發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》高分通關(guān)卷1

發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》高分通關(guān)卷1單選題（共120題，共120分）(1.)()揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。A.反向套利曲線B.（江南博哥）資本市場線C.收益率曲線D.證券市場線正確答案：B參考解析：資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。(2.)下列關(guān)于量化投資分析的說法，不正確的是()。A.量化投資是一種主動(dòng)型投資策略B.量化投資的理論基礎(chǔ)是市場有效C.基金經(jīng)理在量化投資中可能獲取超額收益D.量化分析法是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬等進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法正確答案：B參考解析：量化投資是一種主動(dòng)型投資策略，主動(dòng)型投資的理論基礎(chǔ)市場非有效的或弱有效的。因此，基金經(jīng)理可以通過對(duì)個(gè)股、行業(yè)及市場的分析研究建立投資組合，獲取超額利益。(3.)我國的證券分析師是指那些具有()，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊登記的從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員。A.證券從業(yè)資格B.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格C.基金從業(yè)資格D.期貨從業(yè)資格正確答案：B參考解析：我國的證券分析師是指那些具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊登記的從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員。(4.)英鎊存款的下降，會(huì)導(dǎo)致美元收益的().A.下降B.上升C.不變D.沒有關(guān)系正確答案：B參考解析：在英鎊存款的預(yù)期美元收益曲線中，英鎊存款與美元收益曲線是呈反向的，當(dāng)存款下降時(shí)。美元的收益是增加的。(5.)《中國人民銀行信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》于()下發(fā)。A.2004年B.2005年C.2006年D.2007年正確答案：C參考解析：2006年4月10日前，中國人民銀行下發(fā)了《中國人民銀行信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》，這是監(jiān)管部門首次針對(duì)信用評(píng)級(jí)行業(yè)頒發(fā)的管理規(guī)定。(6.)市政債的定價(jià)不得高于同期限銀行儲(chǔ)蓄定期存款利率的()。A.45%B.35%C.30%D.40%正確答案：D參考解析：債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的利率水平（不得高于同期授銀行儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%）。(7.)我國信用體系的缺點(diǎn)錯(cuò)誤的是()。A.信用服務(wù)不配套B.相關(guān)法制不健全C.缺乏信用中介體系D.信用及信托關(guān)系發(fā)達(dá)正確答案：D參考解析：中國信用體系存在以下一些問題：第一是信用及信托關(guān)系不發(fā)達(dá)。他指出，資金往來過程中，現(xiàn)金支付仍是主要形式，這使得社會(huì)額外承擔(dān)了巨額的流通費(fèi)用。消費(fèi)中的信用關(guān)系不發(fā)達(dá)，人們還不習(xí)慣“花明天的錢”，不太習(xí)慣借貸消費(fèi)。信托關(guān)系也不發(fā)達(dá)，受人之托、代客理財(cái)還不規(guī)范，不能取得廣泛的信任。第二是缺乏信用中介體系。中國還沒有建立全國的證信網(wǎng)，只是在北京、上海、廣州等大城市初步建立起一些征信機(jī)構(gòu)。要建立全國證信網(wǎng)很難，因?yàn)榇嬖诘胤奖Ｗo(hù)主義干擾，全國證信機(jī)構(gòu)很難進(jìn)入；會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司的雇傭關(guān)系也妨礙了審計(jì)的公正執(zhí)行。建立信用中介體系就變得日漸重要。但信用中介不能僅僅發(fā)展征信公司，還需要建立更多相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)、資質(zhì)認(rèn)證機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等鑒證機(jī)構(gòu)。第三是信用服務(wù)不配套。中小企業(yè)向銀行貨款時(shí)常常缺乏征信機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供相關(guān)的信息和擔(dān)保。第四是相關(guān)法制不健全。中國目前尚無一部調(diào)整各種所有制企業(yè)的《破產(chǎn)法》。新破產(chǎn)法由于在囯企要不要破產(chǎn)這個(gè)問題上存在爭議，遲遲未能出臺(tái)。同時(shí)，現(xiàn)行的《合同法》、《反不正當(dāng)競爭法》、《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》等與信用相關(guān)的法律對(duì)失信懲罰的力度太輕。(8.)以下能夠反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。A.資本化比率B.固定資產(chǎn)凈值率C.股東收益比率D.保守速動(dòng)比率正確答案：D參考解析：變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)縫.反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率.由于行業(yè)之間的差別，在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，除扣除存貨以外，還可以從流動(dòng)資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目（如待攤費(fèi)用等）以計(jì)算更進(jìn)一步的變現(xiàn)能力，如采用保守速動(dòng)比率。(9.)下列情形中，屬于跨品種套利的是（）。A.賣出A交易所5月份豆油合約，同時(shí)買入B交易所3月份豆油合約B.買入A交易所3月份銅合約,同時(shí)賣出B交易所3月份鋼合約C.買入A交易所3月份銅合約，同時(shí)賣出A交易所3月份鋁合約D.賣出A交易所5月份大豆合約，同時(shí)買入A交易所9月份大豆合約正確答案：C參考解析：跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利,即同時(shí)買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約平倉獲利。(10.)在物價(jià)可自由浮動(dòng)條件下，貨幣供應(yīng)量過多，完全可以通過物價(jià)表現(xiàn)出來的通貨膨脹稱為()通貨膨脹。A.成本推動(dòng)型B.開放型C.結(jié)構(gòu)型D.控制型正確答案：B參考解析：開放型通貨膨脹，也叫公開通貨膨脹，即在物價(jià)可自由浮動(dòng)條件下，貨幣供應(yīng)量過大。完全可以通過物價(jià)表現(xiàn)出來的通貨膨脹。(11.)按研究內(nèi)容分類，證券研究報(bào)告可以分為()。Ⅰ.宏觀研究Ⅱ.行業(yè)研究Ⅲ.策略研究Ⅳ.公司研究Ⅴ.股票研究A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：證券研究報(bào)告按研究內(nèi)容分類，一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品種分類.主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等.(12.)下列關(guān)于重置成本的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.重置成本一般可以分為復(fù)原重置成本和更新重置成本B.復(fù)原重置成本是指運(yùn)用原來相同的材料、建筑或制造標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、格式及技術(shù)等，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格復(fù)原購建這項(xiàng)全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出C.更新重置成本是指利用新型材料，并根據(jù)現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)及格式，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格生產(chǎn)或建造具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本D.選擇重置成本時(shí)，在同時(shí)可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇復(fù)原重置成本,在無復(fù)原重置成本時(shí)可采用更新重置成本正確答案：D參考解析：選擇重置成本時(shí)，在同時(shí)可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇更新重置成本。在無更新重置成本時(shí)可采用復(fù)原重置成本。(13.)在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,()是實(shí)際價(jià)態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài),也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A.頭肩形態(tài)B.Ⅴ形反轉(zhuǎn)C.雙重頂（底）D.三重頂（底）正確答案：A參考解析：頭肩形態(tài)是出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，一般可以分為頭肩頂、頭肩底以及復(fù)合頭肩形態(tài)三種類型。(14.)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段時(shí)，將會(huì)出現(xiàn)()。Ⅰ.產(chǎn)出増加Ⅱ.價(jià)格上漲Ⅲ.利率上升Ⅳ.就業(yè)増加A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過程。在某個(gè)時(shí)期產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個(gè)高峰——繁榮，之后可能是經(jīng)濟(jì)的衰退、產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開始下降，直至某個(gè)低谷——蕭條。接下來則是經(jīng)濟(jì)重新復(fù)蘇，價(jià)格上漲，利率上升，就業(yè)增加，產(chǎn)業(yè)增加，進(jìn)入一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)周期。(15.)下列市場有效性和信息類型描述正確的是()。Ⅰ.有效市場假說分為內(nèi)部有效市場和外部有效市場Ⅱ.證券索取的手續(xù)費(fèi)、傭金與證券買賣的差價(jià)屬于外部有效市場假說Ⅲ.外部有效市場它探討證券的價(jià)格是否迅速地反應(yīng)出所有與價(jià)格有關(guān)的信息Ⅳ.投資者都利用可獲得的信息力圖獲得更高的報(bào)酬是成為有效市場的條件之一A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券索取的手續(xù)費(fèi)、傭金與證券買賣的差價(jià)屬于內(nèi)部有效市場假說。(16.)分析行業(yè)的一般特征通?？紤]的主要內(nèi)容包括()。Ⅰ.行業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)Ⅱ.行業(yè)的文化Ⅲ.行業(yè)的生命周期Ⅳ.行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)程度A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：分析行業(yè)的一般特征通常從以下幾方面入手:①行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析;②行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析;③經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析:④行業(yè)生命周期分析:⑤行業(yè)景氣分析。(17.)在市盈率的估價(jià)方法中，利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的有()。Ⅰ.算數(shù)平均法Ⅱ.趨勢調(diào)整法Ⅲ.市場預(yù)測回報(bào)倒數(shù)法Ⅳ.市場歸類決定法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)市盈率的方法有：①算術(shù)平均法或中間數(shù)法；②趨勢調(diào)整法；③回歸調(diào)整法。Ⅲ.Ⅳ兩項(xiàng)屬子市場決定法。(18.)依據(jù)股票基金所持有的相關(guān)指標(biāo),可以對(duì)股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。這些指標(biāo)包括()Ⅰ.平均市值Ⅱ.平均市凈率Ⅲ.平均市盈率Ⅳ.凈值收益率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)可以對(duì)股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。(19.)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括()Ⅰ.供應(yīng)商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會(huì)Ⅳ.中介機(jī)構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括供應(yīng)商、政府、雇員和工會(huì)和中介機(jī)構(gòu)。(20.)當(dāng)社會(huì)總供給大于總需求時(shí)，政府可實(shí)施的財(cái)政政策措施有()。Ⅰ.增加財(cái)政補(bǔ)貼支出Ⅱ.實(shí)行中性預(yù)算平衡政策Ⅲ.縮小預(yù)算支出規(guī)模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：B參考解析：社會(huì)總微大于總需求，即社會(huì)總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴(kuò)張性財(cái)政政策，通過減稅、增加加支出等手段擴(kuò)大社會(huì)需求，提高社會(huì)總需求水平，縮小社會(huì)總需求與社會(huì)總微之間的差距，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供需的平衡。在社會(huì)總需求大于社會(huì)總況下，政府通常采取緊縮性的財(cái)政政策，通過増加稅收、減少財(cái)政支出等手段，減少或者抑制社會(huì)總需求，達(dá)到降低社會(huì)總需求水平,最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供需的平衡在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定塯長時(shí)期，政府通常采取中性財(cái)政政策。(21.)股利貼現(xiàn)模型的步驟有()。Ⅰ.零增長模型Ⅱ.一段增長模型Ⅲ.二段增長模型Ⅳ.三段增長模型Ⅴ.不變增長模型A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：股利貼現(xiàn)模型的步驟有零增長模型、二段增長模型、三段增長模型、多段增長模型和不變增長模型。(22.)完全競爭型行業(yè)具有的特點(diǎn)是()。Ⅰ.企業(yè)贏利由市場對(duì)商品的需求決定Ⅱ.企業(yè)只是價(jià)格接受者Ⅲ.各種生產(chǎn)原料可以完全流通Ⅳ.生產(chǎn)者眾多A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：完全競爭型市場是指競爭不受任何干擾的市場結(jié)構(gòu)。上述都是完全競爭行業(yè)的特點(diǎn)。(23.)下列各項(xiàng)中，屬于虛擬資本范疇的是()Ⅰ.債券Ⅱ.權(quán)證Ⅲ.期權(quán)Ⅳ.股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：隨著信用制度的日漸成熟，產(chǎn)生了對(duì)實(shí)體資本的各種要求權(quán)，這些要求權(quán)的票據(jù)化就是有價(jià)證券，以有價(jià)證券形態(tài)存在的資本就稱為虛擬資本。股票、質(zhì)券均屬虛擬資本的范疇。(24.)在半強(qiáng)式有效市場中，證券當(dāng)前價(jià)格反映的信息有()。Ⅰ.公司的財(cái)務(wù)報(bào)告Ⅱ.公司公告Ⅲ.有關(guān)公司紅利政策的信息Ⅳ.內(nèi)幕信息Ⅴ.經(jīng)濟(jì)形勢A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：在半強(qiáng)式有效市場中，當(dāng)前的證券價(jià)格不僅反映了歷史價(jià)格包含的所有信息，而且反映了所有有關(guān)證券的能公開獲得的信息，在這里，公開信息包括公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、公司公告、有關(guān)公司紅利政策的信息和經(jīng)濟(jì)形勢等.(25.)所謂供給是指廠商在一定時(shí)間內(nèi)，在一定條件下，對(duì)某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。供給的兩個(gè)條件為()。Ⅰ.廠商愿意出售Ⅱ.廠商有商品出售Ⅲ.消費(fèi)者愿意購買Ⅳ.消費(fèi)者有能力購買A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：所謂供給是指廠商在一定時(shí)間內(nèi)，在一定條件下，對(duì)某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。兩個(gè)條件：一是廠商愿意出售；二是廠商有商品出售，兩者缺一不可。(26.)調(diào)查研究法一般通過()等形式，通過對(duì)調(diào)查對(duì)象的問卷調(diào)查、訪查、訪談獲得資訊，并對(duì)此進(jìn)行研究。Ⅰ.歷史資料研究Ⅱ.抽樣調(diào)查Ⅲ.實(shí)地調(diào)研Ⅳ.深度訪談A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：調(diào)查研究法一般通過抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式，通過對(duì)調(diào)查對(duì)象的問卷調(diào)查、訪查、訪談獲得資訊，并對(duì)此進(jìn)行研究。(27.)指數(shù)化投資策略是()的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動(dòng)型投資策略D.主動(dòng)型投資策略正確答案：C參考解析：在現(xiàn)實(shí)中，主動(dòng)策略和被動(dòng)策略是相對(duì)而言的，在完全主動(dòng)和完全被動(dòng)之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表。(28.)以下不屬于缺口的是()。A.消耗缺□B.普通缺□C.持續(xù)性缺口D.堅(jiān)持缺口正確答案：D參考解析：缺口：包括普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口和消耗性缺口。(29.)某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為10元，當(dāng)前市場價(jià)格為990元，其標(biāo)的股票市場價(jià)格為8元，那么該債券當(dāng)前轉(zhuǎn)換平價(jià)為()。A.8元B.10元C.9.9元D.12.5元正確答案：C參考解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額/轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000/10=100（股），轉(zhuǎn)化平價(jià)=可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格/轉(zhuǎn)換比例=990/l00=9.9（元）。(30.)3月1日，6月大豆合約價(jià)格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價(jià)格為8200美分/蒲式耳。某投資者預(yù)計(jì)大豆價(jià)格要下降，于是該投資者以此價(jià)格賣出1手6月大豆合約，同時(shí)買入1手9月大豆合約。到5月份。大豆合約價(jià)格果然下降。當(dāng)價(jià)差為()美分/蒲式耳時(shí)，該投資者將兩合約同時(shí)平倉能夠保證盈利。A.于等于-190B.等于-190C.小于190D.大于190正確答案：C參考解析：可判斷題干所述清形為熊市套利，且為反向市場，此時(shí)價(jià)差縮小盈利。建倉價(jià)差為190，因此平倉價(jià)差要小于190。(31.)下列關(guān)于業(yè)績衡量指標(biāo)的相關(guān)計(jì)算中，不正確的是()A.資本報(bào)酬率=（息稅前利潤/當(dāng)期平均已動(dòng)用資本*100%B.股息率=每股股利/每股市價(jià)*100%C.市盈率=每股市價(jià)/每股盈余*100%D.負(fù)債率=總負(fù)債/股東權(quán)益*100%正確答案：D參考解析：負(fù)債率=有息負(fù)債/股東權(quán)益*100%，所以選項(xiàng)D不正確。(32.)營運(yùn)能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運(yùn)營的能力，一般通過公司()來衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。A.資產(chǎn)管理比率B.流動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.資產(chǎn)凈利率正確答案：A參考解析：營運(yùn)能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運(yùn)營的能力，一般通過公司資產(chǎn)管理比率來衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。(33.)道.瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自()家公用事業(yè)公司。A.6B.10C.15D.30正確答案：A參考解析：在道.瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自6家公用事業(yè)公司。(34.)關(guān)于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識(shí)。(35.)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括()。Ⅰ.圓弧頂Ⅱ.三重頂Ⅲ.頭肩底Ⅳ.雙重頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉(zhuǎn)。是投資分析中應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的變化形態(tài)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有肩形式、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)，喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。其中，三重頂（成）形態(tài)是雙重頂（底）形態(tài)的擴(kuò)展形式，也是頭肩頂（底）形成的變形(36.)關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券要素的敘述，正確的是()。Ⅰ.可轉(zhuǎn)換債券要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價(jià)值、市場價(jià)格等總體特征Ⅱ.可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券Ⅲ.轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場條件A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ：可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券。Ⅲ：不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。(37.)公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮()，按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。Ⅰ.所有稀釋性潛在普通股對(duì)歸屬于公司普通股股東的凈利潤Ⅱ.扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響Ⅲ.報(bào)告期因公積金轉(zhuǎn)增股本或股票股利分配等增加股份數(shù)Ⅳ.報(bào)告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通股對(duì)歸屬于公司普通股股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司晉通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影晌，按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。(38.)計(jì)算出來的流動(dòng)比率，只有和()進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高是低。Ⅰ.同行業(yè)平均流動(dòng)比率Ⅱ.其他于業(yè)平均流動(dòng)比率Ⅲ.本公司歷史流動(dòng)比率Ⅳ.本公司現(xiàn)在的流動(dòng)比率A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：計(jì)算出來的流動(dòng)比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本公司歷史流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高是低.(39.)或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定的必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的或有負(fù)債包括()。Ⅰ.已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債Ⅱ.未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債Ⅲ.為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債Ⅳ.其他或有負(fù)債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定的必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的或有負(fù)債包括的內(nèi)容。(40.)期權(quán)交易的了結(jié)方式包括()。Ⅰ.對(duì)沖平倉Ⅱ.行權(quán)了結(jié)Ⅲ.現(xiàn)金結(jié)算Ⅳ.持有合約至到期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：期權(quán)交易的了結(jié)方式有三種，包括：對(duì)沖平倉、行權(quán)了結(jié)、持有合約至到期。(41.)根據(jù)資產(chǎn)定價(jià)理論中的有效市場假說，有效市場的類型包括()。Ⅰ.弱式有效市場Ⅱ.半弱式有效市場Ⅲ.半強(qiáng)式有效市場Ⅳ.強(qiáng)式有效市場Ⅴ.超強(qiáng)式有效市場A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場假說奠定了對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)知基礎(chǔ)，該假說認(rèn)為,相關(guān)的信息如果不受扭曲且在證券價(jià)格中得到充分反映，市場就是有效的。有效市場的類型包括：①弱式有效市場；②半強(qiáng)式有效市場：③強(qiáng)式有效市場。(42.)市場法是資產(chǎn)評(píng)估的基本方法之一，下列關(guān)于市場法的說法正確的有()。Ⅰ.市場法假設(shè)公司股票的價(jià)值是某一估價(jià)指標(biāo)乘以比率系數(shù)Ⅱ.市場法假設(shè)從財(cái)務(wù)角度上看同一行業(yè)的公司是大致相同的。在估計(jì)目標(biāo)公司的價(jià)格時(shí)；先選出一組在業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)方面與目標(biāo)公司類似的公司。通過對(duì)這些公司經(jīng)營歷史、財(cái)務(wù)狀況、成交行情以及未來展望的分析，確定估價(jià)指標(biāo)和比率系數(shù)再用之估計(jì)目標(biāo)公司的價(jià)格Ⅲ.用市場法對(duì)普通公司估價(jià)，最常用的估價(jià)指標(biāo)是稅后利潤，用稅后利潤進(jìn)行估價(jià)都可以合理反映目標(biāo)公司價(jià)值Ⅳ.估價(jià)指標(biāo)的選擇，關(guān)鍵是要反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)意義，并且要選擇對(duì)企業(yè)未來價(jià)值有影響的指標(biāo)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項(xiàng)用市場法對(duì)普通公司估價(jià)，最常用的估價(jià)指標(biāo)是稅后利潤。但對(duì)某些特殊行業(yè)的公司，用稅后利潤并不能合理地反映目標(biāo)公司的價(jià)值。(43.)股權(quán)分置改革的完成，表明()等一系列問題逐步得到解決。Ⅰ.國有資產(chǎn)管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷Ⅱ.被扭曲的證券市場定價(jià)機(jī)制Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)Ⅳ.證券市場價(jià)格波動(dòng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)分置改革不能消除證券市場價(jià)格波動(dòng)問題。(44.)為了防止價(jià)格大幅波動(dòng)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn),國際上通常對(duì)股指期貨交易規(guī)定每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。以下設(shè)有每日價(jià)格波動(dòng)限制的有()。Ⅰ.中國香港的恒指期貨交易Ⅱ.英國的FT-SE100指數(shù)期貨交易Ⅲ.當(dāng)中國的滬深300股指期貨交易Ⅳ.新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨交易A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：為了防止價(jià)格大幅波動(dòng)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，囯際上通常對(duì)股指期貨交易規(guī)定每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。比如，新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨規(guī)定當(dāng)天的漲跌幅度不超過前一交易日結(jié)算價(jià)的士2000點(diǎn)。但并非所有交易所都采取每日價(jià)格波動(dòng)限制,例如中囯的香港恒生指數(shù)期貨、英囯的FT-SE100指數(shù)期貨交易就沒有此限制。(45.)公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力是從()方面具體考察公司的成長性。A.宏觀B.中觀C.微觀D.執(zhí)行正確答案：C參考解析：公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張建立一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關(guān)，它是從微觀方面考察公司的成長性。(46.)某投資者面臨以下的投資機(jī)會(huì)，從現(xiàn)在起的7年后收入為500萬元，期間不形成任何貨幣收入，假定投資者希望的年利率為10%，利用單利計(jì)算此項(xiàng)投資的現(xiàn)值為()。A.71.48B.2941176.47C.78.57D.2565790.59正確答案：B參考解析：單利現(xiàn)值為：5000000/（1+10%7）=2941176.47。(47.)下列關(guān)于業(yè)績衡量指標(biāo)的相關(guān)計(jì)算中，不正確的是()。A.資本報(bào)酬率=（息稅前利潤/當(dāng)期平均已動(dòng)用資本）100%B.股息率=每股股利/每股市價(jià)l00%C.市盈率=每股市價(jià)/每股盈余100%D.負(fù)債率=總負(fù)債/股東權(quán)益100%正確答案：D參考解析：負(fù)債率=有息負(fù)債/股東權(quán)益100%,所以選項(xiàng)D不正確。(48.)根據(jù)股價(jià)異動(dòng)規(guī)律，股價(jià)曲線運(yùn)行的形態(tài)劃分為()。A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B.多重頂形和圓弧頂形C.三角形和矩形D.旗形和楔形正確答案：A參考解析：根據(jù)股價(jià)移動(dòng)規(guī)律，可以將股價(jià)曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。前者保持保持平衡，后者打破平衡。(49.)下列關(guān)于弱式有效市場的描述中，正確的有()。Ⅰ.證券價(jià)格完全反映過去的信息Ⅱ.投資者不能預(yù)測市場價(jià)格變化Ⅲ.投資者不可能獲得超額收益Ⅳ.當(dāng)前的價(jià)格變動(dòng)不包含未來價(jià)格變動(dòng)的信息Ⅴ.證券價(jià)格的任何變動(dòng)都是對(duì)新信息的反應(yīng)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項(xiàng)，在強(qiáng)式有效市場中，由于所有信息均反映在證券價(jià)格上，投資者不可能獲得超額收益。但在弱式有效市場中，投資者可以利用當(dāng)期公開信息和內(nèi)幕信息獲得超額收益。(50.)以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是()。Ⅰ.醒頂形態(tài)Ⅱ.圓弧形態(tài)Ⅲ.頭肩形態(tài)Ⅳ.對(duì)稱三角形A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：對(duì)稱三角形屬于持續(xù)整理形態(tài)。(51.)以下屬于投資收益分析的比率包括()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已獲利息倍數(shù)Ⅲ.每股資產(chǎn)凈值Ⅳ.資產(chǎn)負(fù)債率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)屬于長期償債能力指標(biāo).保守速動(dòng)比率屬于變現(xiàn)能力指標(biāo)。(52.)國際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)有()。Ⅰ.操作風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.市場風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：甚礎(chǔ)金融工具價(jià)格不確定性僅僅是金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)性的一個(gè)方面。國際證監(jiān)會(huì)組織在1994年7月公布的一份報(bào)告中認(rèn)為金融衍生工具伴隨著以下幾種風(fēng)險(xiǎn):①交易中對(duì)方違約，沒有履行承諾適成損失的信用風(fēng)險(xiǎn)；②因資產(chǎn)或指數(shù)價(jià)格不利交動(dòng)可能帶來損失的市場風(fēng)險(xiǎn)；③因市場缺乏交易對(duì)手而導(dǎo)致投資者不能平倉成變現(xiàn)所帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；④因交易對(duì)手無法按時(shí)付款或交割可能帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；⑤因交易成管理人員的人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成的操作風(fēng)險(xiǎn)；⑥因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。(53.)在其他情況不變時(shí)，中央銀行()，會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。Ⅰ.提高法定存款準(zhǔn)備金率Ⅱ.放寬再貼現(xiàn)的條件Ⅲ.買入有價(jià)證券Ⅳ.減少外匯儲(chǔ)備Ⅴ.增加黃金儲(chǔ)備A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng),當(dāng)中央銀行提高法走存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行信貸能力降低，貸款與投資能力降低，因而貨幣供應(yīng)量減少；Ⅱ項(xiàng)，當(dāng)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放貸款或再貼現(xiàn)票據(jù)時(shí)，商業(yè)銀行在中央銀行超額準(zhǔn)備金存款增加，可用資金頭寸増加，信貸能力增強(qiáng)，可對(duì)工商企業(yè)與個(gè)人提供貸款力増加，貨幣供應(yīng)能力增加；Ⅲ項(xiàng),當(dāng)中央銀行從商業(yè)銀行買進(jìn)證券時(shí)，中央銀行直接將證券價(jià)款轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶，直接增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款,提高商業(yè)銀行信貸能力和貨幣供應(yīng)能力，貨幣供應(yīng)能力增加；Ⅳ項(xiàng)，中央銀行減少外匯儲(chǔ)備時(shí)，會(huì)減少商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金，因而信貸能力減少，貨幣供應(yīng)能力減少；Ⅴ項(xiàng)，中央銀行增加黃金儲(chǔ)備，會(huì)增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金，因而信貸能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。(54.)當(dāng)()時(shí)，基差值會(huì)變大。Ⅰ.在正向市場,現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度Ⅱ.在正向市場,現(xiàn)貨價(jià)格上幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度Ⅲ.在正向市場，現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度Ⅳ.在反向市場，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，正向市場中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格基差變大；反向市場中，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲、幅度時(shí)基差變大。(55.)屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()。Ⅰ.喇叭形形態(tài)Ⅱ.楔形形態(tài)Ⅲ.v形形態(tài)Ⅳ.旗形形態(tài)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ.Ⅲ兩項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。(56.)下列關(guān)于β系數(shù)的描述，正確的是()A.β系數(shù)的絕對(duì)值越大。表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)C.β系數(shù)的值在0-1之間D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量正確答案：B參考解析：β系數(shù)衡量的是證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大:當(dāng)證券承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)時(shí)，β系數(shù)為負(fù)數(shù)(57.)一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率()。A.7/10B.7/15C.7/20D.7/30正確答案：B參考解析：設(shè)A、B分別表示第一、二次紅球，則有P（AB）=P（A）P（B|A=7/106/9=7/15。(58.)收益率曲線即不同期限的()組合而成的曲線。A.到期收益率B.當(dāng)期收益率C.平均收益率D.待有期收益率正確答案：A參考解析：描述債券到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線稱為收益率曲線。用來描述利率期限結(jié)構(gòu)。(59.)下列各種現(xiàn)金流量，屬于現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的有()。Ⅰ.公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)全Ⅱ.償還債務(wù)支付的現(xiàn)金Ⅲ.支付的增值稅、所得稅款項(xiàng)Ⅳ.收到的稅費(fèi)返還A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金屬于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。(60.)下列情況回歸方程中可能存在多重共線性的有()。Ⅰ.模型中所使用的自變量之間相關(guān)Ⅱ.參數(shù)最小二乘估計(jì)值的符號(hào)和大小不符合經(jīng)濟(jì)理論或?qū)嶋H情況Ⅲ.增加或減少解釋變量后參數(shù)估計(jì)值變化明顯Ⅳ.R2值較大，但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上幾乎均不顯著A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：多重共線性的判斷比較簡單的方法:①計(jì)算模型中各對(duì)自變量之間的相關(guān)系數(shù)，并對(duì)各相關(guān)系數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)。如果一個(gè)或者多個(gè)相關(guān)系數(shù)是顯著的，就表示模型中所使用的自變量之間相關(guān)。因而存在多重共線性問題;②參數(shù)估計(jì)值的經(jīng)濟(jì)檢驗(yàn)，考察參數(shù)最小二乘估計(jì)值的符號(hào)和大小，如果不符合經(jīng)濟(jì)理論或?qū)嶋H情況.說明模型中可能存在多重共線性。③參數(shù)估計(jì)值的穩(wěn)定性，增加或減少解釋變量，變動(dòng)樣本觀測值，考察參數(shù)估計(jì)值的變化，如果變化明顯，說明模型可能存在多重共線性;④參數(shù)估計(jì)值的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，多元線性回歸方程的R，值較大。但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上(61.)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段時(shí)，將會(huì)出現(xiàn)()。Ⅰ.產(chǎn)出增加Ⅱ.價(jià)格上漲Ⅲ.利率上升Ⅳ.就業(yè)增加A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過程.在某個(gè)時(shí)期產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個(gè)高費(fèi)峰—繁榮，之后可能是經(jīng)濟(jì)的衰退，產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開始下降，直至某個(gè)低谷一一簫條.接下來是經(jīng)濟(jì)重新復(fù)蘇，價(jià)格上漲，利率上升，就業(yè)增加，產(chǎn)出增加，進(jìn)入一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)周期。(62.)財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析方法包括()。Ⅰ.單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析Ⅱ.對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析Ⅲ.與同行業(yè)其他公司之間比較分析Ⅳ.與不同行業(yè)其他公司的比較分析A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析方法包括單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分折、對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分忻和與同行業(yè)其他公司之間比較分析。(63.)關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值,以下說法正確的是()。Ⅰ.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于零Ⅱ.內(nèi)涵價(jià)值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時(shí)可獲得的總收益（不考慮權(quán)利金及交易費(fèi)用）Ⅲ.當(dāng)虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值小于零Ⅳ.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下,買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的行權(quán)收益。內(nèi)涵價(jià)值由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的市場價(jià)格的關(guān)系決定?？礉q期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物的市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的物的市場價(jià)格,如果計(jì)算結(jié)果小于0,則內(nèi)涵仍值等于0。所以，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0。(64.)下列表述正確的是()。Ⅰ.按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流之和Ⅱ.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率Ⅲ.當(dāng)股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價(jià)被低估Ⅳ.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型下。一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。對(duì)股票而言，預(yù)期現(xiàn)金流即為預(yù)期未來支付的股息，即:股票的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值之和。(65.)平穩(wěn)時(shí)間序列的()統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化。Ⅰ.數(shù)值Ⅱ.均值Ⅲ.方差Ⅳ.協(xié)方差A(yù).Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變,稱為平穩(wěn)時(shí)間序列；反之，稱為非平穩(wěn)時(shí)間序列。(66.)下列說法錯(cuò)誤的是()。A.分析師應(yīng)當(dāng)重視或有項(xiàng)目對(duì)公司長期償債能力的影響B(tài).擔(dān)保責(zé)任應(yīng)當(dāng)歸為公司長期債務(wù)C.一般情況下，經(jīng)營租賃資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理D.一般情況下，融資租賃資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理正確答案：B參考解析：由于擔(dān)保項(xiàng)目的時(shí)間長短不一，有的擔(dān)保項(xiàng)目涉及公司的長期負(fù)債，有的涉及公司的短期負(fù)債。(67.)債券的利率期限結(jié)構(gòu)主要包括()收益率曲線。Ⅰ.反向Ⅱ.水平Ⅲ.正向Ⅳ.拱形A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系，主要包括四類收益率曲線：反向、水平、正向和拱形。(68.)回歸系數(shù)檢驗(yàn)不顯著的原因主要有()。Ⅰ.變量之間的多重共線性Ⅱ.變量之間的異方差性Ⅲ.同模型變量選擇的不當(dāng)Ⅰ.模型變量選擇沒有經(jīng)濟(jì)意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：回歸系數(shù)檢驗(yàn)不顯著的原因是多方面的，主要有變量之間的多重共線性及模型變量選擇的不當(dāng)，沒有經(jīng)濟(jì)意義等。不同的情況處理方法是不同的。(69.)債券現(xiàn)金流受以下哪些因素的影響()。Ⅰ.債券的面值Ⅱ.票面利率Ⅲ.計(jì)付息間隔Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：影響債券現(xiàn)金流的因素包括:硬券的面值和票面利率、計(jì)付息間隔、債券的嵌入式期權(quán)條款、債券的稅收待遇、其他因素。(70.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮研究()等多種因素；設(shè)立發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。Ⅰ.質(zhì)量Ⅱ.客戶評(píng)價(jià)Ⅲ.工作效率Ⅳ.工作量A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：略(71.)某股票當(dāng)前價(jià)格為64.00港元，以下該股票看漲期權(quán)中，內(nèi)涵價(jià)值大于零的有()。Ⅰ.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為62.50港元和2.75港元Ⅱ.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.50港元和0.80港元Ⅲ.當(dāng)執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為60.00港元和4.50港元Ⅳ.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為70.00港元0.30港元A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格，如果計(jì)算結(jié)果小于0，則內(nèi)涵價(jià)值等于0。A項(xiàng)，內(nèi)涵價(jià)值為1.50港元；B項(xiàng)，內(nèi)涵價(jià)價(jià)值為0港元；C項(xiàng)，內(nèi)涵價(jià)值為4.00港元；D項(xiàng)，內(nèi)涵價(jià)值為0港元。(72.)目前國際上公認(rèn)的最具權(quán)威性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要有()。Ⅰ.美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司Ⅱ.美國穆迪投資服務(wù)公司Ⅲ.加拿大債券級(jí)別服務(wù)公司Ⅳ.上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估公司A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：目前國際上公認(rèn)的最具權(quán)威性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要有美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、美囯穆迪投資服務(wù)公司、加拿大債券級(jí)別服務(wù)公司、日本公司債券研究所和上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估公司等。(73.)關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是()。A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)D.楔形形態(tài)偶爾會(huì)出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)正確答案：D參考解析：與旗形和三角形稍微不同的是，楔形偶爾也出現(xiàn)在預(yù)部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。這種情況一定是發(fā)生在一個(gè)趨勢經(jīng)過了很長時(shí)間、接近于尾聲的時(shí)侯。(74.)工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。A.政府發(fā)行國債時(shí)B.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量C.銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量D.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量正確答案：C參考解析：只有在銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國內(nèi)需求。(75.)根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計(jì)局對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的分類,下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是()。A.工業(yè)B.建筑業(yè)C.金融保險(xiǎn)業(yè)D.農(nóng)業(yè)正確答案：C參考解析：農(nóng)業(yè)屬于第一產(chǎn)業(yè)，工業(yè)和建筑業(yè)是第二產(chǎn)業(yè)。(76.)本土偏差的表象有()。Ⅰ.投資于國內(nèi)股票Ⅱ.投資于距離近的公司Ⅲ.投資于自己不知道的公司Ⅳ.投資于自己就職的公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：本土偏差的表象有：（1）投資于國內(nèi)股票。（2）投資于距離近的公司。（3）投資于自己就職的公司。(77.)關(guān)于產(chǎn)權(quán)比率，下列說法正確的是().Ⅰ.從股東來看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，公司多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人Ⅱ.在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，公司多借債可以獲得額外的利潤Ⅲ.經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.產(chǎn)權(quán)比率高，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：產(chǎn)權(quán)比率高。是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。(78.)對(duì)貨幣供應(yīng)是有決定性影響的因素有()Ⅰ.信貸收支Ⅱ.資本收支Ⅲ.財(cái)政收支Ⅳ.國際收支A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：對(duì)貨幣供應(yīng)量有決定性的三個(gè)收支：信貸收支、財(cái)政收支、國際收支。(79.)下列各項(xiàng)中，屬于運(yùn)用橫向比較法的有()。Ⅰ.將甲公司去年與今年的銷售額進(jìn)行比較Ⅱ.將美國和中國的醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)行比較Ⅲ.將教育培訓(xùn)和圖書行業(yè)進(jìn)行比較Ⅳ.將醫(yī)藥行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟(jì)的增長進(jìn)行比較A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：橫向比較是一種行業(yè)分析方法，一般是取某一時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)或者某一固定時(shí)段（比如1年）的指標(biāo)，在這個(gè)橫截面上對(duì)研究對(duì)象及其比較對(duì)象進(jìn)行比較研究。比如將行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟(jì)的增長進(jìn)行比較，從中發(fā)現(xiàn)行業(yè)增長速度快于還是慢于國民經(jīng)濟(jì)的增長；或者將不同的行業(yè)進(jìn)行比較，研究本行業(yè)的成長性；或者將不同國家或者地區(qū)的同一行業(yè)進(jìn)行比較，研究行業(yè)的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展方向等。(80.)下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)的說法正確的有()。Ⅰ.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)Ⅱ.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)Ⅲ.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)Ⅳ.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：回歸方程的顯著性檢驗(yàn)方法有：①對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)，采用F檢驗(yàn);②對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn),采用t檢驗(yàn)。線性關(guān)系的檢驗(yàn)主要是檢驗(yàn)因變量同多個(gè)自變量的淺性關(guān)系是否顯著，回歸系數(shù)檢驗(yàn)則是對(duì)每一個(gè)回歸系數(shù)分別進(jìn)行單獨(dú)的檢驗(yàn)，它主要用于檢驗(yàn)每個(gè)自變量對(duì)因變量的影響是否都顯著。(81.)經(jīng)濟(jì)周期一般分為()幾個(gè)階段。Ⅰ.增長期Ⅱ.繁榮期Ⅲ.衰退期Ⅳ.復(fù)蘇期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查經(jīng)濟(jì)周期的階段。(82.)下列說法正確的是()。Ⅰ.一般情況下，預(yù)期公司盈利増加，可分配股利也會(huì)相應(yīng)増加，股票市場價(jià)格上漲Ⅱ.公司的盈利水平是影響股票投資價(jià)值的基本因素之一Ⅲ.一般情況下，預(yù)期公司盈利減少，可分配股利也會(huì)相應(yīng)減少，股票市場價(jià)格下降Ⅳ.股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化不完全同時(shí)發(fā)生A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：略(83.)關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說法,正確的是()。Ⅰ.在有效期內(nèi),期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于零Ⅱ.在有效期內(nèi)，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于零Ⅲ.當(dāng)期權(quán)處于虛值狀態(tài)時(shí)，執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)、的物價(jià)格的差越大,內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于零Ⅳ.當(dāng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)時(shí)，執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)、的物價(jià)格的差越大,內(nèi)涵價(jià)值總是大于零A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)權(quán)利金的情況下，實(shí)值期權(quán)的買方立即執(zhí)行期權(quán)合約所獲得的行權(quán)收益大于0,所以實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于0；對(duì)于虛值期權(quán)和平值期權(quán)，由于買方立即執(zhí)行期權(quán)不能獲得行權(quán)改益,不具有內(nèi)涵價(jià)值,其內(nèi)涵價(jià)值等于0。(84.)我國交易所市場對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定有()。Ⅰ.全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算Ⅱ.全年天數(shù)統(tǒng)一按360天計(jì)算Ⅲ.閏年2月29日不計(jì)息Ⅳ.利息累積天數(shù)按實(shí)際天數(shù)計(jì)算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：我國交易所市場對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算；利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息”。(85.)甲公司擬收購乙公司，預(yù)計(jì)收購成功后，甲公司當(dāng)年的現(xiàn)金流是會(huì)增加20萬元，第二年和第三年的現(xiàn)金流量增量分別比上一年遞增20%，第四年開始每年相對(duì)上一年遞增7%,假定甲公司選定的投資風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為8%,請問甲公司可接受的最高合并價(jià)值為()。A.2400萬元B.2880萬元C.2508.23萬元D.2489.71萬元正確答案：C參考解析：從上述題中容易得出第二年和第三年的預(yù)計(jì)增加現(xiàn)金流量分別為24萬元和28.8萬元。如果由第二年為起點(diǎn),可以看出從第三年開始其增加的現(xiàn)金流量符合永續(xù)增長模型的要求，容易得出從第三年后的所以增加的現(xiàn)金流量在第二年末的現(xiàn)值=D3/（RS-g）=28.8/（8%-7%）=2880（萬元）P=Y1/（1+RS）+Y2/（1+RS）=20/（1+8%）+（24+2880）/（1+8%）（1+8%）=2508.23（萬元）所以，甲公司可接受的最高合并價(jià)值為2508.23萬元,答案選C。(86.)下列關(guān)于完全競爭市場的說法中，正確的有()。Ⅰ.完全競爭是一個(gè)理論上的假設(shè)Ⅱ.完全競爭市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無差異Ⅲ.所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價(jià)格Ⅳ.在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競爭的市場類型很常見A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：完全競爭是一個(gè)理論上的假設(shè)，該市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無差異，所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價(jià)格。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競爭的市場類型是少見的，初級(jí)產(chǎn)品（如農(nóng)產(chǎn)品）的市場類型較類似于完全競爭。(87.)下列關(guān)于貨幣政策四大最終目標(biāo)之間關(guān)系的論述中，正確的有()。Ⅰ.經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)存在正相關(guān)關(guān)系Ⅱ.失業(yè)率和物價(jià)兩者之間存在此消彼長的反向置換關(guān)系Ⅲ.物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)兩者通常不能兼顧Ⅳ.經(jīng)濟(jì)增長必然伴隨著物價(jià)的上漲Ⅴ.經(jīng)濟(jì)增長和充分就業(yè)要求緊縮銀根，減少貨幣供應(yīng)量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：政策目標(biāo)之間的矛盾性主要表現(xiàn)在這樣四個(gè)方面:①失業(yè)率與物價(jià)上漲之間存在看一種此消彼長的關(guān)系；②中央銀行難以兼顧經(jīng)濟(jì)增長與物價(jià)穩(wěn)定；③物價(jià)穩(wěn)定與國際收支平衡很難同時(shí)并存；④經(jīng)濟(jì)增長與平衡國際收支也很難同時(shí)并進(jìn).(88.)下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是()。A.速動(dòng)比率B.已獲利息倍數(shù)C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.資產(chǎn)負(fù)債率正確答案：A參考解析：速動(dòng)比率反映的是變現(xiàn)能力。(89.)完全壟斷可以分為()Ⅰ.寡頭壟斷Ⅱ.政府完全壟斷Ⅲ.企業(yè)完全壟斷Ⅳ.私人完全壟斷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：完全壟段可以分為政府完全壟斷和私人完全壟斷。(90.)以下關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說法，正確的有()。Ⅰ.通常情況下，實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值大于平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值Ⅱ.通常情況下，平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值大于實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值Ⅲ.深度實(shí)值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最高Ⅳ.深度實(shí)值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中,深度實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最高A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：通常情況下，平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值大于實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值；當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于0。特別是處于深度實(shí)值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán),時(shí)間價(jià)值還可能小于0。如果考慮交易成本,深度實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值均有可能小于0,即當(dāng)深度期權(quán)時(shí)間價(jià)值小于0時(shí)也不存在套利機(jī)會(huì);當(dāng)期權(quán)處于平值狀態(tài)時(shí)，時(shí)間價(jià)值最大。(91.)通貨膨脹時(shí)期。政府采取的措施包括()。Ⅰ.增加稅收Ⅱ.減少稅收Ⅲ.增加財(cái)務(wù)支出Ⅳ.減少財(cái)務(wù)支出A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：通貨膨脹時(shí)期，政病采取的措施包括:（1）控制貨幣供應(yīng)量.（2）調(diào)節(jié)和控制社會(huì)總需求.在財(cái)政政策方面.主要是大力壓縮財(cái)政支出，努力增加財(cái)政收入.堅(jiān)搶收支平衡，不搞赤字財(cái)政，在貨幣政策方面.主要采取緊縮信貸，控制貨幣投放，減少貨幣俄應(yīng)總量的措施.（3）增加商品的有效給，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。（4）其他政策.除了控制要求，增加供給、調(diào)整結(jié)構(gòu)之外。還有一些諸如限價(jià)、增加稅收、指數(shù)化等其他的治理通貨膨脹的政策。(92.)K線是一條柱狀的線條，由()組成。Ⅰ.影線Ⅱ.最高價(jià)Ⅲ.最低價(jià)Ⅳ.實(shí)體A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：K線是一條柱狀的線條由影線和實(shí)體組成。(93.)以下行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型()。Ⅰ.公用事業(yè)Ⅱ.資本高度密集型Ⅲ.技術(shù)密集型Ⅳ.稀有金屬礦藏開采A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高低壓密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。Ⅲ項(xiàng)技術(shù)密集型是屬于壟斷寡頭壟斷。(94.)一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為()。Ⅰ.指標(biāo)類Ⅱ.形態(tài)類Ⅲ.K線類Ⅳ.波浪類A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查技術(shù)分析方法的分類，主要有：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、k線類和波浪類。(95.)以下影響存款總量變動(dòng)的外部影響因素有()Ⅰ.社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平Ⅱ.商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量Ⅲ.中央銀行的貨幣政策Ⅳ.國家金融法規(guī)Ⅴ.存款種類與方式A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：影響存款總量變動(dòng)的外部影響因素有:①社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；②國家金融法規(guī)；③中央銀行的貨幣政策；④物價(jià)上升水平；⑤存款利率.影響單個(gè)企業(yè)存款量變動(dòng)的因素有:①服務(wù)項(xiàng)目和服務(wù)質(zhì)量；②存款的種類與方式.(96.)利潤表主要反映的內(nèi)容包括()。Ⅰ.構(gòu)成營業(yè)收入的各項(xiàng)要素Ⅱ.構(gòu)成營業(yè)利潤的各項(xiàng)要素Ⅲ.構(gòu)成利潤總額及凈利潤的各項(xiàng)要素Ⅳ.每股凈資產(chǎn)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：利潤表主要反映的內(nèi)容包括構(gòu)成營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額的各項(xiàng)要素、每股收益、其他綜合收益和綜合收益總額。(97.)下面行業(yè)屬于生命周期成長期的是()。Ⅰ.遺傳工程Ⅱ.生物醫(yī)藥Ⅲ.規(guī)模計(jì)算機(jī)Ⅳ.電力A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：遺傳工程處于生命周期的幼稚期，電力處于成熟期。(98.)如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長率處于負(fù)增長狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入()階段。A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期正確答案：D參考解析：到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。(99.)按研究內(nèi)容分類，證券研究報(bào)告可以分為()。Ⅰ.宏觀研究Ⅱ.行業(yè)研究Ⅲ.策略硏究Ⅳ.公司硏究Ⅴ.股票硏究A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：證券研究報(bào)告按研究內(nèi)容分類，一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品種分類,主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等。(100.)上市公司發(fā)行債券后，()等財(cái)務(wù)指標(biāo)是上升的。Ⅰ.負(fù)債總額Ⅱ.總資產(chǎn)Ⅲ.資產(chǎn)負(fù)債率Ⅳ.資本固定化比率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：發(fā)行債券后，公司的負(fù)債總額將增加.同時(shí)總資產(chǎn)也增加，資產(chǎn)負(fù)債率將提高.此外，公司發(fā)行不同期限的債券.也將影響到公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)。(101.)下列各項(xiàng)中，屬于技術(shù)分析法的有()。Ⅰ.K線理論Ⅱ.切線理論Ⅲ.形態(tài)理論Ⅳ.波浪理論A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：技術(shù)分析法分為以下幾類：k線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。(102.)對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重組評(píng)估方法是()。A.清算價(jià)格法B.重置成本法C.收益現(xiàn)值法D.市場法正確答案：D參考解析：市場法對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某司的價(jià)值十分有用。(103.)實(shí)踐中，在證券研究報(bào)告發(fā)布前，證券公司可以由()對(duì)研究報(bào)告進(jìn)行合規(guī)審查。Ⅰ.合規(guī)管理部門Ⅱ.研究部門的合規(guī)專員Ⅲ.投資部Ⅳ.交易部A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：實(shí)踐中，在證券研究報(bào)告發(fā)布前，部分證券公司由合規(guī)管理部門對(duì)研究報(bào)告進(jìn)行合規(guī)審查；部分證券公司由研究部門的合規(guī)專員崗進(jìn)行合規(guī)審查。(104.)()指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。A.現(xiàn)金到期債務(wù)比B.每股凈資產(chǎn)C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率正確答案：B參考解析：股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)，不需要使用現(xiàn)金流量表。其他三項(xiàng)都需要使用現(xiàn)金流量表。(105.)下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法,正確的是()A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)D.協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)正確答案：C參考解析：A項(xiàng)，取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書;B項(xiàng)，從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后,辭職或者不為原聘用機(jī)構(gòu)所聘用的，或者其他原因與原聘用機(jī)構(gòu)解除勞動(dòng)合同的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上述情形發(fā)生后十日向協(xié)會(huì)報(bào)告,由協(xié)會(huì)變更人員執(zhí)行注冊登記:D項(xiàng)，協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)走期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后期執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德和專業(yè)素質(zhì)。(106.)下列關(guān)于市值回報(bào)增長比（PEG）的說法,正確的有()。Ⅰ.市值回報(bào)增長b匕即市盈率對(duì)公司利潤增長率的倍數(shù)Ⅱ.當(dāng)PEG大于1時(shí)，表明市場賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績的成長性Ⅲ.通常，成長型股票的PEG都會(huì)高于1,甚至在2以上，投資者愿意給予其高估值Ⅳ.通常，價(jià)值型股票的PEG都會(huì)低于1,以反映低業(yè)績增長的預(yù)期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ項(xiàng)當(dāng)PEG等于1時(shí)，表明市場賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績的成長性。如果PEG大于1,則這只股票的價(jià)值就可能被高估，或市場認(rèn)為這家公司的業(yè)績成長性會(huì)高于市場的預(yù)期。(107.)市場法是資產(chǎn)評(píng)估的基本方法之一，下列關(guān)于市場法的說法正確的有()。Ⅰ.市場法假設(shè)公司股票的價(jià)值是某一估價(jià)指標(biāo)乘以比率系數(shù)Ⅱ.市場法假設(shè)從財(cái)務(wù)角度上看同一行業(yè)的公司是大致相同的。在估計(jì)目標(biāo)公司的價(jià)格時(shí)，先選出一組在業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)方面與目標(biāo)公司類似的公司。通過對(duì)這些公司經(jīng)營歷史、財(cái)務(wù)狀況、成交行情以及未來展望的分析，確定估價(jià)指標(biāo)和比率系數(shù)，再用之估計(jì)目標(biāo)公司的價(jià)格Ⅲ.用市場法對(duì)普通公司估價(jià)，最常用的估價(jià)指標(biāo)是稅后利潤,用稅后潤進(jìn)行估價(jià)都可以合理反映目標(biāo)公司價(jià)值Ⅳ.估價(jià)指標(biāo)的選擇，關(guān)鍵是要反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)意義,并且要選擇對(duì)企業(yè)未來價(jià)值有影響的指標(biāo)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項(xiàng)用市場法對(duì)普通公司估價(jià)，最常用的估價(jià)指標(biāo)是稅后利潤。但對(duì)某些特殊行業(yè)的公司，用稅后利潤并不能合理地反映目標(biāo)公司的價(jià)值。(108.)中央銀行在公開市場上買賣有價(jià)證券，將直接影響()，從而影響貨幣供應(yīng)量。A.商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金B(yǎng).商業(yè)銀超額準(zhǔn)備金C.中央銀行再貼現(xiàn)D.中央銀行再貨款正確答案：B參考解析：當(dāng)中央銀行從商業(yè)銀行買進(jìn)證券，中央銀行直接將證券價(jià)款轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶準(zhǔn)備金存款賬戶,提高商業(yè)銀行信貨能力和貨幣供應(yīng)能力。反之，如果商業(yè)銀行從中央銀行買進(jìn)證券，則情況相反。(109.)由于近期整個(gè)股市情形不明朗，股價(jià)大起大落，難以判斷行情走勢，某投機(jī)者決定進(jìn)行雙向期權(quán)投機(jī)。在6月5日，某投資者以5點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)250美元）買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約,同時(shí)以5點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看跌期權(quán)合約。當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為245點(diǎn)。從6月5日至6月20日期間，股市波動(dòng)很小，現(xiàn)貨指數(shù)一直在245點(diǎn)徘徊，6月20日時(shí)兩種期權(quán)的權(quán)利金都變?yōu)?點(diǎn)，則此時(shí)該投機(jī)者的平倉盈虧為()。A.盈利2000美元B.盈利2250美元C.虧損2000美元D.虧損2250美元正確答案：C參考解析：投資者搏兩份期權(quán)合約同時(shí)平倉，可獲得權(quán)利金2點(diǎn)；買入兩份期權(quán)合約共花費(fèi)10點(diǎn)，則虧損8點(diǎn)，每點(diǎn)250美元，則虧損2000美元。(110.)有關(guān)零增長模型，下列說法正確的是()。A.零增長模型中假定對(duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是合理的B.