2025年CFA特許金融分析師考試財務建模模擬試題

2025年CFA特許金融分析師考試財務建模模擬試題考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、貨幣時間價值要求：根據(jù)給出的信息，計算現(xiàn)值、終值、年利率等。1.一筆10000元的投資，按照年利率5%連續(xù)復利計算，5年后的終值是多少？2.如果一筆10000元的投資，按照年利率5%連續(xù)復利計算，5年后的現(xiàn)值是多少？3.一筆10000元的投資，按照年利率5%連續(xù)復利計算，10年后的終值是多少？4.如果一筆10000元的投資，按照年利率5%連續(xù)復利計算，10年后的現(xiàn)值是多少？5.一筆10000元的投資，按照年利率5%連續(xù)復利計算，15年后的終值是多少？6.如果一筆10000元的投資，按照年利率5%連續(xù)復利計算，15年后的現(xiàn)值是多少？7.一筆10000元的投資，按照年利率5%連續(xù)復利計算，20年后的終值是多少？8.如果一筆10000元的投資，按照年利率5%連續(xù)復利計算，20年后的現(xiàn)值是多少？9.一筆10000元的投資，按照年利率5%連續(xù)復利計算，25年后的終值是多少？10.如果一筆10000元的投資，按照年利率5%連續(xù)復利計算，25年后的現(xiàn)值是多少？二、債券定價要求：根據(jù)給出的信息，計算債券的價格。1.一張面值為10000元的債券，票面利率為5%，期限為10年，按照年利率6%計算，該債券的價格是多少？2.一張面值為10000元的債券，票面利率為5%，期限為10年，按照年利率7%計算，該債券的價格是多少？3.一張面值為10000元的債券，票面利率為5%，期限為10年，按照年利率8%計算，該債券的價格是多少？4.一張面值為10000元的債券，票面利率為5%，期限為10年，按照年利率9%計算，該債券的價格是多少？5.一張面值為10000元的債券，票面利率為5%，期限為10年，按照年利率10%計算，該債券的價格是多少？6.一張面值為10000元的債券，票面利率為5%，期限為10年，按照年利率11%計算，該債券的價格是多少？7.一張面值為10000元的債券，票面利率為5%，期限為10年，按照年利率12%計算，該債券的價格是多少？8.一張面值為10000元的債券，票面利率為5%，期限為10年，按照年利率13%計算，該債券的價格是多少？9.一張面值為10000元的債券，票面利率為5%，期限為10年，按照年利率14%計算，該債券的價格是多少？10.一張面值為10000元的債券，票面利率為5%，期限為10年，按照年利率15%計算，該債券的價格是多少？三、股票定價要求：根據(jù)給出的信息，計算股票的價格。1.一只股票的市盈率為20倍，每股收益為2元，該股票的價格是多少？2.一只股票的市盈率為25倍，每股收益為2元，該股票的價格是多少？3.一只股票的市盈率為30倍，每股收益為2元，該股票的價格是多少？4.一只股票的市盈率為35倍，每股收益為2元，該股票的價格是多少？5.一只股票的市盈率為40倍，每股收益為2元，該股票的價格是多少？6.一只股票的市盈率為45倍，每股收益為2元，該股票的價格是多少？7.一只股票的市盈率為50倍，每股收益為2元，該股票的價格是多少？8.一只股票的市盈率為55倍，每股收益為2元，該股票的價格是多少？9.一只股票的市盈率為60倍，每股收益為2元，該股票的價格是多少？10.一只股票的市盈率為65倍，每股收益為2元，該股票的價格是多少？四、財務比率分析要求：根據(jù)給出的財務數(shù)據(jù)，計算并解釋以下財務比率。1.一家公司去年的營業(yè)收入為1000萬元，凈利潤為200萬元，總資產(chǎn)為1500萬元，計算其流動比率和速動比率。2.一家公司去年的總負債為500萬元，股東權益為1000萬元，計算其負債比率和權益乘數(shù)。3.一家公司去年的銷售毛利率為10%，銷售凈利率為5%，總資產(chǎn)周轉率為1.5，計算其投資回報率和凈資產(chǎn)收益率。4.一家公司去年的應收賬款周轉天數(shù)為45天，存貨周轉天數(shù)為60天，計算其應收賬款周轉率和存貨周轉率。5.一家公司去年的總負債為800萬元，流動負債為400萬元，計算其流動比率和資產(chǎn)負債率。6.一家公司去年的總資產(chǎn)為2000萬元，流動資產(chǎn)為1000萬元，計算其流動比率和速動比率。五、現(xiàn)金流量分析要求：根據(jù)給出的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，計算并分析以下指標。1.一家公司去年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為100萬元，投資活動現(xiàn)金流量為-50萬元，籌資活動現(xiàn)金流量為-20萬元，計算其自由現(xiàn)金流量。2.一家公司去年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為200萬元，投資活動現(xiàn)金流量為-100萬元，籌資活動現(xiàn)金流量為-50萬元，計算其凈現(xiàn)金流量。3.一家公司去年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為300萬元，投資活動現(xiàn)金流量為-150萬元，籌資活動現(xiàn)金流量為-100萬元，計算其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比率。4.一家公司去年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為400萬元，投資活動現(xiàn)金流量為-200萬元，籌資活動現(xiàn)金流量為-150萬元，計算其投資活動現(xiàn)金流量比率。5.一家公司去年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為500萬元，投資活動現(xiàn)金流量為-250萬元，籌資活動現(xiàn)金流量為-200萬元，計算其籌資活動現(xiàn)金流量比率。6.一家公司去年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為600萬元，投資活動現(xiàn)金流量為-300萬元，籌資活動現(xiàn)金流量為-250萬元，計算其自由現(xiàn)金流量比率。六、財務預測要求：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和行業(yè)趨勢，預測以下財務指標。1.一家公司去年的營業(yè)收入為1000萬元，預計未來三年營業(yè)收入增長率為5%，8%，10%，計算未來三年的營業(yè)收入預測值。2.一家公司去年的凈利潤為200萬元，預計未來三年凈利潤增長率為6%，9%，12%，計算未來三年的凈利潤預測值。3.一家公司去年的總資產(chǎn)為1500萬元，預計未來三年總資產(chǎn)增長率為4%，7%，10%，計算未來三年的總資產(chǎn)預測值。4.一家公司去年的股東權益為1000萬元，預計未來三年股東權益增長率為3%，6%，9%，計算未來三年的股東權益預測值。5.一家公司去年的負債總額為500萬元，預計未來三年負債總額增長率為2%，5%，8%，計算未來三年的負債總額預測值。6.一家公司去年的流動比率為2，預計未來三年流動比率將保持不變，計算未來三年的流動比率預測值。本次試卷答案如下：一、貨幣時間價值1.終值=現(xiàn)值×(1+年利率)^年數(shù)=10000×(1+0.05)^5=10000×1.27628=12762.8元2.現(xiàn)值=終值/(1+年利率)^年數(shù)=10000/(1+0.05)^5=10000/1.27628=7835.31元3.終值=現(xiàn)值×(1+年利率)^年數(shù)=10000×(1+0.05)^10=10000×1.62889=16288.9元4.現(xiàn)值=終值/(1+年利率)^年數(shù)=10000/(1+0.05)^10=10000/1.62889=6139.13元5.終值=現(xiàn)值×(1+年利率)^年數(shù)=10000×(1+0.05)^15=10000×2.07893=20789.3元6.現(xiàn)值=終值/(1+年利率)^年數(shù)=10000/(1+0.05)^15=10000/2.07893=4806.67元7.終值=現(xiàn)值×(1+年利率)^年數(shù)=10000×(1+0.05)^20=10000×2.6533=26533元8.現(xiàn)值=終值/(1+年利率)^年數(shù)=10000/(1+0.05)^20=10000/2.6533=37688.7元9.終值=現(xiàn)值×(1+年利率)^年數(shù)=10000×(1+0.05)^25=10000×3.38723=33872.3元10.現(xiàn)值=終值/(1+年利率)^年數(shù)=10000/(1+0.05)^25=10000/3.38723=29535.8元二、債券定價1.債券價格=(票面利息×(1-1/(1+年利率)^期限)+面值)/(1+年利率)^期限債券價格=(500×(1-1/(1+0.06)^10)+10000)/(1+0.06)^10債券價格=(500×(1-0.55839)+10000)/1.79084債券價格=(500×0.44161+10000)/1.79084債券價格=(221.05+10000)/1.79084債券價格=12221.05/1.79084債券價格=6835.18元2.債券價格=(500×(1-1/(1+0.07)^10)+10000)/(1+0.07)^10債券價格=(500×(1-0.51316)+10000)/1.948717債券價格=(500×0.48684+10000)/1.948717債券價格=(243.42+10000)/1.948717債券價格=10243.42/1.948717債券價格=5265.27元3.債券價格=(500×(1-1/(1+0.08)^10)+10000)/(1+0.08)^10債券價格=(500×(1-0.46319)+10000)/2.158925債券價格=(500×0.53681+10000)/2.158925債券價格=(271.405+10000)/2.158925債券價格=10271.405/2.158925債券價格=4771.89元4.債券價格=(500×(1-1/(1+0.09)^10)+10000)/(1+0.09)^10債券價格=(500×(1-0.42235)+10000)/2.36736債券價格=(500×0.57765+10000)/2.36736債券價格=(288.825+10000)/2.36736債券價格=10288.825/2.36736債券價格=4353.21元5.債券價格=(500×(1-1/(1+0.1)^10)+10000)/(1+0.1)^10債券價格=(500×(1-0.38554)+10000)/2.59374債券價格=(500×0.61446+10000)/2.59374債券價格=(307.23+10000)/2.59374債券價格=10307.23/2.59374債券價格=3950.76元6.債券價格=(500×(1-1/(1+0.11)^10)+10000)/(1+0.11)^10債券價格=(500×(1-0.34786)+10000)/2.94737債券價格=(500×0.65214+10000)/2.94737債券價格=(326.07+10000)/2.94737債券價格=10326.07/2.94737債券價格=3517.42元7.債券價格=(500×(1-1/(1+0.12)^10)+10000)/(1+0.12)^10債券價格=(500×(1-0.30645)+10000)/3.31492債券價格=(500×0.69355+10000)/3.31492債券價格=(346.775+10000)/3.31492債券價格=10346.775/3.31492債券價格=3124.77元8.債券價格=(500×(1-1/(1+0.13)^10)+10000)/(1+0.13)^10債券價格=(500×(1-0.26802)+10000)/3.71769債券價格=(500×0.73198+10000)/3.71769債券價格=(364.99+10000)/3.71769債券價格=10364.99/3.71769債券價格=2807.06元9.債券價格=(500×(1-1/(1+0.14)^10)+10000)/(1+0.14)^10債券價格=(500×(1-0.23148)+10000)/4.20479債券價格=(500×0.76852+10000)/4.20479債券價格=(384.26+10000)/4.20479債券價格=10384.26/4.20479債券價格=2493.15元10.債券價格=(500×(1-1/(1+0.15)^10)+10000)/(1+0.15)^10債券價格=(500×(1-0.19586)+10000)/4.71118債券價格=(500×0.80414+10000)/4.71118債券價格=(402.07+10000)/4.71118債券價格=10402.07/4.71118債券價格=2217.36元三、股票定價1.股票價格=市盈率×每股收益=20×2=40元2.股票價格=市盈率×每股收益=25×2=50元3.股票價格=市盈率×每股收益=30×2=60元4.股票價格=市盈率×每股收益=35×2=70元5.股票價格=市盈率×每股收益=40×2=80元6.股票價格=市盈率×每股收益=45×2=90元7.股票價格=市盈率×每股收益=50×2=100元8.股票價格=市盈率×每股收益=55×2=110元9.股票價格=市盈率×每股收益=60×2=120元10.股票價格=市盈率×每股收益=65×2=130元四、財務比率分析1.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=1500/400=3.75速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債=(1500-0)/400=3.752.負債比率=總負債/股東權益=500/1000=0.5權益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權益=1500/1000=1.53.投資回報率=凈利潤/總資產(chǎn)=200/1500=0.1333凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/股東權益=200/1000=0.24.應收賬款周轉率=營業(yè)收入/應收賬款=1000/0=無法計算存貨周轉率=營業(yè)成本/存貨=1000/0=無法計算5.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=1000/400=2.5資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)=500/1500=0.33336.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=1000/1000=1速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債=(1000-0)/1000=1五、現(xiàn)金流量分析1.自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量-投資活動現(xiàn)金流量=100-(-50)=150萬元2.凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+投資活動現(xiàn)金流量+籌資活動現(xiàn)金流量=200-100-50=50萬元3.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/營業(yè)收入=100/1000=