《企業(yè)盈余管理手段及真實(shí)業(yè)績分析案例3700字》

企業(yè)盈余管理手段及真實(shí)業(yè)績分析案例綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u3928企業(yè)盈余管理手段及真實(shí)業(yè)績分析案例綜述 123004（一）業(yè)績承諾期間盈余管理手段分析 1151251.跨期核算收入成本 1312462.激進(jìn)的銷售政策和寬松的信用政策 2262183.推遲計(jì)提減值損失 329166（二）業(yè)績承諾期間真實(shí)業(yè)績分析 4（一）業(yè)績承諾期間盈余管理手段分析1.跨期核算收入成本華源新能源主營光伏電站EPCEPC是指公司受業(yè)主委托，按照合同約定對工程建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、采購、施工、試運(yùn)行等實(shí)行全過程或若干階段的承包。，因此其收入成本確認(rèn)方法一般為完工百分比法。雖然依據(jù)完工百分比法核算的收入金額能夠可靠反映勞務(wù)工程的業(yè)績完成信息，但其運(yùn)用準(zhǔn)確的前提是建設(shè)項(xiàng)目的完工進(jìn)度和完工比例能夠可靠確定。EPC是指公司受業(yè)主委托，按照合同約定對工程建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、采購、施工、試運(yùn)行等實(shí)行全過程或若干階段的承包。深圳證監(jiān)局經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在2016年和2017年，華源新能源按完工百分比法確認(rèn)的毛利存在較大誤差，賬面完工進(jìn)度和實(shí)際完工進(jìn)度并不一致深圳證監(jiān)局2019年7月深圳證監(jiān)局2019年7月下發(fā)的《關(guān)于對珈偉新能源股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》。一是陜西鳳翔項(xiàng)目、阿右旗雅布賴鎮(zhèn)項(xiàng)目、青海共和項(xiàng)目這三個(gè)項(xiàng)目，2016年12月31日按照完工百分比確認(rèn)收入，與施工日志進(jìn)度有差異。施工日志進(jìn)度按照當(dāng)期實(shí)際完成的工作量占工程合同預(yù)計(jì)總工作量之比確認(rèn)，而公司財(cái)務(wù)部門依照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則按實(shí)際核算的工程成本與項(xiàng)目預(yù)算成本比例確認(rèn)完工百分比收入。上述項(xiàng)目存在部分工程費(fèi)用報(bào)銷入賬不及時(shí)，導(dǎo)致實(shí)際核算成本時(shí)間延后，影響毛利金額約4538萬元。二是舞陽狄青湖地面光伏發(fā)電項(xiàng)目收入與成本不匹配。舞陽狄青湖項(xiàng)目備案指標(biāo)為20MW，由于項(xiàng)目土地政策原因，EPC工程完成18MW后，剩余組件無法按預(yù)期安裝，公司在2016年按實(shí)際施工容量先行確認(rèn)了18MW容量的收入和成本。但此時(shí)EPC項(xiàng)目前期的土建工程、升壓站、接入設(shè)備等已經(jīng)按照備案的20MW容量完成，當(dāng)期實(shí)際發(fā)生20MW的建設(shè)成本，導(dǎo)致2016年底未結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目工程施工金額755萬元。公司將該筆金額在2017年進(jìn)行了成本結(jié)轉(zhuǎn)，造成2017年無收入但確認(rèn)了相關(guān)成本，影響毛利金額約755萬元?？缙诤怂闶杖氤杀?，導(dǎo)致2016年少記毛利3783萬元，2017年多計(jì)毛利3783萬元。經(jīng)事務(wù)所審計(jì)后，公司對2017年的會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行了追溯調(diào)整。華源新能源2017年度調(diào)整后的扣非歸母凈利潤為34703.89萬元，小于承諾數(shù)36614.42萬元，比當(dāng)初的預(yù)測數(shù)差1910.53萬元，當(dāng)年業(yè)績承諾未達(dá)標(biāo)。2.激進(jìn)的銷售政策和寬松的信用政策銷售政策是公司為引導(dǎo)和激勵(lì)客戶進(jìn)行消費(fèi)所采取的一系列措施，包括折扣、返利、補(bǔ)償?shù)?，以促進(jìn)銷售，增加當(dāng)期營業(yè)收入。管理層可以通過增加關(guān)聯(lián)方交易、給予大客戶津貼優(yōu)惠等手段進(jìn)行盈余管理。信用政策屬于企業(yè)財(cái)務(wù)政策的重要部分，是指公司賒銷產(chǎn)品時(shí)所依據(jù)的一系列制度規(guī)范。不同標(biāo)準(zhǔn)下的信用政策，對企業(yè)的銷售狀況和成本支出等方面的影響也不同。管理層可以通過寬松化信用政策，如降低信用標(biāo)準(zhǔn)、延長還款期限、增加現(xiàn)金折扣等手段，擴(kuò)大銷售規(guī)模和收入，進(jìn)行盈余管理。華源新能源在業(yè)績承諾期內(nèi)采取了激進(jìn)的銷售政策和寬松的信用政策，并產(chǎn)生大量關(guān)聯(lián)方交易，增加銷售收入。華源新能源原控股股東振發(fā)能源集團(tuán)是光伏電站建設(shè)運(yùn)營領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，控股結(jié)構(gòu)錯(cuò)綜復(fù)雜，旗下各類子公司總計(jì)達(dá)到83家，除去專注于光伏電站EPC業(yè)務(wù)的華源新能源外，還有65家運(yùn)營光伏電站的公司，17家工程開發(fā)公司、科技研發(fā)公司、貿(mào)易銷售公司數(shù)據(jù)來源于2015年8月5日披露的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書》。數(shù)據(jù)來源于2015年8月5日披露的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書》。表4華源新能源關(guān)聯(lián)銷售情況表單位：億元項(xiàng)目2015年2016年2017年承諾期合計(jì)2018年?duì)I業(yè)收入9.3518.4822.8550.687.51關(guān)聯(lián)銷售實(shí)現(xiàn)收入8.4015.0112.5936.004.43占比89.83%81.21%55.10%71.03%58.94%如表4所示，華源新能源在承諾期的業(yè)務(wù)收入主要來自關(guān)聯(lián)方交易，2015——2017年關(guān)聯(lián)銷售占比分別達(dá)到89.83%、81.21%、55.10%。承諾期內(nèi)華源新能源共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50.68億元，關(guān)聯(lián)方收入就達(dá)到了36億元，占比高達(dá)71.03%。承諾期過后的2018年，其關(guān)聯(lián)方收入大幅減少，僅有4.43億元，直接導(dǎo)致當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的大額減少，也是業(yè)績變臉的重要原因之一。表5華源新能源關(guān)聯(lián)方交易賒銷情況表單位：億元項(xiàng)目2015年2016年2017年2018年關(guān)聯(lián)銷售實(shí)現(xiàn)收入8.4015.0112.594.43關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款6.227.6412.8410.06占比74.02%50.86%102.04%227.26%如表5所示，華源新能源眾多的關(guān)聯(lián)銷售也伴隨著大額的關(guān)聯(lián)欠款，其放寬信用政策的盈余管理手段十分明顯。2017年和2018年，甚至出現(xiàn)了關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款超過當(dāng)期關(guān)聯(lián)銷售收入的情況，表明公司欠款積壓，以前年度賒銷款未能收回。同時(shí)，公司的應(yīng)收賬款與營業(yè)收入之比不斷增長，說明關(guān)聯(lián)方欠款越來越多，也越來越難收回。過于寬松的信用政策導(dǎo)致收款風(fēng)險(xiǎn)和壞賬風(fēng)險(xiǎn)增加，信用成本增加，還可能引起經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流的短缺，為企業(yè)后期的可持續(xù)經(jīng)營埋下隱患。3.推遲計(jì)提減值損失減值損失是指由于資產(chǎn)當(dāng)期可回收金額比賬面價(jià)值低，基于謹(jǐn)慎性原則而需提前確認(rèn)的一項(xiàng)損失，它的計(jì)提是會(huì)計(jì)估計(jì)中的一大重要部分，主觀性色彩較強(qiáng)，需要企業(yè)財(cái)務(wù)人員保持謹(jǐn)慎性，結(jié)合市場環(huán)境、供需情況、政策法規(guī)、客戶財(cái)務(wù)狀況等相關(guān)信息進(jìn)行合理的分析判斷。因此，公司管理層常常在減值損失的計(jì)提中尋找業(yè)績操縱的機(jī)會(huì)。監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)，承諾期內(nèi)華源新能源并沒有參考市場行情審慎計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。根據(jù)相關(guān)信息資料，2016年開始，光伏組件的價(jià)格就出現(xiàn)明顯下跌現(xiàn)象。2017年末，華源新能源尚有1.42億瓦的光伏組件庫存，但公司并沒有對其計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，仍以3.21元/瓦的單價(jià)進(jìn)行賬面核算，總價(jià)4.58億元，與實(shí)際價(jià)值并不相符。這也表明公司內(nèi)部控制體系中的存貨管理環(huán)節(jié)較為薄弱。圖6華源新能源壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例圖如圖6所示，華源新能源在三年承諾期內(nèi)幾乎沒有對關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，但承諾期結(jié)束后的2018年，公司卻突然計(jì)提了28.69%的壞賬準(zhǔn)備。前后反差如此巨大的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，并不是因?yàn)楣镜闹?jǐn)慎性增強(qiáng)，而是為實(shí)現(xiàn)公司的業(yè)績操縱目的。其實(shí)自2016年以來，華源新能源原控股股東振發(fā)能源集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況就已經(jīng)開始惡化，對它的多筆賒銷款并沒有按時(shí)在合同期內(nèi)收回，拖欠情況十分嚴(yán)重，但公司選擇視而不見，并未在當(dāng)期做出會(huì)計(jì)處理。下面，進(jìn)一步分析華源新能源重點(diǎn)客戶的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況。表6榆林光伏電力壞賬準(zhǔn)備計(jì)提表單位：億元項(xiàng)目2017年2018年當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.520期末應(yīng)收賬款5.292.80期末壞賬準(zhǔn)備00.80如表6所示，華源新能源在2017年向榆林市榆神工業(yè)區(qū)錦陽光伏電力有限公司全額賒銷實(shí)現(xiàn)收入4.52億元，當(dāng)年末應(yīng)收賬款余額5.29億元，未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。2018年與其沒有業(yè)務(wù)往來收入，收回了2.49億元的應(yīng)收賬款，賬面剩余2.80億元應(yīng)收款，卻在期末計(jì)提了八千余萬的壞賬準(zhǔn)備，十分反常。表7虞城光伏發(fā)電壞賬準(zhǔn)備計(jì)提表單位：億元項(xiàng)目2016年2017年2018年當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0.971.191.07期末應(yīng)收賬款-0.640.551.09期末壞賬準(zhǔn)備000.57如表7所示，2016年因業(yè)務(wù)需要，華源新能源預(yù)收了虞城華源光伏發(fā)電有限公司0.64億元的款項(xiàng)。2017年，華源新能源未對虞城光伏發(fā)電的0.55億元應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。2018年的業(yè)務(wù)收入導(dǎo)致期末賒銷款金額增加到1.09億元，當(dāng)年末突然計(jì)提壞賬準(zhǔn)備0.57億元。2017年和2018年，華源新能源與虞城光伏發(fā)電之間的業(yè)務(wù)收入共計(jì)2.26億元，賒銷額將近占了80%，卻只在承諾期后計(jì)提了五千余萬的壞賬準(zhǔn)備。表8振發(fā)光伏發(fā)電壞賬準(zhǔn)備計(jì)提表單位：億元項(xiàng)目2016年2017年2018年當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.940.810期末應(yīng)收賬款0.950.820.82期末壞賬準(zhǔn)備000.23如表8所示，2016年，華源新能源向海原縣振發(fā)光伏發(fā)電有限公司提供光伏電站建投服務(wù)，確認(rèn)了近3億元的收入和近1億元的應(yīng)收賬款，當(dāng)期壞賬準(zhǔn)備計(jì)提為零。2017年，再次發(fā)生業(yè)務(wù)，公司依然未對0.82億元的應(yīng)收賬款余額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。未產(chǎn)生業(yè)務(wù)收入的2018年，公司卻有意計(jì)提壞賬準(zhǔn)備0.23億元。通過上述分析可以看出，華源新能源承諾期內(nèi)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，貢獻(xiàn)了收入，推動(dòng)了業(yè)績承諾達(dá)標(biāo)，卻沒有根據(jù)客戶資信狀況審慎計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，到2018年才“洗大澡”般得計(jì)提，盈余管理痕跡十分明顯。（二）業(yè)績承諾期間真實(shí)業(yè)績分析下面，分析華源新能源剔除盈余管理行為后承諾期內(nèi)的真實(shí)業(yè)績。跨期核算收入成本導(dǎo)致華源新能源2016年度少記工程毛利3783萬元，2017年度多記工程毛利3783萬元。激進(jìn)的銷售政策、寬松的信用政策和大額關(guān)聯(lián)方交易導(dǎo)致華源新能源承諾期營業(yè)收入的不合理增長。因此，本文以華源新能源2012——2014年的三年平均營業(yè)收入683338107.91元根據(jù)華源新能源2012——2014年的財(cái)務(wù)報(bào)告整理得來。為基數(shù)，選取光伏電站行業(yè)相似企業(yè)的年?duì)I業(yè)收入增長率35%、87%、32%數(shù)據(jù)來源于東方財(cái)富網(wǎng)。，計(jì)算其2015——2017年的修正營業(yè)收入，得到結(jié)果為922506445.68元、1725087053.42元、2277114910.51元。與華源新能源2015——2017年的賬面營業(yè)收入差額分別為12458226.96元、123347233.78元、7388504.05元，即1246萬元、12335萬元、738萬元。根據(jù)華源新能源2012——2014年的財(cái)務(wù)報(bào)告整理得來。數(shù)據(jù)來源于東方財(cái)富網(wǎng)。延遲計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備與壞賬準(zhǔn)備，對華源新能源當(dāng)期的資產(chǎn)減值損失和信用減值損失造成影響。2017年期末公司有1.42億瓦的光伏組件庫存，賬面平均單價(jià)3.21元/瓦，未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。查閱當(dāng)時(shí)的市場行情資料后，本文決定以2.81元/瓦作為光伏組件的可變現(xiàn)凈值，計(jì)算得當(dāng)期應(yīng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額為5680萬元。承諾期華源新能源未充分計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備，因此本文在分析公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策和歷年實(shí)際計(jì)提情況后，決定以7%為補(bǔ)充計(jì)提比例，計(jì)算得2015——2017年公司需補(bǔ)充計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金額為4354萬元、5348萬元、8988萬元。華源新能源所有子公司均為全資子公司，持股比例100%，合并報(bào)表中沒有少數(shù)股東權(quán)益和少數(shù)股東損益，因此在計(jì)算真實(shí)業(yè)績時(shí)，只需要把盈余管理部分乘以（1－所得稅稅率15%或25%華源新能源2015年和2016年的所得稅稅率為15%（享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率），2017年所得稅稅率為25%。），在原有業(yè)績的基礎(chǔ)上進(jìn)行增減修正。經(jīng)測算后，華源新能源2015——2017年的真實(shí)業(yè)績?yōu)?1193.11萬元、22278.45萬元、23149.39萬元。華源新能源2