的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，紛紛表示不再做金融，是

否代表這個(gè)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向？未來(lái)，是否還會(huì)有更多的公司加

入“不做金融，做服務(wù)”的隊(duì)伍？互聯(lián)網(wǎng)公司致力于通過(guò)科技手段

為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的路徑是否順利，公司會(huì)不會(huì)出現(xiàn)新的天花板？

資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng),http://finance,sina.com.cn/money/bank/

bankhydt/2018-06-01o

引導(dǎo)案例：站在行業(yè)變革風(fēng)口，科技如何為金融賦能？

區(qū)塊鏈熱議、支付寶收編、余額寶限購(gòu)，這些金融相關(guān)詞匯越來(lái)越

引起普通民眾的興趣，如今科技在金融業(yè)已扮演著舉足輕重的角

14/2514

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

色。金融科技并非是金融與科技的簡(jiǎn)單疊加，其核心為科技在金融

領(lǐng)域的應(yīng)用，以顯著改進(jìn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的運(yùn)作水平和服務(wù)效率。本

案例通過(guò)業(yè)界人士的發(fā)言，讓我們可以一窺金融科技在中國(guó)金融實(shí)

踐中的可能應(yīng)用。

科技、創(chuàng)新、金融是金融科技行業(yè)發(fā)展過(guò)程中離不開(kāi)的三個(gè)主題，關(guān)

于金融業(yè)的創(chuàng)新，無(wú)論是在宏觀層面還是在微觀層面，都與政府、金

融機(jī)構(gòu)、各類消費(fèi)者息息相關(guān)。在行業(yè)變革風(fēng)口下，如何堅(jiān)持科技為

金融賦能的正確方向，業(yè)內(nèi)人士發(fā)表了不同的看法。

付錢拉馮超表示，隨著信息技術(shù)創(chuàng)新步伐的加快，消費(fèi)者獲取金融產(chǎn)

品及服務(wù)的方式已經(jīng)發(fā)生巨變，人們對(duì)便捷性、簡(jiǎn)單化、個(gè)性化

定制的需求越來(lái)越高，這些日新月異的需求也成為驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)金融機(jī)

構(gòu)變革的主要因素。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要借助金融科技公司的力量，

在創(chuàng)新及改善客戶體驗(yàn)等方面跟上科技發(fā)展的步伐，否則有可能因

為中介和第三方機(jī)構(gòu)的積極創(chuàng)新而流失客源。

國(guó)視科技馬寶君表示，當(dāng)前金融科技發(fā)展迅猛，前沿信息技術(shù)為包括

銀行業(yè)在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)注入了新的活力。如何利用金融科技產(chǎn)

業(yè)理念解決發(fā)展"痛點(diǎn)''、完善服務(wù)體系、成就客戶價(jià)值，是銀行

業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵思路。銀行業(yè)應(yīng)該以開(kāi)放心態(tài)積極開(kāi)展同各類金

融科技公司的合作，深化金融領(lǐng)域領(lǐng)先科學(xué)技術(shù)的運(yùn)用，從而輕松應(yīng)

對(duì)轉(zhuǎn)型中面臨的挑戰(zhàn)。

15/2515

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

從大型商業(yè)銀行、中小銀行，到城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行，與金

融科技企業(yè)合作的深度與廣度正逐步加深，二者在數(shù)據(jù)、技術(shù)、客

戶、產(chǎn)品等方面具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)性。

據(jù)武漢眾邦銀行張宜介紹，民營(yíng)類銀行具備靈活快速的產(chǎn)品設(shè)計(jì)及

市場(chǎng)應(yīng)用的優(yōu)勢(shì)，在互聯(lián)網(wǎng)浪潮的沖擊下，武漢眾邦銀行適時(shí)調(diào)整

了傳統(tǒng)銀行固有的經(jīng)營(yíng)理念，主動(dòng)尋求與優(yōu)質(zhì)金融科技公司合作，

在業(yè)務(wù)發(fā)展中植入技術(shù)創(chuàng)新基因，并充分發(fā)揮眾邦銀行自身在支付

結(jié)算、資金托管、市場(chǎng)交易方面的優(yōu)勢(shì)，注重提升以客戶為核心的

產(chǎn)品研發(fā)，加快向智能化方向轉(zhuǎn)型。

在備受關(guān)注的區(qū)塊鏈技術(shù)方面，國(guó)槐金融張聞?chuàng)P表示，區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)

應(yīng)用開(kāi)發(fā)技術(shù)，在銀行零售業(yè)務(wù)特別是信貸業(yè)務(wù)上有去中心化的優(yōu)

勢(shì)，用戶能夠自己維護(hù)個(gè)人數(shù)據(jù)，而不被第三方或者被某些公司所

利用或者重復(fù)使用，這將是未來(lái)的一個(gè)趨勢(shì)。

針對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)未來(lái)的發(fā)展方向，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)李禮輝明確，

規(guī)?；瘧?yīng)用是區(qū)塊鏈未來(lái)的發(fā)展方向。2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)

會(huì)將積極推進(jìn)區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、建立權(quán)威的第三方認(rèn)證系統(tǒng)、區(qū)

塊鏈科技人才隊(duì)伍培養(yǎng)與建設(shè)以及區(qū)塊鏈技術(shù)與其他新技術(shù)融合應(yīng)

用方面的工作。

資料來(lái)源:https://baijiahao.baidu.com/s?ido

第八章

16/2516

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

引導(dǎo)案例：興業(yè)數(shù)金全面升級(jí)金融行業(yè)云服務(wù)能力

案例中的“數(shù)金云”是一個(gè)面向金融行業(yè)提供從基礎(chǔ)設(shè)施到解決方

案的全行業(yè)云計(jì)算服務(wù)平臺(tái)，作為運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)與以云計(jì)算為代表的新

技術(shù)相融合的代表，為金融機(jī)構(gòu)用戶提供專業(yè)的云計(jì)算服務(wù)。案例

表明，在數(shù)字金融時(shí)代，積極開(kāi)展云計(jì)算架構(gòu)規(guī)劃，制定云計(jì)算標(biāo)

準(zhǔn)，建立行業(yè)云平臺(tái)，主動(dòng)實(shí)施架構(gòu)轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為行業(yè)趨勢(shì)。

基于對(duì)行業(yè)政策和市場(chǎng)形態(tài)的研究，興業(yè)數(shù)字金融服務(wù)（上海）股份

有限公司（以下簡(jiǎn)稱興業(yè)數(shù)金）宣布，將聯(lián)合IBM對(duì)旗下金融云業(yè)

務(wù)進(jìn)行從基礎(chǔ)設(shè)施到解決方案的服務(wù)升級(jí)，并正式對(duì)外發(fā)布全新的

金融行業(yè)云服務(wù)品牌“數(shù)金云”。

為幫助金融業(yè)更好地采用云計(jì)算技術(shù)加速業(yè)務(wù)創(chuàng)新，興業(yè)數(shù)金將對(duì)

原有金融云業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的服務(wù)內(nèi)容與服務(wù)能力升級(jí)，并推出全新

的金融行業(yè)云服務(wù)平臺(tái)品牌“數(shù)金云

“數(shù)金云’'脫胎于興業(yè)銀行此前的“銀銀平臺(tái)”科技輸出業(yè)務(wù)，在借

助IBMPowerSystems服務(wù)器及Power云服務(wù)等先進(jìn)方案完成基

礎(chǔ)設(shè)施云服務(wù)能力升級(jí)的同時(shí)，實(shí)施包括專屬云服務(wù)、容災(zāi)云服

務(wù)、備份云服務(wù)、區(qū)塊鏈云服務(wù)、人工智能云服務(wù)、金融組件

云服務(wù)等服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)能力全面升級(jí)，從而為中小金融機(jī)構(gòu)提供

更專業(yè)、更全面的金融行業(yè)云服務(wù)平臺(tái)。

以與IBM的合作為新起點(diǎn)，“數(shù)金云”在現(xiàn)有X86云平臺(tái)和Power

17/2517

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

虛擬化平臺(tái)的基礎(chǔ)上，引入基于高端PowerSystems硬件平臺(tái)的

MobileCPU、GDR、HA等先進(jìn)技術(shù)，幫助數(shù)金云實(shí)現(xiàn)Power架

構(gòu)資源的全面云化。與此同時(shí)\興業(yè)數(shù)金還將采用IBM先進(jìn)的區(qū)

塊鏈技術(shù)，提升數(shù)金云區(qū)塊鏈云服務(wù)的性能和安全性，而借助IBM

PowerAI技術(shù)，金融行業(yè)用戶將獲得更高性能的人工智能云服務(wù)。

IBMPowerSystems憑借其在性能、穩(wěn)定性、擴(kuò)展性、靈活性等

多方面的綜合優(yōu)勢(shì)，一直在金融業(yè)的關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域扮演著重要角色。

作為IBM認(rèn)知系統(tǒng)的重要組成部分,PowerSystems在加速計(jì)算、

HPC、深度學(xué)習(xí)、人工智能等領(lǐng)域持續(xù)進(jìn)行投入。

IBM在區(qū)塊鏈基礎(chǔ)技術(shù)平臺(tái)的研究和行業(yè)區(qū)塊鏈服務(wù)領(lǐng)域投入了大

量的資源，其中，基于LinuxONE服務(wù)器打造的高安全區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)

網(wǎng)絡(luò)，能夠?qū)崿F(xiàn)隔離的、高度安全的環(huán)境，從而為客戶構(gòu)建高安全、

高性能企業(yè)級(jí)區(qū)塊鏈云服務(wù)平臺(tái)。

興業(yè)數(shù)金與IBM的合作，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)苜個(gè)支持PowerSystems的

金融行業(yè)云項(xiàng)目落地，將為以銀行、非銀行金融為代表的金融行業(yè)

客戶提供傳統(tǒng)與創(chuàng)新應(yīng)用相結(jié)合的多場(chǎng)景，以及更專業(yè)全面的云服

務(wù)解決方案。

興業(yè)數(shù)金依托興業(yè)銀行，已經(jīng)開(kāi)展多年金融行業(yè)云服務(wù)，是中國(guó)的銀

行業(yè)云服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者。截至2017年3月底，興業(yè)數(shù)金金融云業(yè)務(wù)

己有超過(guò)300家銀行合作用戶，積累了超過(guò)400項(xiàng)從基礎(chǔ)設(shè)施到

18/2518

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

解決方案的服務(wù)品種，成為國(guó)內(nèi)最大的銀行信息系統(tǒng)云服務(wù)商。從

大型商業(yè)銀行、中小銀行，到城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行，與金融

科技企業(yè)合作的深度與廣度正逐步加深，二者在數(shù)據(jù)、技術(shù)、客戶、

產(chǎn)品等方面具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)性。

資料來(lái)源：http:〃51180./articlc/show.php?itcmid=l932403o

第九章

引導(dǎo)案例:押注人工智能和大數(shù)據(jù)，網(wǎng)貸頭部平臺(tái)發(fā)展提速

前些年互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長(zhǎng)衍生出P2P網(wǎng)貸的急速擴(kuò)張，在互聯(lián)

網(wǎng)金融規(guī)范整頓過(guò)程中，一輪輪的網(wǎng)貸平臺(tái)暴雷潮，引發(fā)了業(yè)界對(duì)

網(wǎng)貸平臺(tái)的普遍擔(dān)憂，生存還是死亡，這是網(wǎng)貸平臺(tái)必須面臨的選

擇。案例顯示，借助人工智能等新科技的應(yīng)用，網(wǎng)貸平臺(tái)有可能擺

脫困境，走上一條有技術(shù)含量的新型發(fā)展道路，實(shí)現(xiàn)助力普惠金融的

初心。

用什么來(lái)拯救“風(fēng)雨飄搖”的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)？多家頭部平臺(tái)給出

了答案：科技。

7月24日，拍拍貸宣布，將在2018年底成立智慧金融大學(xué)，推動(dòng)

理念和技術(shù)的雙輸出。

除了拍拍貸，千億估值的京東金融也從不掩蓋其對(duì)科技的“執(zhí)著上

周，京東金融展示了京東無(wú)人車、無(wú)人機(jī)、無(wú)人超市等人工智能落

19/2519

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

地應(yīng)用，以及大數(shù)據(jù)與人工智能在城市商業(yè)和經(jīng)濟(jì)、智能交通、城市

規(guī)劃、環(huán)境和能源、公共安全、智能政務(wù)等城市畫像的應(yīng)用。

事實(shí)上，以大數(shù)據(jù)和人工智能為代表的科技成果的應(yīng)用不僅僅局限

于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。大數(shù)據(jù)和人工智能的浪潮正在席卷學(xué)術(shù)圈和工業(yè)

界，大量的數(shù)據(jù)和急切的行業(yè)需求，對(duì)我們從數(shù)據(jù)中挖掘知識(shí)，并把

知識(shí)轉(zhuǎn)化成智能應(yīng)用的能力提出了更高要求。

資料來(lái)源:https://news.p2peye.com/article-518644-1.htmL

第十章

引導(dǎo)案例：區(qū)塊鏈給未來(lái)金融業(yè)帶來(lái)了無(wú)窮想象

區(qū)塊鏈給金融業(yè)帶來(lái)無(wú)限遐想，因?yàn)樗呀鹑跇I(yè)的最大痛點(diǎn)------

信任問(wèn)題改變成了證據(jù)問(wèn)題，讓信任有了客觀可靠的證據(jù)基礎(chǔ)。

比特幣的底層技術(shù)-----區(qū)塊鏈給未來(lái)金融業(yè)帶來(lái)了無(wú)窮想象。

“未來(lái)20年，區(qū)塊鏈給世界帶來(lái)的影響將與互聯(lián)網(wǎng)過(guò)去20年所

產(chǎn)生的影響一樣深遠(yuǎn)?！?/p>

2016年1月，英國(guó)政府發(fā)布區(qū)塊鏈專題研究報(bào)告，積極推行區(qū)塊鏈

在金融和政府事務(wù)中的應(yīng)用；中國(guó)人民銀行召開(kāi)數(shù)字資產(chǎn)研討會(huì)探

討采用區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)行法定數(shù)字貨幣的可行性，以提高金融活動(dòng)的

效率、便利性和透明度；加拿大央行正在開(kāi)發(fā)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)

字貨幣------加元CAD-coino相比于紙幣，數(shù)字貨幣不但具有不

20/2520

9.案例庫(kù)（金融科技概論）

可偽造的屬性，而且能夠提供直接、明確的價(jià)值轉(zhuǎn)移機(jī)制。

美國(guó)納斯達(dá)克于2015年12月率先推出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的證券交

易平臺(tái)Linq,成為金融證券市場(chǎng)去中心化趨勢(shì)的重要里程碑；德勤

和安永等專業(yè)審計(jì)服務(wù)公司相繼組建區(qū)塊鏈研發(fā)團(tuán)隊(duì)，致力于提升

其客戶審計(jì)服務(wù)質(zhì)量。截至2016年初，全球資本市場(chǎng)已經(jīng)相繼投

入10億美元以加速區(qū)塊鏈領(lǐng)域的發(fā)展。初創(chuàng)公司R3CEV基于微

軟云服務(wù)平臺(tái)Azure推出的BaaS（BlockchainasaService,區(qū)塊

鏈即服務(wù)）服務(wù)，已與美國(guó)銀行、花旗銀行等全球40余家大型銀

行機(jī)構(gòu)簽署區(qū)塊鏈合作項(xiàng)目，致力于制定銀行業(yè)的區(qū)塊鏈行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

與協(xié)議。

‘‘未來(lái)20年，區(qū)塊鏈給世界帶來(lái)的影響將與互聯(lián)網(wǎng)過(guò)去20年所產(chǎn)生的

影響一樣深遠(yuǎn)?！比疸y專家表示，區(qū)塊鏈將開(kāi)啟一扇通往新金融模

式的大門，大幅降低成本，提高效率，從根本上改善金融系統(tǒng)，顛覆

許多現(xiàn)有的商業(yè)模式。資料來(lái)源：《區(qū)塊鏈：讓世界為你作證》。

第十一章

引導(dǎo)案例：“蒼穹之下”的區(qū)塊鏈真的安全嗎？

區(qū)塊鏈解決了在不可靠網(wǎng)絡(luò)上可靠傳輸信息的難題，由于不依賴于

中心節(jié)點(diǎn)的認(rèn)證和管理，因此防止了中心節(jié)點(diǎn)被攻擊造成的數(shù)據(jù)泄

露和認(rèn)證失敗的風(fēng)險(xiǎn)。然而，在程序的世界里，沒(méi)有百分之百的安

全，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)同樣存在安全風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，數(shù)據(jù)就是資

21/2521

9.案例庫(kù)(金融科技概論)

產(chǎn)本身，代碼的漏洞就是資產(chǎn)的損失。

如果上帝造人也有瑕疵，那么正在成為許多人心中信仰的、茫茫蒼

穹之下的區(qū)塊鏈真的安全嗎？

一、智能合約未必安全智能合約是目前區(qū)塊鏈技術(shù)最常見(jiàn)、最普

遍的應(yīng)用之一。雖然智能合約代表著更安全的技術(shù)模型，但智能合

約層語(yǔ)言代碼漏洞的危害卻不易被發(fā)現(xiàn)。復(fù)雜的編程語(yǔ)言，帶來(lái)了

復(fù)雜的系統(tǒng)以及難以預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。舉例來(lái)說(shuō)，以太坊的

編程語(yǔ)言Solidity與其他語(yǔ)言相比較為復(fù)雜，在其智能合約相互調(diào)

用時(shí)，以太坊自身的程序狀態(tài)或控制程序的功能很可能丟失掉。

以太坊各個(gè)函數(shù)之間的調(diào)用和跳轉(zhuǎn)十分復(fù)雜，而它的開(kāi)源特性導(dǎo)致

只要出現(xiàn)漏洞，黑客就會(huì)利用漏洞進(jìn)行攻擊。

二、共識(shí)算法存隱憂

區(qū)塊鏈的信任基礎(chǔ)在共識(shí)算法。共識(shí)算法決定誰(shuí)有權(quán)利更改各節(jié)點(diǎn)

上的記錄，現(xiàn)有的共識(shí)算法中，一種是以比特幣為代表的挖礦機(jī)制

(POW),另一種則是投票機(jī)制(POS)oPOW證明機(jī)制下，誰(shuí)的算力

大就信任誰(shuí)。理論上，如果全球排名前列的礦池聯(lián)合起來(lái)，就可以超

過(guò)50%的算力對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行攻擊，把底層賬本推翻重來(lái)，變相形成對(duì)某

個(gè)區(qū)塊鏈的“寡頭壟斷”，甚至操縱整個(gè)賬本。

而POS機(jī)制下-----誰(shuí)的比特幣多就信任誰(shuí)。這也會(huì)造成對(duì)整個(gè)

22/2S22

9.案例庫(kù)（金融科技概論）